Inicio » Cierres » PRÓXIMAS OPVs ATENTO 12/06/11 Telefónica suspende la salida a bolsa de Atento por la inestabilidad de los mercadosDespués de que las acciones perdieran un 10% del precio mínimo orientativo para su puesta en circulaciónTelefónica ha decidido, de común acuerdo con las entidades coordinadoras globales, suspender la oferta pública de venta (OPV) de acciones de su filial Atento debido a la "desfavorable situación de los mercados", informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La operadora ya había modificado ayer el calendario de la salida a Bolsa de su filial de 'contact center', retrasándolo en un principio un día, hasta el 14 de junio, así como el límite inferior de la banda de precios vinculantes, que había rebajado desde los 19,25 hasta los 17,25 euros. En concreto, este nuevo precio mínimo en la banda orientativa suponía una bajada del 10,4%, que finalmente no ha servido para cubrir la totalidad de la oferta. Esta marcha atrás de Telefónica en su decisión de sacar a Bolsa su filial Atento se produce en un entorno muy complicado en los mercados ante "la falta de interés de los inversores", indicaron a Europa Press en fuentes del mercado. Entorno negativo de los mercados En concreto, los principales índices bursátiles han registrado desde que la operadora decidió dar el paso de sacar al mercado a Atento, a principios del pasado mes de abril, un entorno negativo y de volatilidad. Así, desde esa fecha, los mercados han registrado una tendencia a la baja con fuertes caídas acumuladas por los principales indicadores, como el Ibex 35 (-8,8%), Dow Jones (-4,8%) o S&P 500 (-4,1%), entre otros. Este entorno negativo en los mercados también se ha reflejado en el comportamiento bursátil de los principales competidores en el sector de Atento, como Sykes (-5,7%), Teletech (-8,5%) o Convergys (-11,1%), entre otras. La de Atento era la primera de las salidas a Bolsa del año en el mercado español. Bankia, Banca Cívica y Dia también tienen previsto dar el salto al parqué estos próximos meses. La banda de precio fijado por la operadora implicaba asignar a la filial un valor bursátil de entre 1.035 millones y 1.500 millones de euros. De acuerdo con estas cifras, la compañía podría obtener 527 millones y 765 millones de euros con el 51% que esperaba colocar entre inversores institucionales. En la operación participaban como entidades coordinadoras, colocadoras o aseguradoras, además de BBVA, Citigroup, Goldman Sachs, BNP Paribas, Banco Santander, JP Morgan, Fidentiis Equities, 'la Caixa' y Mediobanca. Los ingresos de Atento ascendieron a 446 millones de euros en el primer trimestre de 2011, lo que supone un crecimiento del 23,4% respecto al mismo periodo de 2010, mientras que el resultado operativo mejoró un 13,1%, hasta los 29 millones de euros. La firma de 'contact center' y 'BPO' contaba a cierre de marzo con 152.086 empleados, un incremento del 10,5%. Atento, que está presente en 17 países, cuenta actualmente con más de 364 grupos empresariales como clientes y aproximadamente 550 clientes individuales, ayudándoles a fortalecer su interacción con sus usuarios finales, reforzar sus capacidades de negocio y cumplir sus objetivos estratégicos. 09/06/11 Telefónica saca a bolsa Atento a 17,25 euros, muy por debajo de lo previsto
La primera
Oferta Pública de Venta (OPV)
del año en la bolsa española se ha convertido en un fracaso.
Telefónica ha tenido que rebajar de forma muy significativa el
precio de las acciones de su filial de call center Atento, que
empezará a cotizar la próxima semana muy por debajo de lo
previsto. Lo hará previsiblemente a:
17,25 euros por acción,
muy lejos de la banda orientativa y no vinculante establecida en
el folleto informativo de la colocación del 51% del capital.
Fuentes próximas a la operacion explican que "Telefónica se ha
tenido que rendir a la evidencia de la falta de apetito inversor
por empresas españolas". "Y eso que Atento genera más del 50% de
sus ingresos en Brasil", sentencian desde uno de los colocadores
de la OPV. Tras cerca de dos semanas intentando levantar el
dinero para vender su participación, la empresa de
telecomunicaciones ha decidido hacer una colocación aceleerada
que se cierra a las 16.30 horas. Hasta ese momento, Telefónica
recibirá las órdenes de compra y decidirá el precio final de las
acciones.
Como adelantó El Confidencial, la operación está cubierta por
los inversores institucionales, pero a precios muy bajos. "Había
órdenes buenas entre 19 y 20 euros, pero Telefónica ha debido de
ver que el libro no era lo suficientemente consistente para
venderlas a ese precio", exponen desde un broker internacional.
"Es una bajada de pantalones, pero a la vez una decisión muy
valiente", concluye. "A 17,25 euros hay mandatos gordos y la
operación va a salir bien", añaden desde una sociedad de valores
nacional.
Esos 17,25 euros suponen una rebaja
del 22% sobre el precio medio de la banda orientativa
y reducen la capitalización bursátil de Atento a tan solo 1.000
millones de euros. Hay que recordar que Telefónica esperaba una
valoración de unos 2.000 millones de euros cuando contrató a
Goldman Sachs y a Citi para dirigir la desinversión. La compañía
debutará en bolsa el próximo
13 de junio.
Sera la cuarta OPV de la bolsa española que
se coloca por debajo de la banda no vinculante. Sus predecesores
fueron Recoletos, Técnicas
Reunidas y GAM.
La operadora fijó
una banda de precios indicativa y no vinculante de entre 19,25 y
25 euros por acción, lo que asignaba
a la compañía un valor bursátil de
entre 1.155 y 1.500 millones de euros.
De acuerdo con estas cifras, la compañía esperaba obtener entre
589 millones y 765 millones de euros,
pero la cifra se situará en 500 millones.
26/05/11 Atento debutará en Bolsa el 13 de junio a un precio de entre 19,25 y 25 euros por acciónAtento, filial de Telefónica, debutará en bolsa el próximo 13 de junio a un precio de entre 19,25 y 25 euros por acción, lo que supone otorgar a la compañía una capitalización bursátil de entre 1.155 y 1.500 millones de euros, según el folleto de la oferta de venta, remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Telefónica colocará, exclusivamente entre inversores profesionales, 30,6 millones de acciones ya emitidas de Atento, con un valor nominal de 0,40 euros, lo que equivale al 51% de los títulos de la filial de "call centers". De acuerdo con el calendario previsto, la fijación del precio de la oferta tendrá lugar el próximo 9 de junio, el debut bursátil se efectuará el 13 de junio y la liquidación de la oferta, el 15 de junio 14/03/11
Telefónica
ha dado luz verde a la venta de una participación relevante del
capital de Atento,
su filial de atención al cliente. La multinacional ha decidido que
la futura Oferta Pública de
Venta (OPV) vaya destinada
exclusivamente a grandes fondos institucionales para evitar que una
operación corporativa provoque problemas con
los inversores minoristas.
Tal y como
adelantó El Confidencial en exclusiva el pasado 24 de febrero,
Telefónica se ha puesto en marcha para colocar en bolsa Atento. Una
transacción que ya intentó en 2008, pero que se paralizó por la mala
situación de los mercados financieros. En la operadora consideran
que la filial, la tercera mayor
empresa de call center del mundo, ya
está preparada para dar el salto al parqué y que los inversores
pagarán la valoración que le negaron hace tres años.
Para este cometido,
Telefónica ha contratado a
Goldman Sachs como único banco
coordinador de la futura oferta de acciones. De esta manera, la
primera empresa española por beneficios limitará
No obstante, fuentes
próximas a Telefónica, que no ha querido hacer comentarios sobre
esta noticia, apuntan a que la OPV se va a circunscribir solo a
grandes inversores porque ahora es muy complicado que los
particulares suscriban este tipo de emisiones. Una afirmación que
contrasta con los más de 10.000
millones que los bancos y cajas españoles
han colocado en su red de oficinas en forma de acciones preferentes
o bonos convertibles. Endemol como
precedente
Esta es la segunda vez que
el grupo presidido por César
Alierta decide no vender
acciones de una filial a los pequeños ahorradores. La primera fue
Endemol, cuya salida a bolsa en noviembre de 2005 se limitó a
inversores profesionales. Esta operación se producía apenas nueve
meses después de que Telefónica lanzase una OPA de absorción sobre
el 24% del capital de Terra
que no controlaba a un precio de 3,60 euros –salió a bolsa a 11,81
en noviembre de 1999-, lo que provocó una gran protesta por parte de
distintas organizaciones de minoritarios.
Algunos de los afectados fueron más allá y
denunciaron a Telefónica y a Terra ante los tribunales. Seis años
después, la causa sigue abierta.
Telefónica siempre contó
con los particulares para levantar capital, ya fuera cuando la
empresa todavía estaba en manos del Estado, como cuando pasó a ser
dirigida por Juan Villalonga y
César Alierta. Los minoristas
fueron los que más matildes compraron en las privatizaciones de 1995
y 1997. Posteriormente, también acudieron en masa a la colocación en
bolsa de Telefónica Publicidad e
Imagen (TPI), más conocida como
Páginas Amarillas. Esa OPV se realizó en junio 1999 y fue todo un
éxito. Como la de Terra, realizada en noviembre de ese mismo año.
En noviembre de 2000,
Telefónica también recurrió al inversor de la calle –le reservó el
55% de la colocación- para financiar el crecimiento de
Móviles,
que en ese momento fue la mayor colocación de la historia de la
bolsa española de una empresa privada. La operadora captó más de
3.000 millones de euros. Sus acciones se vendieron a 11 euros, pero
su recorrido fue mucho menor al que se esperaba –su máximo fue 11,10
euros- de la que en su día se llamó la joya de la corona. Hasta el
punto que la matriz decidió excluirla de los mercados en Ese mismo ejercicio se
deshizo de TPI, que vendió al grupo británico Yell, a casi el doble
al que salió a bolsa. La plusvalía para el inversor aún fue mayor en
el caso de Endemol, que Telefónica vendió a Mediaset 18 meses
después de su estreno en bolsa a 25 euros, tres veces por encima del
que se fijó en
La polémica sobre la inclusión de tramos minoristas en las salidas a bolsa de filiales se reavivó la semana pasada cuando Iberdrola anunción que absorberá Renovables a un precio un 44% inferior al que se estrenó en bolsa hace ahora tres años y tres meses. La eléctrica captó 4.000 millones, que ahora solo valen 2.200. 24/02/11 Telefónica prepara la salida a bolsa de Atento, valorada en 2.000 millones
Telefónica
quiere aligerar su cartera después de
las fuerte inversiones realizadas en 2010. La operadora ha empezado
a preparar la salida a bolsa de
Atento, su filial de atención
telefónica, cuyo valor podría
ascender a unos 2.000 millones.
La empresa, que tiene una plantilla de
145.867 personas,
es una de las que más crece de todo el grupo.
Telefónica, que ha
asegurado no haber tomado ninguna decisión formal, ya intentó sacar
a bolsa Atento entre finales de 2007 y principios de 2008, pero la
colocación de cerca del 20% del capital se suspendió por las
difíciles circunstancias del mercado, en pleno desplome por el
estallido de la crisis. César
Alierta señaló en junio de ese
año que la operación se llevaría a cabo cuando el mercado fuera
capaz “de valorarla por
lo que vale”.
Meses después, en
septiembre de 2008, Julio
Linares, consejero delegado,
señaló que la desinversión en Atento se realizaría cuando mejoraran
las condiciones bursátiles. Parece ser que esa condición ya se da en
el momento actual, por lo que Telefónica ha decidido desempolvar la
posible Oferta Pública de Venta /OPV) de su subsidiaria.
La primera multinacional española, que este
viernes presenta los resultados de 2010, pidió el pasado mes de
diciembre valoraciones de Atento a un selecto grupo de bancos de
inversión. La mayoría de ellos ya ha entregado a Telefónica los
informes con la tasación de la filial, que podría salir a bolsa con
una capitalización de entre
1.500 y 2.000 millones de euros. Una cifra similar a
la que se barajaba a finales de 2007, pese a que durante estos tres
últimos años la compañía ha sufrido un descenso del resultado
operativo. En 2009, el beneficio se redujo un 20,9%, hasta los 122
millones de euros. En los nueve primeros meses de 2010, últimos
datos conocidos, la cifra se situó en 93 millones, prácticamente
similar a la registrada en el mismo periodo de 2007, aunque con una
mejora del 19,7% respecto a 2009. Porque
Atento ha registrado crecimientos
significativos en los últimos trimestres,
tanto en la facturación, como en el resultado antes de impuestos y
amortizaciones. El volumen de negocio ascendió hasta septiembre de
Desprenderse de las filiales 'no estratégicas'
La colocación en bolsa de
la filial de call center se debe a la decisión de Telefónica de
centrarse en los negocios estratégicos. La compañía ya se ha
desprendido en los últimos años de divisiones como la de directorios
telefónicos o Páginas Amarilas
(antigua TPI) o Endemol, la
productora de televisión. Por la primera, de la que mantenía casi el
60% del capital, ingresó algo más de 1.800 millones al vendérsela a
Yell, y por la segunda, 2.629 millones, al colocarse a Mediaset y a
Goldman Sachs. Atento inició su actividad en 1999, fruto del acuerdo entre Telefónica y el BBVA. La entidad financiera tenía el 20%, y el resto estaba en manos de la operadora. Un año después, ambos socios tantearon el mercado para intentar hacer una OPV de su participada para aprovechar la burbuja de las puntocom. No fue posible, por lo que el banco fue reduciendo su paquete de forma paulatina hasta que en 2006 se salió del capital. 07/12/07 Telefónica sacará a Bolsa
entre el 20% y el 30% de Atento el próximo año, según información
obtenida en fuentes del mercado. El valor de la empresa de 'contact
center' estaría en torno a los 1.500 millones de euros, de acuerdo
con estimaciones del sector. Atento, que tiene una plantilla de
104.000 trabajadores, está presente en 13 países, y presta variados
tipos de servicios a las empresas, desde consultoría a realización
de encuestas, si bien los más conocidos son los de atención al
cliente. Su presidente ejecutivo es en la actualidad Pedro Villar. 09/06/00 08/06/00 |