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jueves 26 de junio de 2008

Analisis tecnico FCC. Nos quedamos sin rebote en los mercados.

 

Análisis tecnico FCC. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Ayer veia varias razones para un rebote en los mercados dentro de la tendencia bajista de nuestro parquet. Los niveles de sobreventa, las subidas de las bolsas en USA y el cierre del trimestre (y semestre) me parecian razones suficientes para que hoy por lo menos a primera hora nuestro mercado amaneciera con subidas, obviamente estaba equivocado.

Ha bastado un mal cierre en EEUU con subidas mucho menores que las que habia a falta de una hora del cierre del mercado, unido a los futuros en negativo y los rumores de nuevas provisiones de Citigroup, para provocar nuevas caidas en toda Europa de mas del 2% a esta hora.

FCC parecia dar señal de compra en Abril/Mayo con la rotura del canal bajista y la confirmacion de un h-c-h-invertido, pero todo quedaba en agua de borrajas, 10 euros de caida desde entonces para llevarle amenazadoramente cerca de la zona de minimos de donde por ahora parece haber rebotado, aunque debilmente.
En el grafico os he dibujado un posible canal alcista con poca pendiente que seria positivo que conservara FCC a medio plazo, el suelo de momento esta protegido tambien por el soporte de 38,55 euros. Por debajo del suelo del canal solo los minimos de Enero en la zona de 36 euros.
A corto plazo seria positivo que FCC asentara niveles sobre la resistencia de 41 euros, y sobre todo que consiguiera superar de manera definitiva la linea de tendencia bajista que pasa por 42,30, pero que desciende a razon de mas de 2 euros al mes.
Curiosamente FCC es un valor eminentemente bajista a corto y largo plazo, pero a medio plazo (6 meses mas o menos) podriamos decir que es lateral - alcista, si tenemos en cuenta el movimiento dentro del canal que viene realizando el valor en ese periodo.
A largo plazo la resistencia mas importante en 48 euros, nivel a superar para considerar que la tendencia bajista a concluido.

 

miércoles 16 de abril de 2008

Compra especulativa en FCC. Hombro - cabeza - hombro invertido y techo del canal bajista en la misma zona.

 

Análisis y gráficos de FCC a 16 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Una de las figuras mas fiables (que no infalibles) y mas buscadas, indicativa de cambio de tendencia es el hombro - cabeza - hombro invertido (h-c-h-i), suele marcar un cambio de tendencia de bajista a alcista y suele constituir una de las figuras mas utilizadas por los analistas para abrir operaciones de compra

Si como es el caso de FCC coinciden en la misma zona una figura de h-c-h-i con el techo del canal bajista de largo plazo, podemos concluir sin temor a equivocarnos, que la superacion del techo del canal y de la linea clavicular constituyen señal de compra, otra cosa es que la operativa tenga finalmente exito o no.

Dado que el canal en que se mueve la cotizacion de FCC es algo irregular, nos fijaremos en la figura de hombros - cabeza invertida para determinar el punto de entrada ideal, para ello no tenemos mas que fijarnos en la linea clavicular (la union de los hombros en su punto mas alto) que se situa en 47,05 euros. Su superacion seria la señal de entrada en FCC por analisis tecnico, eso si, en estas figuras es importantisimo que la ruptura se produzca con incremento de volumen, solo si es asi comprariamos.

El objetivo de la ruptura alcista es el equivalente a la distancia de la cabeza a la union de los hombros, 11 euros, por tanto estamos hablando de un objetivo alcista situado en 58 euros. El problema de esta operativa es un stop-loss demasiado alejado, ya que se deberia situar en 42,99 euros (por debajo del ultimo minimo del 2º hombro), dado que no solemos arriesgar tanto buscaremos una solucion intermedia utilizando un stop-loss mas cercano para el 50% de la operativa. Aun asi dejaremos el riesgo en el 7,5% por tanto seguira siendo una operativa con un perfil de riesgo alto.

Esta es la operacion especulativa de compra de FCC:

Precio de compra: si supera 47,10 euros y lo hace con incremento de volumen.*

Precio de venta 50% de las acciones: 56,99.
Precio de venta resto de las acciones: se determinara mas adelante.

Stop-loss 44,99 euros la mitad de la posicion 42,99 el resto (riesgo aproximado 7,5 %.)

* Si el valor no llega al precio de compra el lunes, se sigue manteniendo la orden de compra durante toda la semana.

viernes 14 de marzo de 2008

Analisis tecnico de FCC. Lo tendra dificil en este impulso.

 

Análisis y gráficos de FCC a 14 de Marzo de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Lo malo de los canales bajista como el de FCC es que se sabe cuando el valor entra en el, pero no cuando puede salir, un año y tres meses en el canal le han supuesto una caida de casi un 60% desde maximos al valor, y por el momento pese al rebote tecnico de hoy, al valor le falta mucho para que consiga salir.

Casi podria considerarse sorprendente que FCC haya tocado tantas veces el techo y el suelo del canal, mas de 10 veces en total, dado que la amplitud del mismo es de 13 - 15 euros, es un ejemplo de la alta volatilidad de los mercados en los ultimos meses.

No creo probable que en este impulso FCC consiga romper la resistencia del techo del canal, es mas parece dificil que consiga tocarlo salvo que el Ibex mejore mucho, ademas con la caida del Dow Jones a esta hora, que augura una apertura bajista del Ibex el lunes, es probable que veamos a FCC corregir de nuevo.

Las razones por las que creo que esta subida fracasara de nuevo, son las multiples resistencias y los pocos soportes cercanos al precio del valor, mientras subir un 10% supone superar dos resistencias, ademas del techo del canal bajista y la media movil de 70 sesiones, en una bajada similar no tiene soportes hasta 36,25 euros, el minimo hasta el momento de la caida actual.

Lo positivo de la subida de hoy es que ha venido acompañada de volumen, pero no podemos descartar que sea una sola sesion aislada, la subida esta siendo bastante vertical de las que suelen agotarse pronto.

Verdaderamente FCC mejoraria mucho su aspecto tecnico por encima de 47 - 48 euros, en mi opinion es mejor esperar a ver si lo consigue y comprar despues.

Mi recomendacion para FCC es esperar, quien tenga acciones mantener con stop-loss bajo los minimos del lunes, en 35,50 por ejemplo.

martes 12 de febrero de 2008

Analisis y graficos de FCC. Compra especulativa con un perfil de riesgo alto.

 

Análisis y gráficos de FCC a 12 de Febrero de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Hasta hace poco FCC estaba siguiendo un patron muy bueno para operar, cada mes y medio o dos meses tocaba el techo del canal, dandonos la oportunidad o bien de vender las acciones que tuvieramos, o de posicionarnos bajistas y sacarle una buena tajada a cada impulso correctivo, hasta en 6 ocasiones ha tocado el valor el techo del canal bajista desde que en Marzo cotizara Fomento a mas de 80 euros.

Por desgracia no ha sido tan regular en estos ultimos 2 meses y tras tocar el suelo del canal en Enero de momento no ha podido ir al techo como parecia previsible, en todo caso se debe tener en cuenta que el suelo del canal no ha sido tan regular hasta el momento por esa razon he dibujado 2 lineas, ya que en unas ocasiones el valor ha tocado una u otra.

La situacion ideal para operar en Fcc es hacerlo cuando toca el techo del canal, pero parece que de momento habra que esperar para verlo, la otra posibilidad es intentar aprovechar el viaje del suelo al techo que previsiblemente puede tener lugar pronto, no se debe olvidar que al ser un canal muy amplio la ganancia potencial es de un 20%.

El problema es donde y cuando comprar, y sobre todo donde situar el stop-loss, todo dependera de lo que estemos dispuestos a arriesgar. Para mi la segunda pregunta es la mas facil, el stop-loss debe estar por debajo de ambas lineas de suelo del canal y por debajo de los minimos de 38,52, el nivel de 37,99 me pareceria lo mas apropiado. Para la compra todo dependera del riesgo que estemos dispuestos a asumir, hacerlo en 40 euros parece lo ideal, un 5% de perdida contra un 20% de beneficio, el problema es que quiza no llegue a tocar esa cota. Comprar en las cercanias de 41 euros supone asumir un riesgo mayor, pero mayor seguridad de abrir la operativa.

Conviene darse cuenta que apostar al alza en una tendencia bajista como la de FCC siempre conlleva un riesgo elevado, pero dentro de lo que nos ofrece el mercado me parece una opcion razonable, con un ratio rentabilidad/riesgo apropiado.

Por otro lado FCC como inversion es una empresa atractiva, con un per de 9 veces y una rentabilidad por dividendo del 5%.

Mi recomendacion por fundamentales es compra, por tecnico mantener con stop-loss en 37,99 y comprar solo de forma especulativa.

viernes 7 de diciembre de 2007

Analisis de FCC y graficos. Sin señal de mejora.

 

 

Analisis y graficos de FCC a 7 de Diciembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Es dificil saber hasta que salga del rango lateral en que esta inmerso, si Fcc esta lateral antes de seguir bajando, o esta cogiendo impulso para por fin romper el canal bajista y dejarnos en el grafico por primera vez en muchos meses 2 maximos y minimos crecientes. Esto ultimo pasa por superar los 61,50 euros, nivel clave a superar para cualquier escapada alcista que quiera tener continuidad.

La verdad es que tras una bajada tan fuerte como la que ha tenido FCC, lo mas habitual es que o bien el valor rebote desde minimos con fuerza, o que siga bajando, en cambio Fomento lo que esta haciendo es moverse en un rango lateral entre 54,35 y 61,50, cerca de la zona de minimos y sin superar ninguna resistencia importante, dentro de pocos dias se cumpliran 3 meses en que no sale de ahi.

Normalmente lo que acaba pasando cuando un valor no puede con una resistencia durante un periodo de tiempo relativamente largo, es que pierde soportes, de momento no le ha sucedido a FCC, pero en este momento esta mas cerca del soporte de 54,35 que de la resistencia principal que se situa en 61,50 euros.

La señal de compra por tecnico para Fomento llegaria con la superacion de 61,50, tambien alguien puede verla si se rompe el techo del canal bajista que se situa en 59,50, pero yo esperaria a ver la superacion del primer nivel mencionado.
Por abajo hay 2 soportes, en 54,35 y 51,70, yo no esperaria a perder el segundo para vender.
Mi recomendacion para FCC es mantener con stop-loss en 53,50 euros. Comprar solamente si se superan los 61,50 euros con incremento de volumen.

jueves 8 de noviembre de 2007

FCC, analisis y graficos. No todas las constructoras han dejado de ser bajistas.

 

Analisis y graficos de FCC a 8 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
No todas las empresas del sector constructor han tenido una vuelta en V como la de Acciona que le ha llevado a maximos, ni una recuperacion desde minimos prodigiosa como la de ACS de mas de un 30%, FCC por ejemplo, sigue siendo un valor con un grafico igual de bajista que hace 2 meses, y lo seguira siendo como minimo hasta que abandone el canal bajista, por el que lleva circulando desde que empezo su declive en 83 euros.

Una de las formas mas faciles de saber si un valor ha salido de la espiral bajista es
mirar sus maximos y minimos, en una tendencia bajista, mientras no haya 2 maximos y minimos crecientes el valor seguira siendo bajista. Si nos fijamos en el grafico de FCC, he marcado con elipses todos los maximos y minimos, y nos salen 6 maximos y minimos decrecientes, con un unico dato (un minimo) que no sigue esta tendencia (por apenas unos centimos), con lo que concluir que FCC sigue siendo bajista no nos lleva mucho trabajo en este caso.

Cuando las bajadas son como esta, con constantes rebotes e intentos de romper al alza, suele crearse un canal bajista como el de este valor, algo que suele facilitar la operativa, dando la posibilidad tanto de comprar en el suelo del canal y vender en el techo, como utilizando otras herramientas posicionarse a la baja cuando toca el techo del canal.

En este momento el primer nivel clave para FCC son los 61,50 euros, superar esa cota por un lado significaria por primera vez en mucho tiempo conseguir un maximo creciente (luego tendria que llegar el minimo creciente que confirmara todo), por otro significaria romper por primera vez en nueve meses el techo del canal bajista.

Si a FCC le vuelve a dar por bajar como parece que esta haciendo hoy, cualquier posicion que tengamos abierta debe vincularse a la perdida del soporte de 55,30 euros.

Nuestra recomendacion por el momento para FCC es esperar, y comprar si se superan los 61,50 euros con incremento de volumen. Para quien tenga acciones mantener con stop-loss en 54 euros.

Creado por Ramon Ceresuela Mail:monmon.silsil@gmail.com  Ver Pagina web