La pérdida de los niveles de
Fibonacci, quiere decirnos que la tendencia alcista que creíamos haber
empezado a mediados de marzo, nunca existió. Todo
lo ocurrido, formaba parte de una tendencia lateral que comenzó en
Febrero y con duración indefinida. Ante tal incertidumbre, no
podemos hacer otra cosa que mantenernos fuera de los mercados, a la
espectativa de los acontecimientos, esperando nuevas señales. Eso si:
el ciclo actual, es alcista y no hay nada que
indique un cambio, es solo cuestion de tiempo para que se
eliminen los temores del precio del crudo y se olviden los rumores que
hablan de un cambio de ciclo para que el Ibex continúe el ascenso que
llevaba antes de la crisis subprime.
02/06/2008
Gráfico IBEX 35
Hemos conseguido pasar esta semana de completa incertidumbre aguantando a duras penas el soporte de los 13600. Parece ser que el Ibex no quiere perder este nivel y esta semana si el Dow Jones le deja, va a ir a por todas en la continuación de la tendencia alcista.
Utilizando los niveles de Fibonacci , no tendríamos ningún problema si comienza la semana descendiendo hasta 13250 que es el nivel límite hasta donde podría recortar sin que hubiera un cambio de tendencia según los niveles de esta teoría historicamente reconocida (13250 equivaldría a un recorte del 61% desde que comenzó el ascenso el 17 de marzo que es el primer nivel; 13600, sería un recorte del 38% que es el otro nivel de fibonacci y 13425 es un recorte del 50%; por ahora ha utilizado ambos niveles: 13600 y 13425( esta teoría utiliza los porcentajes: 38, 61 y 50% para sacar sus conclusiones; en la 2ª parte del manual sobre indicadores, veremos el porqué de estos números).
El Ibex está siguiendo ciegamente la teoría de los niveles de Fibonacci, el volumen comienza a crecer e indicadores como Bollinger o la fuerza relativa, nos dicen que el mercado está infravalorado. Basandome en estas y otras pautas de comportamiento, contrastado con el posible recorte del precio del crudo y que los mercados ya se acostumbran a estos precios del Brent, puedo concluir que el Ibex, comenzará un ascenso que nos llevaría sin ningún problema a los 14500 entre esta semana que entra y la siguiente.
Los productos derivados, son los que reinan en estas jornadas de tanta volatilidad; tenemos empresas muy interesantes actualmente para posicionarse: Santander, Iberia, Gamesa son algunos ejemplos que se analizarán a su debido momento cuando se confirme que el Ibex vuelve a la carga.
El Ermitaño de Wall Street
26/05/2008
Gráfico Ibex35
Como anunciabamos en el anterior
análisis, esta semana fue de recortes hasta el primer suelo; 13600.
Aún no podemos decir que haya roto ese nivel
puesto que lo ha sobrepasado en 22 puntos y para considerarse una ruptura
tendría que hacerlo en 40 ó 50 puntos; además el volumen de la última
jornada en la que el Ibex desciendió un 1,98%, ha sido realmente escaso
comparado con el volumen de las jornadas anteriores lo que le da un poco de
fuerza a un posible rebote.
Esta semana que
entra, nos toca estar a la espectativa de haber si aguantan los
13600: en caso de que lo haga (ligeros ascesos o descensos lunes y martes),
se esperarían fuertes rebotes y grandes oportunidades para aquellos que
trabajeis con productos apalancados. En caso de que pierda el nivel,
entonces se iría al firme suelo de los 13000; barrera tanto técnica como
psicológica lo que nos daría pie a posicionarnos en algún valor ya que ese
nivel es muy difícil que lo pierda puesto el mercado
parece haberse olvidado ya de la crisis Subprime; aunque empieza a
haber rumores de una posible subida de los tipos de interés (esto afecta a
la bolsa con una gran caída en el momento de la noticia y después continúa
el rumbo que llevaba).
Los indicadores técnicos, nos dicen que
el Ibex35, en principio no debería perder el suelo en el que se encuentra:
medias móviles, siguen dando señal de compra, fuerza relativa: dice que el
índice se encuentra infravalorado... pero no tienen mucha relevancia en
estos momentos tan turbulentos en los que no sabemos hasta dónde puede
llagar el precio del Brent, y en el que los rumores y los miedos están
probocando fuertes movimientos.
(No vale la pena estudiar ningún valor
en el que posicionarse hasta saber a ciencia cierta si nos van a aguantar lo
13600 o no. Subiré un análisis a media semana en caso de que considere que
no perdemos los 13600).
El Ermitaño de Wall Street
19/05/2008 (IBERIA)
Gráfico del Ibex35
Primero una visión general de como se
encuentra el IBEX35: Como podemos observar lleva en ascenso desde
principios de marzo pero desde ese entonces el volumen no ha echo otra cosa
que descender (quiere decir que cada vez hay menos interés de entrar al
mercado en esos niveles). No es muy preocupante pero
para esta semana que entra, se esperan recortes; el primer suelo,
aun algo débil son los 13600 de perder este nivel, iría al verdadero suelo
13000. El recorte que se va a producir, ya empezó el viernes con una clara
recogida de beneficios; a primera hora el Ibex iba ganando un 0.8% y luego
no dejó de descender.
En caso de que rebote en 13600, el
volumen tendría que empezar a ascender, y entonces deberíamos ir tomando
posiciones. En caso de que se vaya hasta los 13000, tendríamos que esperar
a que volviera a superar los 13600.
Sería bastante probable que tengamos
ligeros ascensos las dos primeras jornadas de la semana para recortar hasta
los niveles mencionados el resto de la semana.
Para entrar en cualquier compañía,
tienen que dar la señal de compra tanto el Ibex como la empresa en
concreto.
Gráfico de Iberia
Las caídas de Iberia a lo largo de las
últimas semanas, han sido producidas fundamentalmente por la presentación
de unos resultados negativos atribuídos fundamentalmente a la escalada del
precio del crudo. ( esto no es tan preocupante para la empresa, puesto que
es lo que suele suceder, la subida de precios es trasladada al consumidor y
luego vuelve la rentabilidad).
Lo primero a tener en cuenta es que
Iberia, se mueve mucho por rumores y actualmente se dice que quiere hacerse
con Spanair lo que producirá movimientos ya la compre o no.
Técnicamente hablando, Iberia está muy
interesante en el corto plazo. Primero: ha tocado un suelo muy fuerte el
cual sería muy difícil que rompiera, en el caso de que lo hiciera
tendríamos que esperar a ver hasta donde cae porque el siguiente suelo
firme se encuentra en los 2,05€ (precio suelo-resistencia de hace 2, 3 y 4
años). Nuestro objetivo sería que rompiera la tendencia bajista superando
los 2,55€ con volumen creciente. De hacer esto, nos encontraríamos ante un
valor realmente interesante en el corto plazo.
Práctimente todos los indicadores, nos
dicen que la compañía está infravalorada: vease la fuerza relativa,
bollinger, momentum, on balance volumen... todos ellos dan señales de
compra ( cierto es que estos indicadores no tienen en cuenta la
presentación de resultados de Iberia de la semana pasada pero en caso de
romper los 2,55€ ganarían mucha más relevancia).
Este es un valor que sin duda hay que
tener en cartera a la espera de la roptura de los 2,55€.
