2 de Julio de 2009
Los cruces no escapan a la dudas del mercado
GBPJPY: Quinto mes consecutivo con alzas
La libra ha cerrado el quinto mes consecutivo con alzas
frente al yen, acumulando una suba de más de 3.000 puntos. El par a su vez
cierra un semestre histórico, donde recordemos cayó a mínimos no conocidos
(118,80) y desde allí el par inició un proceso de recuperación que presenta el
desafío de trepar y consolidarse por encima de 160,00. Volviendo a estos
tiempos, el par ha estado moviéndose con una leve directriz alcista en los
últimos días, no volvió a los mínimos del mes y ayer marcó un máximo en dos
semanas. Estos recorridos permitieron el quiebre de una línea de tendencia
secundaria bajista en cuatro horas que se estaba formando.
En gráficos mayores la tendencia sigue clara y vigente:
alcista, favorable a una mayor recuperación de la libra. El cruce se mueve
dentro de una canal alcista desde hace ya cinco meses. La duración del
movimiento hace pensar en la proximidad a un cambio de tendencia o movimientos
correctivos mayores. Sin embargo no se ven señales de divergencia que podrían
anticipar un cambio. A su vez, el par había amagado con la formación de una
figura de hombro-cabeza-hombro, pero la misma no fue confirmada y con la suba de
la esta semana, ha perdido validez. Todos estos argumentos favorecen a la
tendencia dominante.
Las señales de los principales indicadores en gráficos
diarios tienen un sesgo bajista: Momentum está cruzando por debajo de 100 (pero
el precio se mantiene por encima de medias claves, como la de 20 períodos) y los
estocásticos están en zona de sobrecompra y han comenzado a virar. En cuatro
horas, por el contrario, las señales tienen un leve sesgo alcista. Por lo que
podríamos esperar mayores alzas (o una cercanía a resistencias claves) antes de
ver movimientos bajistas. Vale aclarar, que al igual que el mercado en general,
aún no hay directrices claras y la falta de una definición en pares como el
EUR/USD; USD/JPY y GBP/USD, repercute sobre el resto del mercado. En concusión,
tanto el presente cruce analizado, como los siguientes, no están exentos de las
dudas que hay entre los inversores.
La Libra ha logrado superar la zona de 158,00; que ahora
sirve de soporte, y se mantiene por encima. Los siguientes los encontramos en:
155,75; 153,20 y 151,60. Niveles por debajo encontrarán soporte en la línea de
tendencia alcista que viene guiando el movimiento desde febrero. Un quiebre de
la misma habilitaría al par a mayores bajas y brindaría una mayor incertidumbre
en torno al futuro. El objetivo inicial lo estimamos en la zona de 145,50.
Para ver mayores alzas el par primero deberá superar la zona de 160,40; de allí
el siguiente objetivo lo hallamos en 161,30 y luego 162,60 (máximos del 2009).
Niveles superiores implicarían máximos desde el 30 de octubre de 2008. Por
encima de allí, los movimientos al alza tendrán como objetivo 163,30 y 165,00. A
mediano plazo, el área entre 167 y 169 se muestra como un probable objetivo ya
que coinciden allí distintos retrocesos Fibonacci.
Frente al franco suizo (GBP/CHF), la libra
logró nuevos máximos para el 2009. Los movimientos en este cruce están
levemente erráticos. La intervención del Banco Nacional de Suiza (SNB) tirando
hacia abajo el precio del franco, hace que se vean movimientos bruscos. Pese a
todo ello y a los movimiento de sube y baja de la última semana, el par
permanece con una clara tendencia alcista. Sin embargo, vemos probable que una
caída por debajo de 1,7810 genere un mayor movimiento bajista con objetivo en
1,7650/1,7600; es decir, hasta la zona donde pasa una línea de tendencia alcista
secundaria. El quiebre de la misma habilitaría una corrección mayor. Recién
niveles por debajo de 1,7050 pondrían en duda la tendencia dominante.
EURJPY: Tratando de retomar el camino
El par cierra un mes donde por un lado marcó máximos en 7
meses pero que luego retrocedió con fuerza, perdiendo casi todas las ganancias.
En el gráfico semanal, vemos el cierre de la pasada semana con una figura de
doji, mostrando indefinición y poca fortaleza en los movimientos bajistas, que
se ratificaron al inicio de esta semana con las subas en el cruce. Las señales
de los principales indicadores están en línea con lo dicho anteriormente y no
brindan ningún tipo de claridad y se ven contradicciones, por lo tanto, la
conclusión que se puede obtener es que ratifican la falta de claridad.
La tendencia alcista que rige desde hace meses continúa con
plena vigencia, más aún desde que el par la respeto y rebotó en la misma
reiniciando los movimientos alcistas. El par cotiza actualmente apenas por
debajo de 136,00; en caso de quebrar esta resistencia vemos probable un mayor
movimiento alcista con objetivos en: 136,60; 138,30 y en caso de continuar,
llegaría hasta los máximos del 2009 en 139,20. Una continuación por encima de
estos niveles podría impulsar al par hasta 141,50 y 144,00. Además hay que
considerar a la zona de 140,00 por su importancia y zona de probable rebote.
Por el contrario, si el par rebota en la zona actual, es
probable que se dirija hasta 135,00 que actualmente es un soporte importante. En
caso de caer por debajo el par ingresaría en una gran zona de congestión que se
extiende hasta por lo menos 133,30. Por debajo de dicho nivel encontramos a la
línea de tendencia alcista en gráfico diario, mencionada anteriormente. Un
quiebre de la misma modificaría el actual escenario en el presente par.
Actualmente dicho soporte dinámico lo encontramos en la zona de 132,70. Los
siguientes soportes por debajo, los hallamos en: 131,30 y 129,80.
El cruce del yen frente al franco suizo, (CHF/JPY)
ha rebotado en la línea de tendencia alcista que sirve de directriz en
los movimientos. El par ya acumula cinco días consecutivos con alzas, pero aún
no ha retomado a los niveles que tenía antes de la intervención del BNS (hay que
tener en cuenta el objetivo del Banco no se encuentra en el precio de este par,
pero la intervención repercute de todas formas). Un cierre significativo por
encima de 89,60 vemos probable que renueve los impulsos alcistas con un objetivo
inicial en 91,00. Por otro lado, un quiebre de la línea alcista mencionada,
habitaría nuevos recorridos bajistas. Tomando en cuenta el estado actual, dicho
quiebre implica niveles por debajo de 87,25/60. Los objetivos probables los
encontramos en: 85,00 y 83,20.
EURGBP: ¿Habrá tocado fondo (por ahora)?
Por sexta semana consecutiva, el par cayó a mínimos en
meses. Sin embargo, el euro logró recuperarse y finalizó en terreno positivo y
en la presente semana extiende la recuperación. Dentro de la falta de
directrices en el corto plazo, este par es un claro exponente. Cada vez son más
las voces que hablan de que el ciclo favorable a la libra puede haber concluido.
A favor de esta visión, encontramos los gráficos semanales que están virando y
ya brindan señales alcistas. Sin embargo, en el corto plazo, del análisis de
gráficos diarios y en cuatro horas, no se extraen señales claras.
Pese a lo dicho anteriormente, el par continúan con una clara
tendencia bajista vigente y desde el punto de vista gráfico aún tiene un espacio
para caer, antes de encontrarse con una importante línea de tendencia alcista
(actualmente en 0,8225) donde se podría producir, o bien un importante rebote o
por el contrario, un quiebre que habilitaría nuevos recorridos bajistas. Antes
de llegar a dicho nivel, la Libra deberá quebrar los siguientes soportes:
0,8475; 0,8400 y 0,8330 (retroceso Fibonacci del 61,8 rally 0,77 – 0,98).
Para ver una recuperación más importante, el par deberá
superar primero la zona de lateralización actual en la que se encuentra inmerso.
Un cierre por encima de 0,8565 vemos probable que impulse al par hasta 0,8600;
donde posiblemente tengamos un rebote. Si las alzas continúan y el par supera
estos niveles, vemos probable un mayor movimiento alcista con objetivo en 0,8650
y luego 0,8700. Niveles por encima encontrarán resistencia en la línea de
tendencia bajista.
Nuevamente el BNS intervino en el mercado haciendo saltar al
cruce del euro con el franco suizo (EUR/CHF). El banco central
no quiso ver al par caer por debajo de 1,5000 y salió a vender, haciendo subir
fuertemente al cruce hasta 1,5380 desde donde luego bajó hasta 1,5200. Estas
intervenciones agregan una mayor incertidumbre sobre los posibles
direccionamientos que puede tomar el mercado. La disparada hizo quebrar una
importante línea de tendencia bajista, aunque hay que esperar a una confirmación
mayor. En caso que se produzca, el euro se encaminaría hacia futuras alzas en el
mediano plazo.
|
Resistencias y Soportes |
|
|
Actual
|
|
|
|
|
S2
|
|
|
GBPJPY
|
158,78 |
160,40 |
161,30 |
162,90 |
158,00 |
155,75 |
153,20 |
|
EURJPY
|
135,80 |
136,00 |
138,30 |
139,20 |
135,00 |
133,30 |
131,70 |
|
EURCHF
|
1,5235 |
1,5270 |
1,5295 |
1,5325 |
1,5225 |
1,5200 |
1,5165 |
|
EURGBP
|
0,8550 |
0,8600 |
0,8665 |
0,8730 |
0,8475 |
0,8400 |
0,8330 |
Informes:
Detalle de los distintos informes que pueden traer movimiento en el mercado:
Miércoles 01:
- 06:00 (GMT) – [Alemania] – Ventas Minoristas
- 12:15 (GMT) – [Estados Unidos] – Cambio en el empleo ADP (Automatic Data
Processing)
- 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Índice ISM manufacturero
- 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Venta de viviendas pendientes
Jueves 02:
- 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Índice de Precios de Producción
- 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Tasa de desempleo
- 11:45 (GMT) – [Eurozona] – Decisión de tipos de interés del Banco
Central Europeo
- 12:30 (GMT) – [Estados Unidos] – Nóminas no agrícolas – Informe de
empleo
- 14:00 (GMT) – [Estados Unidos] – Órdenes a fábrica
Viernes 03:
- [Estados Unidos] – Feriado por el Día de la Independencia
- 07:15 (GMT) – [Suiza] – Índice de Precios al Consumidor
- 09:00 (GMT) – [Eurozona] – Ventas Minoristas
