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PRÓXIMAS OPVs
ENCE
09/07/01
La SEPI ha fijado el precio para la OPV institucional del 32,01%
(26,01% SEPI, 3% B. Zaragozano, 3% Caixa Galicia) en 15 euros/acc. vs los 20,5 euros/acc.
que pagaron los socios industriales por el 25% (Caixa Galicia, Bankinter y B. Zaragozano).
Según la SEPI, la demanda de acciones ha triplicado la oferta.
06/07/01
La demanda de la Oferta Pública de Venta (OPV) institucional
de Ence está siendo moderada. Fuentes de las entidades colocadoras aseguran que la oferta
ya está cubierta, pero añaden que la demanda no supera ni tres veces el importe de la
OPV. El precio definitivo se fija el próximo lunes, 9 de julio.
Fuentes próximas a la operación aseguran que la colocación
ha tenido una buena acogida entre los inversores institucionales españoles, a los que se
reserva la mitad de la oferta. Las instituciones que más interés han presentado por
suscribir la OPV han sido las cajas de ahorro, según añaden fuentes de las entidades
colocadoras. Dichas cajas quieren quedarse con una participación de la papelera como
inversión estratégica y no financiera.
Peor ha ido la operación entre los inversores
internacionales. Fuentes próximas a la colocación de hasta el 32% de Ence que este tramo
también se ha cubierto, pero añaden que “la demanda va muy justa”. No
obstante, esperan que en los dos últimos días de operación (el periodo para presentar
las propuestas de compra acaba el lunes) se anime el volumen de peticiones.
Las mismas fuentes confían en que los inversores británicos
den órdenes de compra después de que hoy se celebre en Londres la presentación de la
compañía ante los analistas. Los responsables de Ence y BSCH, banco coordinador de la
oferta, acabarán el road show el lunes en Zurich.
La Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI),
propietaria de los 7,49 millones de acciones a la venta, fijará el próximo lunes el
precio final de la colocación, una vez se cierre el libro de órdenes o book building.
El precio estará muy relacionado con la cotización de Ence
en bolsa, aunque no se descarta que pudiera ser algo más bajo. También se planea la
posible redistribución de tramos a favor del institucional español, si bien esta
decisión no se adoptará hasta que se conozcan con detalle todas las órdenes de venta.
29/06/01
La Oferta Pública de Venta (OPV) institucional sobre el
29,4% del capital de Ence, representado por 7,49 millones de acciones, da hoy comienzo. La
oferta, que podrá alcanzar como máximo el 32,01% del capital de Ence -8,15 millones de
acciones- si las entidades aseguradoras de la operación ejercen la 'green shoe', se
distribuye en dos tramos, nacional e internacional.
El tramo español, al que se ha asignado el 50% de la oferta
inicial (3,74 millones de acciones) está dirigido a inversores institucionales residentes
en España, como fondos de pensiones, entidades de seguros y crédito, o sociedades y
agencias de valores, entre otros.
El 50% restante de la OPV corresponde al tramo internacional,
y en él se incluyen las acciones ofrecidas fuera de España y de Estados Unidos.
Por lo que respecta al procedimiento de colocación del tramo
español, las propuestas de compra pueden formularse entre las ocho y media de esta
mañana y las seis de la tarde del próximo día 9, por un importe de al menos 10 millones
de pesetas (60.121,21 euros).
La confirmación de las órdenes se extenderá hasta las ocho
de la mañana del 10 de julio. El precio de la OPV, que será idéntico para los dos
tramos, será fijado en principio el 9 de julio, o en su caso, no más tarde de las dos de
la madrugada del día siguiente, tras evaluar el volumen y calidad de la demanda y la
evolución de los mercados.
29/06/01
El Ministerio de Hacienda ha decidido no someter a la Empresa
Nacional de Celulosas (ENCE) al régimen de autorización administrativa previa, un
mecanismo conocido como "golden share" que permite al Gobierno vetar movimientos
accionariales importantes en empresas ya privatizadas.
Según han informado fuentes de la Sociedad Estatal de
Participaciones Industriales (SEPI), Hacienda ha tomado esta decisión una vez cerrado el
periodo de información pública abierto el pasado 23 de mayo, en el que se establecía la
posibilidad de regular la "golden share" (acción de oro) a través de un Real
Decreto.
Según ha estimado la administración, la reciente
adjudicación de un paquete del 24,99% de ENCE a Caixa Galicia, Zaragozano y Bankinter
otorga a la empresa un núcleo de accionistas estables que hace innecesario protegerla con
una "golden share".
La SEPI es todavía propietaria de un 26,01% de la papelera,
si bien se desprenderá de este paquete a través de una Oferta Pública de Venta (OPV) de
acciones dirigida a inversores institucionales.
Según han confirmado fuentes del mercado, esta OPV se
iniciará el próximo lunes 2 de julio, fecha en la que se iniciará un "road
show" (ronda de presentaciones) para dar a conocer a la empresa a inversores
institucionales, mientras que el 9 de julio se dará a conocer el precio definitivo de la
oferta.
En esta OPV, que supondrá la privatización definitiva de la
compañía, la SEPI venderá un 26,01% del capital, mientras que el Banco Zaragozano y
Caixa Galicia se desprenderán de un 6 por ciento adicional de ENCE.
El 45% de las acciones que se pondrán a la venta en esta
operación irán dirigidas a inversores institucionales españoles, y el 55% a
extranjeros.
21/06/01
La Oferta Pública Venta (OPV) de Ence comenzará el próximo
2 de julio, según fuentes cercanas a la operación. La operación, por la que la Sociedad
Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) se desprenderá del 26% del capital,
acabará el 16 del próximo mes. Sólo tres entidades, (BSCH, Renta 4 y Deutsche Bank)
colocarán las acciones.
Según el calendario preliminar, la venta del 26% de Ence,
reservada exclusivamente a inversores institucionales, arrancará el 2 de julio con la
apertura del periodo de prospección de demanda. Los grandes inversores interesados en
suscribir la oferta podrán enviar sus propuestas de compra a partir de dicho día y hasta
el 13 de julio.
Al ser sólo una operación institucional no habrá precio
máximo, concepto que habitualmente se incluye en todas las ofertas de acciones con tramo
minorista. El precio definitivo de las acciones se fijará el 15 o el 16 del próximo mes,
una vez que BSCH, banco coordinador de la operación, haya analizado todas las órdenes de
compra recibidas.
“El calendario de la operación va muy ajustado y ya se
ha cambiado en varias ocasiones. Ahora no hay margen para más cambios ya que la
operación debe estar finalizada antes de la mitad de julio”, explican fuentes
cercanas a SEPI.
Uno de los aspectos llamativos de esta operación es el
reducido número de entidades que colocarán las acciones. En concreto, según fuentes
próximas a la privatización, sólo BSCH, Renta 4 y Deutsche Bank forman parte del
sindicato bancario de la operación.
Las mismas fuentes añaden que el bajo importe de la
colocación no precisa un grupo mayor de entidades, más teniendo en cuenta que no es
necesaria una red de oficinas para vender los títulos a los inversores particulares. En
concreto, el 26% de la compañía papelera asciende a 17.725 millones de pesetas (106,53
millones de euros) a precios de mercado.
La SEPI y BSCH ya han mantenido esta semana la reunión con
los analistas de las firmas interesadas en acudir a la OPV. Se espera que la próxima
semana se entreguen los informes sobre la compañía al banco coordinador.
23/06/00
La OPV que debería realizar la SEPI sobre el 51% del capital, parece que
no tiene expectativas de llevarse a cabo en el corto plazo. |
