CIERRES E HISTORICOS

LOGISTA

18/07/00

OPV de Logista: los accionistas pierden el 0,7% el primer día

Los inversores que decidieron comprar acciones en la reciente oferta pública
de venta (OPV) realizada por Logista perdieron ayer, en su primer día de
negociación, el 0,71% respecto a los 21 euros (3.494,11 pesetas) por acción
del precio definitivo de la oferta. Los títulos de Logista cerraron ayer a 20,85
euros (3.649 pesetas), tras sufrir un desplome del 13,12% respecto al cierre
del día anterior. Los analistas consultados señalaron que el motivo de esta
fuerte caída se debió a que el precio de colocación de las acciones de 21
euros (3.494 pesetas) era un 14% inferior a los 24 euros (3.993 pesertas) del
cierre de ayer, lo que llevó a muchos de los accionistas que acudieron a la
oferta a vender precipitadamente desde primera hora de la sesión para
obtener sustanciosas ganancias, en opinión de los expertos. Cabe recordar
que los inversores minoristas se beneficiarán de un descuento del 3% diferido en el precio de
las acciones adjudicadas si las mantienen hasta el el 18 de enero de 2001, descuento que se
hará efectivo el 19 de febrero de 2001. En el caso de los empleados, el descuento será del 7%
siempre que mantengan las acciones dentro de las condiciones formuladas para el subtramo
minorista general. Debido al significativo exceso de demanda en el tramo minorista, se efectuó
el prorrateo previsto en el folleto informativo de la OPV, para el cual gozaron preferencia los
inversores que realizaron sus mandatos de compra antes de las 14,00 horas del pasado martes
11 de julio. De esta forma, Altadis asignó definitivamente las acciones a cada uno de los
tramos. Tras la reasignación de tramos, la demanda minorista fue 1,8 veces superior a la oferta,
en el tramo institucional español fue 3,03 veces y en el tramo internacional 3,16 veces. La
adjudicación mínima a los accionistas (51 acciones) registra una caída de 1.281 pesetas
respecto al precio pagado por los accionistas, mientras que la máxima (1.525 acciones) pierde
39.125 pesetas. Las acciones de Logista registraron ayer un fuerte volumen de contratación. Se
movieron 2,98 millones de títulos por un importe efectivo de 62,5 millones de euros (10,4
millones de pesetas). Tras esta oferta pública de venta, Altadis mantendrá su condición de
accionistas mayoritario de Logista, al disponer del 51% del capital social de la compañía,
mientras que el Grupo Planeta mantiene una participación del 4%, aproximadamente. Por su
parte, el free-float ha pasado desde el 10,82% anterior a la oferta al 46,42%.

17/07/00

Logista ha comenzado la sesión posterior a la Oferta Pública de Venta (OPV) con una caída del 12,5%, que anula el posible descuento con el que partían los inversores. La compañía fijó anoche el precio de la colocación en 21 euros.

La cotización de Logista, que ayer cerró en 24 euros, no ha tardado ni un minuto en ajustarse al precio de la OPV. Hoy se preveía una fuerte oleada vendedora en el periodo de ajuste de la sesión. Así ha sido.

Los inversores que suscribieron la operación no han dudado en poner a la venta sus acciones y realizar las primeras plusvalías. Entre el precio de cierre de ayer y el precio de la OPV la diferencia era del 12%, justo la caída que registra el valor en la apertura. La rapidez de la caída ha imposibilitado que más de un inversor pudiera deshacerse de los títulos adquiridos y apuntarse el descuento de salida.

BBVA y JP Morgan, bancos coordinadores de la operación, han tenido que actuar con rapidez para barrer todo el papel que ha salido a la venta y sostener el precio en 21 euros. Tras quince minutos de sesión se llevaban intercambiados más de 600.000 títulos.

Fuentes del mercado señalan que una vez se estabilice la cotización de Logista podría remontar posiciones para acercarse a la cota de los 22 euros.

17/07/00

El precio definitivo de la Oferta Pública de Venta (OPV) del 35,6% de Logista, que se fija hoy, rondará los 22 euros por acción. La compañía, que podría establecerlo incluso más cerca de los 21,5 euros, realizará una redistribución de los tramos para asignar más acciones a los inversores particulares.

La colocación de la filial de distribución de Altadis llega a su recta a final. La compañía, junto a los bancos coordinadores –BBVA y JP Morgan- establecerá tras el cierre del mercado el precio final de los 15 millones de acciones que pone a la venta, inicialmente.

El precio no se fijará en función de la evolución de la cotización en la sesión de hoy. Según fuentes cercanas a la operación, el precio rondará los 22 euros por acción. Las mismas fuentes señalan que incluso podría estar cerca de los 21,5 euros. Logista cerró el pasado viernes en 22,45 euros. La banda de precios no vinculante oscila entre 23 y 20 euros.

Las mismas fuentes señalan que previsiblemente habrá una reasignación de los tramos de la oferta. En principio, la OPV destina el 40% a los inversores particulares; un 20% a los institucionales españoles y otro 40% a los internacionales. Debido a la moderada demanda en este último tramo, la compañía tiene previsto trasvasar acciones hacia el tramo de los particulares.

14/07/00

La Oferta Pública de Venta (OPV) de Logista ha tenido una buena acogida entre los inversores españoles, tanto los minoristas, como los institucionales. Los extranjeros son los que más fríos se han mostrado a la hora de suscribir la colocación.

Logista sacará adelante la OPV de hasta el 35,6% del capital, pese a que las condiciones del mercado son bastantes adversas. La filial de distribución de Altadis ha conseguido que los inversores suscriban completamente la oferta, hecho que no ha ocurrido con otras compañías extranjeras como Vivendi Environnement y LetsBuyt.com

Según los últimos datos de la OPV, los particulares, a los que se destina el 40% de las acciones, han solicitado 60.000 millones de pesetas (360,6 millones de euros), lo que supone una sobresuscripción de 2,31 veces. El número de mandatos de compra supera los 40.000.

Los institucionales españoles, que acaparan el 20% de la colocación, también han respondido bien a la oferta. Sus peticiones ascienden a 38.000 millones de pesetas (230 millones de euros), 3,3 veces el volumen destinado a este tramo.

Peor respuesta han dado los extranjeros. El escaso interés de los inversores internacionales por tomar posiciones antes del cierre del verano y con las actuales condiciones de mercado no ha pasado desapercibido para Logista. JP Morgan, banco coordinador extranjero de la OPV, ha conseguido demanda para cubrir la oferta, pero sin ningún tipo de excesos.

La OPV acaba hoy para los inversores institucionales, por lo que ya no espera ningún cambio significativo en las cifras de demanda. El precio definitivo de la oferta se fijará el lunes tras el cierre del mercado. La evolución de la cotización en la primera sesión de la próxima semana será fundamental para establecer el precio. Para los minoristas se ha establecido un máximo de 23 euros, aunque es intención de la compañía no agotar este nivel y establecer un precio ligeramente inferior.

11/07/00

Logista ha decidido establecer en 23 euros el precio máximo de la Oferta Pública de Venta (OPV) del 35,6% del capital para los inversores particulares. La filial de Altadis ha cerrado hoy en bolsa a 23,4 euros, un 1,7% por encima del precio máximo.

Logista no ha dudado al fijar el precio máximo de la OPV. La compañía ha optado por establecerlo en la parte más alta de la banda no vinculante de precios, que oscila entre 20 y 23 euros. La empresa y los bancos coordinadores –BBVA y JP Morgan- han querido de esta forma cubrirse ante una fuerte subida de la cotización, lo que supondría vender las acciones con un descuento excesivo.

Logista ha concluido la sesión en bolsa en 23,4 euros. Desde que empezó la oferta ha perdido más de un 15% debido a que la horquilla de precios era sensiblemente superior a las cotizaciones medias de la compañía en los últimos meses. La compañía ha llegado a tocar este año los 33 euros, si bien en los días precios a la OPV se movió entre 27 y 26 euros.

El periodo de revocaciones de Logista, cuya colocación está suscrita en su totalidad, comienza mañana y acaba el próximo jueves. El precio definitivo, sobre el que los particulares tienen un descuento diferido del 3%, se fijará el lunes 17 de julio. Las acciones se negociarán libremente
en bolsa un día después.

Fuentes cercanas a la operación han señalado que es posible que no se agote la horquilla a la hora de
fijar el precio definitivo, si bien dependerá en gran medida de la evolución del valor en los próximos días. Logista tiene un free float –capital que se negocia libremente en bolsa- de tan sólo el 10%, estrechez que facilita fuertes oscilaciones en poco tiempo.

11/07/00

Logista fija hoy el precio máximo para el tramo minorista de su oferta pública de venta (OPV) de acciones, por la que sacará a cotización un 35,6% de su capital. Éste, al igual que el precio final
minorista, se encontrará en la banda entre los 20 euros y los 23 euros, según consta, a modo meramente orientativo, en el folleto que la compañía ha inscrito en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Hoy es también el último día para efectuar mandatos de compra. Todas las peticiones efectuadas desde el 3 de julio hasta las 14.00 horas de hoy tendrán preferencia frente al resto de solicitudes de compra, en caso de que fuera necesario realizar un prorrateo.

08/07/00

La oferta pública de adquisición de acciones (OPV) de Logista ha registrado sobredemanda de títulos tanto en el tramo minorista como en el institucional español. Según los bancos colocadores, la demanda de los pequeños inversores superaba a mediodía de ayer 1,7 veces la oferta. Las peticiones de los inversores institucionales españoles han doblado ya el número de títulos asignados a este tramo. No obstante, queda por cubrir el tramo institucional internacional. Logista registró ayer una bajada del
0,09% en Bolsa, registrando un volumen de contratación de 61.901millones de acciones; cifra superior a la media: 8.800 millones. Se estima que el precio de colocación se sitúe entre los 20 y los 23 euros. La OPV de la compañía comenzó el pasado lunes. El plazo para revocar los mandatos de compra
termina el 14 de julio. El miércoles 12 del mismo mes comienza el periodo de solicitudes.

03/07/00

Cesar Alierta, presidente de Logista, ha asegurado que la banda de precios fijada para la Oferta Pública de Venta (OPV) del 35,6% del capital está pensada “para que puedan ganar todos los inversores”. Fuentes cercanas a la operación aseguran que no se agotará la parte alta de la horquilla, que oscila entre 20 y 23 euros.

Logista ha presentado esta tarde ante los analistas la OPV a través de la cual la filial de Altadis aumentará su free float –porcentaje del capital que se negocia libremente en bolsa- hasta el 45%, frente al 10% actual. Alierta, primer ejecutivo de Logista y también de Altadis, ha afirmado a Invertia que la banda de precios se ha fijado tan baja respecto a los precios objetivos establecidos por los analistas –rondan los 30 euros- para “que ganen todos los inversores”.

El presidente de Altadis reconoció que julio no es el mejor momento para realizar una colocación de acciones por la proximidad del verano, que retrae a muchos inversores institucionales, y por la elevada volatilidad de la bolsa.

Por estos motivos, fuentes de los bancos colocadores que estuvieron en la presentación –entre los que se encontraban BBVA y JP Morgan, entidades coordinadoras de la OPV- reconocieron que “ante estas circunstancias de mercado no se puede poner un precio alto”. “Esta banda se ha establecido para incentivar a los inversores a que, por lo menos, se interesen por la operación”, añadieron. “A 25 euros no entraría nadie”, puntualizaron fuentes de las entidades colocadoras.

Otras fuentes cercanas a la operación aseguraron que, aunque todavía es pronto para saber como va la oferta, lo más posible es que no se agote la parte alta de la banda de precios. Logista ha cerrado hoy en bolsa a 24,38 euros, con un descenso del 0,7%.

Potencial electrónico

Alierta explicó que la compañía tiene una excelente posición para beneficiarse del desarrollo del comercio electrónico, negocio del que aseguró que “está todo por explotar”. Juan Rizo, consejero delegado de Logista, argumentó que los principales activos de la compañía son su negocio recurrente, basado principalmente en la distribución de tabaco, sellos, prensa, libros y coleccionables, y el desarrollo del comercio electrónico, que en el 2003 supondrá el 25% de las ventas, frente al 15% actual.

Los directivos de la empresa anunciaron que invertirán 130 millones de euros (21.630 millones de pesetas) en tres años. Además, señalaron que Logista tiene una posición de tesoreria de 312 millones de euros (51.912 millones de pesetas), según los datos del primer trimestre.

03/07/00

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha verificado y registrado el folleto informativo de la Oferta Pública de Venta de Acciones (OPV) de Logista por parte de Altadis y Grupo Planetam, que supone una oferta total, incluyendo la opción de compra 'gree-shoe', de entre 349 y 401 millones de euros (en torno a los 60.000 millones de pesetas), según informó hoy Altadis.

30/06/00

Las informaciones que apuntan que la compañía fijara el precio de la opv por debajo de los 24 e -4,7 % menos que su valor actual-, fue recibida con pesimismo por los inversores. Inicia la colocacion el proximo lunes del 35,4% de su capital.

30/06/00

El precio de la Oferta Pública de Venta (OPV) de Logista estará situado por debajo de 24 euros por acción, más de un 15% por debajo del actual precio en bolsa. La operación está prevista que se ponga en marcha el próximo lunes.

28/06/00

Logista no pondrá en marcha la Oferta Pública de Venta (OPV) del 35,4% del capital el miércoles 28 de junio como estaba previsto. La colocación arrancará previsiblemente el 3 de julio, si la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) verifica el folleto el próximo viernes.

24/06/00

La acumulación de ofertas de acciones parece haber aconsejado a Logista retrasar ligeramente el calendario inicialmente previsto para la oferta pública de venta (OPV) del 35,6% del capital. Las colocaciones de BSCH, EADS, Zeltia y Prisa representan papel por importe de 1,4 billones, a
digerir en breve plazo de tiempo, así que Logista y Cirsa buscan encontrar su hueco. Logista, filial de Altadis, representa una gran oportunidad para invertir en el negocio de la distribución y los servicios logísticos, en opinión de los analistas de Urquijo Bolsa, que creen que el valor se convertirá, tras la OPV, en serio candidato a entrar en el Ibex por tamaño y expectativas de liquidez. Urquijo Bolsa destaca la capilaridad de la red de distribución de Logista y sus importantes oportunidades de crecimiento, particularmente en relación con el comercio electrónico. Sus analistas valoran la actividad central de la compañía en 258.019 millones de pesetas, a los que habría que añadir otros 41.891 por su participación del 6,7% en Iberia. Con ello, el valor objetivo por acción se situaría en 36,7 euros, en
torno al 34% por encima de su precio actual.

21/06/00

Urquijo bolsa, valora logista en 24,77 e de cara a su proxima opv. Destaca que es una red altamente capilar, también su desarrollo tecnologico y su solidez financiera. Cree que tiene importantes oportunidades de crecimiento, via nuevos productos y canales, no descarta que protagonice
alguna adquisicion. Según estimaciones de urquijo, se produciran crecimientos anuales acumulativos en venta neta del 5% entre 1999 y 2005. También señala que puede ser un firme candidato al ibex, por tamaño de la compañía y expectativas de liquidez.

14/06/00

Logista dará un descuento diferido del 3% a los inversores particulares que acudan a la Oferta Pública de Venta (OPV) del 35,6% del capital. La operación comenzará el 28 de junio y finalizará el 11 de julio
con la adjudicación de los títulos.

05/06/00

Logista anuncia una próxima OPV del 35,6% de las acciones La oferta está destinada a aumentar hasta el 46% el capital flotante de la compañía La compañía de distribución integral, Logista, participada mayoritariamente por la tabacalera hispano-francesa Altadis y el Grupo Planeta, anunció ayer que sacará a Bolsa el 35,6% de su capital, valorado en 83.475 millones de pesetas, mediante una oferta pública de venta (OPV). A través de esta operación se colocarán en el mercado 17,4 millones de acciones ordinarias de la empresa, con un valor nominal de 0,6 euros (100 pesetas) cada una, y serán íntegramente desembolsadas y representadas mediante anotaciones en cuenta. En esta oferta Altadis, sociedad resultante de la fusión entre Tabacalera y Seita, se desprenderá del 25% del
capital que posee de Logista. Así, Altadis destinará a la operación 12.274.370 acciones que tienen un valor de 12,2 millones de pesetas. Asimismo, el Grupo Planeta, el otro accionista mayoritario de la empresa, aportará un 10,60%, 5.197.317 títulos por un valor de 5,2 millones de pesetas. Tras la oferta, el capital de Logista seguirá estando mayoritariamente en manos de Altadis, a pesar de que la tabacalera reduce su participación en la compañía de distribución del 75,63% al 50,63%, mientras
que el Grupo Planeta contará con un 2,95% en Logista, frente al 13,55% anterior, según la comunicación presentada ayer ante la CNMV.

02/06/00

A l t a d i s ha comunicado a la CNMV el comienzo de la cuenta atrás para la puesta en marcha de la Oferta Pública de Venta (OPV) de acciones de su filial de distribución integral Logista. Después de la operación, que se prevé que esté terminada en julio, Altadis reducirá su presencia en Logista del 75,63% al 50,6% y el Grupo Planeta pasará del 10,8% al 2,9%. La filial de Altadis realizará la colocación, que será coordinada por BBV Interactivos y JP Morgan, entre finales de junio y principios de julio.

24/03/00

Sigue con su objetivo de realizar opv del 25% de su capital. La operación se hara antes del verano, logista debera explicar a los futuros inversores las duras condiciones impuestas por el gobierno.

16/11/99

Ha retrasado su opv al 1er trimestre del 2000. Resultado neto, mas un 17%, tiene mas de 65000 puntos de venta en España y Portugal

5/11/99

tabacalera APLAZA LA OPV de logista. Por incertidumbre sobre el proceso de fusion con seita, se pospone hasta el 1er trimestre del 2000. Esta previsto que la integracion finalice el 6 dic.

29/10/99

Logista confirma a la CNMV que colocará un 35,6% en la OPV Tabacalera coloca un 25% y Planeta, hasta un 10,6% Tabacalera confirmó ayer a la CNMV que la oferta pública de venta de acciones de Logista se realizará sobre un máximo del 35,58% del capital de la empresa, tal y como adelantó anteayer Cinco Días.

Tabacalera vende un 25% de su filial y Planeta un 5% ampliable en otro 5,58% mediante la opción de compra concedida a las entidades colocadoras (green shoe). La distribución provisional de los tramos es también la adelantada por Cinco Días: entre un 40% y un 60% de la oferta inicial irá dirigido a los particulares; entre un 15% y un 25%, a los inversores institucionales españoles, y entre un 20% y un 35%, a los internacionales.

La empresa no ha comunicado el calendario de su oferta si bien se prevé que empiece el 8 de noviembre y que los títulos se adjudiquen el día 23.

La oferta inicial es del 30% del capital (14,7 Mll de títulos) y un 5,8% del capital (2,7 Mll de títulos) en virtud de la opción a cargo de las entidades colocadoras.

1.- Oferta inicial

14.729.245 acciones (30% del capital)

a) Tramo minorista

40-60%

b) Tramo institucional español

15-25%

c) Tramo internacional

20-35%

2.- Green shoe

2.739.639 accines (5,58% del capital)

-El período de mandatos de compra de los particulares se extenderá desde el día 8 al 15 de noviembre.

-El día 15 de noviembre se fijará el precio máximo.

-El precio definitivo se decidirá el 22 de noviembre, adjudicándose los títulos un día después.