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PRÓXIMAS OPVs
GLOBALIA
25/10/06
El grupo Globalia, que
preside Juan José Hidalgo, ha decidido mantener aparcada
su salida a bolsa e iniciar una revolucionaria reorganización
en el grupo con el fin posicionarse con fuerza en el segmento del
“bajo coste” y de internet. Esta reestructuración, que se
rematará antes de fin de año, supondrá un giro significativo de
Air Europa hacia el modelo de negocio de las “low cost” y la
reconversión progresiva de sus agencias Halcón Viajes en nuevas
tiendas virtuales en las que además de viajes se vendan entradas
para espectáculos, téléfonos móviles y artilugios tecnológicos el
director general de la compañía, Javier Hidalgo. Asimismo,
lanzará los pepecenter, un nuevo concepto de establecimiento que
integrará los servicios de esta línea (pepetravel y pepecar) y la
venta de nuevos productos y servicios tecnológicos.
El alto directivo reconoce que
esta reorganización es necesaria para poner orden en el grupo
previamente a su salto al parqué ya que los bancos de inversión le
habían recomendado segregar todos aquellos negocios no estratégicos
para ser más atractiva en bolsa y para poner en valor todos sus
activos. En cualquier caso, Hidalgo aclara que “todavía no tenemos
claro qué negocios serían los que entrarían en la sociedad que algún
día pueda salir a cotizar”.
Con la nueva estrategia, según
el alto ejecutivo del grupo turístico, la aerolínea experimentará
importantes cambios respecto a su actual modelo de comercialización.
“Queremos, sin ser una compañía de bajo coste, ir a una estructura de
comercialización muy parecida a una “low cost”, con un manejo del
inventario muy parecido a estas compañías” según manifestó Hidalgo.
No obstante, el grupo turístico
matiza que Air Europa será una compañía de bajo coste de calidad “ya
que mantendremos la calidad de siempre y, sobre todo, la seguridad
aérea”, uno de los aspectos que más se les suele cuestionar a estas
nuevas compañías.
Con este giro estratégico, el
grupo pretende impulsar la rentabilidad de sus principales negocios,
la aerolínea, que se ha visto perjudicada por la subida del petróleo y
la irrupción de nuevas aerolíneas y de la red minorista de agencias de
viajes, cuyo negocio se está viendo afectado negativamente por el
traslado de la demanda a los portales de internet.
Creación de los pepecenter y
reconversión de la red minorista
Por lo que se refiere a la red
minorista de agencias de viajes que operan con la marcha Halcón Viajes
y Air Europa, el grupo turístico comenzará a reconvertir sus agencias
Halcón Viaje en “sell centres”, es decir, una especia de quioscos
digitales donde se vendan algunos de los productos con más éxito en
estos momentos en internet, es decir, viajes, entradas para conciertos
y espectáculos y teléfonos móviles y otros gadgets
tecnológicos. No obstante, no será una reestructuración masiva, sino
que inicialmente se aplicará a la línea Halcón Viajes Jóven y
posteriormente a aquellas de la línea clásica que mejor se presten a
este nuevo enfoque comercial.
Asimismo, esta reestructuración
de las agencias se complementará con el lanzamiento de una nueva línea
de la familia “pepe”. Tras el lanzamiento hace un año de “pepecar” y
el reciente de “pepetravel”, en la primavera de 2007 se iniciará la
comercialización de los “pepecenter”, un nuevo modelo de
establecimiento online y físico que aglutinará todos los servicios de
la marca “pepe” y además incorporará nuevos productos y servicios
tecnológicos.
Air Europa no alcanza el
equilibrio financiero
De hecho, según Javier Hidalgo,
el negocio insignia del grupo, Air Europa, no cerrará este año, como
se había propuesto, en equilibrio financiero “aunque se acercará
mucho” debido a que la fuerte escalada del combustible y el aumento de
la competencia ha desbaratado parcialmente los objetivos inicialmente
trazados. Entre las apuestas de futuro del grupo se encuentra su
negocio de alquile de coches, Pepecar, que ha registrado un fuerte
crecimiento de su facturación (alrededor de un 60%) y que espera
aumentar su flota hasta los 4.000 vehículos al término de 2006.
03/03/06
El grupo Globalia, que ha
decidido retrasar su salida a bolsa hasta el año 2007, condiciona su
estreno en bolsa al abandono de las pérdidas por parte de su empresa
más emblemática, Air Europa, y al mayor desarrollo del negocio de
handling (asistencia en tierra a aviones), ya que el grupo que
preside Juan José Hidalgo es uno de los favoritos junto con Iberia y
FCC para adjudicarse las nuevas licencias de más de 28 aeropuertos.
Además, según fuentes conocedoras de la operación, la sociedad que
finalmente salga a cotizar no incluirá probablemente todas las
filiales del grupo. Posiblemente, se quedarán fuera algunas que no
forman parte de su core business.
Air Europa registró en su
último ejercicio 2004-005 (cerrado el 31 de octubre de 2005) unos
números rojos de 19 millones de euros, cuyo negocio se vio dañado por
el alza del petróleo y las inversiones ejecutadas en el lanzamiento de
sus nuevas rutas internacionales. Esta circunstancia lastró al
conjunto del grupo, que redujo sus ganancias en dicho periodo un 54%.
Según ha explicado a INVERTIA
el director general de Globalia, Javier Hidalgo, estas pérdidas de Air
Europa han condicionado obviamente a los responsables del grupo a la
hora de tomar una decisión sobre su salida a bolsa, ya que resta
atractivo a la compañía de cara a los inversores. Asimismo, el alto
ejecutivo confirmó que el grupo ve muy difícil la posibilidad de
estrenarse en el parqué antes del primer semestre de 2007.
Según él, además de los malos
resultados de Air Europa y el escaso desarrollo del handling, el
retraso en la salida al parqué obedece a que aún la compañía tiene que
adaptar su cultura y sus procedimientos de gestión al de las
sociedades cotizadas en bolsa.
En cualquier caso, la compañía
espera haber cumplido este objetivo el próximo año ya que, tal y como
aseguró el propio Hidalgo en la rueda de prensa ofrecida el pasado mes
31 de enero con motivo de los resultados, la aerolínea podría entrar
en 2007 en break even (punto de equilibrio en la cuenta de
resultados) y empezar a tirar a partir de entonces del grupo.
Por otro lado, los responsables
de Globalia creen que la compañía debería esperar antes de debutar en
el parqué a que se celebren los concursos para la adjudicación del
servcio de handling (asistencia en tierra a los aviones) de la red de
Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea (AENA), ya que la compañía
parte como una de las favoritas junto a Iberia y a las grandes
constructoras para posicionarse con fuerza en este segmento de
mercado. Esta actividad mueve en torno a los 700 millones de euros al
año.
Una de las medidas que estudian
los asesores de la salida a bolsa de Globalia es que el grupo segregue
antes de cotizar parte de aquellas actividades no relacionadas
directamente con su principal negocio turístico. Así, por ejemplo
podrían quedar fuera del grupo que saliera a cotizar la filial
Globalia Artes Gráficas o Century 21 España.
Asimismo, la compañía está
analizando las posibles fórmulas para evitar la reducción de las
participaciones de algunos de los accionistas actuales en el proceso
de salida a bolsa, especialmente la de su presidente, que ha asegurado
recientemente que no quiere recortar su presencia en el grupo por
debajo del 51% frente al 53% que tiene actualmente.
En cualquier caso, el grupo
turístico es consciente de que además de todas estas medidas tendrá
que afrontar a lo largo de este año una progresiva adaptación de sus
sistema de gestión y de su cultura empresarial para estar totalmente a
punto en el primer semestre de 2007.
En los últimos meses, Globalia
ha venido preparando su accionariado para su futuro estreno bursátil,
que se ha materializado en la entrada de socios externos como Banco
Popular y Unicaja, con un 10% y un 7%, respectivamente.
25/01/06
El grupo Globalia, propiedad de la familia Hidalgo, ve difícil
su previsto estreno en el parqué hasta al menos 2007, según
comentaron fuentes cercanas al Consejo de
Administración de la compañía. La empresa, que comunicó hace alrededor
de un año su interés por comenzar su andadura en bolsa, cree que
todavía no está “madura” para iniciar este proceso.
En cualquier caso, la compañía sigue poniendo a punto todos los
mecanismos de cara a su incorporación a los mercados. De hecho, según
aseguran fuentes del mercado, el grupo que preside Juan José Hidalgo
mantiene fluidos contactos con diversos bancos de inversión con el
fin de asesorarse sobre la optimización de los procedimientos
previos a la llegada al mercado.
El presidente del grupo, Juan José Hidalgo, ha venido manteniendo
desde hace un año su interés de estar en bolsa a medio plazo, aunque
sin especificar la fecha exacta, por lo que muchos analistas habían
situado esa posibilidad en 2006. Sin embargo, el grupo cree que esta
opción es prácticamente inviable, aunque no descarta finalmente, en
caso de que las condiciones de mercado fueran muy positivas,
adelantarlo al último tramo de este año. La idea inicial es colocar en
el mercado alrededor de entre el 25 y el 30% del capital.
Fuentes de Globalia rehusaron dar detalles específicos sobre el
momento concreto de la salida a bolsa, aunque reconocieron que “la
operación aún no se concibe a corto plazo, sino que es todavía
cuestión de muchos meses”.
Según Hidalgo, que tiene en la actualidad 65 años, el principal
objetivo de la salida a bolsa es la de asegurar su sucesión así como
ampliar el grado de profesionalización del grupo y reducir algunos
costes de financiación, como el caso del coste de su flota.
El grupo turístico ha venido allanando en los últimos meses el
camino para su incorporación al mercado de valores. Así, el pasado mes
de julio, la compañía dio entrada en el accionariado a Banco Popular,
con un 9,9% del accionariado y posteriormente Unicaja se hizo con un
7% del capital. Ambas entidades financieras están asesorando al grupo
sobre las mejores condiciones en que acometer el debut en la
cotización en los mercados.
Globalia, que dará a conocer la próxima semana sus resultados de
2005, obtuvo en su ejercicio 2004 un beneficio antes de impuestos de
41,3 millones de euros. Sin embargo, la aerolínea del grupo Air Europa
registró en dicho periodo unas pérdidas de 20 millones de euros, unas
cifras que el propio Hidalgo calificó de “varapalo" y lo atribuyó a
los altos precios que ha alcanzado el petróleo y a los costes de la
implantación de nuevas rutas.
Expansión internacional
Globalia está inmersa en un plan de expansión internacional, tanto
en su negocio de transporte como en sus actividades de handling. En
estos momentos, el grupo mantiene conversaciones con varios grupos
locales de cara a su entrada en el mercado venezolano. Asimismo,
Globalia considera que se abre "una nueva oportunidad" de entrar en el
accionariado de Aeroméxico, toda vez que el Gobierno mexicano ha
rechazado las dos ofertas de adquisición presentadas por los grupos
mexicanos Posadas y Saba para hacerse con el control de la aerolínea.
La participación personal de Juan José Hidalgo en el capital de
Globalia se sitúa actualmente en el 53,6%, que ya se vio reducida el
pasado mes de julio con la venta a Banco Popular de un paquete
accionarial representativo del 9,9%. La familia Hidalgo controla aún
una participación conjunta superior al 83% del capital de Globalia
-que integra, entre otras firmas, a Air Europa, Halcón Viajes, Viajes
Ecuador y Pepecar.com-.
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