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martes 2 de septiembre de 2008

Analisis tecnico Iberia. Si supera la resistencia nuevo tramo al alza.

 

Análisis tecnico Iberia. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Tras ejecutar 3 operaciones fallidas en la falsa ruptura alcista del Ibex de la resistencia de 12.030, parece ser que en esta ocasion hemos acertado comprando en las cercanias del soporte de 11.200, las operativas de BME, Iberia y Mapfre ya estan con importantes beneficios y hemos subido los stop-loss para todas ellas siguiendo la maxima de "no dejar que los beneficios se conviertan en perdidas".

La situacion tecnica de Iberia mejorara enormemente en cuanto supere la resistencia de 2,23 euros, para lo que debera ayudar el precio del petroleo que lleva ya varios dias bajando con fuerza.

Parece bastante factible que si el precio del petroleo sigue corrigiendo, Iberia supere la primera resistencia, a partir de ahi la situacion se clarificaria bastante ya que tendria el camino abierto hasta la zona de 2,55 euros, superar esta segunda resistencia no creemos que vaya a ser sencillo hasta que se conozcan mas noticias de la fusion Iberia - British Airways.

Hoy por primera vez desde Diciembre Iberia a cortado en sentido ascendente su media movil de 30 sesiones, lo que da una medida de la importancia y fortaleza de la recuperacion del valor, solo le falta superar los 2,23 para despegar de nuevo, veremos si lo consigue.

Por abajo solo tenemos un soporte fiable que se situa en 1,86, en todo caso yo si Iberia pierde de nuevo los 2 euros optaria por vender (de hecho he subido incluso mas el stop-loss de la operacion abierta.)

jueves 28 de agosto de 2008

Compra especulativa de Iberia.

 

 

Análisis tecnico Iberia.Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Por fin parece haber asentado el soporte de 1,85 euros Iberia y tiene la posibilidad de hacer un nuevo tramo al alza. La media movil de 30 sesiones es la que parece hacer despegar la cotizacion de la aerolinea, asi como la media movil de 200 sesiones fue la que freno el primer impulso alcista en 2,23, nivel que pasa a convertirse en una resistencia importante a corto y medio plazo.

Creo que es el momento de abrir una operacion en Iberia ya que el ratio riesgo/beneficio potencial parece adecuado, en esta operativa arriesgaremos aproximadamente los beneficios obtenidos en la anterior compra de hace pocas semanas "Operacion compra Iberia."

La operacion especulativa de compra de Iberia es la siguiente:

Precio de compra 1,96 euros.
Stop-loss en: 1,84 euros (riesgo aproximado 6 %.)
Primer objetivo donde venderiamos el 50% de la posicion: 2,22 euros.

Segundo objetivo: 2,49 euros.
Este articulo y este blog solo tienen como objetivo proponer ideas de operaciones bursatiles virtuales que no deben ser vistas como recomendacion de compra o venta, sino como un intento de mejorar nuestra operativa. El comprar, vender o seguir alguna de las operaciones que aqui proponemos, son decisiones que solo corresponden a cada inversor, por tanto declinamos toda responsabilidad por las perdidas/ganancias que puedan generarse por realizar cualquier operacion comentada en este blog.

viernes 1 de agosto de 2008

Operacion especulativa compra Iberia. Analisis tecnico Iberia.

 

Análisis tecnico Iberia.  Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Sigue ganando altura Iberia y lo que es mas importante puede seguir haciendolo, ya que tiene bastante margen de mejora el valor. En nuestro ultimo analisis tecnico (en que hablabamos tambien de la fusion Iberia - British Airways), ya comentabamos que pese a no ser lo unico importante, por encima de 1,70 el aspecto tecnico mejoraba enormemente.

La situacion sigue pareciendo buena, en primer lugar porque ha corregido el ultimo impulso alcista, el que llevaba a Iberia desde 1,60 a 2,15 euros, la correccion de hoy hasta 1,85 nos deja un nuevo nivel de referencia bajo el que situar nuestro stop-loss si hemos comprado en niveles inferiores.

Las siguientes resistencias en el camino alcista de Iberia, los 2,02 euros que ya superara el miercoles para perder ayer y los maximos relativos de 2,15, a partir de ahi no podemos descartar que la aerolinea vuele a buscar la zona de 2,50 o incluso la linea de tendencia bajista principal que pasa por 2,90 euros. Logicamente no es cuestion de dias, pero si tal vez de semanas.

Cuando empecemos a conocer detalles sobre la posible ecuacion de canje en la fusion, tendremos mas elementos de valoracion, de momento Iberia parece tener ganas de seguir subiendo.

Creo que es el momento de intentar una compra especulativa en el valor, pese a que no estamos sobre los famosos 12.030 puntos del Ibex, pero en este caso las condiciones son algo especiales. Por tanto creo que podemos comprar Iberia en 1,97 euros con stop-loss en 1,84 euros al tick, asumimos un riesgo importante de un 6,5 % que incluso podria saltar en cuestion de horas, por tanto se trata de una operacion para perfiles de riesgo alto.
Este articulo y este blog solo tienen como objetivo proponer ideas de operaciones bursatiles virtuales que no deben ser vistas como recomendacion de compra o venta, sino como un intento de mejorar nuestra operativa. El comprar, vender o seguir alguna de las operaciones que aqui proponemos, son decisiones que solo corresponden a cada inversor, por tanto declinamos toda responsabilidad por las perdidas/ganancias que puedan generarse por realizar cualquier operacion comentada en este blog.

martes 29 de julio de 2008

Fusion Iberia - British Airways. El mercado recoge con alegria la fusion entre iguales. La clave la ecuacion de canje.

 

Análisis tecnico Iberia. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Bueno pues iba a hablar de la mejora tecnica de Iberia cuando ha saltado la noticia de la fusion con British Airways o negociaciones de fusion que casi con seguridad acabaran en fusion  como veis los graficos son de antes de salir a la luz la Noticia.

De momento para nuestra aerolinea la noticia ha sido recogida con fuertes subidas que superan sobradamente el 10% con lo que Iberia ya cotiza al 50% del precio al que compro una fuerte participacion CajaMadrid, que creo recordar fue a 3,60 euros.

Una fusion entre iguales siendo positiva no es una Opa, por lo que la noticia es buena pero no parece que Iberia vaya a dispararse como si alguien hubiera lanzado una oferta por ejemplo a 2,50 - 3 euros.

A medio plazo la evolucion de la cotizacion de nuestra aerolinea dependera en gran medida de la ecuacion de canje que se plantee para la fusion, esperemos que quien negocie por parte de Iberia pueda conseguir un acuerdo favorable para los accionistas minoritarios, que pueda impulsar la cotizacion del valor.

Quiza no sea el momento de comprar o vender utilizando el analisis tecnico, ya que la evolucion bursatil dependera de otros parametros durante los proximos meses (basicamente ecuacion de canje y buen rumbo de las negociaciones de fusion), en todo caso (como iba a comentaros antes de conocer la noticia) por encima de 1,70 el valor ha mejorado mucho y el nivel clave que debe ser respetado son los 1,60 euros, siguiente resistencia en 2 - 2,05 euros.

jueves 10 de julio de 2008

Analisis tecnico Iberia. Con ganas de rebotar si le acompaña el mercado.

 

Análisis tecnico Iberia. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
La fusion Clickair - Vueling parece haber animado un poco la cotizacion de Iberia, o al menos ha frenado por el momento la caida en picado de la cotizacion de la primera aerolinea Española.

El nuevo soporte de corto plazo para Iberia se situa en los minimos del ultimo impulso bajista, concretamente en 1,32 euros, nivel que pasa a ser la referencia para cualquier posible compra que nos planteemos ejecutar o para cualquier posicion que tengamos abierta.

Por arriba son muchas las resistencias en el horizonte, la primera el techo del canal bajista que coincide milimetricamente con la media movil de 30 sesiones, situarse por encima de ambos niveles seria una buena señal de fortaleza en el corto plazo. Desde que Iberia perdiera el 22 de Abril la MM30 no ha conseguido recuperarla en ningun momento, hacerlo puede ser un punto de inflexion.

Por encima de los niveles mencionados 2 resistencias mas en el horizonte, en 1,60 y sobre todo a medio/largo plazo los 2 euros.

Pese a ser un valor bajista en todos los plazos, Iberia es un valor a tener en cuenta si los mercados finalmente se deciden a rebotar ya que podria subir mas que el indice, de nuevo la referencia son los 12.000 del Ibex, mientras estemos por debajo nada de nada.

viernes 6 de junio de 2008

Analisis tecnico Iberia. En picado.

 

Análisis tecnico Iberia. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Hace un par de semanas planteamos una Operacion de la semana en Iberia que acabo en autentico desastre, en 2 dias Iberia perdio la fuerte zona de soporte en la que se encontraba y nos produjo unas perdidas del 5%.

Lo cierto es que viendo las cosas "a posteriori" (siempre se ven las cosas mas claras) no debimos haber confiado en que el soporte resistiera dados los altos precios del petroleo, ya que estos vienen presionando a la baja la cotizacion de las acciones de todas las aerolineas, por tanto solo me queda entonar el "mea culpa" con el unico consuelo de que trabajar con stop-loss nos salvo de multiplicar las perdidas por 3 o 4 veces.

La situacion tecnica de Iberia es desesperante, ha entrado en el "selecto" grupo de valores que se encuentra tras la debacle de hoy en minimos anuales, y quiza lo peor es que no se ve ningun signo de reaccion alcista. El siguiente soporte de Iberia se encuentra en 1,85 euros y data del año 2.006, si lo perdiera algo que tal como estan los mercados ahora mismo no es descartable, el valor buscaria zona de soporte en niveles desconocidos desde el 2.004.

Desde los 2,57 euros a los que llego a cotizar el 7 de Mayo, Iberia ha caido en un mes casi un 30%, sin ser capaz de encadenar 2 sesiones alcistas consecutivas y curiosamente sin llegar a alcanzar niveles de sobreventa elevados, hoy mismo el RSI esta en niveles de 27, que siendo situacion de sobreventa no en en absoluto un nivel muy bajo, por lo que no es descartable que continue la caida.

El dia que Iberia rebote o encadene algunas sesiones de subidas, primero debera enfrentarse con la resistencia determinada por la linea naranja, para a continuacion intentar escalar hasta la antigua zona de soporte ahora fuerte resistencia de 2,23 - 2,27.

Mi recomendacion para Iberia mantenerse al margen hasta ver señales de vuelta.

lunes 19 de mayo de 2008

Operacion de la semana compra de Iberia.

 

 

Análisis tecnico Iberia. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
En el caso de Iberia han sido los decepcionantes resultados los que han acabado por llevar a la cotizacion de la aerolinea a la zona de soporte principal, definida por los minimos de Enero, Febrero y Marzo. Parece probable que ahi pueda detenerse la correccion pero nunca debe darse nada por hecho, por si acaso tendremos un stop - loss preparado para cortar las perdidas de inmediato.

Creo que es una buena posibilidad la compra de Iberia aprovechando la fuerte zona de soporte, ya que los niveles de 2,23 - 2,28 han demostrado su fiabilidad durante meses, creo ademas que lo peor del valor puede estar visto y el riesgo de abrir una operacion ahora puede ser bastante bajo.

Es cierto que los resultados no han sido buenos, pero lo peor puede ya estar visto, ademas nunca pueden descartarse en Iberia noticias corporativas que puedan impulsar la cotizacion, por ejemplo incrementos de participaciones de los accionistas mas importantes.

Esta es la operacion de la semana de Iberia, en esta ocasion nuestro stop-loss sera al tick para minimizar el riesgo potencial:

Precio de compra 2,31 euros.*
Precio de venta 50% de las acciones: 2,79 euros.

Precio de venta resto de las acciones: se determinara mas adelante.
Stop-loss al tick 2,19 euros (riesgo aproximado 5,25 %.)

* Si el valor no llega al precio de compra el lunes, se sigue manteniendo la orden de compra durante toda la semana.

Este articulo y este blog solo tienen como objetivo proponer ideas de operaciones bursatiles virtuales que no deben ser vistas como recomendacion de compra o venta, sino como un intento de mejorar nuestra operativa. El comprar, vender o seguir alguna de las operaciones que aqui proponemos, son decisiones que solo corresponden a cada inversor, por tanto declinamos toda responsabilidad por las perdidas/ganancias que puedan generarse por realizar cualquier operacion comentada en este blog.

domingo 27 de abril de 2008

Analisis tecnico Iberia.

 

 

Análisis y gráficos de Iberia a 27 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Y vamos con el analisis de Iberia, valor que lleva 3 o 4 semanas comportandose realmente mal, basicamente desde que marcara maximos a principio de Abril en la zona de 2,80 euros.

La bandera de continuidad alcista que os he marcado en el grafico es simplemente una posibilidad, ya que todas las figuras son simples hipotesis hasta que se confirman. La confirmacion de la figura llegaria con la ruptura del borde superior de la bandera, que en este momento pasa por 2,67 euros aproximadamente. El objetivo alcista seria importante hasta niveles de 3,25 euros, aunque dado que las figuras de bandera tienen una fiabilidad limitada yo esperaria a ver a Iberia superar los maximos precendentes antes de comprar.

Por abajo soporte en 2,40 euros donde tenemos los ultimos minimos, y una zona mucho mas fuerte de soporte en 2,23 - 2,27, si el valor corrigiera a las cercanias de 2,30 euros seria una buena oportunidad de comprar con poco riesgo, bastaria situar un stop-loss en 2,19 euros.

Mi recomendacion para Iberia por el momento es mantener.

lunes 14 de abril de 2008

Analisis tecnico de Iberia y breve comentario del Ibex.

 

 

Análisis y gráficos de Iberia a 14 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
A pesar de la apertura del Ibex claramente bajista, aun podriamos tener una sesion meridianamente positiva, ya que se debe tener en cuenta que en el momento de escribir estas lineas el Ibex baja "solo" un 1,20 %, pese a la gran caida en EEUU el Viernes y las caidas en las bolsa asiaticas (por ejemplo Japon ha caido mas de un 3%), ademas incluso los futuros de Nasdaq y S&P se encuentran en negativo a esta hora, aunque menos de un 0,5%, lo que acrecente las tensiones bajistas. Una apertura positiva en USA hoy, podria impulsarnos a un rebote desde el soporte de 13.200 puntos, que si bien se ha perdido intradia seria importante que no se cerrara por debajo de el. Si finalmente el cierre es por debajo de esa cota, nuestra esperanza es que el Ibex pueda mantener las proximas sesiones los 13.000 - 13.050 puntos, una zona muy importante a medio plazo.

Y vamos con Iberia, tras este breve inciso para hablar de los mercados. Lo primero de todo es puntualizar que no he querido dibujar en el grafico el soporte de 2,48 euros intencionadamente, ya que considero que tiene poca fortaleza y podria llevarnos a confusiones erroneas como comprar en esa zona apoyados en el soporte, eso no quita para que si rebotan hoy los mercados no vayamos a detener la correccion justo ahi. Siguiendo con las puntualizaciones la resistencia de 2,57 es de muy corto plazo (antes la teniamos ubicada en 2,54), pero mientras Iberia permanezca por debajo, todo hace pensar que continuara con su correccion, por lo que su importancia a la hora de operar es muy grande.

Pues como vemos la situacion de Iberia es algo particular, a lo comentado y reflejado en el grafico hay que añadirle que el 61,8% de correccion de toda la subida (nivel de Fibonacci) coincide con el soporte que antes he comentado como debil (2,48 euros), lo que amplia las posibilidades de ver un rebote en la zona, al mismo tiempo por ahi tambien circula la media movil de 70 sesiones. Todo lo positivo que seria conservar ese debil soporte en cuanto ninguno de los niveles mencionados serian violados, tiene como contrapunto que si se pierden los 2,48 euros la presion bajista se incrementaria de manera muy importante, e Iberia tendria un margen de caida (ahora sin soportes) hasta 2,28 euros.

Mi recomendacion para Iberia es solo comprar si supera los 2,57 euros, o en la zona de soporte de 2,23 - 2,27 euros.

miércoles 19 de marzo de 2008

Iberia sube tras incrementar participacion British A. Por tecnico superar los 2,54 clave.

 

Análisis y gráficos de Iberia a 19 de Marzo de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Pues el asunto de Iberia que parecia estancado estas ultimas semanas se reactiva, hoy hemos conocido que British Airways ha incrementado su participacion en la primera aerolinea española hasta el 13,15% desde el 10% anterior, ademas no descarta seguir comprando acciones, noticias como esta siempre son bien recibidas en el mercado, si le añadimos que Lufthansa sigue manifestando su interes tenemos la explicacion a las subidas de hoy.

Desde el punto de vista tecnico el nivel clave son los 2,54 euros, esa resistencia freno la anterior subida y en el intradia de hoy tambien ha conseguido detener al valor, que de hecho ha marcado su maximo en ese nivel exactamente.

La importancia de la superacion de los 2,54 euros radica ademas de en sobrepasar una resistencia importante y en la consecucion de maximos y minimos crecientes, sobre todo en la ausencia de resistencias hasta el entorno de 2,90 - 3 euros, lo que puede permitir que la subida sea mas sencilla a partir de ahi.

Por abajo los soportes de Iberia los encontramos en 2,28 y 2,23 euros, si se perdiera este ultimo nivel el valor entraria de nuevo en minimos desde el 2.006 y la caida podria llegar al menos hasta los 2 euros.

Existe la posibilidad de plantear una operacion especulativa de compra en Iberia si consigue superar los 2,55 euros con stop-loss a un 4 - 5% del precio, pero antes de comprar yo esperaria a ver un cierre sobre 2,55 euros.

Mi recomendacion para Iberia es mantener - comprar con stop-loss en 2,20 euros.

sábado 9 de febrero de 2008

Compra de Iberia operacion especulativa.

 

 

Análisis y gráficos de Iberia a 9 de Febrero de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Seguimos abriendo con cuentagotas algunas operaciones, en este caso le toca el turno a Iberia, valor que en las ultimas sesiones ha formado por primera vez desde que perdiera los 2,95 euros un importante soporte en 2,23, el cual ha tocado ya en varias ocasiones estos ultimos dias.

Sobra decir que Iberia es un valor bajista pese a haber roto hace pocos dias el techo del canal que teneis dibujado en el grafico, por tanto no arriesgaremos mas de la cuenta en la operativa.

Por tanto la operacion de compra especulativa de Iberia es la siguiente:

Precio de compra 2,23 - 2,25 euros.

Stop - loss en 2,14 euros.

Primer objetivo alcista 2,48 euros donde venderiamos la mitad de las acciones.

El establecer el stop-loss intradia o al cierre es una decision que podeis tomar vosotros, hacerlo intradia os asegura que no perdereis mas de un 4 - 5%, el hacerlo al cierre tiene la ventaja de que os librareis de las posibles barridas de stop-loss.
Este articulo y este blog solo tienen como objetivo proponer ideas de operaciones bursatiles que no deben ser vistas como recomendacion de compra o venta, sino como una opinion en un mundo tan dificil e incierto como el bursatil. El comprar, vender o seguir alguna de las operativas que aqui proponemos, son decisiones que solo corresponden a cada inversor.

Jueves 31 de enero de 2008

Analisis de Iberia. Sin opa vale mas, con opa mucho mas.

 

 

Análisis y gráficos de Iberia a 31 de Enero de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Dentro de todas las sorpresas (negativas) que hemos tenido estas ultimas semanas, seguramente Iberia es una de las mayores, sorpresa, decepcion o equivocacion en mis analisis de la aerolinea, lo cierto es que esperaba para despues de navidades noticias de ofertas de compra, y tras no llegar y enfriarse el tema Iberia ha caido con mucha fuerza.

La realidad dice que estoy perdiendo un 20% en mi operativa en Iberia, me marque un stop-loss, incluso lo propuse en el blog y luego no lo ejecute, craso error. Mi consuelo menor es que Caja Madrid pierde mucho mas, ya que compro su participacion a 3,60 euros... pero supongo que a ellos les importa mucho menos esa perdida de unos 200 millones de euros, que a mi la perdida de unos pocos cientos, a fin de cuentas Caja Madrid probablemente realizo una simple compra de interes politico para asegurarse de que pasaba con Iberia, para vetar o aprobar las posibles operaciones con su participacion.

Creo que sera dificil que se lance ninguna opa en una empresa importante española antes de las elecciones, ni en Iberia, ni tampoco para Iberdrola por ejemplo. Eso no quiere decir que no pueda haber operaciones corporativas en Iberia tras las elecciones.

En mi opinion haya o no haya opa sobre Iberia, ya no esta cara, ni con el petroleo a 90$, ni con el petroleo a 110$, y mas siendo que las previsiones para los proximos años son de moderacion en el precio del barril del petroleo, hasta la zona de 60 - 70 $. Realmente si en las condiciones tan desfavorables del petroleo tan caro Iberia consigue unos 200 millones de euros de beneficio, y un per de 10 veces aproximadamente, con unas condiciones mas favorables como se esperan a medio plazo, los beneficios podrian aumentar considerablemente.

Por otro lado os he colgado la rebaja del precio objetivo de Iberia por parte de Morgan Stanley, ya sabeis lo que opino de los precios objetivo que fijan los bancos de inversion, como minimo pienso que son interesados, ya que comentamos hace poco lo sucedido con Inditex

En mi opinion Iberia sin opa vale al menos 2,80 - 3 euros y con Opa mas de los 3,60 que pago Caja Madrid, aunque a corto plazo se le acumulan los problemas (los pilotos vuelven a pedir mas) e incluso podria caer mas la accion.

Por tecnico el soporte clave son los 2,26 euros que hemos tocado hoy, si se pierden no es descartable que vaya al siguiente soporte de 2,05 euros.

viernes 21 de diciembre de 2007

Analisis de situacion y graficos de Iberia. Iberia entra en nuestra cartera 10 valores opables.

 

 

Analisis y graficos de Iberia a 21 de Diciembre de 2007. Pincha en las imagenes para ver los graficos ampliados.
Tras la salida de Sogecable de nuestra cartera de 10 valores opables ha llegado el momento de buscar un valor que lo sustituya. Como no podia ser de otra forma el valor elegido es Iberia, valor que en su momento no incluimos en la cartera por estar demasiado caro (cuando creabamos la cartera rondaba los 4 euros), pero que ahora es un firme candidato a ser "opado" veremos si antes o despues de las elecciones, porque parece que los plazos empiezan a dilatarse.

La noticia de ayer de que Iberia no abrira sus libros a Gala Capital tampoco es una catastrofe, la verdad es que una compañia cotizada no tiene porque enseñar documentos confidenciales a nadie, otra cosa seria si hubiera una oferta en firme, pero de momento solo hay una declaracion de intenciones.

La situacion actual es que hay 2 grupos interesados, ambos españoles ya que con Caja Madrid de por medio parece que el destino de la aerolinea se decidira entre ofertantes de nuestro pais. Por un lado esta Gala Capital que ha manifestado su intencion de ofrecer 3,60 - 3,90 euros y por otro el grupo encabezado por el ex presidente del INI Juan de Salas, junto a quien se encuentra José María Castellanos, ex consejero delegado de Inditex, y Miguel Zorita, ex presidente de Deloitte, este grupo todavia no ha hecho una declaracion de intenciones publica, pero segun publica invertia en la siguiente noticia puede hacerlo despues de las Navidades.

Si como creo al final hay una oferta de compra por Iberia, dado que Caja Madrid entro a 3,60 no parece posible en ningun caso que la Opa salga por debajo de ese nivel, por lo que el margen de beneficio en este momento si hay oferta ronda el 20%.

En cuanto a la situacion de Iberia por analisis tecnico, parece haber formado un buen suelo en la zona de 2,90 - 3 euros, comprar en las cercanias de esos niveles parece tener poco riesgo, aunque sin duda el valor se movera a golpe de noticias.

Mi recomendacion para Iberia es comprar y esperar acontecimientos. Para quien quiera operar por tecnico sin excesivo riesgo comprar con stop-loss en 2,87 euros.

jueves 22 de noviembre de 2007

Analisis y graficos de Iberia. Todos los detalles sobre posibles opas, movimientos accionariales, consorcios interesados en Iberia...

 

 

Analisis y graficos de Iberia a 22 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
La razon de que en este momento haya propuesto la compra de Iberia, tiene tanto motivos fundamentales como tecnicos, bueno mas que fundamentales en este caso podriamos decir "opamentales."

Yo creo que la Opa sobre la primera aerolinea española llegara pronto, quiza no sea tan inminente como parecia hace unos dias, pero el retraso mas que verlo como algo negativo, yo lo veo como una nueva oportunidad de subirse al carro.

Hay muchas cosas que comentar de estos dias sobre la opa, en primer y privilegiado lugar esta la noticia del aumento de la participacion de Caja Madrid en Iberia. Pocas veces se ha acogido tan mal el aumento de la participacion en una empresa cotizada, creo que se ha dado por supuesto que este aumento en la participacion dificultara cualquier opa que se lance sobre Iberia, pero en mi opinion se han obviado varios detalles.

Por un lado la venta de Logista y de BBVA (6,99%) a Caja Madrid de acciones de Iberia se efectua a un precio de 3,60 euros por accion, no como hemos visto en ocasiones ultimamente en otras compañias por debajo del precio de mercado, sino a dia de hoy mas de un 10% por encima.

Cuando Caja Madrid paga ese precio puede ser por una de las siguientes razones (o por ambas) , porque cree que Iberia vale mas de 3,60 euros, lo cual me parece positivo, o porque cree que alguien va a ofrecer proximamente mas de 3,60 euros por Iberia en alguna Opa, lo cual tambien seria positivo.

No tengo duda de que si la oferta es buena, Caja Madrid vendera sus acciones de Iberia, aunque su presidente Blesa de momento diga lo contrario. En todo caso parece querer alcanzar el 23% de Iberia, y aunque le sumaramos el 10% de British Airways, todavia no alcanzan un porcentaje que impida una opa, aunque como ha recogido el mercado si que la dificultaria.

Lo que no entiendo es porque todo el mundo cree que Caja Madrid no venderia en una oferta lo suficientemente buena, yo creo que si se ofrecen de 3,90 euros para arriba podria estar interesada la caja en vender, es mas quiza su aumento en la participacion tenga que ver con un intento en presionar a los posibles "opantes" a que incrementen su oferta. La otra posibilidad, que no ha descartado el propio Blesa, podria ser que Caja Madrid acabara participando en alguno de los consorcios que intenta hacerse con la aerolinea.

Tambien se ha conocido hoy que Iberia estudiara mañana las posibles ofertas de compra y las peticiones de documentacion, al final del articulo os pego un resumen (obtenido de Invertia) de las ultimas noticias y movimientos accionariales.
Respecto al analisis tecnico, aunque esta por detras en importancia de las noticias en este momento a la hora de analizar Iberia, hay que destacar el fortisimo soporte que tiene la accion de la aerolinea en 2,90 euros, dudo mucho que con ofertas practicamente sobre la mesa de entre 3,60 y 3,90 euros, ademas de varios grupos interesados en comprar a esos precios, el valor vaya a siquiera tantear ese soporte.
Por arriba la resistencia mas importante la encontramos en 3,60, curiosamente el minimo precio que se esta barajando ultimamente por Iberia.
Nuestra recomendacion para Iberia es comprar, con stop-loss en 2,87 euros en cierres.

El Consejo de Iberia debe analizar en su reunión de mañana las peticiones de información por parte de los interesados en comprar la compañía, así como los movimientos en su accionariado, aunque fuentes de la aerolínea indicaron a EFE que no se puede afirmar que esté en el orden del día.
No obstante, fuentes del sector consultadas por EFE indicaron que "lo normal" es que se ofrezca a Gala Capital la misma información que se dio en junio al consorcio encabezado por Texas Pacific Group (TPG) y Bristish Airways (BA) para su estudio, pero que no se amplíe ésta.
La situación ha cambiado tras el anuncio dado el pasado lunes por parte de Caja Madrid de aumentar su participación del 10% actual al 17%, a través de la compra del 7% que posee BBVA, convirtiéndose la entidad madrileña en el primer socio de referencia de Iberia.
No obstante, en este Consejo cualquiera de los otros socios de llamado núcleo duro puede ejercer su derecho de tanteo a la oferta realizada por Caja Madrid, y de ser así se debería repartir ese siete% entre todos los interesados.
Fuentes de BA, Logista y El Corte Inglés han señalado a EFE que no se pronuncian sobre su derecho de tanteo, y en el caso de la aerolínea británica ha añadido que continúan estudiando su posición ante la venta de Iberia.
A esta compra-venta de acciones se va a sumar en los próximos días la posibilidad de adquirir el 6,45% que posee Logista de Iberia, dado que una vez que se apruebe la opa de Imperial Tobacco sobre Altadis, la intención anunciada por parte de los compradores es segregar y vender algunos de los negocios no considerados estratégicos, entre ellos el de la aerolínea.
Esta serie de cambios accionariales internos de los socios mayoritarios de la aerolínea pueden suponer un retraso en el análisis de las ofertas que hasta ahora se han lanzado sobre Iberia, la del consorcio encabezado por TPG-BA y la del fondo Gala Capital, así como la, aún no concretada, integrada por empresarios catalanes y madrileños, y con el ex-presidente del INI Javier de Salas a la cabeza.
La oferta de TPG-BA y de los socios españoles Vista Capital, Ibersuizas y Quercus mantiene un precio de 3,6 euros por acción, aunque esta cantidad podía elevarse hasta 3,8 euros. Analizada ya la información dada por Iberia, su propuesta de compra podría ser presentada a mediados de diciembre.
En cuanto a Gala Capital, grupo que ha anunciado una propuesta con una valoración por acción situada en una horquilla de 3,6 a 3,9 euros por acción, cuenta con la presencia de la familia Del Pino, dueña de Ferrovial, y Manuel Jove, ex propietario de Fadesa, así como con la BBK, con Xabier de Irala a la cabeza, y del presidente y dueño de Globalia, Juan José Hidalgo.
La tercera posibilidad parte de un grupo de empresarios que encabeza Salas, y en el que se encuentran José María Castellanos, ex-consejero delegado de Inditex, y Miguel Zorita, ex-presidente de Deloitte, así como la presidenta de Barcel Euro, Liliana Godia, Félix Revuelta, dueño del Grupo Kiluva, y Alberto Costafreda, ex-propietario de Panrico.
Fuentes del mercado indicaron a EFE que la situación ha cambiado, y que ahora "puede haber muchos movimientos" alrededor de Caja Madrid si ésta amplia finalmente su participación, aunque "todo hace parecer que sí lo va a hacer", sobre todo tras el apoyo político que ha recibido por parte del Gobierno de la Comunidad de Madrid, que ve con buenos ojos la operación.
Los accionistas del núcleo duro con representación en el Consejo de Iberia, tienen el 36,50% del capital y está integrado por Bristish Airways (10%), Caja Madrid (10%), BBVA (7,07%), Logista (6,49%), El Corte Inglés (2,90%) y varios fondos y entidades financieras, el 0,64%.
El resto del capital está en manos de la SEPI, el 5,2%, y en la Bolsa, el 57,99% restante.

jueves 15 de noviembre de 2007

Probable opa sobre Iberia a 3,60 - 3,90. Actualizacion de las operaciones de la semana de Iberia y Dermoestetica. Segundo objetivo para Iberia.

 

Analisis y graficos de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Vamos a empezar por la noticia de que Gala Capital pueda lanzar una Opa sobre Iberia a un precio de 3,60 - 3,90, de momento no presenta ninguna oferta vinculante, pero ha pedido a la compañia el acceso a información fiscal, operativa, legal y contable de la empresa. Vamos que o ocurre algo raro o muy probablemente haya una primera oferta definitiva en cuestion de semanas.

En mi opinion esta puede ser solamente la primera oferta por Iberia, ya que parece bastante factible que otros grupos de inversion se interesen por la primera aerolinea española, asi que de momento recomendamos mantener las acciones, y comprar cuando vuelvan a cotizar (han sido suspendidas de negociacion) en el entorno de 3,50 - 3,60.

Respecto a la operacion de la semana para Iberia , por desgracia hoy se nos han vendido el 50% de las acciones justo en el maximo de la sesion (y antes de que surgiera la noticia de la opa), al menos un beneficio del 14,6% no hace daño a nadie. El segundo objetivo que establecemos por ahora para Iberia son 4,19 euros, ya que esperamos que haya ofertas competidoras, si no las hubiera seguramente modificariamos este nivel.

Por desgracia no todo son buenas noticias en nuestras operaciones de la semana, la operacion de la semana para Dermoestetica , ha tenido un final rapido y tragico, lo unico positivo es que al vender en la apertura de hoy (tras cerrar ayer por debajo de nuestro stop-loss en cierres), las perdidas no han sido excesivas, ya que ha abierto en el maximo de la sesion, finalmente las perdidas han sido del 7,9%

domingo 28 de octubre de 2007

Iberia, analisis y graficos. Las posibles Opas intentan hacer despegar la cotizacion, el precio del petroleo estrellarla.

 

Analisis y graficos de Octubre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Desde el 28 de Agosto tenemos una operacion de la semana abierta para Iberia de momento con beneficios ya que comprabamos en 3,21 euros, todos los detalles de esta y las restantes operaciones abiertas (y cerradas) en la seccion la operacion de la semana .

No se puede obviar que sobre Iberia influyen muchos y diferentes factores, por un lado la posibilidad mas o menos inminente de una opa flota en el ambiente, casi a diario tenemos noticias de "tal o cual" posible oferta, pero no acaba de concretarse ninguna. Por otro lado sin duda el precio del petroleo atenaza a la cotizacion, con el petroleo en maximos casi parece un milagro que Iberia haya subido un 20% desde los minimos de Agosto.

Referente al analisis tecnico, ya comentabamos el 19 de Octubre que el valor nos habia dejado un doble suelo con objetivo en 3,90 euros. Logicamente no es un objetivo inmediato, pero creemos que a medio plazo lo puede alcanzar la aerolinea, eso si, antes tendra que romper al alza, de una vez por todas la linea de tendencia bajista que viene frenando todas las subidas desde Abril.

Si por fin cosiguiera romper al alza la linea de tendencia bajista que pasa por 3,50, las siguientes resistencias se encuentran en 3,60 y 3,82. Los soportes por si tocara corregir en 3,36 y 3,31.

Nuestra recomendacion para Iberia es mantener las acciones compradas en nuestras anteriores recomendaciones, y comprar en el entorno de 3,35 euros.

martes 9 de octubre de 2007

Analisis y graficos de Iberia. Doble suelo con objetivo en 3,90 euros. Explicacion de la figura de doble suelo.

 

 

Analisis y graficos de Iberia a 8 de Octubre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Desde el 28 de Agosto tenemos una operacion de la semana abierta para Iberia de momento con beneficios ya que comprabamos en 3,21 euros, todos los detalles de esta y las restantes operaciones abiertas (y cerradas) en la seccion la operacion de la semana .

Hay veces que cuando miramos un grafico apenas tenemos nada que comentar, en cambio en otras ocasiones como en la actualidad sucede con la grafica de Iberia, han pasado tantas cosas desde nuestro ultimo analisis que hemos tenido que dividirlas en varios graficos.

En el primer grafico hemos dibujado la clarisima figura de doble suelo confirmada que nos ha dejado la cotizacion de Iberia desde que tocara minimos, como veis hacia dos suelos en la zona de 2,90 - 2,95 separados en el tiempo algo mas de un mes (en la figura de doble suelo, los minimos deben tener una separacion minima de 3 semanas), y el maximo entre ellos se situaba en 3,42 euros, por tanto la superacion de esa zona es la que nos confirmaba la figura, algo que de hecho sucedia hace una semana aproximadamente. El objetivo de la figura es el equivalente (empezando a contar desde 3,42) a la distancia entre los suelos y el maximo entre ellos, que es mas o menos 0,48 - 0,50 euros, por lo que el objetivo del doble suelo para Iberia se situa en 3,90 euros.

Como veis tambien en el segundo y tercer grafico, el doble suelo no es la unica señal alcista que nos ha dejado la aerolinea, en el inicio de la subida tambien dejaba un hueco de ruptura alcista que mientras no sea rellenado hara que la cotizacion del valor tienda a seguir subiendo.

La siguiente resistencia que se va a encontrar Iberia es la linea de tendencia bajista que como podeis ver se situa aproximadamente en 3,55 euros, su superacion seguramente daria como consecuencia un nuevo tramo al alza, ya que la siguiente resistencia no la encontramos hasta 3,82 euros.

Nuestra recomendacion para Iberia es mantener las acciones que comprabamos a 3,21 euros, y comprar si la cotizacion hace un pull-back (vuelta al soporte) a los 3,35 euros antigua zona de soporte.

miércoles 19 de septiembre de 2007

Analisis de Iberia. En 2 dias pasa de amenazar soportes a atacar resistencias.

 

 

Analisis de Iberia a 19 de Septiembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Logicamente aunque todavia no sepamos si las subidas de hoy son "flor de un dia", esta claro que muchos graficos de valores van mejorando. Hemos pasado en muchos casos de amenazar soportes de medio y largo plazo a atacar resistencias, aunque de momento muy pocas tendencias de valores han cambiado, tiempo al tiempo. En realidad muchos valores individualmente esta copiando al Ibex, ya que este tambien amenazaba el importante soporte de 13.600 y ahora ataca (y por momentos supera) la resistencia de 14.370 puntos.

En el caso que nos ocupa de Iberia esta en linea con lo comentado, el lunes amenazaba el soporte importantisimo de 2,91 y hoy ya ha superado una primera linea de tendencia bajista (como veis en el grafico) y empieza a atacar los 3,30 euros, algo bueno para nuestra operativa de la semana, ya que despues de estar muy cerca de ejecutarse el stop-loss, ahora mismo se encuentra en beneficios.

En cualquier caso el cambio de tendencia aun no se ha producido, esta mas cerca, pero Iberia sigue siendo bajista (al menos en el corto plazo.) Un primer paso seria superar las zona de 3,30 - 3,40 donde hay algunas resistencias, y sin duda el gran paso adelante se produciria de superarse la linea de tendencia bajista que se situa en 3,60.

Nuestra recomendacion para Iberia mantener las acciones compradas en nuestra operativa de la semana

Creado por Ramon Ceresuela Mail:monmon.silsil@gmail.com  Ver Pagina web