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» ASPECTOS GENERALES DE LA BOLSA
El número de
consejos para invertir es casi tan vasto como dichos tiene el
refranero español.
Aunque siempre ayudan y deben estar presentes en la mente de todo
inversor, nunca se tienen que considerar como fórmula perfecta que
garantice el éxito.
En la Bolsa, unas veces se gana y otras se pierde.
Las recomendaciones se perfilan como normas básicas de actuación,
aunque no de obligado cumplimiento.
1) Controle el
mercado
El mundo bursátil res no es tan complicado como puede parecer a
primera vista, pero sí exige un esfuerzo por parte del inversor para
conocer bien sus características.
El desconocimiento puede ocasionar más de un equívoco y desilusión. En
este sentido, debe controlar su funcionamiento, tanto a nivel técnico,
como institucional y económico.
2) Conozca a su
intermediario
El intermediario que elija siempre actuará en su nombre, por lo que es
básico que conozca perfectamente de quién se trata, de su situación
financiera y de su profesionalidad.
El organismo que supervisa la Bolsa, la CNMV, recomienda desconfiar de
las ofertas de los intermediarios realizadas a través de Internet, del
teléfono o de "visitas inesperadas", ya que se puede tratar de falsos
profesionales. Mantenga con ellos una fluida y constante constante
relación.
3) Infórmese de
los valores
La situación financiera de las sociedades es básica para la formación
de sus precios. Estas ofrecen una amplia información a este respecto,
pero en ocasiones puede ser de difícil comprensión para el pequeño
inversor.
En estos casos, puede recurrir a los medios de comunicación
especializados, que le mostrarán de forma más clara y precisa estos
datos.
4) Sepa lo que
quiere
Antes de invertir en un valor, tenga claro lo que realmente quiere.
Para ello, deberá marcar previamente sus objetivos, los plazos y el
riesgo que está dispuesto a asumir.
Existen estudios sobre las inversiones más adecuadas para cada tipo
de persona, atendiendo a factores como la edad, el patrimonio, el
contexto familiar, los gastos previsibles o la fiscalidad.
Por ejemplo, una persona joven tiene más esperanzas de aumentar sus
rentas con el tiempo y asumirá más riesgos.
5) Vigile las
cotizaciones
Vigile periódicamente las cotizaciones, tanto las de las acciones en
que ha invertido como las del resto. Una cartera de inversión no es
eterna, y los valores pueden dejar de ser atractivos. Los pequeños
inversores, que suelen colocar su dinero a medio y largo plazo, pueden
restringir su seguimiento al desarrollo de sus valores y prescindir a
los demás.
6) Diversifique
sus compras
No ponga todos sus huevos en la misma cesta, porque si ésta se le cae
se le pueden romper todos a la vez. Es preferible diversificar las
compras. Si cuenta con una cartera (variedad) de acciones, una de
ellas puede bajar mucho, pero probablemente esta caída la podrá
compensar con la subida de otra. Esta práctica consigue reducir el
riesgo medio.
7) Huya de los
"chicharros"
Salvo que sea un inversor intrépido y le encante el peligro, aléjese
de los "chicharros" o valores más baratos y poco líquidos. Es
preferible colocar el dinero en las acciones más conocidas, que
cuentan con una amplia liquidez. Estos valores se negocian todas los
días y sus precios se forman a diario. De esta manera, será difícil
que no encuentre a alguien que los quiera comprar Los "chicharros" le
pueden dar más de una sorpresa y provocarle pérdidas que no esperaba.
8)
El último duro
para otro
"Deje el último duro para otro" es un refrán bursátil muy extendido y
es equiparable a "más vale pájaro en mano que ciento volando". Viene a
decir que no hay que apurar las ganancias.
La Bolsa, si sube, volverá a bajar y viceversa. Lo importante es
vender a tiempo, antes de que los precios bajen. Por eso hay que
deshacerse de los títulos mientras estén subiendo.
9) Solicite
asesoramiento
Aunque crea tener controlado todo el mercado de valores y gozar de
toda la información disponible sobre éste, es preferible que confirme
sus previsiones con algún asesor bursátil. Los hay que están tan
especializados en ciertos valores, y saben más de ellos que sus
gestores. Sus consejos, muy útiles, y su asesoramiento, aunque
supongan en un principio un gasto, suelen revertir en ingresos. La
mayoría de las veces, se tiene una visión global del mercado. El
asesor ofrece una sectorial.
10) Clasifique los
papeles
Puede verse invadido por una avalancha de papeles sobre las
informaciones de las sociedades y las operaciones que haya efectuado.
Es aconsejable ser partidario del dicho "no tirar por si luego se
necesita". Los papeles han de conservarse y guardarse ordenadamente.
En la Bolsa, unos datos a tiempo pueden transformarse en dinero.
Decalogo del
Inversor de la CNMV
1.-
Tome sus decisiones de inversión siempre basándose en los hechos y no
en rumores o confidencias.
2.-
Recuerde que es ilegal comprar o vender valores con información
privilegiada que no está al alcance de otros inversores.
3.-
Posponga la decisión de invertir en valores ofertados por Internet,
por teléfono o en una "visita inesperada" hasta que disponga de toda
la información por escrito y se haya asegurado de que quien se los
ofrece representa a una entidad debidamente registrada.
4.-
Tenga en cuenta que en las inversiones usted compromete su ahorro.
Tome precauciones ante los vendedores que intentan presionarle para
actuar inmediatamente o le prometan rápidos beneficios.
5.-
Pida y revise las credenciales de las personas y entidades que no
conozca e intenten venderle valores; tenga en cuenta que solo están
habilitadas para efectuar este tipo de operaciones las que están
debidamente registradas en la Comisión Nacional del Mercado de
Valores.
6.-
Examine cuidadosamente los consejos o juicios de valor que le puedan
transmitir terceras personas, solicite a su intermediario la
información oficial registrada en la CNMV (Folleto Informativo), y no
tome su decisión hasta que no conozca las características del producto
financiero objeto de su inversión.
7.-
Recuerde que éxitos anteriores no son garantía de futuros éxitos en
una inversión.
8.- Sea especialmente
cuidadoso con las inversiones en valores que ofrecen rentabilidades
superiores a las del mercado o cuyo supuesto rendimiento se base en
que están exentas de impuestos o cuentan con alguna ventaja fiscal.
9.-
Asegúrese de conocer los riesgos de pérdidas en sus operaciones con
valores, sin olvidar que a mayores expectativas de grandes y rápidas
ganancias suelen corresponder mayores riesgos.
10.- Recuerde que la especulación es una apuesta que sólo es
adecuada para aquellos que entienden y pueden controlar los riesgos
que implica.
Recomendaciones de
la CNMV (inspiradas en el contenido de las reclamaciones presentadas
en la CNMV)
A los inversores:
1.-
Cerciórese de que el intermediario con el que trata está debidamente
habilitado para prestar servicios de inversión.
2.-
Antes de efectuar una inversión, recabe toda la información
necesaria para tener un conocimiento cabal de las características de
los productos, incluidos sus riesgos, las características del
mercado en los que se negocian y el coste de la operación. Si los
valores van a estar depositados en una entidad no residente,
ínformese sobre la solvencia de la entidad y las garantías previstas
en la legislación del país de que se trate.
3.-
Si desconoce qué tipo de información debe estar preceptivamente a
disposición de los inversores, el Departamento de Atención al
Público de la CNMV puede ayudarle.
4.-
Si confía la gestión de su cartera a un profesional, evite, por su
riesgo, los mandatos de gestión absolutamente discrecionales.
6.-
Formalice contractualmente sus relaciones con los intermediarios y
preste la debida atención a sus cláusulas. Conserve siempre una
copia.
7.-
No curse peticiones "infladas" en las OPV, podría resultar
perjudicado si se le adjudicasen más valores de los deseados.
8.-
Siempre que lo estime oportuno, puede exigir a su entidad que le
facilite información detallada en papel sobre el estado actual de
sus inversiones.
9.-
Tenga en cuenta que los precios de las acciones y los valores
liquidativos de los fondos de inversión publicados en los medios de
comunicación - prensa, teletexto de televisión, etc. - no tienen
carácter oficial.
11.-
Tenga en cuenta que la volatilidad es una característica de la
inversión en renta variable, y que por lo tanto el precio de los
valores pueden registrar importantes alzas pero también descensos.
A los
responsables de entidades financieras:
1.-
Mejore la formación de sus empleados en relación con el mercado de
valores. La insuficiente preparación del personal es, en muchas
ocasiones, causa de una deficiente información a sus clientes.
2.-
Facilite a sus clientes los folletos informativos preceptivos y de
la documentación contractual relativa a la operación de que
contrate.
3.-
No aconseje a sus clientes, en ningún caso, el "inflado" artificial
de peticiones con motivo de OPV. Recuerde que la entidad tiene,
siempre, la posibilidad de exigir una previa provisión de fondos; si
decide no hacerlo y acepta el mandato de su cliente, adviértale de
la posibilidad de que se produzca un descubierto en su cuenta si,
llegado el momento, no existe en ella una cantidad suficiente para
atender el coste de la suscripción.
4.-
Cuando se produzcan alteraciones sustanciales en las condiciones del
mercado debido al lanzamiento de una OPA, o por otros hechos
relevantes, contacte con los clientes que tengan órdenes pendientes
de ejecución y puedan verse afectados. Recabe si desean cursar
nuevas instrucciones.
5.-
Recuerde que sólo se pueden cobrar comisiones por los servicios que
estén clara y específicamente contemplados en los folletos de
tarifas. Revíselos y clarifique aquellos conceptos que puedan
resultar oscuros o equívocos.
6.-
Facilite a los inversores una información precisa sobre los valores
liquidativos aplicables en las suscripciones y reembolsos de
participaciones de fondos de inversión.
7.-
Cuando un cliente solicite el traspaso de sus valores a otra
entidad, diligencie cuantas actuaciones sean necesarias para que la
operación quede cumplimentada dentro de las cuarenta y ocho horas
siguientes.
8.-
Conozca la situación de su cliente, aconséjele lealmente y no olvide
señalarle los riesgos de sus inversiones. Sea particularmente
escrupuloso cuando la operación implique la selección de mercados
y/o entidades depositarias radicadas en otros países: reúna y
transmita a su cliente toda la información relevante en materia de
riesgos y aténgase a la normativa vigente.
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