Telefónica Móviles decidirá hoy el precio de la OPS de hasta 345 millones de títulos. Los inversores particulares pagarán un máximo de 12,40 euros y no más que los inversores institucionales. El precio para estos últimos se fijará, de acuerdo con las entidades coordinadoras, atendiendo a las condiciones del mercado y a la demanda definitiva.

La decisión se presume difícil. La respuesta de los inversores hacia una de las tres mayores ofertas de acciones de la bolsa española ha sido incialmente muy positiva. La demanda en el tramo minorista podría haber superado en unas doce veces la oferta disponible; mientras que la sobresuscripción entre los inversores institucionales se situaría en unas siete veces. Sin embargo, fuentes próximas a algunas entidades colocadoras aseguran que el pasado viernes se produjeron muchas revocaciones de mandatos de compra por el temor que suscita la inestabilidad del mercado. El Ibex 35 está en los niveles mínimos de los últimos trece meses, en medio de persistentes dudas sobre la evolución a corto plazo de la renta variable internacional y el contundente castigo de los gestores internacionales a las compañías de TMT –tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones–.

En estas circunstancias, Telefónica y las entidades coordinadoras globales de la operación –BBVA, Caja Madrid, JP Morgan, InverCaixa y Credit Suisse First Boston– podrían inclinarse por fijar el precio en la banda baja de la horquilla de precios no vinculante establecida en el folleto de la oferta, que se situó entre 10,85 euros y 13,25 euros.
Con todo, los expertos confían en que el mercado dispense una buena acogida a las acciones de Telefónica Móviles. Gestores y analistas citados por Reuters creen que es improbable que los títulos se desplomen cuando empiecen a cotizar el próximo miércoles y respaldan la decisión de la compañía de seguir adelante con su colocación, pese al sentimiento negativo hacia los valores tecnológicos y cuando algunos de sus competidores europeos han decidido posponer sus ofertas.

El propio presidente de Telefónica Móviles, Luis Lada, aseguró durante la presentación de la OPS a los analistas españoles que la solidez financiera de la compañía es una garantía frente a la volatilidad del mercado. El pasado jueves, Lada aseguró ante los inversores estadounidenses que otras compañías de telefonía móvil saldrán a bolsa el año que viene “pero nadie asegura que las condiciones del mercado sean mucho mejores”.
Una vez establecido el precio para minoristas e institucionales, mañana se repartirán las acciones. Los particulares que hayan cursado sus mandatos entre los pasados días 3 y 14 de noviembre recibirán ochenta acciones más un porcentaje sobre su petición total, de acuerdo con un coeficiente que se fijará en función de la demanda final. Las acciones se estrenarán el miércoles. Sociedad de Bolsas ha decidido prolongar el perido de ajuste entre las 8.30 y las 11.30 horas.

17/11/00

La salida a bolsa de Telefónica Móviles ha tenido muy buena acogida entre los inversores internacionales que han sobresuscrito la oferta, declaró hoy, jueves, Luis Lada, presidente de la compañía.

El máximo directivo de esta empresa española estuvo hoy en Nueva York para presentar a inversores estadounidenses la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de casi un 9% de su capital.

Indicó que la operación está sobresuscrita varias veces en el tramo internacional, aunque dijo no poder precisar cuántas, ya que en Estados Unidos no estará cerrada hasta el lunes 20 de noviembre.

Telefónica Móviles, que ha solicitado su inscripción en el mercado de valores de Nueva York (donde cotizará bajo el símbolo de TEM), ofrece 90 millones de acciones a los inversores internacionales, que se suman a los 210 millones de acciones propuestos en el tramo nacional.

La oferta, realizada mediante una ampliación de capital, incluye la reserva de 45 millones para los bancos colocadores, con lo que totaliza 345 millones de acciones.

El precio, según dijo Lada hoy a los inversores, estará entre los 10,85 y los 13,25 euros, o entre 9,35 y 11,41 dólares estadounidenses (precio basado en un cambio de 0,8614 dólares por cada euro).

La salida a bolsa, a partir del 22 de noviembre, se produce en un contexto poco favorable para las empresas de este sector, que ha llevado a otras compañías a posponer o cancelar operaciones similares.

Lada explicó que la empresa no pudo lanzar antes su OPS porque necesitaba incorporar todos los activos de Latinoamérica y si lo hace ahora es porque confía en su fortaleza.

"Tenemos una historia mucho más sólida que nuestros competidores, tenemos un balance mucho más fuerte y, por tanto, creemos que es una oportunidad" buena para colocar las acciones en un mercado en el que además "nos hemos quedado solos".

"Si otros hubieran salido a la vez nos estaríamos pegando en este momento por los mismos inversores", añadió para señalar que otras empresas de telefonía móvil saldrán a bolsa el próximo año pero "nadie asegura que las condiciones del mercado serán mucho mejores".

Lada, quien precisó que en EEUU la OPS está dirigida solo a inversores institucionales, dijo que la importancia de su participación a largo plazo dependerá "de qué ocurra con la dilución de Telefónica", que ahora tiene el 90 por ciento y es "un accionista de referencia".

"Poco a poco se irá diluyendo esa participación según vayamos emitiendo acciones para hacer adquisiciones", dijo al presidente de la compañía.

Lada subrayó que la empresa es actualmente uno de los cuatro o cinco operadores más importantes de Europa y es líder en Latinoamérica, donde además existe un gran potencial de crecimiento de la telefonía móvil.

En su opinión, Telefónica Móviles es ya uno de los cinco operadores globales "porque el mercado de Estados Unidos está muy fragmentado y todas las grandes operaciones de este país tienen 12 o 15 millones de clientes" una cifra inferior a la que esta empresa tiene en España.

Durante la presentación, los directivos de la compañía subrayaron las ventajas que tiene Telefónica Móviles respecto a otras del sector en los mercados donde están presentes.

El presidente señaló que ahora la compañía gestiona 10 millones de clientes en Latinoamérica y 13 millones en España, pero en unos dos años, espera que se invierta la situación.

En facturación, "lógicamente los ingresos por cliente van a ser algo inferiores en Latinoamérica que en España", pero también confía en que dentro de dos años aumenten los ingresos en esa región.

En ese mismo plazo, "más de un 40 por ciento del margen operativo total de la compañía vendrá de Latinoamérica y un 60 por ciento de España", según el presidente de la compañía quien ha realizado una gira por Estados Unidos y Europa para presentar esta OPS.

Los directivos, que consideran claves los mercados de Brasil, México y Argentina, donde ya están presentes, pusieron énfasis en los planes de crecimiento tanto en esos mercados como en otros países de la región y en Europa.

16/11/00

A fecha de hoy Telefonica Moviles viene moviendose en el mercado gris en una banda de precios entre 12 y 14

14/11/00

14/11/00

Telefónica Móviles fija hoy el precio máximo que pagarán los inversores particulares por las acciones de su macroampliación de capital. Éste se situará previsiblemente entre 10,85 y 13,25 euros, los límites de la banda de precios no vinculante de la oferta. El periodo de suscripción de mandatos de comprar con preferencia en el prorrateo finaliza a las 14 horas

Los particulares contarán a partir de hoy con una referencia importante para perfilar definitivamente su decisión de inversión en la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de Telefónica Móviles. Una vez conocido el precio máximo que pagarán por las acciones de la compañía, los inversores dispondrán de dos jornadas –hasta el viernes 17 de noviembre– para revocar sus mandatos de compra, total o parcialmente.

La inestabilidad de los mercados, especialmente violenta en los últimos días en el caso de las compañías de TMT –tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones–, podría propiciar que algunos inversores se replantearan su decisión inicial, según los expertos. El escaso porcentaje que representa la oferta de acciones sobre el capital total de la compañía –un máximo del 8,92% y 345 millones de acciones– provocó una avalancha de peticiones de los inversores particulares en los primeros días de la OPS.

La sobredemanda de los minoristas podría superar diez veces la oferta, según las cifras que barajan algunos analistas. A este tramo se han reservado inicialmente 165 millones de acciones, el 55% del total. Mientras que al tramo institucional español le corresponden en principio 45 millones de acciones, el 15% de la OPS, y al tramo internacional se han asignado 90 millones de acciones, el 30% del total.

No obstante, el folleto de la oferta, registrado en la CNMV, cotempla la posibilidad de una redistribución de los tramos. La posible modificación se haría, en todo caso, para ampliar el número de acciones destinado a los inversores particulares. Las condiciones de la oferta especifican que si existe un exceso de demanda en el tramo minorista, como es el caso, no se podrá reducir dicho tramo.

La asignación definitiva a cada uno de los tres grupos en los que está dividida la oferta no se conocerá antes del día 21 de noviembre, una vez finalizado el plazo de formulación de propuestas de suscripción en todos los tramos y fijados los precios definitivos de la OPS, tanto el minorista como el institucional.

Según el calendario previsto, el día 21 se repartirán las acciones entre los inversores que hayan cursado sus mandatos de compra entre el pasado día 3 y las 14 horas de hoy, tras proceder al que parece inevitable prorrateo. Se asignarán 80 títulos a cada petición. El resto de distribuirá proporcionalmente a la cantidad solicitada, de acuerdo con un coeficiente que se fijará teniendo en cuenta los datos definitvos de demanda.

Las solicitudes de suscripción, cuyo plazo se extiende entre mañana y el viernes 17, no serán atendidas. El folleto de la OPS indica que estas solicitudes sólo se satisfarán en el caso de que sobren acciones, tras cubrir los mandatos de compra.

13/11/00

Mañana acaba el plazo para solicitar acciones de la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de Telefónica Móviles dentro del periodo de preferencia. Si pides acciones dentro de este plazo, podrás recibir un mínimo de 80 títulos por petición.

Si, por el contrario, te esperas hasta el miércoles, lo más probable es que te quedes sin acciones debido a la fuerte sobredemanda registrada hasta la fecha, tal y como señala el folleto informativo de la OPS.

La compañía tiene previsto fijar mañana el precio máximo de la oferta para los inversores particulares. La banda no vinculante de precios oscila entre 11,85 y 13,25 euros por acción.

10/11/00

Según fuentes del mercado, se han cruzado algunas operaciones al precio de 15 euros por acción, que es superior en un 13% al superior de la banda de referencia fijada para la salida a bolsa.

Se denomina mercado gris al mercado en el que participan normalmente instituciones y en el que se realizan transacciones fuera de horas oficiales o en fechas anteriores a la cotización efectiva de una determinada acción. Estas transacciones se hacen efectivas con la fecha de admisión a cotización oficial de las acciones y se realizan al precio acordado, quedando el vendedor obligado a entregar los títulos al comprador y este el dinero al vendedor.

En el caso de que, por alguna razón externa, las acciones no llegasen a cotizar normalmente se consideran anuladas dichas transacciones. En el caso de que el vendedor incumpliera su obligación de entregar los títulos por no existir suficientes en el mercado, normalmente se acuerda una indemnización y una liquidación por la diferencia entre el precio a que se realizó la operación y un precio pactado al que, hipotéticamente, se realiza la operación contraria.

06/11/00

La demanda de títulos del tramo minorista de Telefónica Móviles supera ya cuatro veces la oferta, según ha asegurado hoy el presidente de la compañía, Luis Lada. El primer ejecutivo de la compañía dijo que la oferta pública de suscripción de títulos de Telefónica Móviles está teniendo "mucho éxito" como lo demuestran las cifras de demanda, ya que desde el viernes en que se abrió el periodo de peticiones, éstas alcanzan los 1,5 billones de pesetas.

Telefónica Móviles prevé, según Lada, un crecimiento del 20% del beneficio bruto de explotación o Ebitda (por las siglas en inglés de beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones) hasta los 6.000 millones de euros (un billón de pesetas) hasta 2005. Esta año prevé cerrar con un Ebitda de unos 2.500 millones de euros (unos 416.000 millones de pesetas),según dijo Ernesto López, director general financiero de la compáñía.

Los ingresos también crecerán en un 20% durante este mismo periodo hasta alcanzar los 17.000 millones de euros (casi 2,9 billones de pesetas) en 2005. Lada explicó que la compañía no ha suspendido la operación como han hecho algunos de sus competidores debido a la fortaleza financiera y a la buena acogida que iba a tener la operación entre los inversores. Asimismo añadió que la salida a bolsa de Terra no es comparable a la de Móviles y que el porcentaje que se coloca o free float de hasta el 8,92% supone la mayor oferta primaria de la bolsa española.

El presidente de Móviles confirmó que la compañía se presentará a los concursos de UMTS de Suiza, Francia y Polonia. Por contra, descartó que Estados Unidos sea un objetivo estratégico a corto plazo de la compañía de móviles. "No vamos a entrar en los mercados que sean difíciles de rentabilizar, como es el caso de Inglaterra. El objetivo no es estar en todos los países sino tener tamaño a un coste razonable", dijo Lada. Entre esos objetivos, el máximo responsable de la compañía mencionó colocar a la empresa española entre las cinco mayores del mundo en su sector.

Telefónica Móviles ganó 528 millones de euros (casi 88.000 millones de pesetas) hasta septiembre, lo que supone un aumento del 28,2% respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas alcanzaron los 4.728 millones de euros (más de 786.000 millones de pesetas), un 33,4% más mientras que el Ebitda ha aumentado un 46,6% hasta los 1.708 millones de euros. El número de clientes se disparó un 77,5% hasta los 21,75 millones.

02/11/00

Telefónica Móviles saldrá a bolsa entre 10,85 y 13,25 euros por acción, lo que supone valorar la compañía entre 7,15 y 8,65 billones de pesetas (43.000 y 52.000 millones de euros). La colocación del 7,85% del capital se inicia mañana y acabará el día 22 con la admisión a cotización de la filial de Telefónica en el mercado continuo y en la Bolsa de Nueva York.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha verificado el folleto informativo de la Oferta Pública de Suscripción del 7,85% de Telefónica Móviles, que emitirá 300 millones de acciones y se situará entre las tres primeras compañías de la bolsa española por capitalización. A través de esta operación, la compañía ingresará entre 541.586 y 661.364 millones de pesetas, según la banda de precios no vinculante incluida en el folleto.

Los inversores particulares pueden pedir acciones a partir de mañana. El periodo de mandatos, cuyo importe oscila entre 200.000 y diez millones de pesetas, se extenderá hasta el próximo 14 de noviembre, fecha en la que se fijará el precio máximo de las acciones para el tramo minorista.

Los pequeños ahorradores que hasta ese día no hayan suscrito la Oferta Pública de Suscripción (OPS) podrán presentar solicitudes de compra entre el 15 y el 17 de este mes. No obstante, estas órdenes no tendrán preferencia en el posible prorrateo de este tramo. Las revocaciones pueden cursarse entre el 3 y el 17 de noviembre.

El precio definitivo de la operación se fijará el 20 de noviembre y las acciones se adjudicarán a los inversores un día más tarde. El debut en bolsa será el día 22.

Según la estructura inicial de la colocación, entre los particulares se venderá el 55% de la oferta, 165 millones de acciones, cuyo valor de mercado puede ascender a 367.761 millones de pesetas, según la parte alta de la horquilla de precios. El resto de la OPS se colocará entre inversores institucionales españoles –un 15%- e internacionales –30%-. La operación podría ampliarse en 45 millones de acciones adicionales a través del green shoe u opción de compra reservada a los bancos colocadores.

Durante el primer semestre del año, Telefónica Móviles ganó 47.253 millones de pesetas (284 millones de euros), lo que supone un crecimiento del 18,3% respecto al mismo periodo de 1999. Las ventas aumentaron un 31,2%, hasta los 491.150 millones de pesetas (2.954 mln de euros). El Ebitda -beneficio antes de impuestos, intereses y amortizaciones- mejoró un 46,7%, hasta los 174.538 millones de pesetas (1.049 mln de euros).

02/11/00

Hoy está previsto que la CNMV verifique el folleto informativo de la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de Telefónica Móviles, que será la mayor colocación en la historia de la bolsa española. La compañía no pudo registrarlo ayer por ser festivo.
El mercado aguarda expectante el inicio de la oferta de entre el 10% y el 12% del capital de la filial de Telefónica, que, en opinión de la mayoría de los expertos, será un éxito. Los analistas consideran que la salida al mercado de la filial de Telefónica Móviles podría contribuir, además, a dar un impulso a la cotización de la compañía matriz.

Según el calendario inicial de la operación, hoy comenzaba el periodo de formulación de mandatos para los inversores minoristas. El día 14 de noviembre, se fijará el precio máximo de las acciones para el tramo minorista y el día 20 se establecerá el precio definitivo de los títulos. Está previsto que la compañía comience a cotizar en las bolsas españolas y en Wall Street el 22 de noviembre.

Con la colocación, Telefónica Móviles, conocida como la “joya de la corona” del grupo de telecomunicaciones, espera recaudar alrededor de un billón de pesetas. El 22 de noviembre se convertirá en la quinta empresa que sale a bolsa desde que comenzó el año.

25/10/00

Comunicó ayer a la CNMV que colocará en la Bolsa, vía ampliación de capital, una participación de entre el 10 y el 12% de Telefónica Móviles. La ampliación podría incrementarse dependiendo del green shoe cifrado en el 1,8% del capital. El folleto de la oferta estará listo el próximo 30 de octubre. Calendario preliminar de la OPS: 2/11 de período de formulación de mandatos; 6/11 inicio del road show; 14/11 fijación del precio máximo minorista; 20/11 fijación de los precios definitivos, en el caso del precio máximo minorista será previsiblemente el menor de precio máximo y precio institucional; 22/11 inicio de la contratación en el mercado continuo y en Nueva York.

19/10/00

Telefonica (TEF) no dará preferencia a sus actuales accionistas en la próxima Oferta Pública de Suscripción (OPS) de su filial de Móviles en contra de lo que hizo en las colocaciones de TPI (TPI) y Terra Networks (TRR), y a pesar de la voluntad de la empresa, según fuentes de los bancos colocadores de la operación. Los motivos de esta decisión son los requisitos legales que obligan a verificar el folleto de la OPS ante las autoridades bursátiles de todos los países donde la operadora está presente.

Fuentes bancarias aseguran que la voluntad de la operadora era dar preferencia a los accionistas, tal y como se hizo en las ofertas de TPI y Terra Networks, en las que los titulares de acciones de Telefónica tenían garantizadas un mínimo de acciones en el prorrateo del tramo minorista.

No obstante, las mismas fuentes financieras recalcan que la compañía no tiene obligación de dar prioridad a sus accionistas a la hora de realizar una oferta pública inicial de acciones de una compañía no cotizada. En los casos de TPI y Terra, en las que no había problemas legales, se hizo como gratificación a la fidelidad de los accionistas.

Las mismas fuentes añaden que, tras las OPAs sobre las filiales latinoamericanas de este verano (conocidas como “operación Verónica”), Telefónica considera que todos los accionistas, incluidos los de estas compañías latinoamericanas, deben tener el mismo trato preferencial que los españoles.

Por tanto, para aplicar ese grado de preferencia deberían incluirse a todos los accionistas de Telefónica del mundo. Esto implica tener que verificar el folleto informativo de la OPS en cada uno de los países donde la operadora tiene una filial y podría suponer un largo proceso de trámites técnicos.

Debido a estas obligaciones, Telefónica ha optado, según estas mismas fuentes, por no dar preferencia a sus actuales accionistas. Por su parte, la compañía no confirma ni desmiente esta información y se remite a la información oficial enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

06/10/00

Telefónica Móviles prevé facturar 1,2 billones este ejercicio, un 31% más El flujo de caja operativo se incrementará un 28% en 2000 La nueva Telefónica Móviles, con los negocios celulares de las filiales de Latinoamérica integrados, tiene previsto facturar 1,2 billones
este año, lo que supone un crecimiento del 31,4% sobre los 914 millardos que hubiera facturado con esta misma estructura en 1999. El flujo de caja operativo, por su parte, llegará hasta los 382.688 millones, según los datos que ofreció Telefónica a los analistas En su presentación, los responsables financieros de Telefónica Móviles dejaron claro a los analistas que el flujo de caja operativo de 1999 permite hacer frente a las necesidades de financiación de la compañía. Pero además, la empresa celular contará con un billón de pesetas adicional, fruto de la colocación, que servirá para enjugar 800.000 millones de deuda (procedente de la licencia alemana) y acometer la expansión europea de Telefónica Móviles.

06/10/00

Según la última notificación oficial de la compañía, se confirma la intención de sacar a Bolsa un porcentaje de su filial de móviles mediante OPS (Oferta Pública de Suscripción) antes del cierre del año 2000. No se ha determinado todavía el porcentaje de la filial de móviles que va a ser colocado ni tampoco se ha hecho una valoración definitiva de la compañía; en cualquier caso, se limitara al mínimo necesario para cubrir las necesidades de financiación más inmediatas: pago de la deuda originada por la adquisición de una licencia UMTS en Alemania así como necesidades de fondos para la adjudicación de una licencia en Italia y otras necesidades de expansión de diversa índole. Los fondos que se obtendrán con la colocación irán pues directamente a Telefónica Móviles. En contrapartida, TEF cobrará de su filial de móviles con antelación a la OPS un dividendo único de 800 M euros (133.109 M Pt). La composición definitiva de Telefónica Móviles queda como sigue: Telefónica Móviles España, Grupo 3G (Consocio adjudicatario de una licencia UMTS en Alemania), las brasileñas TeleSudeste Celular Participaçoes, Celular CRT y TeleLeste Celular Participaçoes, Telefónica Móviles El Salvador, Telefonica Centroamerica (Guatemala) y Medi Telecom (Marruecos). Con posterioridad a la OPS, se transferirán desde TEF a Telefónica Móviles aunque en términos previamente fijados, la división de móviles de Telefónica de Argentina y Telefónica del Perú, así como el pagaré por NewComm Wireless Services de Puerto Rico. Otros activos incluidos en Telefónica Móviles son la participación de TEF en Terra Mobile (Joint Venture con Terra), MovilPago y m-Solutions (filial de Servicios de Ingeniería de Móviles, hasta ahora 100% de TEF). Con estas participaciones, Telefónica Móviles contará con 18,2 M de clientes, en sus áreas naturales de expansión, Europa, Latinoamérica y de forma más selectiva, la cuenca mediterránea; de los cuales, 12,8 M están en España. Referente a las últimas noticias aparecidas sobre el posible cierre de una operación en Méjico, Telefónica Móviles ratifica su intención de comprar todas las filiales de telefonía móvil de Motorola en Méjico actualmente en proceso de "due diligence". También se notifica la posibilidad, aunque con un menor grado de probabilidad, de incorporar en el acuerdo otros activos de Motorola en Brasil, Israel, República Dominicana, Honduras y Lituania. Por otra parte, TEF anunció a los analistas del sindicato colocador que esperan que la nueva Telefónica Móviles alcance una facturación de 7.212 M euros (1,2 bn Pt) +31,4% sobre la hipotética facturación de la compañía en caso de haber integrado las filiales latinoamericanas en el ejercicio 99; de la misma manera, el EBITDA crecería un 28% hasta 2.300 M euros (382.688 M Pt).

02/10/00

Ha registrado en la CNMV una comunicación sobre su intención de realizar una ampliación de capital y una OPS de su filial Telefónica Móviles. Las acciones cotizarán en el mercado español y en EE.UU a través de ADR´s. Recordamos que según declaraciones aparecidas en prensa la compañía pretende colocar entre un 10 % y 15 % de su filial, valorando el 100% de esta filial en 60.100 M euros ( 10 Bn de Pt.) y los coordinadores globales serán J.P. Morgan, CSFB, BBVA y Morgan Stanley. Por otra parte, calendario provisional para la colocación: 20/11/00 fijación del precio definitivo y 22/11/00 primer día de cotización.

30/09/00

Telefónica Móviles cotizará en bolsa el 22 de noviembre

El precio de salida se fijará dos días antes: el 20. Inicialmente, sacará al parqué el 10% de sus acciones, para recaudar un billón de pesetas

Telefónica ha decidido que el 22 de noviembre será el primer día de cotización de Telefónica Móviles, siempre y cuando la situación no aconseje lo contrario. El precio definitivo se fijará dos días antes, el 20 de noviembre.

Por otro lado, la idea de los máximos responsables de la operadora de telecomunicaciones es realizar una colocación inicial del 10% de la sociedad que, según sus cálculos, generará cerca de un billón de pesetas. Con esa cantidad, Telefónica Móviles cubrirá las necesidades de inversión a corto plazo de su política de expansión internacional.
En cualquier caso, no se descarta la posibilidad de realizar nuevas colocaciones adicionales, en caso de que surjan nuevas exigencias financieras.
La valoración de Telefónica Móviles que se maneja en el mercado oscila entre los 9 y los 13 billones de pesetas, con lo que la cantidad que podría recaudar la compañía de móviles podría acercarse incluso al billón y medio en el mejor de los casos.

Aviso a la CNMV
Telefónica envió ayer la comunicación previa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en la que anuncia que está preparando una Oferta Pública de Suscripción de Acciones (OPS) de la filial de móviles, así como la correspondiente ampliación de capital.
El grupo de telecomunicaciones omite en su comunicado cualquier referencia a los plazos de ejecución de la OPS, y se limita a advertir que una vez se adopten los acuerdos corporativos necesarios para llevar a cabo la operación, "serán objeto de una comunicación previa complementaria" a la CNMV.

En cuanto al porcentaje de la filial de móviles que saldrá a bolsa, el comunicado oficial de la compañía asegura que se encuentra "pendiente de determinar". Y, lógicamente, tampoco ofrece detalles sobre la composición de los tramos minorista e institucional.
El consejo de administración también decidió iniciar los trámites necesarios para obtener la admisión a cotización de las acciones de Telefónica Móviles en el New York Stock Exchange, así como en las Bolsas Oficiales de Valores españolas y en el Sistema de Interconexión Bursátil, es decir, el mercado continuo.
Los destinatarios de la Oferta Pública de Suscripción será el público de los mercados nacionales e internacionales.

29/09/00

Telefónica Móviles, la filial del Grupo Telefónica que se dedica a las comunicaciones móviles, ha anunciado formalmente hoy a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), a través de una comunicación previa, su intención de colocar un importe pendiente de determinación del capital social de la empresa en los mercados nacionales e internacionales.

Esta operación supone, en la práctica, cumplir con el trámite legal para dar inicio a la oferta pública de suscripción (OPS) de Móviles. Tras este paso, está previsto que próximamente se inicien contactos con analistas financieros nacionales e internacionales para presentar la compañía.

La venta se realizará a través de una OPS y la consiguiente ampliación de capital de la sociedad, con renuncia al derecho de subscripción preferente. Se incluirá en la oferta un número de acciones adicionales (denominada "green shoe"), que podría ser adquirido por los coordinadores globales de la operación.

Se prevé solicitar la admisión a cotización de las acciones de Telefónica Móviles en las cuatro bolsas españolas, y el mercado continuo, y en Estados Unidos, en el New York Stock Exchange(NYSE), a través del mecanismo de American Depositary Shares (ADS´s).

Telefónica Móviles irá ampliando más detalles de la operación a la CNMV a medida que se vayan tomando los acuerdos correspondientes. Asimismo, Telefónica Móviles presentará la documentación acreditativa y el correspondiente Folleto Informativo de la Oferta para su verificación y registro por la CNMV.

Telefónica Móviles es una de las empresas líderes en comunicaciones móviles en España y Latinoamérica y uno de los diez mayores operadores del mundo en su sector.

28/09/00

Telefónica prepara la mayor colocación en bolsa de la historia en España, con la venta de un 10% de su negocio de móviles. Aunque inicialmente estaba previsto colocar hasta un 25%, finalmente se ha decidido seguir la estrategia de vender en bolsa lo estrictamente necesario. Con un 10% -valorado en un billón de pesetas-, Telefónica cubre sus necesidades de financiación y saca el mayor partido a la cotización, tanto de la filial celular como de la matriz.
En el mercado se da por hecho que Telefónica sacará a bolsa el porcentaje imprescindible de sus negocios celulares para cubrir las necesidades más inminentes de financiación.
Entre ellas, el pago de las licencias de telefonía móvil UMTS o de tercera generación que ha obtenido, o por las que puja en Europa.

Según algunas fuentes, tras la colocación en el mercado de una emisión de bonos de seis mil millones de dólares, Telefónica necesita algo menos de seis mil millones de euros (algo menos de un billón de pesetas). Con una valoración inicial de sus negocios de móviles de alrededor de sesenta mil millones de euros (diez billones de pesetas), Telefónica sólo necesita sacar al mercado alrededor de un diez por ciento del capital. Esta participación incluso podría ser inferior si el valor de los activos celulares se revisan finalmente al alza. De hecho, según el diseño de la operación, Telefónica podría seguir manteniendo más del noventa por ciento de su
filial de móviles.

La operación -analizada ayer por el consejo de la operadora- se realizará a través de una Oferta Pública de Suscripción, (OPS), es decir, emitiendo acciones nuevas, en lugar de una Oferta Pública de Venta (OPV), mediante la cual Telefónica vendería directamente sus acciones en el mercado. Aunque los ingresos obtenidos con la OPS se conviertan en recursos para la filial de móviles, no impide que Telefónica se los apunte como ingresos extraordinarios contablemente. Con un valor en libros de 78.000 millones de pesetas, prácticamente todos los ingresos serían plusvalías. La operación se convertirá en la mayor colocación de acciones
en la historia de la bolsa española, por encima de las ampliaciones de capital realizadas por Repsol y por Argentaria.

Los bancos coordinadores de la operación serán Credit Suisse First Boston, JP Morgan, La Caixa, BBVA y Morgan Stanley. La presentación del folleto informativo de la colocación se hará ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores a finales de octubre, de manera que la salida a bolsa quede completada a lo largo del mes de noviembre.

Según los analistas, además de ajustarse estrictamente a las necesidades financieras, la colocación de sólo un 10% evita derrumbar el valor de la matriz, ya que se podría dar el caso de que una colocación masiva atrajera a muchos pequeños inversores de Telefónica, que preferirían estar en Móviles, el negocio que en estos momentos presenta más potencial. Además, al restringir la salida a bolsa, se fuerza el valor al alza de la filial de móviles, cuya estructura está todavía por definir.

Telefónica trabaja a marchas forzadas para intentar que la filial que salga a bolsa agrupe a todos los activos de Latinoamérica, no sólo los de España, auténtica joya de la corona. Tan sólo es seguro que no entrarán los móviles de Venezuela, Chile y los que posee Portugal Telecom, compañía en la que Telefónica tiene un cuatro por ciento.

Telefónica controla en España casi el 57% del mercado celular, lo que supone alrededor de doce millones de usuarios. Con las OPAs lanzadas sobre las filiales latinoamericanas, que le han dado prácticamente el control del 100% de sus activos en Brasil, Argentina y Perú, Telefónica puede incluir la totalidad de los abonados celulares en esos países (ver cuadro). La parte más importante es Brasil, con casi cuatro millones de abonados.

27/09/00

En la reunión del consejo de hoy se espera que se dé el visto bueno a la colocación de su filial de móviles; el porcentaje que se espera colocar estaría entre un 10% y un 15% vs 30% que se barajaba inicialmente. La valoración de la compañía también se ha reducido hasta 60.100 M euros (10 bn Pt) frente a una valoración inicial que oscilaba entre 66.111 y 78.131 M euros (11 y 13 bn Pt). La razón de estas reducciones se encuentra en la mala situación que atraviesan los valores tecnológicos y de telecomunicaciones en los mercados internacionales. La colocación de Telefónica Móviles debería permitir no obstante a TEF ingresar más de 6.000 M euros (1 bn Pt) para refinanciar el crédito sindicado de 7.813 M euros (1,3 bn Pt) obtenido para pagar la licencia UMTs en Alemania.

26/09/00

El consejo de administración de Telefónica se ocupará mañana del plan de la salida a bolsa de su división celular Telefónica Móviles. "Está previsto que este asunto se trate mañana en el consejo", dijo la fuente.

Telefónica anunció el pasado mes de abril que barajaba planes para poner en marcha en otoño la salida a bolsa de su división celular, valorada en aquella ocasión en más de 70.000 millones de euros.

En julio, algunos periódicos dijeron que Telefónica había seleccionado a JP Morgan y Credit Suisse First Boston como asesores para esta operación.

Telefónica contaba a finales de junio con 11,5 millones de usarios celulares en España y casi otros 10 millones en América Latina.

06/09/00

La salida a Bolsa de Móviles (con los negocios celulares de las filiales americanas incluidos) se hará en el cuarto trimestre. Esta filial puede alcanzar un precio de 12 billones, según el analista de Ibersecurities Glen Chapman, y su colocación servirá para financiar la expansión europea.

12/07/00

Telefónica Móviles designa asesores para salida bolsa

Telefónica Móviles, la división celular de Telefónica, ha designado a JP Morgan y Credit Suisse como bancos asesores para su salida a bolsa, según el diario "El Mundo", refiriéndose a informaciones del servicio de noticias financieras online Invertia.

Juan Villalonga, presidente del Grupo Telefónica, ya adelantó a principios de abril que Telefónica estaba barajando poner en marcha antes del otoño la salida a bolsa de su división celular. En aquella ocasión, Villalonga cifró el valor de esta filial por encima de los 70.000 millones de euros

12/04/00

Telefónica sacará a Bolsa el 30 por ciento de su filial de móviles. Telefónica sacará al mercado el 30 por ciento de su filial de telefonía móvil, que tendrá los negocios celulares de la operadora en todo el mundo. La valoración inicial que se ha fijado para la salida a Bolsa es de 13 billones de pesetas, según fuentes cercanas a la compañía. Esta cifra es inferior a lo calculado por los analistas, pero coincide con lo adelantado por Juan Villalonga, cuando explicó que el valor de todos los móviles del grupo alcanzaría al de la propia Telefónica.

09/04/00

Villalonga ha anunciado que sacará a bolsa su filial Telefónica Móviles.

"Nos hemos reunido para estudiar la salida a bolsa de Telefónica Móviles antes del otoño,'' afirmó Villalonga en la junta de accionistas que se celebró el viernes en Madrid. Valoracion por analistas de telefonica moviles 77.725 mill e.