Al día: principales eventos, economía y mercados -paro registrado, inflación, Fed, conflicto Rusia-Ucrania, OPEP…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
Eventos Empresas del Día
Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:
- Fortum, Oyj (FORTUM-FI): 4T2021;
- ThalesSA (HO-FR): 4T2021;
- Deutsche Lufthansa (LHA-DE): 4T2021;
- Evonik Industries (EVK-DE): 4T2021;
- Merck KGaA (MRK-DE): 4T2021;
- CRH Plc (CRH-GB): 4T2021;
- Universal Music Group (UMG-NL): 4T2021;
- Mota Engil SGPS SA (EGL-PT): 4T2021;
- Admiral Group, Plc (ADM-GB): 4T2021;
- Entain Plc. (ENT-GB): 4T2021;
- Melrose Industries, Plc (MRO-GB): 4T2021;
- Mondi, Plc (MNDI-GB): 4T2021;
- Subsea 7 SA (SUBC-NO): 4T2021;
- Taylor Wimpey (TW-GB): 4T2021;
Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:
- Best Buy Co. (BBY-US): 4T2022;
- Broadcom, Inc. (AVGO-US): 1T2022;
- Costco Wholesale Corp. (COST-US): 2T2022;
- Gap, Inc. (GPS-US): 4T2021;
- The Kroger, Co. (KR-US): 4T2021;
Economía y Mercados
- ESPAÑA
. Según datos publicados este miércoles por el Ministerio de Trabajo y Economía Social, el número de parados registrados en las oficinas de los servicios públicos de empleo bajó en 11.394 desempleados en febrero (-0,3%) con relación a enero , su mejor evolución en este mes desde 2015, cuando el paro descendió en 13.538 personas. La caída del desempleo en febrero ha situado la cifra total de desempleados en 3.111.684 personas.
Desde 1996, año en el que arranca la serie histórica comparable, se han registrado subidas del paro en 12 meses de febrero y bajadas en 15 meses. La de este año es el cuarto mayor descenso de la serie, sólo superado por los años 1999 (-18.646 desempleados), 2004 (-13.261 parados) y 2015 (-13.538). En 2021, el paro aumentó en febrero en 44.436 personas. En términos desestacionalizados, el paro registrado bajó en febrero de este año en 35.734 personas. En el último año el desempleo acumula un descenso récord de 897.105 parados, lo que supone un 22,4% menos.
Desglosando por tipos de sectores, el paro bajó en febrero en el sector servicios, que restó 11.238 desempleados (-0,5%); en la construcción, donde se redujo en 7.199 personas (-2,9%), y en la industria, que registró 2.625 desempleados menos (-1%). En cambio, subió en el colectivo sin empleo anterior en 3.125 parados (+1,3%) y en la agricultura, con 6.543 desempleados más (+4,4%).
. Según los datos del INE, las pernoctaciones en alojamientos turísticos extra-hoteleros (apartamentos, campings, alojamientos de turismo rural y albergues) superaron los 4,7 millones en enero en España, frente a los 1,4 millones del mismo mes de 2021, lo que supone un aumento del 231,0%. Las pernoctaciones de residentes suben un 124,6% y las de no residentes, un 316,5%. La estancia media es de 5,5 pernoctaciones por viajero.
- ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA
. La agencia Europa Press informó ayer que, según ha indicado el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, la invasión de Ucrania por parte de Rus ia tendrá un doble impacto para la Eurozona desde el punto de vista económico, con una mayor inflación y un crecimiento más débil.
De Guindos destacó que no se ha producido una tensión extrema de liquidez en los mercados, salvo episodios puntuales, debido a que la economía rusa no es una economía grande y además la exposición de los sistemas financieros, particularmente el europeo, es bastante limitada, por debajo del 0,3% del total del sistema bancario y no bancario europeo. Sin embargo, el vicepresidente del BCE reconoció que el aspecto más problemático a futuro deriva de la im portancia de Rusia en los mercados energéticos, donde ya se ha visto un impacto en unos precios que ya estaban tensionados. De esta manera, de Guindos advirtió que esto tendrá un doble impacto en la economía europea, ya que, en primer lugar, se sumará a las tensiones inflacionistas previas, después de una nueva sorpresa negativa de la inflación en febrero, con una tasa récord del 5,8%.
Asimismo, el economista español señaló un segundo impacto por el debilitamiento del crecimiento de la Eurozona a raíz del deterioro de los intercambios y de las importaciones energéticas y su efecto en los precios, reduciendo la renta disponible de las familias y la posición financiera de las empresas. El conflicto, a través del canal macro y de la confianza, tendrá un impacto de mayor inflación y menor crecimiento , apostilló.
. Según datos de Eurostat, la lectura preliminar de febrero del índice de precios al consumo (IPC) de la Zona Euro aumentó un 0,9% con relación al mes anterior , en lo que supone su mayor incremento mensual desde el registrado en marzo de 2021. Por su parte, en términos interanuales el IPC subió en la Eurozona en febrero el 5,8% frente al 5,1% de enero, y frente al 5,4% esperado por el consenso de analistas de FactSet, en lo que supone un nuevo máximo histórico.
Los precios de la energía continuaron registrando el mayor aumento en el mes de febrero en tasa interanual (+31,7% vs +28,8% enero), seguido del aumento de los precios de alimentos, alcohol y tabaco (+4,1% vs 3,5% enero), de los precios de los bienes industriales no energéticos (+3,0% vs 2,1% enero) y de los servicios (+2,5% vs 2,3% enero).
Por su parte, la inflación subyacente , que excluye los precios de la energía, los alimentos, el alcohol y el tabaco, aceleró su subida hasta el 2,7% en febrero desde el 2,3% de enero, y frente a la lectura esperada del 2,5% por el consenso de analistas. La lectura establece un nuevo máximo des de que comenzaron a recopilarse datos, en el ejercicio 1997.
. La tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Alemania cayó hasta el 5,0% en febrero frente al 5,1% de enero, que era también la lectura esperada por el consenso de analistas. El nivel alcanzado supone su quinta caída mensual consecutiva, y su menor nivel desde marzo de 2020. El número de desempleados disminuyó en 33.000 personas, hasta los 2,312 millones, un mínimo de antes de la pandemia, y que compara positivamente con la caída esperada por los analistas de 25.000 personas. No obstante, la guerra de Ucrania no se ha reflejado en el indicador actual, según indicaron desde la Oficina de Empleo.
- EEUU
. En el discurso preparado de la comparecencia del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Casa de Representantes, el dirigente señaló que aún contempla subidas de tipos de interés en los próximos meses, aunque reconoció que la guerra entre Rusia y Ucrania ha aumentado la incertidumbre sobre las perspectivas económicas . Powell reconoció el tremendo sufrimiento que está produciendo la invasión de Ucrania por parte de Rusia y, aunque señaló que el impacto sobre la economía estadounidens del conflicto es incierto, afirmó que monitorizarán de cerca la situación. Así, en un entorno del nivel de inflación demáximos de los últimos 40 años, Powell dijo que llevar a cabo una política monetaria apropiada en la actualidad requiere reconocer que la economía puede evolucionar de forma inesperada, por lo que el banco central tiene que dar una respuesta ágil a los datos macroeconómicos y a las perspectivas cambiantes.
Asimismo, Powell reiteró que utilizarán todas las herramientas a su alcance para prevenir la elevada inflación se atrinchere, mientras fomenta una expansión económica sostenibley un mercado laboral fuerte. Tras eliminar sus compras netas de activos, con una inflación por encima del 2% y un mercado laboral fuerte, creo que sería apropiado elevar los tipos de interés en nuestra próxima reunión del mes de marzo , señaló Powell.
Por último, Powell volvió a decir que la Fed iniciará la reducción de su balance, actualmente cercano a los $ 9 billones, de forma predecible y una vez comience el proceso de subidas de tipos de interés.
. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, dijo ayer que la elevada inflación su pone un riesgo extremadamente elevado para el crecimiento económic o, y que la Reserva Federal (Fed) necesita elevar sus tipos de interés para combatirla. Evans indicó que tendrán que poner en marcha las subidas de tipos de interés en las próximas reuniones, con cuidado en las fases iniciales, pero acelerándolas en caso de que las perspectivas de i nflación empeoren. Además, Evans pronosticó que la Fed comenzará a reduc ir su balance a mediados de ejercicio. Aunque la Fed elimine sus estímulos, la inflación no disminuirá de forma rápi da. Así, Evans prevé que permanezca por encima del 3% este año, se mantenga cercana al 2,5% en 2023 y no será hasta 20 24 cuando caiga hasta niveles del 2,0%, cercanos al objetivo de la Fed. No obstante, a pesar de las subidas de tipos, Evans destacó la fortaleza del mercado laboral, indicando que posiblemente se mantenga vibrante.
. Según los datos de la procesadora de nóminas estadounidense ADP, los negocios privados contrataron a 475.000 nuevos trabajadores netos en febrero, superando la previsión del consenso de analistas, que era de un aumento de 388.000 personas. El sector proveedor de servicios añadió 417.000 contrataciones, liderado por el subsector de ocio y restauración (170.000 contratos); comercio, utilidades y transporte (98.000 contratos); negocios y profesionales (72.000 contratos); y educación y sanidad (40.000 contratos).
Además, el sector de producción de bienes añadió 57000. nuevos contratos, impulsado por el aumento en manufacturas (30.000 puestos) y construcción (26.000 puestos). Desglosando por tamaño de compañías, las grandes compañías (más de 500 empleados) aumentaron en 552.000 nóminas, mientras que las de tamaño medio (entre 50 y 499 empleados) crearon 18.000 empleos y las de tamaño pequeño (menos de 49empleados) recortaron 96.000 empleos. Las cifras de enero se
revisaron al alza para mostrar una ganancia de 500 empleos, frente a la pérdida de 301.000 empleos comunicada con anterioridad.
- CONFLICTO DE UCRANIA
. Según informó ayer Europa Press, la Unión Europea (UE) ha excluido este miércoles sie tebancos rusos del sistema de mensajería para transferencias bancarías Swift, como parte de las sanciones impuestas a Rusia por el despliegue militar efectuado en Ucrania desde la pasada semana. No obstante, la UE ha decidido dejar dentro del sistema a dos de las tres principales entidades: Sberbank y Gazprombank.
En concreto, Bank Otkritie, Novikombank, Promsvyazbank, Bank Rossiya, Sovcombank, Vneshconombank, y VTB BANK configuran las siete entidades bancarias que quedan excluidas del sistema de pagos con sede en Bélgica, siguiendo la línea de los acuerdos establecidos entre la UE y los miembros del G7, Alemania, Canadá, EEUU, Francia, Italia, Japón y Reino Unido. Sin embargo, no figuran en la lista de bancos excluidos del uso de Swift ni Sberbank ni Gazprombank. El mayor banco ruso y el tercer mayor banco ruso, respectivamente, no han sido incluidos entre los bancos sancionados porque gestionan transacciones energéticas en la UE, según han apuntado fuentes comunitaria s, que argumentan que no es posible diferenciar por sectores el tipo de transacciones excluidas del sistema Swift.
- PETRÓLEO
. En una reunión mantenida ayer, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, una alianza denominada OPEP+, acordaron mantener sus planes actuales de incrementar la producción mensual en 400.000 barriles diarios. La decisión, a pesar de ser la esperada por los analistas, se adoptó a pesar del llamamiento de un mayor aumento de producción de crudo por parte de varios países, en un entorno del precio del petróleo en máximos multianuales, debido a los temores de disrupciones en la oferta por parte de Rusia.
Con anterioridad a la reunión, la Agencia Internacional de Energía (IEA) dijo que adoptaría la medida de liberar de forma global 60 millones de barriles al mercado, para compensar las disrupciones del mercado de la energía causadas por las sanciones internacionales contra Rusia por su guerra con Ucrania. EEUU ha comunicado que 30 millones de dicha cantidad global provendrán de las reservas estratég icas estadounidenses de petróleo.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
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