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OPV DEUTSCHE POST
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14/11/00
La Oferta Pública de Venta (OPV) de Deutsche Post World Net
llega a su recta final. A dos días para que acabe el plazo para suscribir la colocación,
los inversores españoles han solicitado 75.000 millones de pesetas (450 millones de
euros), de los cuales 25.000 (150 millones de euros) corresponden a peticiones de
inversores particulares.
Los inversores institucionales son los que mejor han
respondido a la OPV de Deutsche Post World Net, la mayor compañía europea de correo y
logística. Según datos de los bancos colocadores, los grandes inversores han pedido
50.000 millones de pesetas (300,5 millones de euros). Las mismas fuentes esperan que esta
cifra aumente en los dos días que quedan de periodo de suscripción.
A esta cantidad hay que añadir los 25.000 millones
solicitados por los particulares, por lo que la demanda solicitada en España hasta el
momento representa en torno al 8% de la oferta total de Deutsche Post (tomando como
referencia la parte media de la banda de precios.
Esta cifra es inferior a la captada en la pasada OPV de
Deutsche Telekom, en la que se registraron órdenes de compra por valor de 191.343
millones de pesetas (1.150 millones de euros). Sin embargo, es mayor respecto a los 63.056
millones de pesetas (378,97 millones de euros) solicitados en la oferta paneuropea de
EADS.
Además, la cifra es significativa si se tiene en cuenta la
situación actual de los mercados y el mal recuerdo que ha dejado en los particulares la
última colocación de Deutsche Telekom, cuya cotización acumula un descenso del 37%
respecto al precio de la OPV.
A nivel global, la colocación de Deutsche Post está
sobresuscrita más de cuatro veces, según aseguran fuentes de los bancos colocadores. En
las dos operaciones de las compañías alemanas, BBVA ha jugado el papel de entidad
coordinadora en España, mientras que la oferta de EADS la dirigió BSCH.
07/11/00
Los bancos colocadores prevén que Deutsche Post World Net
puede ser una operación rentable debido a las probabilidades que tiene la compañía de
entrar en el índice DAX y a la intención del Gobierno alemán de fijar un precio que
deje recorrido a la acción. La oferta ha sido sobresuscrita dos veces, según fuentes de
las entidades colocadoras.
“Deutsche Post lo tiene todo. Controla el servicios de
correos en Alemania, tiene un buen banco minorista, una división de logística europea y
un servicio express”, asegura José Leopoldo López, analista de Urquijo Bolsa. Este
experto afirma que “no se pueden esperar grandes crecimientos de la compañía, pero
si se trata de un valor seguro. Estimamos que los beneficios aumentarán a una tasa anual
entre el 8% y el 10%”.
Otro banco colocador, que prefiere no identificarse, señala
que “los inversores no tienen que olvidar que se trata de una salida a bolsa y no de
una colocación de acciones de una empresa ya cotizaba, como fue la de Deutsche
Telekom”.
Las entidades financieras reconocen que la mala evolución de
la última OPV de Deutsche Telekom retrae a los inversores. Los colocadores argumentan que
la primera privatización que hizo la empresa de telecomunicaciones, similar a la que
ahora hace Deutsche Post, fue un éxito. “Desde que salió a bolsa en 1996, como
ahora va a hacer la empresa de correos, Deutsche Telekom ha doblado su valor”.
Un banco de inversión extranjero sostiene que el Gobierno
alemán venderá más acciones de Deutsche Post World Net en años posteriores y quiere
dejar contentos a los inversores. “No quiere patinar como lo hizo en la última
oferta de Deutsche Telekom. Por ello, el precio no será demasiado alto. Además, los
grandes inversores están obligados a comprar porque la compañía entrará en el índice
DAX y deben invertir una parte proporcional de la cartera”.
Urquijo Bolsa ha valorado Deutsche Post Worl Net en 25.572
millones de euros (4,25 billones de pesetas), lo que supone un precio objetivo de 23
euros. La horquilla de precios de la OPV oscila entre 18 y 23 euros por acción.
En España, la operación ha tenido una acogida fría por
parte de los inversores particulares, más interesados en poner sus ahorros en Telefónica
Móviles. Aún así, los bancos confían en que los 5.000 millones demandados hasta ahora
aumente conforme avance la operación.
06/11/00
La Oferta Pública de Venta (OPV) de hasta el 25% de Deutsche
Post World Net no está convenciendo a los inversores españoles. La operación
paneuropea, que ya está sobresuscrita en su conjunto, se ha visto eclipsada por la
colocación simultánea de Telefónica Móviles, según los bancos colocadores.
Estas mismas fuentes indican que los inversores particulares
españoles han solicitado cerca de 5.000 millones de pesetas (30 millones de euros) en
acciones de Deutsche Post Wold Net, cuya OPV comenzó el pasado 31 de octubre. Esta cifra
tan sólo representaría un 0,5% sobre el volumen total de la oferta, que asciende a un
billón de pesetas si se toma como referencia el precio máximo de la banda (oscila entre
18 y 23 euros).
Fuentes de la compañía, que han rechazado hacer públicos
los datos de la demanda por países, aseguran que las colocaciones de otras empresas a la
vez que la de Deutsche Post pueden influir sobre la respuesta de los inversores.
Los bancos colocadores aseguran que las redes comerciales
están muy centradas en la OPV de Telefónica Móviles, la mayor salida a bolsa de la
historia en España, lo que resta importancia al resto de operaciones paneuropeas. Sobre
todo teniendo en cuenta que sus ingresos por comisiones están vinculados al número de
veces que su demanda supere su volumen asegurado. Estas fuentes añaden que lo mismo puede
ocurrir con la oferta de KPN, que comienza mañana.
Deutsche Post ha confirmado que la OPV está sobresuscrita en
su totalidad una semana después de que su inicio en los siete países europeos donde se
coloca, más Japón. La compañía, que prefiere no cuantificar el importe solicitado,
señala que la demanda de los inversores institucionales es de la considerada como de muy
buena calidad (es decir, inversores con pretensiones de permanecer en la compañía a
largo plazo) y que todavía quedan dos semanas para convencer a los particulares más
indecisos.
31/10/00
Deutsche Post pone hoy en marcha en España la Oferta
Pública de Venta
(OPV) paneuropea de entre el 25% y el 32% del capital. Los inversores
particulares españoles pueden cursar mandatos de compra hasta el
próximo 10 de noviembre dentro del periodo de preferencia. La compañía
debutará en la Bolsa de Francfort el próximo día 20.
Los pequeños ahorradores pueden participar desde hoy en una nueva
oferta de acciones paneuropea, tras las dos anteriores de Deutsche
Telekom y la realizada por EADS. Además de en España, la colocación va
destinada a los particulares de Alemania, Austria, Holanda, Italia, Gran
Bretaña y Suiza.
A diferencia de las ofertas de acciones habituales, en la OPV de Deutsche
Post los mandatos de compra deberán hacerse por un mínimo de cincuenta
acciones, en lugar de un importe mínimo cifrado en pesetas o en euros.
Además, las órdenes de compra no tienen límite máximo de petición, frente
a los diez millones establecidos en las operaciones nacionales.
Los mandatos de compra cursados a partir de hoy y hasta el 10 de
noviembre tendrán derecho a los incentivos ofrecidos en la OPV. Estos
incentivos son un descuento de 0,5 euros sobre el precio definitivo de la
oferta y la entrega gratuita de una acción por cada quince adquiridas y
mantenidas durante dos años.
El precio de los títulos oscilará entre 18 y 23 euros, según la banda incluida
en el folleto de la colocación, verificado anoche en España. La operación
comenzó ayer en el resto de países que participan en la venta de las
acciones.
El precio definitivo se fijará el próximo 18 de noviembre y la compañía se
estrenará en bolsa dos días más tarde. El folleto de la OPV no incluye ni la
distribución por tramos de la oferta ni el sistema de prorrateo que se
utilizará para adjudicar los títulos entre los particulares.
30/10/00
Deutsche Post regalará una acción
gratis a cada inversor que suscriba la Oferta Pública de Venta (OPV) y mantenga los
títulos adquiridos durante dos años. Además, dará un descuento de 0,5 euros sobre el
precio definitivo de la colocación, que oscilará entre 18 y 23 euros.
La OPV de Deutsche Telekom ha comenzado hoy en Alemania, pero en España no lo hará hasta
mañana. Fuentes de los bancos colocadores señalan que esta tarde
se verificará el folleto informativo de la operación, autorización necesaria para que
arranque la oferta de acciones.
La compañía anunció el pasado fin de semana que para animar a los inversores
particulares dará un descuento de 0,5 euros sobre el precio final. Deutsche Post dará
además un bonus de fidelidad de una acción gratis por cada quince mantenidas durante dos
años.
Aunque a priori estos incentivos son inferiores a los que ha dado Deutsche Telekom en las
dos operaciones paneuropeas anteriores, lo cierto es que son más generosos, ya que la
colocación de Deutsche Post es de una compañía que no cotiza. En los casos de ofertas
iniciales de venta –la de Deutsche Telekom era una operación de una empresa ya
cotizada o de mercado secundario- no suelen darse incentivos.
Generalmente, la compañía que sale a cotizar lo hace con un descuento implícito en su
valoración, que suele oscilar entre el 10% y el 20% sobre el valor real de la empresa.
Esto se hace para dejar un recorrido alcista a la cotización.
Si el folleto informativo se verifica esta tarde, los inversores podrán solicitar
acciones desde mañana. Si lo hacen antes del 10 de noviembre, tendrán derechos a los
incentivos citados con anterioridad. Deutsche Post tiene previsto estrenarse en los
mercados alemanes el próximo 20 de noviembre.
25/10/00
Deutsche Post saldrá a bolsa valorada entre 24.000 y 28.000
millones de euros, segun las estimaciones que baraja la compañía que a partir del
próximo martes comenzará su oferta de acciones paneuropea. Esta valoración supondría
que el precio por acción de la empresa alemana estará entre los 21,56 y los 25,16 euros.
Según los responsables de Deutsche Post, "los bancos coordinadores nos han
comunicado que durante el periodo de premarketing los analistas están valorando el 100%
de la compañía en estas cantidades". No obstante, esta horquilla se irá reduciendo
conforme se acerque el día para fijar el precio de la operación, añadieron.
La OPV de entre el 25% y el 33% del capital arrancará el próximo día 31 e incluirá una
banda de precios vinculante. En el caso de que el precio final, que se fijará el 18 de
noviembre, sea inferior a esta horquilla se dará unos días a los inversores particulares
para que puedan revocar sus mandatos de compra. Los minoristas que acudan a la operación
tendrán un mínimo de acciones garantizadas en el prorrateo, si bien esta cifra está
aún por determinar.
Los mandatos que se cursen a partir del próximo martes día 31 y el 10 de noviembre
contarán con un descuento sobre el precio de las acciones y un bonus de fidelidad.
Ambos incentivos se concretarán este fin de semana próximo.
La compañía, controlada por el Estado alemán, destinará entre un 25% y un 30% de los
beneficios a dividendos a partir del próximo año. Los responsables de Deutsche Post que
rechazaron anunciar previsiones de beneficios para los próximos ejercicios, aseguraron
que "estamos totalmente tranquilos con la actual situación de los mercados".
Respecto a la posibilidad de que el gobierno alemán realice una nueva privatización de
Deutsche a medio plazo, los directivos de la empresa señalaron que el Ejecutivo
germano seguirá con la misma política que con otras compañías de su país como
Deutsche Telekom. No obstante, afirmaron que no hay ningún plan en este momento sobre el
segundo plazo de privatización de Deutsche Post.
06/10/00
Deutsche Post ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado
de Valores (CNMV) que el próximo 30 de octubre pondrá en marcha su oferta de acciones.
Esta
colocación tendrá un carácter paneuropeo, por lo que los inversores españoles podrán
suscribir la oferta.
Deutsche Post ha confirmado que la OPV de hasta el 50% del capital se colocará en siete
países de la Unión Europea, más Japón. Los inversores de Alemania, Austria, Suiza,
España, Italia, Reino Unido y Holanda podrán comprar los títulos de la compañía
alemana.
La operación arrancará el 30 de octubre y finalizará el 20 de noviembre con el estreno
de la compañía en la Bolsa de Francfort. Los particulares podrán pedir acciones entre
el 30 de octubre y el 16 de noviembre, si bien el periodo de preferencia finalizará el
día 10. El precio definitivo se fijará el 19 del próximo mes.
Según la comunicación previa remitida a la CNMV, la compañía, controlada en su
totalidad por el Estado alemán, ofrecerá incentivos a los pequeños ahorradores, No
obstante, Deutsche Post no concreta que incentivos concretos dará a los minoristas.
BBVA será el director de la operación en España. UBS Warburg y Deustche Bank son los
coordinadores globales de la colocación.
26/09/00
Deustche Post estudia incentivar a los inversores
particulares europeos con descuentos y bonus de fildelidad para que suscriban su próxima
Oferta Pública de
Venta (OPV). La operación está prevista para noviembre y se realizará de forma
simultánea en varios países de la Unión Europea.
En principio, Alemania, Austria, España, Italia, Holanda, Suiza y Reino Unido son los
países donde se colocará la OPV paneuropea de la empresa de transportes alemana,
según fuentes de los bancos colocadores de la operación.
Inicialmente, Francia no se encuentra entre los países a los que irá destinada la
operación, debido a la baja participación de los inversores particulares galos en la
pasada privatización de Deutsche tlk (DTE) . No obstante, los destinatarios de la oferta
de Deustche Post podrían ser modificados en la próxima reunión del sindicato de bancos
aseguradores de la operación.
Uno de los temas que también se concretarán en dicha reunión será la decisión de
ofrecer incentivos a los pequeños ahorradores. Según fuentes de los bancos colocadores,
lo más probable es que la compañía ofrezca un descuento sobre el precio de la OPV y un
bonus de fidelidad.
Las mismas fuentes justifican estas posibles medidas por la inestabilidad de los mercados,
por el volumen de la oferta –se estima en torno al billón de pesetas- y por la
competencia del resto de colocaciones que se harán paralelas a la de Deutsche Telekom.
Las principales compañías europeas de telecomunicaciones han anunciado su intención de
colocar en bolsa sus filiales de móviles, lo que atraerá muchos inversores en perjuicio
de otras operaciones.
La operación será coordinada por UBS Warburg y Deutsche Bank. En España, BBVA será la
entidad directora de la operación, al igual que ocurrió en las dos ofertas paneuropeas
realizadas por Deutsche Telekom.
19/09/00
BBVA (BBVA) será el banco
coordinador en España de la Oferta Pública de Venta (OPV) de Deutsche Post, que se
realizará de forma simultánea en varios países de la Unión Europea (UE), según
fuentes cercanas a la operación. La colocación de acciones se realizará en noviembre y
será similar a las dos que ha hecho Deutsche TLK (DTE) .
Deutsche Post, la empresa alemana de correo y transporte, ha elegido a BBVA como regional
lead manager o banco coordinador de la OPV para España. Esta es la tercera vez que el
banco copresidido por Emilio de Ybarra y Francisco González es seleccionado para una
función similar, ya que en las dos colocaciones paneuropeas de Deutsche Telekom fue la
principal entidad coordinadora para España.
Como consecuencia de esta decisión, la red bancaria que más acciones de Deutsche Post
venderá en España será la de BBVA, si bien esta entidad invitará a otras firmas a
participar como colocadores de la operación. La oferta paneuropea (Leer noticia) de
Deutsche Post está prevista para el próximo mes de noviembre y su importe global
podría rondar el billón de pesetas (6.010 millones de euros).
Los inversores españoles demostraron en la última privatización de Deutsche Telekom que
son de los más interesados en comprar acciones de compañías extranjeros. España fue,
tras Alemania y Francia, el tercer país de la UE que más peticiones presentó. El
importe rondó los 200.000 millones de pesetas (1.200 millones de
euros).
14/09/00
La Oferta Pública de Venta (OPV) de Deutsche Post será
paneuropea. Los inversores españoles podrán suscribir la colocación de la compañía
alemana, que previsiblemente saldrá a bolsa en noviembre. El importe de la operación
superará el billón de pesetas.
Deutsche Post, una de las mayores compañías de correos de Europa, anunció antes del
verano su intención de cotizar en los mercados bursátiles antes de final de año. La
empresa trabaja en acelerar los trámites para estar presente en bolsa en noviembre.
Fuentes cercanas a la operación señalan que la intención de la Deutsche Post es que la
colocación, debido a su elevado importe, sea paneuropea. Es decir, que se realiza
de forma simultánea en varios países de la Unión Europea. Las mismas fuentes aseguran
que las acciones de la empresa germana se venderán además de en Alemania, en España,
Francia e Italia como mínimo.
Las primeras estimaciones del valor de Deutsche Post dan una valoración de más de 3,4
billones de pesetas 20.554 millones de euros, por lo que la operación superaría los 1,1
billones de pesetas (6.650 millones de euros).
La compañía se ha puesto en contacto con bancos españoles para acordar qué entidades
nacionales se encargarán de vender las acciones en España. En las dos
operaciones paneuropeas que se han realizado en toda la historia, las dos de Deutsche tlk
(DTE) , BBVA participó como entidad coordinadora en España (regional lead manager).
La operación está dirigida por Deutsche Bank y UBS Warburg. Algunas fuentes apuntan que
la salida a bolsa podría sufrir retrasos si se confirma la compra de DHL por Deutsche
Post, ya que en primer lugar debería completarse la integración de ambas compañías.
Fue lo que ocurrió con T-Mobile, la filial de telefonía móvil de Deutsche Telekom que
tras comprar VoiceStream tuvo que aplazar sus planes de cotizar en bolsa. No obstante,
otras fuentes aseguran que no es el mismo caso porque Deutsche Post ya tiene el 25% de
DHL.
En España, Deutsche Post está presente a través de la empresa de transportes La
Guipuzcoana, de la que posee el 41% del capital.
27/08/00
Deutsche Post, los correos alemanes, estudia salir a
Bolsa en siete
países europeos el próximo mes de noviembre. Será en Alemania, Italia,
España, Gran Bretaña, Holanda, Austria y Suiza. París ha sido excluida
debido a la escasa acogida que tuvo hace unos meses la colocación entre
minoristas de Deutsche Telekom, a la que tratan de emular los correos
alemanes. Deutsche Post tiene dos objetivos: ser percibida como un operador
europeo y alcanzar el mayor número posible de inversores en Europa. El
periodo de suscripción comenzará en octubre. |
