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PRÓXIMAS OPVs
FLUIDRA
30/10/07
El fabricante de piscinas
Fluidra ha establecido en 6,50 euros el precio definitivo de las
acciones que asignará a los inversores que han acudido a la
oferta pública de venta (OPV) que realiza la empresa, informó hoy la
compañía.
Este precio es 1,05 euros
inferior al máximo de 7,55 euros que la compañía estableció la semana
pasada, que también se correspondía con la cotización más elevada de
la banda no vinculante recogida en el folleto de salida a Bolsa.
Al tramo minorista se han
asignado 13.014.883 títulos, al de empleados 300.000 acciones, y a los
inversores españoles cualificados les han correspondido 8.726.589
títulos. Para el tramo internacional quedan 22.041.471 acciones.
La demanda en los tramos para
inversores cualificados ha superado en 3,9 veces el número de acciones
asignadas. La compañía, que cotizará mañana en la Bolsa de Madrid,
será la séptima que lo haga esta año.
Fluidra tiene dos áreas de
actividad: una dedicada a la concepción, fabricación y distribución de
componentes y accesorios de piscinas, que genera el 80% de las ventas
del grupo.
Otra que fabrica válvulas y
otros componentes para la conducción, control y distribución de
fluidos, y equipos y consumibles para el tratamiento de aguas, con el
20% restante.
24/10/07
Fluidra ha fijado el
precio máximo de tramo minorista de su oferta pública de venta (opv)
del 39,14% capital (44.082.943 acciones) en 7,55 euros por
acción, el nivel más alto de la banda de precios indicativa y no
vinculante de 6,22 y 7,55 euros, según informó la compañía a la
CNMV.
Junto a las entidades
colocadoras, Fluidra también fijó ayer el precio máximo mayorista del
tramo de empleados en 6,04 euros por acción. La demanda del tramo
minorista ha superado en 3,2 veces el número de acciones asignadas al
tramo minorista; mientras que en el tramo de empleados, la demanda ha
superado en 2,9 veces.
Atendiendo a la sobredemanda
entre empleados, la compañía catalana ha decidido trasvasar hasta
90.000 acciones adicionales desde el tramo de inversores cualificados,
pasando a tender asignadas el tramo de empleados 300.000 acciones.
El precio definitivo de las
acciones de todos los tramos de la oferta tendrá lugar el día 29 de
octubre. El pasado día 11 de octubre, Fluidra estableció la banda de
precios indicativa y no vinculante de 6,22 y 7,55 euros, que supone
una capitalización bursátil de entre 700,5 y 850,3 millones de euros.
El 29,52% de las acciones de la
opv se destinarían al tramo minorista, un 0,68% (antes 0,48%) a
empleados y el resto al tramo de inversores cualificados nacionales e
internacionales, sin incluir aquí el greenshoe, que nunca superará el
11,11% del conjunto de la oferta.
17/10/07
Vamos a comentar la salida a bolsa de esta
empresa fabricante de componentes para piscinas y uno de los
lideres en equipamiento para tratamientos de aguas. Como he hecho
en otras OPV, no solo dare una opinion personal, sino que
intentare recopilar la informacion mas relevante que vaya
apareciendo por la blogosfera
En primer lugar comentar que
al parecer la OPV de Fluidra esta teniendo
bastante buena prensa, sobre todo
16/10/07
La fabricante de piscinas y
tratamiento de aguas Fluidra apuntalará su expansión internacional
con su próxima salida a Bolsa, previsiblemente el 31 de octubre. La
empresa pretende entrar en ocho nuevos países en los próximos tres
años y ganar visibilidad en los lugares que ya tiene presencia a
través de la cotización en los mercados, tal y como lo explicó ayer
el consejero delegado de la compañía, Eloi Planes, en la rueda de
prensa de presentación en la Bolsa de Madrid.
Fluidra ya tiene presencia en
30 países. Facturó 391 millones en el primer semestre de 2007. 'Un 65%
de nuestras ventas ya provienen de fuera del mercado nacional', afirmó
el consejero. Planes detalló que no prevén entrar en los nuevos países
a través de compras de empresas sino a través de implantación propia.
No tiene intención de abrir, por el momento, nuevas plantas de
fabricación sino ampliar y 'acompañar el crecimiento de las
existentes', dijo Planes.
Las compras en los países en
los que ya están implantados si son, sin embargo, un objetivo de la
empresa, combinado con el crecimiento orgánico. El consejero estimó
que 'el mercado fragmentado en el que nos movemos nos permite
plantearnos adquisiciones'. Planes perfiló que el tipo de compañía
interesante para Fluidra serían 'empresas de entre seis y ocho
millones de facturación, con tecnología punta o que sean
distribuidores locales'.
Dentro de sus objetivos
posteriores a la OPV, la empresa tiene previsto incrementar sus ventas
en un 16% anual. 'Desde 2003, este ha sido nuestro crecimiento medio y
esperamos mantenerlo de forma sostenida en los próximos años', explicó
el directivo.
Fluidra colocará en Bolsa un
39,14% de sus acciones. Este porcentaje podría ampliarse hasta el
43,5% del capital si se ejercita el green shoe completo.
La empresa fijó en el folleto
de salida una banda de precios indicativa y no vinculante entre 6,22 y
7,55 euros. Valoración que fija una capitalización de entre 700 y 850
millones. El precio definitivo se conocerá el 29 de octubre.
La mitad de la oferta se
destinará a inversores internacionales (22,04 millones de acciones),
el 29,5% se repartirá en el tramo minorista, otro 20% para inversores
cualificados en España y el 0,48% para los empleados. Fluidra cuenta
con una plantilla de 3.600 trabajadores.
Planes destacó que la
retribución al accionista 'se mantendrá en torno a un 20% o un 30%'.
Añadió que los principales
accionistas, incluido el Banco Sabadell que posee un 20%, han firmado
un pacto de permanencia para continuar en el accionario de la compañía
durante cuatro años más. Las familias fundadoras (a través de las
sociedades Aniol, Boyser, Dispur y Edrem) y Banco Sabadell, que
controlan el 90,3% del capital, reducirán su participación hasta el
57,6% tras la OPV.
Preparada
para las crisis financieras
Los analistas se preguntan lo
que aporta esta nueva salida a Bolsa, la séptima en lo que va de año.
La empresa sale a cotizar con un PER (número de veces que el beneficio
por acción está contenido en el precio) de entre 25,5 y 30,95. 'Es un
PER alto, pero la compañía tiene un beneficio bruto de explotación (Ebitda)
elevado y podemos mejorar el beneficio en los próximos ejercicios',
explicó el presidente. En los seis primeros meses del año, el Ebitda
de Fluidra ascendió a 71,79 millones de euros, lo que supuso un
incremento del 25% respecto del mismo periodo de 2006. Planes
reconoció que el momento actual, con los mercados financieros
revueltos, 'no es el más adecuado' para acometer la salida a Bolsa,
pero remarcó que 'el mejor entorno para nuestra compañía es la Bolsa'.
El ejecutivo señaló la sólida evolución financiera de Fluidra como
clave del éxito de la OPV. Recordó su bajo nivel de riesgo, porque
ningún cliente supone más del 1 % del negocio.
15/10/07
La empresa fabricante de
piscinas Fluidra saldrá a bolsa el 31 de octubre con la
pretensión de ofrecer a los accionistas un valor "distinto y
valioso" dentro del mercado español, aseguró hoy el presidente y
fundador de la compañía, Joan Planes.
Planes destacó, durante una
rueda de prensa celebrada en la Bolsa de Madrid, "el elevadísimo
resultado bruto de explotación, el hecho de ser una empresa industrial
y la posibilidad de recuperar rápidamente las inversiones" como los
elementos que harán de Fluidra un valor interesante para el
accionista.
Para subrayar la solvencia y
solidez de la oferta, Joan Planes confirmó además que se ha llegado a
un acuerdo entre los principales accionistas de la empresa, "incluido
el Banco de Sabadell -que controla un 20% del capital-, para
permanecer en el accionariado durante los cuatro años siguientes a la
salida a bolsa".
Por su parte, el consejero
delegado de la empresa, Eloi Planes, admitió que el momento actual,
con los mercados financieros sacudidos por las turbulencias provocadas
por la crisis de las hipotecas "subprime" o de alto riesgo en Estados
Unidos, "no es el mejor" para acometer la salida a bolsa, aunque quiso
subrayar que "el mejor entorno para nuestra compañía es el entorno de
la bolsa, de eso no hay duda".
Eloi Planes destacó que la
empresa se encuentra en la mejor posición para estar en este mercado,
tras una "sólida trayectoria de 38 años, que nos coloca en la
actualidad como empresa líder en el sector, y más de dos años de
preparación de la oferta pública de venta (OPV)".
El consejero delegado señaló la
posición de Fluidra como líder de su sector, el modelo de negocio
integrado y la sólida evolución financiera como las claves para el
éxito de la OPV.
También recordó el bajo nivel
de riesgo de la compañía, dado que ningún cliente supone más del 1%
del total del negocio.
Por lo que respecta a los
objetivos de la OPV, Eloi Planes señaló que "se va a mantener el nivel
de inversiones en base al balance de la compañía", y que la
retribución al accionista "se mantendrá en torno a un 20 o un 30%".
Fluidra saldrá a bolsa el
próximo 31 de octubre a un precio de entre 6,22 y 7,55 euros, de
acuerdo con el folleto de la OPV aprobado por la Comisión Nacional del
Mercado de Valores (CNMV), y desde hoy y hasta el martes 23 de octubre
los inversores podrán formular mandatos de compra de acciones.
De esta manera Fluidra, que
será la séptima empresa que salga a bolsa este año en España, se
asigna un valor de mercado de entre 700,5 y 850,35 millones de euros y
un PER -"price earning ratio" o veces que el beneficio por acción está
contenido en la cotización de la compañía- de entre 25,5 y 30,95.
La compañía sacará a bolsa el
39,14% de su capital, 44,08 millones de acciones, aunque si las
entidades colocadoras ejercitan su opción de compra o "green shoe"
-títulos reservados a las instituciones coordinadoras de la operación-
sobre 4,89 millones de títulos, se desprenderá del 43,49% -48,98
millones de acciones-.
En los seis primeros meses del
año, el EBITDA de Fluidra ascendió a 71,79 millones de euros, lo que
supuso un incremento del 25%.
15/10/07
El grupo catalán de piscinas y tratamientos de aguas Fluidra tiene
como objetivo alcanzar un payout (porcentaje del beneficio dedicado a
dividendos) entre el 20 y el 30% tras su debut bursátil del próximo 31
de octubre, informó el consejero delegado Eloi Planes.
El directivo señaló en una presentación en la Bolsa de Madrid que
tenemos un crecimiento que permite un dividendo al 20-30%.
La semana pasada Fluidra ha establecido en su folleto de salida a
bolsa una banda de precios indicativa y no vinculante de 6,22 y 7,55
euros, que supone una capitalización bursátil de entre 700,5 y 850,3
millones de euros.
El importe de la oferta supone un total del 39,14% del capital de la
sociedad o un 43,49% si se ejerce greenshoe.
Eloi Planes apuntó que la compañía ha registrado un crecimiento anual
en su beneficio de alrededor del 16% desde que se creó el grupo en
2003, una tasa que prevé que se mantenga en los próximos años.
Fluidra, presente en 30 países, planea continuar con su expansión
geográfica manteniendo sus niveles de inversión actuales tras la OPV,
cuyos fondos se destinarán a asegurar 'un crecimiento sostenido al
futuro'.
En 2006 el grupo obtuvo unas ventas de 546 millones, un ebitda de 76,0
millones de euros y un beneficio neto de 27,8 millones
12/10/07
Calendario de la OPV de
Fluidra.
Calendario:
Petición de Acciones con preferencia en el prorrateo
desde el 15 hasta el 23 de octubre
Fijación del Precio Máximo
23 de octubre
Periodo para revocar ordenes
Del 24 al 26
Precio Final de la
Colocación
29 de octubre
Inicio en Bolsa
31 de Octubre
12/10/07
La empresa fabricante de
piscinas Fluidra saldrá a bolsa el próximo 31 de octubre a un
precio que oscilará entre 6,22 y 7,55 euros, de acuerdo con el
folleto de la oferta pública de venta (OPV) que ha iniciado la
compañía y aprobado la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV). A los inversores minoristas españoles está dirigido el
29,52% de la colocación.
Esos precios implican conceder
a Fluidra, que será la séptima empresa que salga a bolsa este año en
España, un valor de mercado de entre 700,5 y 850,35 millones de euros
y un PER -"price earning ratio" o veces que el beneficio por acción
está contenido en la cotización de la compañía- de entre 25,5 y 30,95.
La compañía sacará a bolsa el
39,14% de su capital, 44,08 millones de acciones, aunque si las
entidades colocadoras ejercitan su opción de compra o "green shoe"
sobre 4,89 millones de títulos, se desprenderá del 43,49% -48,98
millones de acciones-.
De esta manera, la empresa
percibirá por los títulos que ofrezca a los inversores, cuyo precio
definitivo se conocerá el 29 de octubre, entre 304,6 millones y 369,8
millones.
De la oferta, sin incluir el "green
shoe", la mitad está destinada a los inversores internacionales -22,04
millones de acciones-.
A los inversores minoristas
españoles está dirigido el 29,52% de la colocación -13,01 millones de
títulos-; el 20% a inversores cualificados españoles -8,8 millones de
acciones-, y el 0,48% -0,21 millones- a los empleados.
Respecto al calendario de la
operación, destaca que los inversores podrán empezar a pedir acciones
de Fluidra con la posibilidad de revocar sus peticiones a partir del
próximo lunes 15 de octubre.
El día 23 de octubre concluirá
el período de formulación de mandatos de compra y se fijará el precio
máximo minorista, en tanto que del 24 al 26 de octubre se podrán
efectuar solicitudes vinculantes de compra.
Finalmente, el 29 de octubre se
establecerá el precio definitivo de la oferta y el 31 la compañía
empezará a cotizar en bolsa.
Respecto a los factores de
riesgo de Fluidra, en el folleto señala "la madurez" de los mercados
en los que opera -el 36% de las ventas se efectúan en España- o el
fondo de comercio de 142,8 millones procedente de las recientes
adquisiciones que ha efectuado la empresa.
También indica que la
revalorización del euro puede afectar de forma negativa a los márgenes
de la compañía.
Fluidra obtuvo un beneficio
neto de 33,66 millones de euros en el primer semestre de este año, lo
que representa un aumento del 36% respecto al mismo período del
ejercicio anterior.
En cuanto a otras partidas de
la cuenta de resultados, el margen operativo (Ebit) ascendió a 57,29
millones, el 30% más, y el resultado bruto de explotación (Ebitda) a
71,79 millones, con un aumento del 25%.
La compañía, que se constituyó
en 2002 con el nombre de Aquaria, es un "grupo empresarial
multinacional orientado al sector de la piscina, de la conducción de
fluidos aplicada y del tratamiento del agua" que cuenta con 3.200
empleados y "39 ubicaciones productivas repartidas por todo el mundo".
Fluidra tiene dos áreas de
actividad: Pool, dedicada a la "concepción, fabricación y distribución
de componentes y accesorios de piscinas", que general 80% de las
ventas del grupo, y Water, que fabrica válvulas y otros componentes
para la conducción, control y distribución de fluidos, y equipos y
consumibles para el tratamiento de aguas, con el 20% restante.
10/10/07
El fabricante de
piscinas Fluidra acordó hoy solicitar su salida a bolsa para
obtener una mayor visibilidad y tener acceso a los mercados de
capitales españoles e internacionales, informó la compañía.
Citigroup, Banco Sabadell y
Banco Santander son las entidades financieras que asesoran en este
proceso a la multinacional especializada en el diseño y producción
de piscinas, y en la fabricación de soluciones para el tratamiento
de agua y de sistemas de riego.
El estreno en el parqué de
Fluidra permitirá a la compañía "obtener mayor visibilidad en los
mercados en los que opera y reforzará su competitividad", a juicio del
grupo.
La compañía, con sede en
Sabadell (Barcelona) y una plantilla de 3.600 personas repartida entre
152 delegaciones, incorporó recientemente a su consejo de
administración a tres consejeros independientes, Kam Leong, Richard
Cathcart y Juan Ignacio Acha-Orbea, como paso previo a su salida a
bolsa y siguiendo las recomendaciones incluidas en el código unificado
de buen gobierno.
El consejo está encabezado por
Joan Planes, presidente y fundador del grupo; el consejero delegado,
Eloi Planes; cuatro representantes del resto de socios accionistas, y
las nuevas incorporaciones.
El grupo, que cambió su
denominación el pasado mes de septiembre -de Aquaria a Fluidra-, está
presente en 30 países, dispone de 39 plantas de producción y
distribuye sus productos en más de 170 países.
Fluidra obtuvo una facturación
de 390,5 millones de euros en el primer semestre del año, lo que
representa, en términos comparables, un incremento del 20% en relación
al mismo período de 2006.
El beneficio neto de Fluidra
desde enero a junio de 2007 ascendió a 33,7 millones de euros, lo que
supone un alza del 26,7%, mientras que el Ebitda -beneficio operativo
bruto- alcanzó los 71,8 millones de euros, con un incremento del
19,6%.
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