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PRÓXIMAS OPVs
PULEVA BIOTECH
17/12/01
Las acciones de la compañía Puleva Biotech, filial
biotecnológica de Ebro Puleva, comenzaron a cotizar hoy a las 10 horas en la bolsa
española y el primer precio de mercado que marcaron sus títulos fue de 2,92 euros (486
pesetas).
Este precio supone otorgar una capitalización total a la
nueva compañía, que cotiza en el segmento del Nuevo Mercado -integrado por empresas
tecnológicas-, de aproximadamente 150 millones de euros (25.000 millones de pesetas).
Los máximos responsables de la compañía, Javier Tallada y
Guillermo Mesoneros Romanos, han asistido al inicio de la cotización en el parqué de la
Bolsa de Madrid y han podido comprobar como el primer cambio de los títulos de la
compañía superaba con creces el valor nominal de las acciones, 0,24 euros (40 pesetas),
que se había tomado como referencia inicial.
La empresa no ha realizado oferta pública de acciones para
comenzar a cotizar, sino que ha solicitó que se admitieran directamente a negociación
los 51,29 millones de acciones en los que está repartido su capital social.
Esta forma de salir a cotizar en bolsa, denominada
"listing", es similar a la que hizo Banco Sabadell, y permite aumentar el valor
bursátil del grupo y evitar la entrada de socios hostiles, ya que la mayor parte de las
acciones, un 75,43%, estará en manos de la sociedad matriz, Ebro Puleva.
14/12/01
Puleva Boitech prevé comercializar sus productos a partir
de 2006, según asegura la compañía en el folleto informativo de su salida a bolsa,
aprobado anoche por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La filial de
biotecnología del Grupo Ebro Puleva debutará en el Nuevo Mercado el próximo lunes, 17
de diciembre.
Según la empresa, el plan de negocio abarca desde 2001 a 2010 porque será cuando
alcance "la estabilidad de su objeto social". De hecho, la sociedad dedicada a
la investigación de productos naturales de valor añadido espera comenzar a vender sus
primeros productos entre 2006 y 2008.
Además, los responsables de la empresa reconocen que los productos puestos a la venta
necesitarán al menos dos años para su asentamiento y la comprobación de su éxito
comercia. La sociedad investiga 17 productos en estos momentos, "de los que nueve
tienen probabilidades de éxito".
Será precisamente a partir de ese momento cuando las ventas y los beneficios de Puleva
Biotech comiencen a multiplicarse por dos y tres veces, según las proyecciones que maneja
la compañía y que considera conservadoras.
Puleva Biotech, presidida por Javier Tallada, prevé cerrar 2001 con una facturación
de 3,17 millones de euros y unos beneficios de 660.655 euros. En 2005, la empresa calcula
que las ventas ascenderán a 11,31 millones de euros, cifra que será a 19,64 y 32,37
millones en los dos años siguientes. Respecto a los beneficios, la sociedad espera ganar
1,65 millones de euros en 2005, 3,35 millones en 2006 y 9,07 millones en 2007.
La filial de Ebro-Puleva no prevé repartir dividendos entre los accionistas, si bien
asegura en el folleto que buscará fórmulas alternativas para satisfacer a los titulares
de las acciones. Tallada ha declarado esta mañana que "el dividendo es un concepto
decimonónico en este negocio, que tiene miras a medio y largo plazo" y ha precisado
que la compañía no contempla en estos momentos un sistema de retribución al accionista.
Las inversiones de Puleva Biotech serán de 45 millones de euros en los próximos diez
años y serán financiadas con cash flow. La compañía sólo necesitará endeudarse en
2005 en 4,3 millones de euros.
Puleva Biotech saldrá a cotizar el próximo día 17 por el procedimiento de listing,
de modo que los actuales accionistas de la compañía verán colocados sus títulos en el
mercado directamente. Javier Tallada afirma que Ebro Puleva tiene previsto poner el 5,5%
de Puleva Biotech, de la que posee el 75% del capital, “a disposición del mercado
por su fuera necesario para dar liquidez”. La compañía matriz se ha comprometido a
no rebajar su participación en Puleva Biotech por debajo del 60% en un plazo de doce
meses. “No preveo que la participación baje del 70%”, añade Tallada.
12/12/01
Ebro-Puleva espera que la Comisión Nacional del
Mercado de Valores (CNMV) verifique el próximo viernes el folleto informativo de la
salida a bolsa de su filial Puleva Biotech, según fuentes de la compañía. Si recibe la
autorización del organismo regulador, la empresa de biotecnología debutará el próximo
lunes en el Nuevo Mercado, pero no se descarta que se retrase algunos días o hasta
después de Navidad en caso de que esta autorización se demore.
La compañía sostiene que Puleva Biotech estará cotizando
en el mercado tecnológico antes del 20 de diciembre “con total seguridad”.
“No contemplamos ningún tipo de retraso o aplazamiento”, añaden los
responsables de la compañía. Ebro-Puleva asegura que la CNMV ya tiene toda la
documentación exigida y que la operación sólo depende de la autorización
administrativa.
Puleva Biotech completó la semana pasada los trámites para
salir a bolsa mediante la realización de un contrasplit (aumento del nominal de las
acciones) en la proporción de una acción nueva por cada ocho antiguas, operación que
sitúa el valor nominal en 0,24 euros, frente a los 0,03 euros anteriores.
La empresa ha emitido 51.288.464 nuevas acciones en
sustitución de las antiguas, títulos que representan la totalidad del capital social y
que tienen los mismos derechos, económicos y políticos, que las que estaban hasta ahora
en circulación.
Una de las peculiaridades del debut de Puleva Biotech será
que no contará con precio de referencia al no tratarse de una Oferta Pública de Venta
(OPV) o Suscripción (OPS). La compañía cotizará en bolsa a través del sistema
conocido como listing, lo que supone fijar un precio de salida en función de las órdenes
de compra y venta recibidas durante el periodo de ajuste previo al estreno.
Según han confirmado fuentes de Benito y Monjardín, banco
coordinador de la operación, el primer cambio en bolsa se fijará de forma libre, en
función de la oferta y la demanda. La Sociedad de Bolsas, que tendrá que aprobar medidas
especiales para el debut de Puleva Biotech, ha confirmado que la normativa del Nuevo
Mercado obliga a que el primer cambio sea libre.
Una vez que la compañía cotice, se establecerá un rango de
fluctuación estático, que probablemente será un 10%, el mismo que el que rige para los
valores de este segmento del mercado continuo, según las mismas fuentes. Posteriormente,
la Sociedad de Bolsas asignará un rango dinámico a Puleva Biotech en función de su
liquidez y su volatilidad
29/11/01
Puleva Biotech cotizará en bolsa en la semana del 10 de
diciembre, según han asegurado fuentes próximas a la compañía. La empresa, que
debutará en bolsa sin fijar un precio de referencia, está a la espera de la
verificación del folleto informativo de la operación por parte de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores (CNMV).
La filial de Ebro-Puleva ha descartado cotizar en los
mercados antes del puente de la Constitución –el próximo 6 de diciembre-, ya que
todavía no ha obtenido la autorización del organismo regulador, que todavía examina la
documentación remitida por la compañía. Fuentes oficiales de la empresa señalan que no
hay ninguna fecha definitiva para el estreno en bolsa, ya que se está a la espera del
visto bueno de la CNMV.
Una de las peculiaridades del debut de Puleva Biotech, que
cotizará en el Nuevo Mercado, será que no contará con precio de referencia al no
tratarse de una Oferta Pública de Venta (OPV) o Suscripción (OPS). La compañía
cotizará en bolsa a través del sistema conocido como listing, lo que supone fijar un
precio de salida en función de las órdenes de compra y venta recibidas durante el
periodo de ajuste previo al estreno.
Según han confirmado fuentes de Benito y Monjardín, banco
coordinador de la operación, el primer cambio en bolsa se fijará de forma libre, en
función de la oferta y la demanda. La Sociedad de Bolsas, que tendrá que aprobar medidas
especiales para el debut de Puleva Biotech, ha confirmado que la normativa del Nuevo
Mercado obliga a que el primer cambio sea libre.
Una vez que la compañía cotice, se establecerá un rango de
fluctuación estático, que probablemente será un 10%, el mismo que el que rige para los
valores de este segmento del mercado continuo, según las mismas fuentes. Posteriormente,
la Sociedad de Bolsas asignará un rango dinámico a Puleva Biotech en función de su
liquidez y su volatilidad
24/10/01
Javier Tallada, vicepresidente de Ebro Puleva y presidente de
Puleva Biotech, ha confirmado que esta filial del grupo alimentario estará en bolsa a
finales de noviembre. Tallada ha señalado que esta compañía es muy difícil de valorar
y que en el mercado gris se está pagando a diez veces el valor nominal de sus acciones
(0,03 euros, cinco pesetas).
El responsable de Ebro Puleva, que ha realizado esta mañana
una presentación ante analistas en la Bolsa de Madrid, ha indicado que “es muy
difícil saber cuánto valen los proyectos de investigación científica y que los
analistas no han podido hacer valoraciones de la compañía porque todavía no tienen las
proyecciones de la filial”.
Tallada ha añadido que la próxima semana espera enviar el
folleto de la salida a bolsa de Puleva Biotech a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV). En este folleto ya estarán incluidas las perspectivas de ingresos y
beneficios de la compañía, que han sido corroboradas por Arthur Andersen, asesor
independiente de la colocación. Puleva Biotech saldrá a cotizar al Nuevo Mercado, y como
exige la normativa, sus previsiones deben contar con el visto bueno de un asesor
independiente.
El presidente de Puleva Biotech ha señalado que, en ningún
caso, esta empresa será una compañía que dé pérdidas durante muchos años hasta que
se empiecen a comercializar sus productos. Fuentes próximas al grupo de alimentación han
puntualizado que Puleva Biotech obtendrá beneficios desde este mismo año.
Tallada ha señalado que la división biotecnológica de Ebro
Puleva será uno de los pilares de crecimiento del grupo, que hasta septiembre obtuvo unos
beneficios de 73,6 millones de euros (12.246 millones de pesetas), lo que supone un
crecimiento del 23,3%.
La cifra de negocio de la compañía que preside José Manuel
Fernández Norniella alcanzó 1.725 millones de euros (287.000 millones de pesetas) hasta
septiembre, con un incremento del 27,21%, mientras que el beneficio operativo creció un
13,2%, hasta 193 millones de euros (32.100 millones de pesetas). Los resultados de final
de año superarán las previsiones iniciales ya que la compañía estima que el beneficio
crecerá cerca de un 60%, frente a una estimación inicial del 30%.
05/10/01
La
compañía ha iniciado los trámites para solicitar la admisión a cotización de Puleva
Biotech (PB) en el Nuevo Mercado. Así mismo, ha anunciado que llevará a cabo antes de su
salida a cotizar, un Contra-Split (aumento del nominal de las acciones) de una acción
nueva por cada cinco antiguas por lo que el valor nominal de la acción pasará de 0,03
euros/acc. a 0,15 euros/acc., al tiempo que se dividirá por 5 el número de acciones que
saldrán a cotizar, pasando de 400,67 M de acciones a 80,13 M de acciones. Esto implica
que el valor teórico de salida a bolsa de PB (recordamos que se realizará mediante un
pure listing, es decir, sin previa OPV u OPS) sería este nuevo nominal de 0,15 euros/acc,
aunque nuestro precio objetivo por acción se sitúa ahora en 1,15 euros/acc. (la
valoración es la misma, pero se reparte entre un menor número de acciones).
03/10/01
Puleva Biotech pretende estar en bolsa en la segunda quincena
de noviembre, según han confirmado fuentes de la propia compañía. La filial de
biotecnología de Ebro Puleva prevé también realizar una ampliación de capital
una vez cotice en bolsa, el pasado 5 de septiembre. Fuentes próximas a la compañía que
la operación podría retrasarse en función de las condiciones del mercado.
Javier Tallada, presidente de Puleva Biotech, mantuvo la
semana pasada una reunión con analistas para explicar la estrategia de la compañía para
los próximos años. El primer paso será la salida a bolsa, que se hará mediante una
operación de listing o cotización de una empresa sin realizar una oferta de acciones.
Según lo anunciado por Tallada, Puleva Biotech asegura que
estará en los mercados entre el 15 de noviembre y el 15 de diciembre. Fuentes próximas a
la colocación aseguran que la documentación necesaria para la salida a bolsa estará
prevista para esa fecha, pero que la ejecución dependerá del momento del mercado. Estas
fuentes añaden que “con esta incertidumbre actual, lo lógico sería dejar la
colocación para principios del próximo año. La decisión final se tomará cuando falten
pocas semanas para la fecha de salida”.
Puleva Biotech prevé invertir algo más de 44 millones de
euros (7.333 millones de pesetas) hasta el 2007. De esta cantidad, 30,9 millones de euros
(5.150 millones de pesetas) se destinarán a proyectos industriales y el resto a
innovación.
Según fuentes de las firmas de bolsa que asistieron a la
reunión, la compañía dispone de capital suficiente para financiar sus proyectos durante
los próximos seis meses. Por ello, la compañía anunció que prevé realizar una
ampliación de capital para poder seguir adelante con sus investigaciones. Algunas fuentes
señalan que la ampliación de capital oscilará entre 20 y 30 millones de euros (3.328 y
4.992 millones de pesetas).
Los analistas aseguran que es difícil valorar una compañía
como Puleva Biotech, ya que sus principales activos son sus proyectos. “Es una
situación similar a la de Zeltia, que puede valer lo que el mercado quiera”,
afirman. Otros añaden que, “de momento, Puleva Biotech tiene un valor cero para el
grupo. Y es bastante, porque podría tener una valoración negativa debido a que va a
realizar inversiones de las que se desconoce su retorno”.
Ibersecurities estima que Puleva Biotech puede multiplicar
por diez su valor inicial, pese a que la compañía no conseguirá el equilibrio
financiero al menos hasta el 2007. Safei califica este periodo de maduración elevado, si
bien considera positiva la operación desde el punto de vista cualitativo al darle valor a
una división del grupo.
05/09/01
Ebro Puleva reitera que sacará a bolsa su filial Puleva
Biotech antes de finalizar el año. La compañía considera que el mal momento de los
mercados no afectará a la cotización de su filial de biotecnología, que más adelante
podría realizar una ampliación de capital para financiar sus proyectos de
investigación.
Aunque todavía no hay un calendario definitivo, Puleva
Biotech cotizará en el Nuevo Mercado a finales de octubre, según las fechas estimativas
que baraja la compañía y la entidad coordinadora de la operación, Benito y Monjardín.
Ebro-Puleva tiene previsto realizar la presentación de su filial a los analistas en torno
al 25 de septiembre en Granada, en las instalaciones de Puleva Biotech, según han
confirmado fuentes de la compañía.
La colocación se realizará mediante el sistema de listing o
cotización de una compañía sin necesidad de realizar una Oferta Pública de Venta
(OPV). La colocación afectará al 25% del capital de Puleva Biotech, cuyas acciones
fueron repartidas de forma gratuita en la proporción de un título de la filial por cada
cinco de la matriz.
Fuentes de Ebro-Puleva aseguran que “la inestabilidad de
los mercados no afectará a la cotización porque no se trata de una oferta de acciones,
sino de un listing”. Otras fuentes próximas a la operación comentan que la caída
de las bolsas podría retrasar la operación hasta el próximo año y que la decisión
definitiva se tomará a mediados del presente mes. Un listing similar hizo Banco Sabadell
el pasado mes de abril, fecha desde la que su cotización pierde un 14% respecto al precio
de la salida a bolsa.
Si se realiza la colocación, Puleva Biotech se ha planteado
la contratación de un creador de mercado (market maker) para dar liquidez a la
cotización, tal y como hizo Jazztel cuando comenzó a cotizar en el Nuevo Mercado, a
finales del pasado año.
Fuentes próximas a la compañía afirman que, una vez
cotizada, Puleva Biotech podría realizar más adelante una ampliación de capital para
conseguir los fondos necesarios para financiar sus proyectos de investigación. Otra de
las alternativas que se baraja es la entrada de un socio tecnológico para dar más valor
a la compañía e, incluso, un socio financiero. La compañía indica que ahora los
esfuerzos están centrados en la salida a bolsa y que, de momento, no se ha planteado
ninguna operación adicional.
Puleva Biotech se dedica a la investigación, el desarrollo y
la comercialización de nuevos productos basados en ingredientes naturales con efectos
positivos para la salud, que puedan mejorar la calidad de vida de la población a través
de la reducción de la incidencia de enfermedades, según una descripción de la propia
compañía.
19/06/01
La salida a cotizar de Puleva Biotech, que se
realizará mediante "pure listing", es decir, salida a cotizar sin previa OPV u
OPS (al igual que hizo el Banco Sabadell). La compañía repartirá el 25% de Puleva
Biotech entre los accionistas de Ebro Puleva mediante un dividendo extraordinario en
especie, con cargo a prima de emisión, consistente en la entrega de una acción de
Puleva-Biotech (PB) por cada acción de EVA. En total se repartirá el 25% del capital
(que es de 12,02 M euros) de PB, que se colocará en el Nuevo Mercado, comprometiéndose
EVA a recomprarlas si en el plazo de 1 año desde su entrega gratuita no cotizasen. PB
cuenta con 20 empleados, laboratorios propios y su capital está en su práctica totalidad
en caja; por tanto, su "valoración teórica" sería el nominal (0,03 euros)
aunque el valor de mercado podría situarse en torno a 0,30 euros.
04/06/01
El grupo Ebro Puleva ha elegido la fórmula del
listing puro para la salida a Bolsa de Puleva Biotec, la filial 100% de tecnología del
grupo. Esto implica que esta sociedad empezará a cotizar en el mercado sin que se realiza
una OPV u OPS.
24/10/00
El nuevo grupo combinará el
liderazgo en los mercados del azúcar, la leche y el arroz con una alta capacidad de
crecimiento en los otros productos como aceite de oliva, yogures, alimentos nutricionales,
frutas y vegetales. Pero uno de los desarrollos más importantes para la nueva Ebro Puleva
será todo el área de investigación y desarrollo de nuevos productos, especialmente
aquellos relacionados con la biotecnología. De hecho, la compañía Puleva Biotech,
especializada en biomedicina, química orgánica y biotecnología, saldrá a Bolsa en los
próximos meses. Los accionistas resultantes de la fusión de Azucarera Ebro Agrícolas y
de Puleva tendrán preferencia a la hora de acudir a la oferta pública de acciones de
Puleva Biotech. Al margen de esta sociedad, en principio no se contempla la segregación
de nuevas áreas de negocio para sacarlas al mercado bursátil, aunque si alguna división
reuniera las características idóneas, se estudiaría.
05/10/00
Ha anunciado que por el momento retrasa la
colocación de su filial Puleva Biotech hasta principios del año 2001 debido a las
condiciones poco favorables del mercado ahora. La compañía ya anunció en junio pasado
su intención de colocar su filial de biotecnología antes de finalizar el año en el
Nuevo Mercado español así como en el Nasdaq barajando una valoración preliminar de
entre 138 M euros (23.000 M Pt) y 168 M euros (28.000 M Pt).
17/06/00
Puleva Biotech, filial de biotecnología del grupo
lácteo, sacará el 20% de su capital a bolsa en el primer cuatrimestre del 2001, según
anunció ayer Javier Tallada, presidente de la compañía en el transcurso de la junta de
accionistas celebrada en Granada. Puleva Biotech cotizará tanto en el Nuevo Mercado como
en el Nasdaq y la entidad que está diseñando la colocación, el banco SG Cowen, valora
la nueva compañía entre 23.000 y 28.000 millones a día de hoy. Plan de negocio El grupo
Puleva ha definido ya el plan de negocio de la nueva filial, que arrancará el primer año
con una facturación superior a 2.000 millones de pesetas y obtendrá un ligero beneficio.
Aunque en ese momento no habrán llegado al mercado ninguno de los productos que
desarrolla Puleva Biotech, los ingresos procederán de los contratos de licencia de
tecnología que tiene Puleva y que serán transferidos a la nueva filial, como es el caso
del contrato con la chilena Soprole. Según los cálculos de la compañía, en el año
2010 la facturación se situará ya en torno a los 30.000 millones de pesetas, con un
beneficio estimado de 14.000 millones. El vicepresidente de Puleva, Guillermo Mesonero
Romanos, estima que a medio plazo el valor en bolsa de la nueva filial puede superar al de
la matriz. Puleva estima que la inversión necesaria para desarrollar los proyectos de
investigación en curso se situarán en torno a 4.000 millones de pesetas en tres años.
Actualmente, Puleva Biotech trabaja en 30 proyectos para obtener principios con efectos
sobre la salud a partir de materias básicas naturales, como la leche, el aceite de oliva
y los vegetales o cereales. El potencial de crecimiento de Puleva Biotech comenzará a
dispararse en dos o tres años, una vez que salgan a la calle los primeros productos
procedentes de las principales líneas de investigación como son la prevención de
enfermedades cardiovasculares, el efecto de los antioxidantes, la prevención del
Alzheimer o las vacunas lácticas contra el cáncer de colon. Puleva Biotech fue
constituida el pasado 10 de abril con un capital social de 2.000 millones de pesetas y en
ella se agruparon todas las actividades y equipos que Puleva dedicaba al área de I+D. En
plena crisis de la compañía, en 1994 Puleva llegó a vender su departamento de
investigación y desarrollo a la multinacional Abbot Laboratories. Sin embargo, en los
años posteriores ha venido impulsando esta rama de actividad, lo que le ha permitido ser
el primer grupo lácteo que incorporaba el calcio a sus productos u otros desarrollos más
complejos, como la leche enriquecida con Omega 3, en cuyo desarrollo ha invertido 700
millones de pesetas.
16/06/00
Puleva quiere sacar a bolsa este
año su filial "Puleva Biotech" en el Nasdaq y en el Nuevo Mercado
La compañía de alimentación Puleva tiene la intención de sacar su filial "Puleva
Biotech" a cotizar en el Nuevo Mercado y en el Nasdaq durante los próximos meses.
Esta sociedad ha sido valorada por el banco internacional S.G. Cowen entre 23.000 y 28.000
millones de pesetas.
01/03/00
Puleva sacara a bolsa su division de biotencologia.
Captara recursos en el nasdaq y en el mercado tecnologico. Quiere pontenciar desarrollos
en biotecnologia y biomedicina. Segregara esta division y la sacara a cotizar en el nasdaq
y en el futuro mercado tecnologico, para captar financiacion para sus proyectos. Ha
constituido "puleva biotech", a la que transmitira recursos humanos y
materiales, así como el know-how que viene dedicando al desarrollo de estos proyectos.
Capital inicial 12 mill e. La nueva compañía captara también ingresos con los royalties
por la cesion de uso de patentes o por desarrollo de proyectos a medida para otras
sociedades. Universo de clientes: desde la dietetica hasta la cosmetica o la parafarmacia.
Puleva dedica un 2,5% de su facturacion a investigacion nutricional, colocara en el plazo
de 4 meses, de un 30 a un 40% del capital de su filial. |
