Inicio
» Tribuna de Análisis
» LA BOLSA DESDE LOS PIRINEOS
Analisis
y graficos de la banca mediana: Sabadell, Popular, Banesto y
Bankinter.
He visto en
Especulacion la imagen que veis en la parte superior
de esta entrada y la verdad es que no he podido evitar
ponerla en el blog. Es muy significativa de lo que ha
sucedido hasta el momento, se han salvado los bancos
pero no se ha solucionado ninguno de los restantes
problemas de la economia, esperemos que los gobernantes
pongan manos a la obra lo antes posible.
Antes de la apertura
de mañana me ha parecido interesante ver los
graficos de los bancos medianos del Ibex, que
no estan en una situacion tecnica tan mala como los dos
grandes. En general
podemos decir que casi todos han buscado zona de
soporte estos ultimos dias sin tener un
deterioro tecnico adicional, eso si para todos ellos la
tendencia principal es bajista. Tan
solo el Popular ha marcado minimos anuales. Vamos a
verlos uno a uno:
Banesto:
Toco en el minimo de la sesion del Viernes el
soporte de 9 euros y reboto con fuerza dejando
un martillo en el soporte como tantos otros valores del
Ibex, lo que lo afianza y puede indicar la inmediatez de
un rebote. Primer objetivo alcista (si el mercado lo
permite) en 10,50 euros, por encima de esa resistencia
la situacion del valor mejoraria enormemente.
Banco Sabadell:
El Sabadell tiene dos soportes muy juntos en
5,07 y 4,98 cerro justo en el limite del segundo, al
contrario que el resto de bancos en el minimo de
la sesion lo que le deja en una situacion mas
delicada para la semana que viene. Si sube resistencia
en 5,50 euros, fue el que peor comportamiento tuvo en la
sesion y el mas bajista de todos, si el mercado baja,
marcara rapidamente minimos anuales.
Banco Popular:
Es cierto que marco minimos anuales intradia,
pero cerro justo en el soporte de 6,40 euros (3 centimos
por debajo para ser exactos), dejo tambien una vela de
martillo lo cual es un punto a favor. Esperemos que
recupere rapidamente porque sino la situacion se
complicaria bastante para el Popular.
Bankinter:
Sigue siendo el banco mediano con mejor
evolucion bursatil y mejor aspecto tecnico,
mantiene el hueco de ruptura alcista y solo le falta
superar la resistencia de 9,20 para dar un nuevo paso al
alza, esperemos que esta semana no estropee el grafico.
Banesto.
Resultados excelentes del banco filial del Santander. Resistencia
clave 10,25 euros.
Análisis tecnico
Banesto. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Cuando menos de impresionantes deben calificarse los
resultados de Banesto, si los de toda la banca
española acaban siendo similares comprendere que en todo el
mundo pongan a nuestro sector bancario como ejemplo.
En cualquier caso parece
evidente que el proximo año los resultados de Banesto iran a
peor, sin ir mas lejos su tasa de morosidad se
ha
triplicado con respecto a los 9 primeros meses del 2.007,
aunque cabe puntualizar que veniamos de unos niveles
extremadamente bajos. Ese 1,17% me sigue pareciendo un dato
bueno y seguro que mucho mejor que el de otros bancos que
publicaran cuentas los proximos dias.
No
conviene olvidar que el Banesto es filial del Santander,
y que por tanto ya se esperaba que las cuentas fueran buenas. El
banco de Botin sigue manteniendo que lograra 10.000 millones de
beneficios en el 2.008, en el que sera el mejor año de su
historia en cuanto a beneficios, que no en cuanto a evolucion
bursatil. Por tanto podemos decir que los resultados de
Banesto son un pequeño anticipo de los del Santander.
Los
beneficios de Banesto de los 9 primeros meses han sido de 654
millones de euros, un 12% mas que en el 2.007 y
la espectacular posicion neta de liquidez asciende a
7.000 millones de euros, seguro que algunos de los
mayores bancos europeos la desearian para si.
Desde
el punto de vista tecnico, Banesto se ha
quedado hoy a las puertas de superar la resistencia de
10,25 euros, que es bastante importante a medio plazo.
No parece posible que mañana en la apertura la supere, ya que
con caidas en los indices americanos superiores al 5% muy
probablemente en Europa veamos unas primeras horas de
negociacion fuertemente bajistas.
Analisis
tecnico Banesto. Algunas señales de rebote a corto plazo.
Análisis tecnico
Banesto. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
El 50% de su capitalizacion bursatil ha perdido Banesto
en el ultimo año hasta tocar hace pocas sesiones el soporte de
9,40 euros que data del 2.004. Tiene algunas similitudes el
grafico de Banesto con el de Telefonica que comentabamos hace un
rato, sobre todo por el canal bajista de las ultimas semanas, la
diferencia estriba en que el canal de Banesto tiene algo mas de
pendiente lo que le ha hecho entrar en niveles de sobreventa, y
logicamente bajar mas.
Podrian ser perfectamente
los 9,39 euros del dia 24 de Junio los minimos
de Banesto, pero es igualmente o mas probable que pueda
ser solamente un nuevo minimo y un rebote derivado de la
sobreventa en el titulo, en todo caso no tenemos ninguna certeza
de que Banesto haya tocado suelo mas alla de haber
rebotado en un soporte importante de largo plazo, y que lo
hiciera con un martillo, un buen sintoma a corto plazo
pero no lo suficiente para decir que el valor haya hecho suelo.
Para
empezarnos a plantearnos que estamos ante un cambio importante
en Banesto, deberia superar la resistencia de 10,70 euros el que
fuera un importante soporte en el lateral que formo el valor
hace unos meses.
Sin duda el valor resulta atractivo a estos precios, pero quiza
aun pueda comprarse mas barato.
miércoles
26 de marzo de 2008
Operacion
de la semana compra de Banesto. El hueco de ayer determinante, hoy
puede confirmar la ruptura alcista.
Análisis y gráficos de
Banesto a 26 de Marzo de 2008. Pincha en las imágenes para ver los
graficos ampliados.
La subida de ayer con hueco en muchos valores nos ha
dejado una situacion muy interesante en algunos de ellos, ayer
comentabamos el caso de Solaria, que se quedaba a las puertas de
superar una resistencia muy importante, hoy hablaremos de
Banesto, otro valor en una situacion limite, muy cerca de dar
señal de compra, pero si no lo consiguiera su correccion
tampoco seria desdeñable.
El nivel clave como veis en el
grafico son los
11,80 euros, superarlo con incremento de volumen
supondria, ademas de romper al alza la resistencia que hay en ese
nivel, la confirmacion de una figura de triangulo con un objetivo
alcista de aproximadamente 2 euros. Conseguir esto tras la gran
vela blanca de ayer y sin rellenar el hueco que se dejaba en la
apertura, serian señales inequivocas de la continuidad de la
tendencia alcista en el corto/medio plazo, otra cosa es que la
bolsa acabe haciendo lo contrario de lo que indica el analisis
tecnico.
Si nos
fijamos en las medias moviles vemos que las
señales tambien son positivas, por un lado estamos sobre la MM30
que ademas esta subiendo una señal de tendencia alcista en el
corto plazo, y la MM70 la superariamos al mismo tiempo que
rompiamos al alza la resistencia de 11,80 euros.
Por
tanto y dado que hace ya unos dias que no abrimos operaciones de
la semana, incluiremos esta operacion en ese tipo de operativas,
el stop-loss estara ligeramente por debajo del hueco.
Esta es la operacion de la semana de compra de Banesto:
Compra: Si supera los 11,82 euros y acompaña el volumen.
Precio de venta 50% de las acciones: 13,49 euros.
Precio
de venta resto de las acciones: se determinara mas adelante.
Stop-loss en cierres 11,39 euros.**
* Si el
valor no llega al precio de compra el lunes, se sigue manteniendo
la orden de compra durante toda la semana.
** El
stop-loss en cierres consiste, en que si una sesion bursatil el
valor cierra por debajo del precio establecido, se venden las
acciones en la apertura de la siguiente sesion.
Este articulo y este blog solo tienen como objetivo
proponer ideas de operaciones bursatiles virtuales que no deben
ser vistas como recomendacion de compra o venta, sino como un
intento de mejorar nuestra operativa. El comprar, vender o seguir
alguna de las operaciones que aqui proponemos, son decisiones que
solo corresponden a cada inversor, por tanto declinamos toda
responsabilidad por las perdidas/ganancias que puedan generarse
por realizar cualquier operacion comentada en este blog.
Analisis
y graficos de Banesto. El sector bancario es el mas barato de la
bolsa española.
Analisis y
graficos de
Banesto
a 29 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el
grafico
ampliado.
Banesto
como
practicamente todos los valores del sector bancario, creo
que se ha quedado a precios muy atractivos por fundamentales, y
ademas
por
tecnico ha mejorado de manera considerable.
Llevo meses recomendando los grandes bancos españoles (y
tambien
recomendaria muchos de los europeos pero me falta tiempo...), y
semanas recomendando los
medianos,
basicamente porque en este momento me parece que el
sector bancario es el mas
infravalorado de toda la bolsa española.
Entre
los bancos medianos, mi debilidad acertada o
equivocadamente es el Popular, que ademas es el que
menos ha subido, pero en mi opinion practicamente todos los
demas constituyen una oportunidad de compra en este momento.
Antes
comentabamos que el
grafico
de
Banesto
habia
mejorado mucho, algo que pese a solo haber subido 2 euros desde
minimos,
se aprecia con los 3
minimos
y 2
maximos crecientes que ha dejado el valor en el
grafico. Superando la resistencia de
14,75 conseguiria un nuevo
maximo
creciente,
volveria a dar una señal de compra por
tecnico,
ademas de superar una nueva resistencia, y dejaria en el olvido
la tendencia bajista que le llevo a una
correccion tan necesaria como desmesurada.
Para
apreciar complicaciones desde el punto de vista
tecnico
en
Banesto,
deberia
perder los soportes de 13,50 y 13,20, que de momento se
encuentran suficientemente alejados del precio.
Nuestra
recomendacion para
Banesto
por fundamentales compra sin
stop
- loss.
Por
tecnico comprar con
stop-loss
en 12,90 euros en cierres.
El sector
bancario es una gran oportunidad de compra. Analisis y graficos de
Banesto.
 Analisis
y graficos
de Banesto
a 13 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el
grafico
ampliado.
Supongo que voy a contracorriente, pero cuando nadie
compraba acciones de
Gamesa
hace 2 años, yo
creia
que en las renovables y recomendaba fervientemente su compra.
Ahora que todo el mundo habla de renovables, yo me fijo en el
sector bancario, en mi opinion el sector mas barato de
toda la bolsa española. Desde hace meses vengo hablando
de los 2 grandes bancos como buenas oportunidades (Bbva todavia no
me ha correspondido pero Santander ya esta en maximos), hace poco
incluia al Popular tambien como una gran oportunidad (curiosamente
el dia que marcaba su minimo hasta ahora), y ahora ya me inclino
por practicamente todo el sector, en mi opinion es el momento para
quien invierta a medio y largo plazo de comprar acciones de los
bancos españoles. Unos cuantos de ellos, ya han mejorado
mucho por tecnico, otros simplemente estan en un proceso lateral
que seguramente les llevara a conseguirlo muy pronto, pero
practicamente todos han abandonado la tendencia bajista en el
corto y en el medio plazo (aunque algunos en el largo aun son
bajista, tiempo al tiempo.)
Dentro
del sector y dentro del Ibex nos encontramos a Banesto,
hace meses hablabamos de la sobrevaloracion de los bancos
medianos, demasiadas expectativas de Opa en muchos casos les
habian llevado a niveles de precio insostenibles. La situacion
ahora es bien distinta, la mayoria han bajado entre un 30
y un 40% desde maximos, quedando a precios razonables e
incluso baratos, Banesto en este momento nos da una
rentabilidad por dividendo del 4% que facilmente podria alcanzar
el 5% en un par de años, y su per ronda las 12 veces, es
una compra clara a estos precios.
Una buena politica (o metodo) a la hora de invertir en bolsa, es
buscar buenas empresas, que esten baratas por fundamentales, y
entre ellas elegir las que tengan mejor aspecto por
analisis tecnico. El caso de Banesto con 2
maximos y minimos crecientes, es uno de los mejores
ejemplos de elegir un valor que ya ha abandonado la tendencia
bajista, pero que no se ha alejado excesivamente de minimos, con
lo que en mi opinion constituye una gran oportunidad.
Mi recomendacion para Banesto por fundamentales es compra
sin stop-loss. Por tecnico comprar con stop-loss en 13 euros.
Creado por Ramon Ceresuela Mail: |
