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BME

13/07/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME) anunció que tras hacer un análisis de la demanda ha fijado en 31 euros por acción el precio de la colocación de hasta un 33,07% de su capital en bolsa, que culmina mañana con su estreno en el parqué. Este precio, que valora la compañía en 2.592 millones de euros, se encuentra en la banda alta del rango inicial de precios indicativo y no vinculante de entre 26,30 y 33,50 euros. Por otro lado, Bruselas insta a BME a abrir este año a la competencia su negocio de liquidación.

"Tras evaluar el volumen y la calidad de la demanda (...) BME y las entidades coordinadoras globales de la oferta han fijado de común acuerdo el precio del tramo para inversores cualificados de la oferta en 31 euros por acción", explicó el holding de mercados españoles en una nota la CNMV.

En consecuencia, el precio del tramo minorista de la oferta también queda fijado en 31 euros por acción, equivalente al del tramo institucional y un 8% por debajo de los 33,5 euros fijados en un primer momento como precio máximo para el tramo minorista.

En cambio, el precio de venta del subtramo de empleados, que contaba con un descuento del 10% respecto al precio final de la OPV, se fijó en 27,90 euros por título. BME explicó en su comunicado que la firma de los contratos de aseguramiento y colocación de los tramos para inversores cualificados de la oferta, las eventuales redistribuciones de acciones entre los distintos tramos de la Oferta y el resultado del prorrateo en el tramo minorista sería objeto de sucesivas informaciones adicionales al folleto.

Mínimo de 44 acciones por inversor

El exceso de demanda ha obligado a Bolsas y Mercados Españoles (BME) a adjudicar un mínimo de 44 acciones a los inversores minoristas que han acudido a la oferta pública de venta (OPV) que ha emprendido la compañía.

De acuerdo con un comunicado de BME, el exceso de peticiones en el tramo minorista no se ha traducido en un aumento de los títulos asignados inicialmente para este segmento, del que sólo se atienden los mandatos de compra y no las peticiones formuladas entre el 7 y el 11 de julio. Tampoco se ha producido ninguna redistribución entre los tramos para inversores cualificados.

De esta manera, de los 27,65 millones de títulos que venderá en la OPV, el 33,07% de su capital social, los pequeños ahorradores recibirán el 29,84% del total, 7,5 millones de acciones.

Una vez distribuidas las 44 acciones a cada una de las 83.813 peticiones de compra, lo que implica asignar un total de 3,54 millones de títulos, BME ha establecido un prorrateo para el resto de las acciones del tramo minorista, 3,96 millones de títulos.

De acuerdo con un ejemplo de la aplicación del prorrateo, a una petición de acciones por importe de 1.500 euros le corresponderían 44 acciones, en tanto que a una de 6.000 euros se le adjudicarían 95 títulos; a otra de 12.000, 163 acciones; a una de 24.000, 298 y a una de 60.000, 704 títulos.

Las 31.825 acciones no adjudicadas tras la aplicación del prorrateo, según BME, se han repartido "una a una por orden alfabético a los peticionarios a partir de la letra S", de acuerdo con un sorteo celebrado ante notario.

Valoraciones del sector

El precio definitivo de la OPV de BME supone otorgar al mercado español un PER (veces que el beneficio está contenido en el precio de la acción) de 25,38. Deutsche Börse cotiza con un PER (veces que el beneficio está contenido en el precio de la acción) de 26,7 veces los beneficios de 2005, mientras que el ratio para los resultados estimados de 2006 está situado en 18,7.

Euronext cotiza a su vez con un PER de 33,9 veces los resultados para 2005, mientras que la Bolsa de Londres se paga a un ratio de 30,7 los beneficios del año pasado. Utilizando los resultados previsto de 2006 como base comparativa en vez de cifras a cierre de 2005, Euronext cotiza a 24,9 veces el beneficio, mientras que la London Stock Exchange tiene un PER de 23,8, según datos de Reuters.

Las bolsas americanas cotizan con unos ratios de valoración más altos. La Bolsa de Nueva York (NYSE), que ha alcanzado un acuerdo de fusión con Euronext valorado en 10.000 millones de dólares, cotiza con un PER de 46,4 veces los resultados estimados para 2006, mientras que el Nasdaq tiene un ratio de 42,4.

La colocación de BME coincide con un momento de consolidación internacional en el sector de los mercados de valores cotizados. BME reconoció hace casi dos semanas en su folleto de la OPV que Deutsche Börse se dirigió a BME para manifestarle su interés en entablar un diálogo para explorar posibles vías para combinar sus respectivos negocios No obstante, el presidente de BME, Antonio Zoido, reiteró con posterioridad que "BME no ha mantenido ni mantiene en la actualidad negociaciones con ningún operador de mercados o sistemas de cara a posibles alianzas o acuerdos de integración".

La oferta inicial de acciones representa un 30,07% del capital social de BME, ampliable si las entidades coordinadoras globales ejercitan la opción de compra green shoe, en cuyo caso el porcentaje de acciones en Bolsa será del 33,07%, representado por 27,65 millones de acciones.

06/07/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME) fijó hoy en 33,50 euros el precio máximo minorista de su oferta pública de venta de acciones (OPV), informó hoy el holding. Según expertos consultados, el hecho de que se hayan destapado los rumores sobre posibles alianzas con otros operadores internacionales, como Deustche Borse, ha podido provocar que el precio de las acciones se haya fijado en la parte alta de la banda de precios, por encima de los 33 euros.

De acuerdo con la banda de precios aprobada en el folleto de la OPV por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), este precio máximo minorista debía oscilar entre los 26,30 y los 33,50 euros. Así pues el precio fijado por BME coincide con el máximo de la Banda de Precios indicativa y no vinculante incluida en el folleto, lo que supone una capitalización bursatil o valor de mercado de 2.801 millones de euros.

BME hace constar expresamente en el folleto que "la banda de precios ha sido fijada, de común acuerdo con las entidades coordinadoras globales, tomando en consideración procedimientos de valoración de empresas generalmente aceptados en este tipo de operaciones teniendo en cuenta las características y circunstancias propias de la sociedad, del sector y de la situación presente de los mercados financieros internacionales".

De acuerdo al calendario fijado en el folleto, en el día de hoy también finalizó el periodo de formulación de mandatos de compra, que comenzó el día 30 de junio, un día después de que la CNMV diera el visto bueno a la OPV.

Además, BME también firmó hoy el contrato de aseguramiento y colocación del tramo minorista. Del total de la oferta, el holding ha reservado el 29,8% para este tramo, el 60% para nacional (que incluye un tramo institucional del 30%), el 40% para el tramo internacional y un tramo para empleados del 0,16%, que incorpora un descuento del 10% sobre el precio minorista.

La oferta inicial de acciones representa un 30,07% del capital social de BME, ampliable al 33,07% si las entidades coordinadoras globales ejercitan la opción de compra green shoe, lo que representa 27,6 millones de acciones del capital social.

El calendario también fija que mañana dé comienzo el periodo de oferta pública, con la formulación y recepción de solicitudes de compra, que se extenderá hasta el próximo día 11 de julio. Un día después, el día 12, tendrá lugar la práctica, en su caso, del prorrateo en el tramo minorista y la fijación del precio minorista de la oferta. La adjudicación de acciones será el 13 de julio y el 14 la admisión a negociación oficial de las acciones de BME. Finalmente, el 17 de julio tendrá lugar la liquidación de la oferta.

04/07/06

El presidente de Bolsas y Mercados Españoles (BME), Antonio Zoido, insistió hoy en Bilbao en que "no hemos mantenido ni mantenemos negociaciones" con otro operador sobre posibles alianzas y aseguró que, de momento, no se ha contestado a la propuesta de "diálogo" formulada por Deutsche Borse. Zoido presentó en la capital vizcaína ante analistas y financieros la operación que culminará con la salida a Bolsa el próximo 14 de julio del "holding" que agrupa a las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, de la que dijo se desarrolla de manera positiva a tenor del interés que ha suscitado entre los inversores.

En declaraciones posteriores a los periodistas, también se refirió a la propuesta realizada a BME por la bolsa alemana Deutsche Borse para entablar un diálogo y explorar posibles vías para combinar sus respectivos negocios."Lo único que hay -dijo- es una carta donde Deutsche Borse ofrece iniciar un diálogo" y el Consejo de Administración de BME, "de momento, no ha formulado contestación" alguna al emplazamiento, aseguró.

El presidente de BME señaló que en materia de contactos con otros operadores no hay nada "más allá de lo que es la realidad" de una empresa "tan internacional como somos nosotros", que "en el curso de las relaciones que hay con todas las bolsas siempre existen discusiones sobre cómo van mercados. Eso es todo lo que hay", zanjó.

Durante la presentación de la Oferta Pública de Venta (OPV) a los inversores vascos, Zoido presentó a BME como un operador "clave" en Europa, donde es "la cuarta bolsa" en materia de contratación y capitalización, "por encima de lo que nos correspondería como país", según afirmó.

Explicó que la sociedad ha registrado en los últimos dos ejercicios crecimientos "por encima" de sus competidores y cuenta con unos márgenes de beneficios "muy positivos".

Destacó también el "importante" grado de eficiencia de la compañía, de la que dijo es "de las más eficientes del mundo" y posee un modelo de negocio que permite "mucha flexibilidad".

El resultado de ello, según sostuvo, es un modelo "de éxito", que, además de "flexible y eficiente", "se basa en un modelo de negocio diversificado y en una tecnología propia" muy avanzada.

Zoido indicó que la compañía ha tenido una política de dividendos acorde con los deseos de los accionistas y precisó que ha destinado a "pay out" (porcentaje del beneficio destinado a dividendo) un 55%, que es "anuncio" de lo que será dicha política en el futuro, según dijo.

La OPV presentada, que cuenta como entidades coordinadoras globales a BBVA y Santander Investment, representa el 33% del capital de BME y se dirige en un 40% a inversores internacionales. El precio orientativo de la operación se sitúa entre 26,3 y 33,5 euros por acción.

Por otra parte, el presidente de BME explicó la ausencia de la Bolsa de Bilbao en el Consejo de Administración de la sociedad por la "reformulación" efectuada en este organismo y el criterio adoptado de que las entidades del "holding" vayan turnándose en el órgano.

"La Bolsa de Bilbao -aseguró- es una pieza fundamental y, de hecho, esperamos que José Luis Damborenea -el director general de la entidad bilbaína- esté en el Consejo en el curso de los próximos 24 meses".

02/07/06

El presidente de Bolsas y Mercados Españoles (BME), Antonio Zoido, afirmó hoy en Barcelona que el consejo de administración de esta sociedad decidirá a mediados de julio sobre la oferta de la Deutsche Börse, gestora de la Bolsa de Frankfurt, de crear una alianza estratégica con las bolsas españolas.

"Será el consejo de administración de BME, una vez acabada la OPV (el próximo 14 de julio), quien decida sobre la oferta de la Bolsa alemana en uno u otro sentido, que no sé cual será", declaró hoy Zoido a Europa Press.

La Bolsa alemana envió el pasado 30 de mayo una carta a BME en la que mostraba su interés por entablar negociaciones con vistas a "explorar posibles vías" para combinar sus respectivos negocios, según consta en el folleto de la OPV de BME, que aprobó el pasado jueves la CNMV.
Ante un grupo de analistas inversores en la Bolsa de Barcelona, Zoido explicó que "no hemos mantenido ni mantenemos negociaciones con ningún otro operador del mercado, tal y como indica el extenso folleto de la OPV".
Zoido indicó que BME es "un operador clave en Europa", con un crecimiento de la actividad entre 2004 y 2005 "superior a la media" del resto de parqués bursátiles. "Nos movemos en muy buenos niveles, somos una empresa muy eficiente y nuestra política de dividendos es atractiva", dijo.

BME empezará a cotizar el próximo 14 de julio a un precio por acción de entre 26,3 y 33,5 euros, precio determinado por BME y las entidades colocadoras, algunas, a su vez, socias de la entidad.

Los inversores particulares que quieran comprar acciones ya pueden pedir títulos, por un mínimo de 1.500 euros y un máximo de 60.000 euros. En total, BME ha destinado casi el 30% del volumen de su oferta a los minoristas.

30/06/06

La anunciada 'boda' de la Bolsa de Nueva York (NYSE) con Euronext y la 'petición de mano' del mercado tecnológico Nasdaq a la de London Stock Exchange (LSE), que hasta el momento no ha prosperado, han impulsado el panorama de fusiones y adquisiciones entre Bolsas mundiales. Ahora, la alemana Deutsche Boerse, la mayor por capitalización bursátil, ha planteado al holding Bolsas y Mercados Españoles (BME) su interés por entablar un diálogo para "explorar posibles vías para combinar" sus "respectivos negocios".

Así figura en el folleto de salida a bolsa de BME, aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en el que el holding que agrupa a las cuatro bolsas españolas explica que su Comisión Ejecutiva conoció la oferta de negociación el pasado 15 de junio, a través de una carta que le remitió la sociedad gestora de la Bolsa de Francfort.

La Comisión de BME decidió en esa misma fecha aplazar cualquier "acción" hasta que se produzca su aterrizaje en el parqué. Mientras, el consejo de administración, que se reunió ese mismo día 15, no ha contestado aún a Deutsche Boerse, explica el folleto.

El documento insiste en que BME "no ha mantenido ni mantiene en la actualidad negociaciones con ningún operador de mercados o sistemas ante posibles alianzas o acuerdos de integración".

Deutsche Boerse es el mayor gestor bursátil del mundo, con una capitalización de 11.000 millones de euros, seguido del paneuropeo Euronext, con 8.100 millones; el neoyorquino NYSE, con 8.000 millones y, más lejos, el londinense LSE, con 3.500 millones.

El gestor alemán mantiene en la actualidad una oferta de fusión con Euronext -que agrupa a las Bolsas de París, Amsterdam, Bruselas y Lisboa-, cuyas condiciones mejoró el pasado 19 de junio, aunque esta última ha optado por unirse con la Bolsa de Nueva York.

La OPV, el 14 de julio

La Operación Pública de Venta de acciones (OPV) de BME es inminente. Su llegada al parqué tendrá lugar el próximo día 14 de julio, según lo dispuesto en el folleto, con un precio que oscilará entre los 26,3 y los 33,5 euros por título y en la que venderá hasta el 33,07% de su capital.

Así, BME protagonizará la séptima salida a Bolsa del año. La banda de precios orientativos supone dar un valor bursátil a la compañía de 2.199 a 2.801 millones de euros.

La salida al parqué de BME se produce en un escenario de consolidación del sector bursátil mundial y de movimientos corporativos entre mercados y mientras, en el seno de la Comisión Europea, se analiza la posible aprobación de una directiva comunitaria sobre liquidación y compensación.

Según el presidente de la compañía, Antonio Zoido, "BME está preparada para afrontar los posibles cambios, tanto de ámbito nacional como comunitario, especialmente los enfocados a la creación de un contexto más abierto y competitivo, y confiamos en que de los retos deriven nuevas oportunidades".

29/06/06

El "holding" BME, que agrupa las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, comenzará a cotizar el 14 de julio, con un precio que oscilará entre los 26,3 y los 33,5 euros por título, después de que la CNMV aprobase el folleto de su OPV, en la que venderá hasta el 33,07% de su capital. Según se indica en el folleto informativo de la oferta pública de venta (OPV), aprobado hoy por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la banda de precios orientativos supone dar un valor bursátil a la empresa Bolsas y Mercados Españoles (BME) de 2.199 a 2.801 millones de euros. Por otro lado la CNMV deberá autorizar adquisiciones superiores al 1% del capital de BME.

Mediante esta operación, BME sacará al parqué 27,65 millones de títulos -de los 83,61 millones de acciones que conforman su capital social-, repartidos en tramos destinados a pequeños ahorradores (el 29,84% del total), inversores cualificados españoles (30%), a institucionales de carácter internacional (40%) y a empleados de la compañía (0,16%), quienes tendrán un descuento del 10% con respecto al precio minorista.

Según ha informado BME, la oferta inicial de acciones representa un 30,07% del capital social de la empresa, si bien, en el caso de que los coordinadores globales de la operación ejerciten su opción de compra o "green shoe", el porcentaje de BME colocado en la OPV se elevará hasta el 33,07%, cantidad comprometida por los accionistas del "holding".

BME, que protagonizará la séptima salida a bolsa del año, informó de que el 95% de su capital firmó el compromiso de no trasmitir en 180 días las acciones que posee no incluidas en la OPV.

La empresa aprobó el pasado 5 de junio en una junta extraordinaria de accionistas sacar a bolsa, al menos, el 33% de su capital, mientras que sus accionistas han podido optar entre vender la totalidad de sus acciones en la OPV, vender sólo una parte o mantener íntegramente sus participaciones.

Entre los suscriptores de la OPV destacan los principales accionistas de BME, que han aportado más del 40% de su capital actual, mientras que el Banco de España, su tercer accionista con el 9,8% del capital, se desprenderá de la mitad de su participación.

Según el calendario incluido en el folleto, desde mañana y hasta el próximo 11 de julio se pueden formular los mandatos de compra, mientras que el precio definitivo para el tramo minorista se conocerá el 12 de julio.

BME distribuirá con su salida a Bolsa un dividendo extraordinario de 100 millones de euros, con cargo a reservas disponibles, para los accionistas que lo fueran con anterioridad a la OPV y salida a Bolsa.

La salida a bolsa de BME se produce en un escenario de consolidación del sector bursátil mundial y de movimientos corporativos entre mercados y mientras en el seno de la Comisión Europea se analiza posible aprobación de una directiva comunitaria sobre liquidación y compensación.

Según el presidente de BME, Antonio Zoido, "BME está preparada para afrontar los posibles cambios, tanto de ámbito nacional como comunitario, especialmente los enfocados a la creación de un contexto más abierto y competitivo, y confiamos en que de los retos deriven nuevas oportunidades".

Según han reiterado durante las últimas semanas los responsables de la CNMV, la salida a Bolsa de BME tiene una especial importancia por ser "guía" para otras sociedades por su condición de administradora de los mercados, motivo por el que destacaron la necesidad de que fuera "paradigma" de transparencia y buen gobierno.

En la nota enviada por la empresa se destaca que la banda de precios ha sido fijada, de común acuerdo con las entidades coordinadoras globales, "tomando en consideración procedimientos de valoración de empresas generalmente aceptados en este tipo de operaciones y teniendo en cuenta las características y circunstancias propias de la sociedad y del sector y la situación presente de los mercados financieros internacionales".

28/06/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME) retocará nuevamente el calendario provisional previsto para su salida a bolsa debido a un retraso en la aprobación del folleto por la CNMV respecto a la fecha esperada por los colocadores, dijeron el miércoles fuentes conocedoras del proceso. BME trabajaba con la idea de que la CNMV aprobase el folleto ayer, pero actualmente la previsión es que el folleto se apruebe el próximo jueves. La aprobación de la documentación preceptiva para las salidas a bolsa no está sujeta a un calendario y se produce cuando el supervisor entiende que está completa la información.

"Hay un calendario a partir de la aprobación y ese calendario se va prolongando en función (del visto bueno) del folleto pero cualquier fecha que pongamos es una fecha condicionada a la aprobación", explicó una fuente conocedera de la colocación. La falta de aprobación del folleto ha retrasado nuevamente las fechas previstas para la prospección de la demanda y la fijación de los precios máximo y definitivo, de manera que el inicio de cotización ahora previsto para el 13 de julio podría volver a sufrir un nuevo retraso.

"Podemos decir ahora el día 14, el 17 ó el 18 (de julio) pero no hay una fecha concreta, será en un plazo determinado de días a continuación de la aprobación. Lo que me parece un poco ajustado, pero tampoco sé si sería posible, es mantener el mismo día 13 (del inicio de cotización previsto)", explicó una de las fuentes. Uno de los colocadores de la operación, Self Trade, publicó el viernes pasado detalles de la OPV en su web, entre los que figuraba el calendario en base a una verificación del folleto el 27 de junio. Según este calendario, el 4 de julio se iba a fijar el precio máximo minorista y el 10 de julio el definitivo.

Las fuentes señalan ahora que el calendario se podría retrasar en dos días laborales.

Detalles de la OPV

A pesar de que el folleto no está verificado y en contra de lo que suele ser habitual, BME anunció el viernes pasado la banda de precios indicativa y no vinculante de entre 26,30 euros y 33,50 euros, lo que implicaría una capitalización de entre 2.199 millones de euros y 2.801 millones de euros.

Teniendo en cuenta que se colocará el 33% del capital, BME drenará del mercado entre 720 y 917 millones de euros, por lo que se trataría de la mayor salida a bolsa en dos años.

El 30% de la oferta destinada al tramo minorista incluirá una parte para empleados, según fuentes conocedoras de la operación.

Otro 30% de la colocación corresponderá al tramo institucional español y el 40% restante se destinará al institucional extranjero.

BME aprobó el pasado 5 de junio en una junta extraordinaria de accionistas la OPV, a la que al final se adhirió el 33,07 por ciento del capital, que representan 27,653 millones de acciones.

BME ha contratado a Rothschild como asesor financiero independiente en el proceso de su OPV. Los coordinadores globales de la oferta pública de venta son los bancos BBVA y Santander Investment, mientras que BNP Paribas , Merrill Lynch y Morgan Stanley gestionarán el tramo internacional.

El proceso de salida a bolsa de BME coincide con un momento de consolidación internacional en el sector de los mercados de valores cotizados.

27/06/06

Los títulos de Bolsas y Mercados Españoles, sociedad que agrupa las bolsas españolas, renta fija, derivados y sistema de liquidación, han empezado a negociarse en el mercado gris, a la espera de que la CNMV apruebe el folleto de su OPV en breve. Según informa hoy Cinco Días, las primeras peticiones de compra de los inversores institucionales se sitúan en 31 euros.

La compañía avanzó la semana pasada que su precio de salida se situaría entre los 26,3 y los 33,5 euros, por lo que estas primeras negociaciones se situarían en la parte alta de la horquilla.

En opinión de nuestro analista Cárpatos, en la parte alta del rango los títulos de BME “no son ninguna maravilla” y desde la parte media hacia abajo son una buena ocasión de compra. El consejo de nuestro experto es entrar en la OPV con la idea de liquidar "de buenas a primeras" las acciones, si inician al alza.

En la horquilla actual de precios, el valor total de BME se mueve entre los 2.200 y los 2.800 millones de euros. Con estos precios, la compañía tendría un PER, (número de veces en los que el beneficio está contenido en el precio de la acción), teniendo en cuenta los beneficios de 2005, de 23,4 a 29,9. Este PER es muy superior a la media del Mercado Continuo (14,7) y se encuentra por encima de las compañías de su sector.

Blindaje de BME frente a posibles OPAs

Las compañías que controlan los mercados de valores están en un momento de gran movimiento corporativo. Por un lado, la Bolsa de Nueva York y Euronext han anunciado su fusión, por la que también lucha la Deutsche Boerse; por el otro, Nasdaq ha aumentado su presencia en la Bolsa de Londres (London Stock Exchange), hasta hacerse con un cuarto de las acciones de la empresa.

Parece difícil que el resto de los parqués europeos, entre los que están la Bolsa italiana y la española, queden al margen de este proceso de concentración. Tanto Euronext como Deutsche Börse ya han mantenido contactos con la Bolsa milanesa. BME, por su parte ha manifestado que está abierta a posibles alianzas paneuropeas destinadas a crear valor para sus accionistas. Sin embargo, en el caso de que a la española le salga un pretendiente, éste deberá pasar por el filtro del Gobierno, que dispone de derecho de veto sobre cualquier compra de participaciones superior a un 1% del capital.

27/06/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME), holding que agrupa a las bolsas españolas, renta fija, derivados y sistema de liquidación, saldrá al mercado con un precio que puede casi triplicar el de 2005 si se toma como referencia al que vendieron cuatro de sus accionistas durante el año pasado. En estas transacciones, los precios por título oscilaron entre 11,90 y 13,35 euros. Sin embargo, según el último comunicado de la compañía remitido el viernes, el consejo de BME ha estipulado la banda indicativa y no vinculante de precios de la OPV entre 26,30 y 33,50 euros por acción. Además, el holding en el ejercicio anterior repartió entre sus accionistas 200 millones de euros en dividendos. Para después de su salida a bolsa, la empresa presidida por Antonio Zoido tiene previsto primar a su accionariado con otros 100 en concepto de dividendos extraordinarios.

Según informa la memoria anual de 2005, la rotación de capital durante ese año supuso el 1,94% del total de BME o, lo que es lo mismo, se vendieron 1,630 millones de acciones a un precio medio de 12,80 euros. El Banco Urquijo y el Banco IXIS Urquijo se desprendieron de 1.425.680 acciones (1,7% del capital) a un precio unitario de 13,35 euros, lo que supuso unos ingresos de 19,03 millones de euros para la firma que recientemente ha adquirido el Banco Sabadell. Afina Pentor y Aguilar de la Fuente llevaron a cabo transacciones menores: la primera se deshizo de una posición de 180.000 acciones, 0,21% del capital de la compañía, por 2,14 millones de euros, mientras que la segunda vendió 24.000 acciones por 303.600 euros. La memoria no da información adicional acerca de los accionistas que adquirieron los títulos.

Por lo tanto, si se tiene en cuenta la horquilla que va de 11,90 a 13,35 euros, BME fijaría el 100% de su capital entre 995 y 1.116 millones de euros. En el caso de tasar la compañía que gestiona las operaciones de mercado dentro los precios establecidos para la OPV, entre 26,30 y 33,50, aquel interesado adquirir la totalidad del holding tendría que efectuar un desembolso de 2.200 a 2.800 millones de euros. En definitiva, un valor que puede ser hasta un 280% superior al estimado por sus accionistas en 2005.

Los precios que maneja la compañía para la OPV le atribuirían un PER, veces que está contenido el beneficio en el precio de la acción, de 23,4 a 29,9 veces si se tiene en cuenta el beneficio por acción de 2005, que fue de 1,12 euros. PER superior al de sus homólogas europeas Deutsche Boerse y Euronext y muy por encima del 14,7 que el mercado continuo español tiene de media. Actualmente, la bolsa alemana recoge en el precio de su acción 18,5 veces su beneficio, mientras que la opada Euronext lo hace en 23,51 veces. En el caso de que BME siguiese las cifras de sus colegas continentales, el precio por acción de salida estaría comprendido en una horquilla de 20,72 a 26,3 euros, por lo que el 100% de la compañía estaría fijado entre 1.732 y 2.200 millones de euros.

Lo cierto es que las cuentas de la compañía no reflejan un cambio sustancial en el incremento del negocio por parte de BME. Los resultados en el primer trimestre de 2006 presentan unos beneficios un 28,33% superiores a los del mismo periodo del año anterior, en tanto que los ingresos crecen un 21,43% y el EBITDA, un 29,38% hasta 47,6 millones de euros.

Si se atiende a la información económica y de gestión de 2005, sí que se observa un cambio importante en el reparto de dividendo, ya que el accionista de BME recibió un total de 202 millones de euros, un 130% más que en 2004. Por acción, la cifra es de 2,42 euros, por lo que si se tiene en cuenta la división accionarial a cierre de 2005, el grupo Santander (13,25%) recibió 26,8 millones de euros, BBVA (10,38%), 21 millones, el Banco de España fue premiado con 19.7 millones y La Caixa, con 11,2 millones. Para después de la venta en el mercado público del 33,07% del capital social, BME tiene pensado distribuir entre su accionariado 100 millones de euros en concepto de dividendos extraordinarios. De ese montante, 64,38 provienen de una reducción de capital que engrosará las reservas voluntarias.

Los prolegómenos de la salida a bolsa La OPV, aprobada el 5 de junio, está aún a expensas de que la CNMV apruebe el folleto definitivo. BME ha trabajado hasta el último momento en el folleto para incluir todas las exigencias de claridad, transparencia e información solicitadas desde el organismo que preside Manuel Conthe, incluyendo todos los riesgos regulatorios a los que se enfrenta y las hipótesis sobre el impacto que tendrá en sus resultados el marco normativo europeo que entrará en vigor en noviembre de 2007.

Aunque algunas de sus claúsulas ya se encuentran definidas. El 95% del capital de Bolsas y Mercados Españoles (BME) se ha comprometido a no vender en un plazo de 180 días las acciones que no se han incluido en la OPV. Entre las adhesiones recibidas se encuentran sus principales accionistas, que han aportado más del 40% de su participación actual, y el Banco de España (ostentaba un 9,8% del capital) con un 50% de su participación. Además del Banco de España figuran entre los accionistas de referencia el Grupo Santander, BBVA, Caja Madrid, La Caixa o BNP Paribas.

El holding tiene previsto comenzar un road show o gira de presentación de la OPV, que llevará a los gestores del grupo a las principales plazas bursátiles extranjeras. BME ha contratado a Rothschild como asesor financiero independiente en el proceso de su OPV, y cuenta con BBVA y Santander Investment como coordinadores globales de la oferta, mientras que BNP Paribas, Merrill Lynch y Morgan Stanley gestionarán el tramo internacional.

La colocación de BME, que protagonizará la séptima OPV del año, llega en un momento de gran convulsión en el sector, con las plazas extranjeras muy activas en la configuración de alianzas, incluso transfronterizas (NYSE y Euronext), de gran frenesí en las salidas a bolsa (cinco consumadas y dos previstas, incluida la de BME) y caracterizado por una gran volatilidad.

23/06/06

El consejo de administración de Bolsas y Mercados Españoles (BME), que aglutina a los mercados de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, ha fijado la banda indicativa y no vinculante de precios de la oferta pública de venta de acciones de la sociedad (OPV) entre los 26,30 y los 33,50 euros (2.200 y 2.600 millones), informó hoy la entidad.

BME indicó hoy que ha alcanzado un acuerdo con las Entidades Coordinadores Globales para fijar este precio, que ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), a la espera de que el supervisor apruebe el folleto definitivo de la OPV.

La OPV, aprobada el pasado 5 de junio en junta extraordinaria de accionistas, comprende 27,653 millones de acciones, representativas del 33,07% del capital social. Con el precio establecido para las títulos, que en total alcanzan los 83,8 millones, el valor en el mercado del 100% del holding oscila entre los 2.204 y 2.807,3 millones de euros.

El 95% del capital de Bolsas y Mercados Españoles (BME) se ha comprometido a no vender en un plazo de 180 días las acciones que no se han incluido en la OPV. Entre las adhesiones recibidas se encuentran sus principales accionistas, que han aportado más del 40% de su participación actual, y el Banco de España (ostentaba un 9,8% del capital) con un 50% de su participación. Además del Banco de España figuran entre los accionistas de referencia el Grupo Santander, BBVA, Caja Madrid, La Caixa o BNP Paribas.

BME ha trabajado hasta el último momento en el folleto para incluir todas las exigencias de claridad, transparencia e información solicitadas desde el organismo que preside Manuel Conthe, incluyendo todos los riesgos regulatorios a los que se enfrenta y las hipótesis sobre el impacto que tendrá en sus resultados el marco normativo europeo que entrará en vigor en noviembre de 2007.

El holding tiene previsto comenzar un road show o gira de presentación de la OPV, que llevará a los gestores del grupo a las principales plazas bursátiles extranjeras. BME ha contratado a Rothschild como asesor financiero independiente en el proceso de su OPV, y cuenta con BBVA y Santander Investment como coordinadores globales de la oferta, mientras que BNP Paribas, Merrill Lynch y Morgan Stanley gestionarán el tramo internacional.

La colocación de BME, que protagonizará la séptima OPV del año, llega en un momento de gran convulsión en el sector, con las plazas extranjeras muy activas en la configuración de alianzas, incluso transfronterizas (NYSE y Euronext), de gran frenesí en las salidas a bolsa (cinco consumadas y dos previstas, incluida la de BME) y caracterizado por una gran volatilidad.

13/06/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME) podrá empezar a cotizar después de que el 33,07% del accionariado haya decidido vender sus títulos en la oferta pública de venta (opv) aprobada la semana pasada y que estableció como requisito que se vendiera, como mínimo, el 33% del capital

Los accionistas que se han adherido a la operación tienen 27.653.093 títulos, informó hoy el "holding" que agrupa las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, que destacó que el Banco de España, su tercer accionista con el 9,8% del capital, se desprenderá de la mitad de su participación.

Además, entre los suscriptores de la OPV destacan los principales accionistas de BME, que han aportado más del 40% de su capital actual.

El Consejo de Administración de BME se reunirá el próximo jueves para examinar el estado del proceso de adhesión y las condiciones establecidas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para la OPV, así como para fijar los términos definitivos.

La misma fuente añadió que está previsto que el viernes, los accionistas que se han adherido a la operación de venta formalicen ante notario su decisión, en un acto que se celebrará en el Palacio de la Bolsa.

Los accionistas que decidan no vender todas sus acciones asumirán un compromiso de no transmisión (lock up) de 180 días que afecta a todas sus acciones.

La semana pasada, la Junta Extraordinaria de Accionistas de BME aprobó la salida a Bolsa de la compañía, operación que podría materializarse en julio y que quedó condicionada a que al menos el 33% del capital decidiera vender sus acciones en la OPV, límite que se ha superado.

BME distribuirá con su salida a Bolsa un dividendo extraordinario de 100 millones de euros, con cargo a reservas disponibles, para los accionistas que lo fueran con anterioridad a la OPV y salida a Bolsa.

12/06/06

El debut más sonado del verano es el de Bolsas y Mercados Españoles (BME), llega, en principio, en el mejor de los momentos, según los analistas consultados. Las fuertes revalorizaciones del año pasado de los mercados europeos cotizados (Deutsche Börse, Euronext y London Stock Exchange) junto con la especulaciones en torno a las operaciones de fusión en el sector confieren un especial atractivo a este valor. Aunque no es oro todo lo que reluce, porque sobre la prosperidad del valor de BME pesan dos grandes riesgos. El primero es que pueda caer el volumen de negociación en el mercado, bien sea porque se agotara la actual bonanza bursátil o bien porque una empresa extranjera se hiciera con el 100% del capital de una blue chip española. Pero, además, la golden share que se ha arrogado el Ministerio de Economía para evitar cualquier intentona golpista de las plazas extranjeras le restan el aliciente de que un buen día pueda dar la campanada y, por tanto, podrían rebajar en unos 600 millones de euros la valoración de la opv.

El debut más sonado del verano es el de Bolsas y Mercados Españoles (BME), que, en principio, llega en un momento muy propicio, según los analistas consultados. El frenesí desatado por la vigorosa revalorización de los valores cotizados de los organizadores de otras plazas, podrían jugar claramente a favor del éxito de la colocación. Un atractivo que refuerza la efervescencia de movimientos corporativos en el sector, que ya son incluso transfronterizos, después de la fusión del mercado neoyorquino, NYSE, y Euronext, que aglutina a los organizadores de las Bolsas de Amsterdam, Bruselas, Lisboa y París.

De esta operación de fusión saldrá un gigante valorado en 20.000 millones dólares (unos 15.800 millones de euros). Salvando las distancias, BME tiene por sí sola gran dimensión, dado que, según fuentes familiarizadas con la opv, la sociedad podría llegar a valorarse entre 2.000 millones y 2.600 millones de euros. No en vano gestiona el cuarto mercado financiero más importante de Europa en términos de capitalización de las compañías que cotizan en las cuatro bolsas españolas. Pero el negocio de BME incluye, además de las cuatro bolsas, los mercados de renta fija (AIAF y Senaf), los mercados de derivados (Meff) y los liquidadores (SCLV e Iberclear).

En este mes se espera conocer el factor más decisivo, el precio de salida de las acciones, sin el cual apenas se encuentran analistas para realizar una valoración, siquiera aproximada del título. Desde luego, ninguno de los múltiples bancos colocadores de la oferta se atreve a aventurar nada, pero tampoco la propia BME ofrece ninguna orientación, ya que alega impedimentos legales. Una de las contadas excepciones se halla en la firma Alpha Finanzas, donde tienen “la sensación” de que la acción de BME “va a salir cara porque está en el pico del clclo alcista de los mercados de Bolsa”. En la opinión de fuentes de la firma, BME “es una empresa muy bien gestionada y de gran rentabilidad, pero eso no quiere decir que su producto sea mejor”.

Las mismas fuentes de Alpha Finanzas aconsejan prudencia a los inversores de perfil conservador que se sientan tentados por este nuevo título. Apuntan que el mercado de derivados (Meff) es el talón de Aquiles de BME, mientras que su punto fuerte es el mercado de renta fija AIAF, que actualmente ya gestiona más deuda de las empresas que la soberana. Algo en lo que no está de acuerdo Jordi Padilla, director de renta variable de Atlas Capital, porque “ha habido otros momentos duros en el mercado, como cuando en los noventa el Liffe londinense admitió valores españoles, y BME ha sabido mantener un mercado de derivados eficiente y no ha perdido comba”.

Puesto todo en un balance, para las fuentes mencionadas de Alpha Finanzas, BME “no va a ser un valor tranquilo, sino muy unido a la evolución del mercado y eso tiene su peligro, sobre todo si la negociación del mercado baja”, afirman las mismas fuentes.

En esto coincide con Jordi Padilla, director de renta variable de Atlas Capital, que considera que, si BME se decide a salir a Bolsa el 14 de julio, como en principio tiene previsto, “es muy buen momento, porque le favorece la especulación en torno a los movimientos corporativos y cuando hay una bonanza bursátil, como la que hemos vivido en los últimos tres años, el organizador del mercado gana más, dado que percibe una comisión en función del volumen de negociación en el mercado que se llama canon de contratación”. Pero por eso mismo, este experto de Atlas Capital afirma a las claras que “el organizador del mercado no puede ser un valor refugio ni tranquilo para el inversor”, sino un “valor de beta alta (muy correlacionado con la evolución del Ibex)”. Jordi Padilla hace, no obstante la siguiente reflexión: “Su nivel de riesgo será alto, pero tanto como otros muchos valores cotizados en la Bolsa española”.

Descolgada en Europa

Bajo el punto de vista de Alpha Finanzas, invertir en BME implica asumir el riesgo de que caiga el volumen de negociación actual del mercado: “Es insostenible que se pueda mantener el ratio de rotación actual, porque el de la Bolsa española es el segundo o tercero más elevado de las diez plazas más grandes del mundo, lo que quiere decir que los españoles somos especuladores a corto plazo”. Y, en segundo término, aduce la voluntad de mantenerse al margen de los procesos de concentración que viven sus homólogas. “BME se ha quedado descolgada en Europa”, afirma.

De hecho, en el seno del consejo de BME parece existir cierto malestar por la golden share que se ha reservado el Ministerio de Economía, a petición de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), para dificultar cualquier intentona extranjera de golpe en el mercado español. El ministerio que dirige Pedro Solbes se ha arrogado la función de supervisar cualquier pretensión de participar en su capital que supere el 1%. Y esto afecta notablemente a la valoración de la opv, que podría rebajarse de los 2.000-2.600 millones de euros que se barajan al entorno de 1.600-2.000 millones de euros.

Precisamente, el gran quebradero de cabeza para los gestores de BME son las corrientes de fusiones y adquisiones que pueblan de opas los mercados de Bolsa, porque en caso de ser por el 100% del capital, se corre el riesgo de que alguno de los blue chips del Ibex desaparezcan de cotización en España por arte de birle y birloque. Aunque Jordi Padilla resta importancia al problema: “En una bolsa moderna como la nuestra se puede asumir la falta de un pequeño porcentaje de negociación, porque incluso las compañías más grandes, como Telefónica o Santander, representan cada una un 15% del negocio en Bolsa”.

12/06/06

Los accionistas de Bolsas y Mercados Españoles (BME) tienen de plazo hasta hoy para comunicar si se adhieren a la oferta pública de adquisición de acciones (OPV) aprobada en la junta extraordinaria de accionistas del pasado 5 de junio, por la que el holding sacará a Bolsa el 33% de su capital.

La salida al parqué está condicionada a que por lo menos un tercio del capital social de la entidad decida vender sus acciones en al OPV. Los accionistas pueden optar entre vender la totalidad de sus acciones, vender sólo una parte o mantener íntegramente sus participaciones. En caso de que decidan no vender todas sus acciones asumen el compromiso de no transmisión de acciones, durante un periodo de 180 días (lock up).

Según los últimos datos hechos públicos por BME, el holding ha recibido adhesiones por un porcentaje superior al 14,07%, que representan más de 11 millones de títulos. Entre las adhesiones recibidas se encuentran las de sus principales accionistas, como Santander, BBVA, Banco de España, Caja Madrid, la Caixa, Morgan Stanley, Merrill Lynch o Renta 4. En la actualidad, BME cuenta con 125 accionistas.

07/06/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME) ha recibido adhesiones a la Oferta Pública de Venta de acciones (OPV) por un porcentaje superior al 14,07% del capital social, que representan más de 11 millones de acciones, apenas transcurridas 24 horas desde que la junta general extraordinaria de accionistas, celebrada el pasado lunes, aprobara la OPV y la salida a Bolsa de la compañía.

BME informó de que entre las adhesiones recibidas se encuentran las de sus principales accionistas, como el Banco de España, Grupo Santander, BBVA, Caja Madrid, La Caixa, Morgan Stanley, Merrill Lynch o Renta 4. En la actualidad, BME cuenta con 125 accionistas, entre ellos algunas de las instituciones financieras más importantes de España y del mundo.

La OPV está dirigida a la adhesión de acciones representativas de, al menos, un 33% del capital social de BME y el período de adhesión finalizará el próximo día 12 de junio.

Por otro lado, el pago de un dividendo extraordinario de 100 millones de euros con cargo a reservas disponibles, aprobado igualmente en la junta general extraordinaria para los accionistas que lo fueran con anterioridad a la OPV y salida a Bolsa, está condicionado a que se lleve cabo la operación antes del 31 de diciembre de 2006.

Los accionistas de BME pueden optar entre vender la totalidad de sus acciones, vender sólo una parte o mantener íntegramente sus participaciones. En cualquier caso, los accionistas que decidan no vender todos sus títulos asumen un compromiso de no transmisión de 180 días, una práctica habitual en todas las operaciones de oferta pública de acciones.

05/06/06

La junta general extraordinaria de Bolsas y Mercados Españoles (BME) aprobó hoy la oferta pública de venta de acciones (OPV) y la salida a bolsa de la compañía, que engrosará la lista de mercados mundiales cotizados en un momento de consolidación en el sector. Según los acuerdos de la junta, la OPV deberá realizarse al menos por un 33% del capital social de BME. Los accionistas tienen hasta el próximo 12 de junio para sumarse a la OPV.

Además, el holding de mercados aprobó también un nuevo dividendo extraordinario de 100 millones de euros, que se pagará siempre que se realice efectivamente la salida a bolsa. Ese dividendo se suma al que BME aprobó en su junta ordinaria de abril de un total de 104 millones de euros.

Otro acuerdo alcanzado por la junta aumentará el número de consejeros a 15 desde los 14 actuales, dando entrada a vocales independientes. El nuevo consejo de administración se ajusta a los preceptos del código unificado de buen gobierno copororativo elaborado por un grupo de trabajo encabezado por el presidente de la CNMV, Manuel Conthe.

Calendario provisional

Una fuente de mercado señaló a Reuters a mediados de mayo que BME estaba manejando como calendario provisional para su salida al parqué el próximo 12 de julio. La fuente añadió que para la salida a bolsa, BME colocará un mínimo del 30% de su capital entre inversores domésticos y extranjeros.

Los detalles definitivos de la salida a bolsa de BME se conocerán cuando la CNMV apruebe el folleto de la OPV. Conthe declaró la semana pasada que el estreno de BME estaba próximo y que se estaban haciendo todos los esfuerzos necesarios para facilitar su salida a bolsa [ID:nL31633284].

BME contrató a Rothschild como asesor financiero independiente en el proceso de su OPV. Los coordinadores globales de la oferta pulica de venta son los bancos BBVA y Santander Investment -- principales accionistas españoles del holding -- junto con con BNP Paribas, Merrill Lynch y Morgan Stanley, que gestionarán el tramo internacional.

El valor de la compañía podría estar próximo a los 1.000 millones de euros en base a diversas operaciones accionariales realizadas durante el pasado ejercicio en las que el úlitmo precio utilizado fue de 13,15 euros. El proceso de salida a bolsa de BME coincide con un momento de consolidación internacional en el sector de los mercados de valores cotizados.

La semana pasada, la Bolsa de Nueva York compró por 7.780 millones de euros la bolsa europea Euronext , lo añade presión al resto del sector para seguir el paso del que será el mercado financiero más grande del mundo con una capitalización de mercado de 15.000 millones de euros.

Zoido dijo en la junta ordinaria de abril que BME veía positivamente todo movimiento entre las bolsas que suponga beneficios para los inversores y participantes en el mercado, y que seguía con atentamente toda actuación en este sentido.

Sin embargo, a finales de abril el Parlamento, a propuesta de la CNMV, otorgó poderes al Ministerio de Economía para vetar la adquisición "de una participación significativa" en BME si se estimase que tal operación podría perturbar el buen funcionamiento de los mercados.

05/06/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME), "holding" que agrupa a las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, aprobará hoy en junta extraordinaria su aterrizaje en el parqué, operación que esperaba el mercado para 2003 y que se producirá en un escenario de fusiones internacionales de bolsas.

Según explicaron fuentes del accionariado de la empresa, BME pretende sacar a cotizar en julio el 33% del capital de la compañía, porcentaje que se pretendía prorratear entre los paquetes que tienen actualmente los accionistas, circunstancia que se ultimará en la junta.

Los accionistas confían en llegar a un acuerdo sobre el número de acciones de las que debe desprenderse cada uno hasta alcanzar el 33%, porcentaje que se veía como un "requisito de la operación y como nivel mínimo", pero que podrá variar "si no afecta al proceso" de la oferta pública de venta (opv), agregaron las mismas fuentes.

Lo que sí parece decidido es adquirir un compromiso de no transmisión de acciones ("lock-up") durante un mínimo de seis meses sobre el capital que no se incluya en la opv, así como acordar el reparto de un dividendo extraordinario de 100 millones de euros, con cargo a reservas y condicionado a que BME llegue al parqué en 2006.

Cuando en 2002 se constituyó el "holding", para integrar todos los mercados españoles y los sistemas de compensación y liquidación de valores, uno de los retos a los que se enfrentaba, al ser un compromiso adquirido en su protocolo fundacional, era su salida al parqué, circunstancia que entonces se esperaba para 2003.

Sin embargo, los plazos que manejaba el mercado para que BME comenzase a cotizar se han ido posponiendo, en gran parte debido a las reformas normativas que han sido necesarias para su adecuado funcionamiento como cotizada.

Uno de esos cambios normativos, aprobado el pasado abril en el Congreso faculta a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a oponerse a cualquier participación significativa en el accionariado de BME.

Ahora, el Ministerio Economía podría oponerse a la adquisición de una participación significativa en el capital de BME cuando lo crea necesario para asegurar el buen funcionamiento de los mercados o para evitar distorsiones en los mismos, así como por no darse un trato equivalente a las entidades españolas en el país de origen del adquirente.

Los expertos consultados interpretan este punto como un blindaje antes de su salida a Bolsa en un escenario de alianzas entre bolsas internacionales en el que se ha llegado a un compromiso de fusión entre la bolsa de Nueva York (NYSE) y la bolsa paneuropea Euronext.

Además, la participación en el capital de las sociedades que administran mercados secundarios queda sujeta al régimen de participaciones significativas previsto para las empresas de servicios de inversión.

Tendrá este carácter cualquier participación que llegue al menos al 1% del capital o de los derechos de voto de la sociedad.

Según el orden del día de la junta extraordinaria, la compañía solicitará la admisión a negociación de sus 83,61 millones de acciones, que tendrán un valor nominal de 3,23 euros por título, tras la reducción de capital 64,3 millones de euros, aprobada en el encuentro ordinario celebrado el pasado día 25 de abril.

Otro de los aspectos a tratar por BME es la composición de su consejo de administración para esta nueva etapa.

El presidente de la CNMV, Manuel Conthe, se ha referido en los últimos días a la salida a cotizar de BME y ha reconocido la "complejidad" de este grupo y el hecho de que las cuatro bolsas españolas deban estar presentes en su consejo de administración.

También ha reiterado que debe ser "paradigma" de transparencia y buen gobierno, y dar ejemplo a otras cotizadas y empresas.

Según los precios que se han pagado a los accionistas que vendieron su participación en el capital de la compañía bursátil a lo largo de 2005, la empresa vale entre 995 y 1.116 millones euros.

18/05/06

Bolsas y Mercados Españoles (BME) maneja la fecha del 14 de julio para su debut en bolsa. La fecha definitiva de salida será aprobada en la próxima junta general de BME que se celebra el 5 de junio, según reza la página web y recoge AFX citando fuentes de El Confidencial. BME es un holding que agrupa a las bolsas nacionales. El mes pasado, el Congreso de los Diputados aprobó la modificación de la normativa del mercado de valores, según la cual el Ministerio de Economía podrá oponerse, a petición de la CNMV, a la adquisición de cualquier participación significativa en las administradoras de mercados secundarios para evitar distorsiones en los mercados financieros o porque no haya un trato recíproco con BME en el país que realice la oferta de compra. Cualquier participación que sea de, al menos, el 1% del capital de una sociedad que administre mercados secundarios, quedará bajo el régimen aplicado a empresas de servicios de inversión.

06/05/05

27/07/04

Bolsas y Mercados Españoles (BME) sigue sin tratar en las reuniones de su Consejo de Administración su anunciada salida a bolsa. Según fuentes próximas al holding, en la próxima reunión de este jueves tampoco se abordará la futura colocación en los mercados, por lo que consideran muy difícil que la operación se lleve a cabo en 2004.

09/05/03

El holding de Bolsas y Mercados Españoles ha descartado salir a bolsa en 2003 , como inicialmente habían asegurado algunos de los miembros del consejo de administración del grupo. Fuentes cercanas a la entidad han asegurado que el holding está centrado en la integración de todos los mercados que lo componen, lo que, junto a la inestabilidad de las bolsas, aconseja dejar la salida a bolsa para al menos el próximo ejercicio.

Estas fuentes afirman que en ninguno de los consejos de administración celebrados en 2003 se ha tratado la cuestión de dar el salto al parqué, uno de los objetivos prioritarios de la sociedad, que engloba a las bolsas españolas, MEFF, AIAF y Senaf junto con la entidad de liquidación Iberclear y el mercado de futuros de cítricos de Valencia.

”Salir a bolsa este año sería muy precipitado. Hay mucho trabajo interno que hacer como diseñar una política de compras común para ahorrar costes y limar todos los detalles de la integración”, indican desde uno de los mercados que conformen el holding. En este sentido, añaden que también sería bueno esperar a ver cómo transcurre 2003 para saber cómo afectan los cambios en la contratación –variación de las tarifas y en los sistemas de las órdenes de compra y venta– en los volúmenes de negocio y en los ingresos del grupo.

Fuentes oficiales del holding mantienen que nunca ha habido una fecha oficial para la salida a bolsa y que la operación se estudiará en su momento, si bien apuntan que en estos momentos no se está trabajando en ese proyecto. No obstante, Francisco Oña, vicepresidente de Meff, aseguró en diciembre del pasado año que el holding estaría en bolsa a finales de 2003 y que en un corto espacio de tiempo entraría a formar parte del Ibex 35.

Con anterioridad, una vez que el holding quedó constituido en febrero de 2002, diversos medios de información publicaron que el objetivo era que la sociedad cotizará en bolsa en el primer semestre de este ejercicio. El presidente de Meff, José Manuel Basañez, afirmó en abril de 2002, que el holding estaría listo a finales de 2002 y sería entonces cuando los accionistas decidieran qué hacer, "salir a bolsa a lo largo de 2003 o retrasar la salida hasta que tengan necesidad de realizar beneficios".

Una de las últimas decisiones adoptadas por la sociedad ha sido la constitución de Iberclear, el organismo que se encargará de las labores de compensación y liquidación de todos los mercados españoles y que ha sido el resultado de la fusión de la fusión del Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (SCLV) y de la Central de Anotaciones del Mercado de Deuda Pública (CADE) que gestionaba el Banco de España.

A finales de marzo, el consejo de Bolsas y Mercados Españoles, acordó distribuir a sus accionistas el primer dividendo de su historia. El monto que dará a cuenta de los beneficios de 2003 asciende a 0,22 euros por acción. Este pago supone un desembolso de 16,5 millones de euros que se distribuirán entre los 75 millones de acciones.