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Como un inversor particular puede construir su propio fondo garantizado

A grandes rasgos un fondo garantizado es aquel que garantizando la
devolución del 100% del capital después de un periodo,garantiza que si la
bolsa sube ganaremos una parte de esa subida no toda, y si baja no perdemos
una sola peseta puesto que nos devuelven el 100% del capital invertido.

Hipótesis:

-inversor que piensa que la bolsa va a subir y que tiene una gran inversión
en FIAMM(fondos de inversión de activos del mercado monetarios,en definitiva
letras y repos,rentabilidad anual 2-3%).

Para no perder la exención fiscal sobre los intereses al haber comprado
dicho fondo hace mucho tiempo,si piensa que la bolsa va a subir dicho fondo
no se vería favorecido.La actuación seria no venderlo,mantenerlo,hacer un
calculo de los intereses que dicho fondo genera anualmente,la misma cuantía
de intereses que genera el fondo cogerlo de activos que no se perjudiquen
fiscalmente por la venta y destinarlo a la compra de opciones CALL sobre
ibex.

Si la bolsa sube gana incluso mas que no haciendo nada.Si la bolsa
baja,pierde las opciones,es decir los intereses pero mantiene el 100% del
capital.

-inversor en fondos de renta variable o en simples acciones y piensa que la
bolsa va a bajar.Por la misma razón fiscal,no vender,sino mantener el fondo
de renta variable o las acciones;la cuantía de dividendos percibidos por sus
acciones se destinaría a comprar opciones put.
Si la bolsa baja cubriríamos la cartera de acciones y mantendríamos sin
perder nada el 100% del capital,si la bolsa sube perderíamos solo los
dividendos; y ganaríamos con las acciones que tenemos compradas en la
cartera.

ES ASI A GRANDES RASGOS COMO LAS GRANDES INSTITUCIONES CREAN FONDOS GARANTIZADOS. ES LO MAS SIMPLE DEL MUNDO.


Juan