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Un uso de la Equity Line
Esta es una propuesta muy sencilla que pretende ayudarnos en la
optimización de sistemas mediante el uso de la Equity Line. En cualquier caso, para
facilitar su comprensión, incluiremos un ejemplo de su aplicación, en concreto sobre el
selectivo Ibex-35 y su evolución en el ultimo año.
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MÉTODO.
Los pasos a seguir son los siguientes:
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Creamos un Layout con el título y periodo de tiempo sobre el que aplicaremos el método
(En nuestro ejemplo, el IBEX-35 de 02/01/98 a 30/12/98)
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A continuacion, en el apartado Options del System Tester introducimos como Initial
Equity el valor del primer cierre del Layout que hemos creado (En el ejemplo
introduciremos 7451, cierre del Ibex el 02/01/98).
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Ejecutamos los System Tests que queremos evaluar, y, tras cada prueba, trasladamos la
Equity Line generada desde su propia ventana, hasta la de cotizaciones, fundiendo si es
necesario ambas escalas (la de cotizaciones y la de la Equity). Es importante seleccionar
para cada una de las lineas generadas un color distinto, pues de lo contrario distinguir
unas de otras podría resultar imposible. Para ello, hacemos doble click sobre la línea
en cuestión, con lo que aparecerá una ventana de dialogo con las propiedades de la
misma. Sobre ella seleccionamos el color deseado y pulsamos Aceptar.
En nuestro caso (figura 1) vamos a comprobar el funcionamiento de tres sistemas:
Equis - Moving Average Crossovers w/optimization (linea roja), MACD + Stop (linea verde) y
MacroRent (linea azul), todos expuestos en este mismo web, frente al Buy & Hold, que
siempre estará representado por la linea de precios.
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INTERPRETACIÓN.
El
resultado es que simplemente mirando el chart conoceremos el comportamiento histórico de
cada sistema. Por ejemplo,
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Las Medias Móviles se situaron por detras del B&H hasta el mediados de agosto,
momento en que se produce el cruce de rentabilidades.
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El MACD+STOP retrasó más su salida del mercado durante la crisis del verano, pero
recuperó terreno al anticiparse su señal de entrada con respecto a la de las medias,
superando al B&H hacia finales del mes de Agosto.
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Los dos sistemas citados se situaron por detras del índice durante toda la etapa
alcista de éste (1/1/98 - 15/07/98), y sólo su salida del mercado durante la crisis
veraniega les permitió batir su rentabilidad (algo que puede comprobarse mediante tests
puntuales).
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Finalmente, MacroRent, sistema que basa sus entradas y salidas en la rentabilidad diaria
del valor, avanzó tan parejo al Ibex durante el periodo alcista que apenas se distingue
su curva de la trazada por los cierres del índice, pero durante la crisis emitió sus
señales de salida y entrada tan a destiempo que queda relegado finalmente a la tercera
posición, por delante tan sólo del Buy&Hold.
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OBSERVACIONES.
Utilizando este sistema es muy sencillo detectar los puntos de
inflexión de un sistema, es decir, cuando su rentabilidad se ha situado por encima o por
debajo de cualquier otro, su anticipación sobre los movimientos de los precios, y valorar
si los resultados finales del test se corresponden con su trayectoria histórica.
En un principio, cualquier sistema contará con un ligero handicap a la hora de valorar
sus resultados: mientras el Buy&Hold comienza a operar desde la primera sesión, un
sistema tradicional basado en osciladores no podrá hacerlo en tanto no disponga de los
datos históricos necesarios. Esto podría solucionarse sustiyendo en el campo Initial
Equity el valor de cierre de la primera sesión por el de aquella en que por primera vez
todos los sistemas se encuentren operando.
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