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lunes 23 de junio de 2008
Analisis
tecnico Afirma. 2 estrategias, una alcista y una bajista teniendo en
cuenta las posibilidades de exito de la ampliacion.
Análisis tecnico
Afirma. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Hoy vamos a hablar de 2 posibles estrategias de
altisimo riesgo, una alcista y otra bajista con CFDs (la
bajista por desgracia creo que no tiene posibilidad de ejecutarse
en R4 al no existir CFDs del valor, no se si algun otro operador
como Interdin puede trabajar en posiciones cortas con CFDs de
Afirma), en todo caso me parecen interesantes las 2 estrategias
como minimo para comentarlas
En primer lugar vamos a
plantear la situacion de Afirma, que podemos decir que es como una
guerra (de precios) entre el consejo de direccion + los
accionistas de referencia y los
cortoplacistas especuladores, en medio de la guerra los
accionistas particulares que pueden intentar aprovecharse de los
movimientos, pero que pueden salir escaldados si no saben
manejarse con solvencia.
El objetivo del consejo de direccion es el mas claro de
todos, quieren que la accion de Afirma este lo mas alto
posible para poder realizar una ampliacion de capital y sanear la
menos parcialmente la compañia, el precio minimo a alcanzar
2,07, precio al que esta prevista la ampliacion
(que creo que no llegaran a alcanzar y acabara siendo un precio
menor.)
Los especuladores buscan su beneficio propio corriendo los
menores riesgos posibles, les trae al pairo que la
compañia se sanee solo quieren beneficios a corto plazo. Les
benefician las subidas verticales, que les han permitido doblar el
capital (a los mas avispados) en 2 sesiones, pero al no tener
ningun interes de permanencia, en cuanto Afirma se ha acercado al
precio de la ampliacion han vendido, lo que ha provocado caidas
desde los maximos relativos que han sido 2,01 euros.
Llega
el momento de los particulares y ver como podriamos
beneficiarnos tambien de los mas que posibles movimientos bruscos
de la cotizacion de Afirma en las proximas sesiones,
quede muy claro que se asumen riesgos muy elevados.
Cuando
he empezado a escribir este articulo por la mañana (que concluyo
por la noche por falta de tiempo) y Afirma cotizaba a niveles de
1,80 (creo recordar) es cuando he visto la operacion mas clara, no
creo que se alcancen los 2,07 de la ampliacion y por tanto he
querido vender CFDs de Afirma (ganando todo lo que bajara la
accion), por desgracia R4 no trabaja con CFDs de Afirma y no he
podido hacerlo, mi idea era arriesgar un 10% vendiendo CFDs de
Afirma y situar un stop-loss en 2,01 euros.
Como
eso no es posible la opcion bajista, he pensado en la posible
alternativa alcista que me convence algo menos, es la siguiente.
Suponiendo que consigan sacar adelante la ampliacion al precio
establecido, seria comprar Afirma en cuanto vuelva a pasar
de 2,01 euros con un stop-loss en niveles de la media movil de 70
sesiones que se situa en 1,87 euros, la MM70 parece una
referencia que esta teniendo en cuenta el valor como resistencia
estas ultimas sesiones. Supone arriesgar un 7%, siempre que no
haya algun hueco de apertura bajista que dispararia las perdidas y
que no es en absoluto descartable. Esta posibilidad tiene el
problema de que la ampliacion no salga adelante en los 2,07 euros
previstos, pero nunca esta de mas ver todas las posibilidades que
nos presenta el grafico de un valor.
Este articulo y este blog solo tienen como objetivo proponer ideas
de operaciones bursatiles virtuales que no deben ser vistas como
recomendacion de compra o venta, sino como un intento de mejorar
nuestra operativa. El comprar, vender o seguir alguna de las
operaciones que aqui proponemos, son decisiones que solo
corresponden a cada inversor, por tanto declinamos toda
responsabilidad por las perdidas/ganancias que puedan generarse
por realizar cualquier operacion comentada en este blog.
Analisis
tecnico Afirma. Subida de un 50% o recuperacion del 1% de la
inversion.
Análisis tecnico
Afirma. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Para un inversor de Afirma (antigua Astroc) a
medio/largo plazo, el grafico que define la magnitud del rebote
de hoy es el primero, ahi se ve que para el que compro entre 50
y 75 euros por accion la subida de hoy significa haber
recuperado menos de un 1% de su inversion, vamos que si perdian
un 98% ahora "solo" pierden un 97%, asi que no creo que lo esten
celebrando con champan.
Los que posiblemente si lo
esten celebrando seran los traders o especuladores que hayan
acertado hoy la subida de Afirma (que tampoco aciertan
siempre no os creais), se deben estar frotando las manos con los
beneficios de una sola sesion, es mas no os extrañe que en
cuanto agoten la especulacion en Afirma (en una, dos, tres
sesiones, dudo mucho que mas) y dejen a cientos de inversores
particulares "de nuevo" atrapados en el valor, busquen
otro chicharro que haya sido muy castigado estos ultimos meses
para intentar lo mismo, provocar una subida a primera hora del
dia e incrementarla durante las primeras horas de negociacion,
para de esa forma atraer inversores en masa que alentados por la
espectacular revalorizacion compren un valor que podian haber
comprado el dia anterior un 50% mas barato.
No me
extrañaria en absoluto que cuando llegue la caida de Afirma sea
casi tan violenta como la subida, con lo que hay que ser muy
precavidos con este valor, del que sea dicho de paso ignoro
absolutamente cual puede ser su valoracion logica por
fundamentales, pero si os puedo asegurar que la subida de hoy
nada tiene que ver con los fundamentales de la empresa, es
especulacion pura y dura, salvo que haya algo tambien de
informacion privilegiada para aderezar el asunto. Quien
creyera que Afirma estaba infravalorada por el mercado debio
comprar ayer no mañana.
En
este blog practicamente nunca proponemos operativas intradias,
ya que no esta pensado (ni mucho menos) para inversores expertos
que son los unicos capaces de sacar rentabilidad de forma
sistematica a movimientos especulativos como el de hoy. Por
tanto mi unica recomendacion sobre Afirma es mucha precaucion y
si alguien se la juega que no tenga miedo en cortar perdidas por
lo sano, es mejor perder un 5% que un 30%.
3
ejemplos de manipulacion de acciones Sos, Cepsa y Afirma (antigua
Astroc.) Explicacion, consecuencias y oportunidades de operar.
Análisis y gráficos
de
Cepsa, Sos
Cuetara y Afirma Abril de 2008. Pincha en las imágenes
para ver los
graficos ampliados.
Una imagen en este caso vale mas que mil palabras, como
veis en los 3
graficos parece claro que alguien esta o estaba comprando
en estos valores acciones en determinado nivel, con el objetivo
de mantener artificialmente alto el precio de las mismas.
El alguien esta muy claro,
ya que solo tiene sentido que sea la propia
compañia o
algun
accionista importante interesado en no dejar bajar a la
accion
de determinado precio.
El
ejemplo mas
clasico de
manipulacion en el mercado continuo español es
Cepsa
(el primer
grafico),
ya que lleva mucho tiempo manteniendo artificialmente
alto el precio de sus acciones, claramente
sobrevaloradas con respecto a sus homologas españolas y
europeas. En este caso dado que el
Free
Float
de la
compañia es bajo, no parece
dificil que lo puedan seguir haciendo durante mucho
tiempo, si
pulsais en el
grafico y lo veis ampliado
podreis comprobar como el cuidador de la
accion
(en este caso manipulador) compraba en Septiembre - Octubre del
2.007 todas las acciones que se
vendian a 69,50 impidiendo absolutamente que la
accion
perforara ese precio. Posteriormente lo hizo en Noviembre -
Diciembre a 69,60 euros (excepto durante una semana que se
iria
de vacaciones), en Febrero compraba a 68,20 y en Marzo a 69,50,
ahora lo empieza a hacer a 70. Seguramente el precio
objetivo de
Cepsa
se
situe en 30 - 40 euros, pero mientras sigan sujetando al
valor y no lo dejen cotizar libremente no hay nada que hacer.
El
caso de Sos
Cuetara es mas interesante, en
Septiembre - Noviembre del 2.007 el cuidador - manipulador de la
accion
intento mantener la
cotizacion por encima de 14 euros, teniendo en
cuenta que Sos
Cuetara tiene un porcentaje de acciones en el mercado
moviendose libremente (free
float)
mucho mas alto que
Cepsa,
pense
que no
podrian sostener el precio durante mucho tiempo, por lo
que propuse una estrategia bajista con
CFDs.
Solamente
Interdin
permitia ponerse cortos con
CFDs
de
Cuetara, pero si alguno llego a tiempo de comprar a
principios del año pudo sacarle a la operativa un 10%
aproximadamente, porcentaje que bajo a principios de año. Luego
debieron volver a apoyar a la
accion
y
ultimamente de nuevo parece que vuelve la
manipulacion al valor, lleva ya 3 semanas que no la
permiten bajar de 13,70 euros. En este ejemplo al contrario que
con
Cepsa en ocasiones el cuidador no ha conseguido sostener
el precio de la
accion
artificialmente, cuando esto sucede se puede intentar
aprovechar pero con precaucion, ya que no es un valor que cotice
excesivamente
sobrevalorado y la mano del cuidador es fuerte, aunque no
infalible como se
demostro a principios del 2.008 en que la
accion
cayo
con mucha fuerza.
El
tercer ejemplo es el mas conocido, el de
Astroc,
aqui
el presidente intento sostener la
cotizacion de
Astroc
en 45 euros durante unas semanas (marzo - abril) del
año pasado. Ante la imposibilidad de sostener durante mucho
tiempo mas la
accion
en esos precios (ya que hubiera dilapidado
inutilmente todo su patrimonio), tuvo que finalmente
dejar de comprar la
accion
cayo con mucha fuerza. Ese hubiera sido el momento ideal para
posicionarse cortos con
CFDs,
en 45 euros esperando a que el cuidador (el presidente en este
caso) se viera forzado a dejar de comprar ante el
impetu
de las ventas . El resto de la historia ya lo
conoceis, en cuanto
Astroc
empezo
a cotizar libremente (sin que nadie manipulara su precio)
bajo
hasta niveles de 2 euros. Este ultimo ejemplo sirve para
ver que la mano del cuidador no siempre es fuerte, en este caso
fue mucho mas
debil
que la ley del mercado.
viernes 4 de abril de 2008
Analisis
tecnico de Afirma. Desde 18 euros sigue el mismo patron.
Análisis y gráficos de
Afirma a 4 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes para ver los
graficos
ampliados.
Hoy analizaremos Afirma (la antigua
Astroc)
desde el punto de vista
tecnico,
valor que como
sabeis
ha caido
un 97% desde sus
maximos
de hace un año, que se dice pronto.
Doy por supuesto que a estas
alturas ya todos sabemos que el razonamiento "un valor ya ha
caido
mucho asi
que voy a comprar" no funciona, igual da que ese mucho sea un 30,
50, 90 o 97% como
Astroc,
simpre
existe la posibilidad de
que cualquier valor caiga mucho mas.
Por tanto
salvo que sepamos que la
accion
valorando sus fundamentales vale mucho mas que la
cotizacion actual, nunca deberemos operar sin
stop-loss
en valores tan
volatiles
como este. Como a
dia
de hoy ninguno sabemos en cuanto se puede valorar una
accion
de Astroc,
pues eso, un
stop-loss
es indispensable si nos lanzamos a comprar.
Desde
que
comenzo la segunda parte de su declive (de
18 euros hacia abajo),
Astroc
ha seguido un mismo
patron
de comportamiento, un fuerte tramo de
caida
y un rebote aproximado del 50% de lo perdido, otro tramo
a la baja con nuevos
minimos
y nueva
recuperacion de la mitad, de esa forma ha acabado llegando
a los 2 euros,
minimo
actual de todo el impulso bajista. Si el comportamiento fuera de
nuevo el mismo y dado que ya ha rebotado estas ultimas semanas,
ahora le
tocaria marcar nuevos
minimos,
asi
que recomiendo mucha precaucion.
Por el
momento cualquier señal de tendencia en Afirma es bajista,
maximos
y minimos
decrecientes, todas las medias
moviles
en sentido descendente (30, 70 y 200 sesiones) y el valor por
debajo de todas ellas. La primera resistencia se
encuenta
en 2,80 euros y la zona de soporte en 2,05 - 2,10, si se
vulnera de nuevo caida libre y sin duda lo mas
logico
seria salir de manera inmediata.
Mi
recomendacion para Afirma es mantenerse al margen.
Analisis
tecnico de Astroc. Invertir y especular 2 artes diferentes.
Análisis y gráficos
de Astroc a 7 de Febrero de 2008. Pincha en las imágenes para
ver los graficos ampliados.
Cuando ahora se habla de valores que se han desplomado
todavia se pone el ejemplo de Terra, y eso que ya han pasado
unos años, supongo que lo sucedido con Astroc se recordara en
los años venideros mas de una vez.
Astroc es un ejemplo de
muchas cosas, ademas de las obvias (manipulacion, chanchullos,
actos "cuasi" delictivos...), tambien es un ejemplo de
tendencia bajista y de la importancia de los stop-loss.
Lo cierto es que si alguien
invierte en un valor
como el Santander, que hace 3 años gano 5.000 millones de euros,
el año pasado 6.500 y este 9.000, puedes tener la seguridad de
que no perderas el 95% de tu inversion. No solo son resultados
de un año, sino que tenemos unos resultados historicamente
positivos y una rentabilidad por dividendo de entre el 3 - 5%
durante muchos años, igualmente se podria perder dinero, pero
nadie podria llamarnos loco por comprar Santander y no utilizar
stop-loss. Santander es un valor en el que se puede
invertir y olvidarse de la cotizacion diaria, segun el
momento elegido obtendremos mayores o menores beneficios, pero
seguro (o casi seguro) que en 5 años habremos conseguido
incrementar nuestra inversion.
En
cambio con valores como Astroc tambien se puede ganar
dinero, pero no se puede pensar en comprar y
dejar ahi las acciones, siempre se debe utilizar stop-loss
porque sino puede pasarnos que compremos a 30 que ahora coticen
las acciones a 4 euros, y eso sin ponerme en el peor de los
ejemplos de alguien que haya comprado a 75 euros. Quien
compra Astroc debe pensar en especular, para lo que es
necesario salirse del valor en cuanto sea necesario asumiendo
perdidas.
La
situacion tecnica de Astroc es la misma de siempre,
Astroc es bajista, y los rebotes hasta ahora son solamente eso,
rebotes para seguir bajando. Acertar el suelo es un arte muy
dificil de dominar, podemos equivocarnos 10 veces y no
conseguirlo, con lo que aunque solo perdamos un 5% acabaremos
perdiendo un 50 en total. Operando con Astroc nadie lo ha
encontrado ya que el valor sigue en caida libre, eso si en
ocasiones se han podido aprovechar los rebotes para sacar
grandes rendimientos, sin ir mas lejos desde finales de Enero
hasta ahora se ha podido ganar un 70 - 80 %.
De
momento pese a la subida desde minimos nada hace pensar
que el valor haya cambiado de tendencia, por lo que mi
recomendacion por ahora es estar fuera del valor. Ya sabeis que
señales pueden ser fiables para entrar, 2 maximos y minimos
crecientes, o la superacion de la media movil de 200 sesiones.
En operativa a corto plazo logicamente se pueden utilizar medias
de 30 o 70 sesiones, o incluso de menos, pero tal como esta el
mercado yo no me fiaria en este valor de ese tipo de señales de
entrada, pero si alguien se anima que no olvide el stop-loss.
El
unico soporte de Astroc lo encontramos en 2 euros,
tan alejado del precio que por ahora no sirve de nada, las
primeras resistencias en 4,90 y 6,50.
Mi recomendacion para Astroc es mantenerse al margen.
Analisis
y graficos de Astroc. A perro flaco todo son pulgas.
Analisis y graficos
de Astroc a 20 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para
ver el grafico ampliado.
Que cierta es la frase "a perro flaco todo son pulgas"
y cuantas veces puede aplicarse a la bolsa. Cuando parecia que
Astroc y el sector inmobiliario podian haber encontrado un
suelo, primero salta a la palestra la noticia de la dimision del
consejero delegado , y como colofon los catastroficos resultados
llevan al valor de nuevo a minimos anuales, perder 150 millones
antes de impuestos o casi 100 despues de, no son unas noticias
que vayan a permitirle reponerse a la empresa a corto plazo,
otra cosa sera la cotizacion de las acciones, ahi nunca se sabe.
Curiosamente, todavia no
podemos hablar de caida
libre para Astroc, ya que el minimo marcado de la
inmobiliaria en su corta (pero intensa) vida bursatil, se
encuentra en 6,48 euros, desde el 24 de Mayo de 2006,
dia en que empezaban a cotizar (y a subir sin parar) las
acciones de la inmobiliaria.
Que
hoy estemos viendo a esta hora un rebote de la cotizacion de un
4% no debe extrañarle a nadie, en los proximos dias ya no podran
salir mas malas noticias (seguramente), con lo que los
especuladores podran ponerse las botas llevando al valor de
abajo a arriba y de arriba a abajo a su antojo, la volatilidad
va a aumentar de nuevo, y el valor solo sera apto para
operaciones de corto plazo, para entrar y salir continuamente,
salvo que esteis habituados a este tipo de operativa intradiaria,
mucho cuidado con Astroc.
Todo lo bueno de Astroc ocurrido en estas ultimas semanas,
cuando parecia volver a cotizar con normalidad, incluso
intentaba definir una linea de tendencia alcista (de corto
plazo) y por momentos dejaba en el grafico algunos maximos y
minimos crecientes se ha ido al traste. Ahora vuelve el valor a
quedar en manos de la especulacion pura y dura, los inversores
han perdido de nuevo protagonismo, en los movimientos que
veremos estas proximas sesiones no habra soportes ni
resistencias que valgan.
Nuestra recomendacion para Astroc es de nuevo esperar a
que se asiente la cotizacion. Para quien tenga
experiencia en la inversion intradiaria, que aproveche los giros
de la cotizacion para entrar y salir en el valor, hacerlo bien
supondra obtener un buen rendimiento en horas, hacerlo mal
perdidas abultadas.
Astroc,
analisis y graficos. Su coleccion de velas negras deteriora su
situacion tecnica.
Analisis y
graficos de
Astroc
a 2 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el
grafico
ampliado.
Es
dificil
saber si
Astroc
esta formando un suelo poco a poco, o esta perdiendo fuerza y se
va a ir para abajo de nuevo, pero lo que parece claro es que en
este ultimo periodo su aspecto tecnico se ha deteriorado,
no solo por amenazar al soporte de 10,15 euros
repetidamente (al menos por el momento aguanta), pero
10 velas negras en las ultimas 11 sesiones hablan bien a
las claras de la debilidad que esta teniendo el valor
en estas ultimas fechas (como
sabeis
se crea en el
grafico
una vela negra, cada vez que el cierre esta por debajo de la
apertura, y en general su
acumulacion denota debilidad en un valor.)
Ahora llega el momento de
saber hasta donde queremos arriesgar, como sabemos
Astroc
es un valor muy
volatil,
y cualquier
dia
nos puede sorprender con una subida o bajada del 10%, con lo
cual en mi
opinion
operar con
stop-loss
se convierte en algo
practicamente indispensable, incluso el riesgo operando
con
stop-loss
es muy elevado.
Como
veis los soportes mas cercanos al precio se
situan
en 10,15 euros y 9,20, su perdida
complicaria mucho la
situacion
tecnica
para
Astroc. Para que esta mejorara, un buen paso adelante
seria la
superacion con incremento de volumen de la linea
de tendencia bajista de medio plazo (color verde) que
se
situa en 11 euros, y luego la
superacion de la resistencia de 12
tambien
seria importante.
Creo
que cada dia que pasa y Astroc sigue coleccionando velas negras,
su situacion se torna mas preocupante, con lo que no
recomendamos entrar en el valor hasta que empiece a dar señales
de mejora por tecnico.
Nuestra recomendacion para Astroc mantener - vender. Si
optamos por mantener podemos elegir entre situar un stop-loss
prudente en 9,85 euros, o en 9 euros si queremos dar un margen
mayor al titulo.
Analisis y
graficos de Astroc. Podemos empezar a comprar cerca de la linea de
tendencia.
Analisis
de Astroc
a 2 de Octubre de 2007. Pincha en la imagen para ver el
grafico
ampliado.
Ya
comentabamos el 3 de Septiembre que
Astroc
(siempre que siguiera respetando los soportes) estaba mostrando
sintomas
de mejoria,
y que incluso
habia
que irse planteando la compra de acciones. El problema que tiene
operar en
Astroc
sigue siendo la excesiva volatilidad del valor, cualquier
noticia negativa que se produzca en el futuro puede llevarse por
delante una operativa con
stop-loss,
y las dificultades del sector que duda cabe que
siguen presentes, no hay mas que ver la noticia de ayer
sobre la inmobiliaria
LLaneras
que segun
"el economista" se encuentra en
situacion
de insolvencia inminente.
Pero si
solo hablamos de
analisis
tecnico
la mejora de
Astroc
es palpable, 4
minimos
crecientes no son "moco de pavo", lastima de un
unico
maximo
decreciente estropee un poco el
grafico,
pero al menos el valor esta empezando a definir una linea de
tendencia alcista de corto plazo bastante interesante, que en este
momento pasa por 10,50 aproximadamente.
Tampoco
hay que dejar de lado que el volumen se incrementa con las subidas
y disminuye con las correcciones, señal clara del
interes
que despierta la
compañia
a estos niveles.
Nuestra
recomendacion es que si no tenemos mucha
aversion
al riesgo se puede empezar a comprar
Astroc
por
tecnico, pero no corriendo tras los precios sino
esperando a que se acerque a la linea de tendencia alcista
antes comentada. Eso si, creo que sobra decir que el riesgo es
alto, nuestra
recomendacion de
stop-loss
se situa
en 8,60 en cierres y a quien no le importe arriesgar algo
mas en vistas de tener mayor seguridad de que la operativa salga
bien 8 euros en cierres. Quien quiera comprar sin asumir perdidas
tan elevadas, puede situar el
stop-loss
en 9,60
intradia, pero
aqui
el riesgo de
operacion
fallida es mucho mas elevado.
Creado por Ramon Ceresuela Mail: |
