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lunes 16 de junio de 2008

Analisis tecnico Jazztel. Toca minimos historicos ¿Caida libre o rebote?

 

Análisis tecnico Jazztel. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
En nuestro ultimo analisis tecnico de Jazztel que data del 30 de Mayo, ya hablabamos de la alta probabilidad de que Jazztel fuera a buscar como minimo el soporte de 0,22 euros, soporte que como veis en el grafico semanal data del año 2.004 y son los minimos historicos de la compañia.

Los descensos de volumen en largos periodos de tiempo casi siempre concluyen de la misma forma, con caidas violentas en cuanto se incremente un poco el volumen de acciones negociadas, o con goteos a la baja, que a fin de cuentas viene a ser lo mismo pero durante mas tiempo, caidas que como poco suelen llevar a niveles de soporte. En el caso de Jazztel el minimo previsible de caida ya lo hemos visto, ya esta en zona de soporte, veremos si el valor continua con sus descensos y hasta donde alcanzan, descensos que vendran marcados por la ausencia de soportes ya que el valor por debajo de 0,22 esta en minimos historicos y caida libre.

Ya lo comentamos en varias ocasiones, salvo que incrementara de manera significativa las acciones negociadas por sesion Jazztel seguiria cayendo, y el potencial bajista que nadie se engañe sigue siendo elevado, perfectamente puede caer 5 o 10 centimos mas, es decir un 20 - 40%.

Es posible que Jazztel tenga un rebote a corto plazo ya que ha entrado en niveles de sobreventa, y al menos hay que pensar que existe la posibilidad de que el unico soporte que le queda a Jazztel pueda sostener la cotizacion durante algunas sesiones, o incluso semanas. Aun asi la debilidad del valor es manifiesta y la sobrevaloracion de Jazztel importante desde mi punto de vista, por lo que yo salvo para intentar aprovechar algun rebote me mantendria al margen del valor.

viernes 30 de mayo de 2008

miércoles 30 de abril de 2008

Jazztel siempre lo mismo, beneficios dentro de 2 años. Situacion tecnica.

 

Análisis y gráficos de Jazztel a 30 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Ya sabeis los lectores habituales que Jazztel no esta entre mis valores favoritos, la razon mas importante para ello, es que siempre va a conseguir beneficios en 2 años, en el 2.004 decia que en el 2.006, en el 2.005 que el 2.007... y en el 2.008 que en el 2.010 pero lo unico que hay hasta el momento son perdidas y ampliaciones de capital, una detras de otra, la ultima ampliacion del 3,31%, como pago de intereses de los bonos convertibles, si algun dia consigue Jazztel beneficios no se sabe entre que millonada de acciones habra que repartirlos.
 

Si el valor no me gusta por fundamentales, por tecnico tampoco, es un valor bajista a medio y largo plazo y solamente lateral a corto, con volumenes historicamente bajos que no auguran por el momento nada bueno, aunque como es un valor imprevisible y especulativo siempre puede acabar sorprendiendonos.

Seria largisimo enumerar todas las resistencias que se encontraria Jazztel por el camino, por lo que solo comentare las mas cercanas al precio, 0,33, 0,36 y 0,40 euros, soportes por el contrario tenemos pocos el mas importante en 0,27 euros. Ante un cierre por debajo de esa cota no tendria ninguna duda en salir del valor (si tuviera acciones que no es el caso.) Que a nadie le engañe el tema de los centimos, es perfectamente plausible ver a Jazztel en 15 o 20 centimos, ya que actualmente a 30 centimos tiene una capitalizacion bursatil que duplica la de Adolfo Dominguez, un valor que lleva años consiguiendo beneficios importantes.

Mi recomendacion para Jazztel es mantenerse al margen.

martes 19 de febrero de 2008

Analisis tecnico de Jazztel. Posible operacion bajista mediante CFDs.

 

Análisis y gráficos de Jazztel a 19 de Febrero de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Como complemento al analisis fundamental de Jazztel que publicaba hace un rato, vamos a estudiar al valor desde el punto de vista tecnico, otra forma de ver las cosas de una manera diferente pero al mismo tiempo complementaria al analisis fundamental.

Sorprende en un valor tan volatil la perfeccion de su canal bajista, el proximo 12 de Marzo se cumplira un año desde la ultima vez que Jazztel estuvo fuera del canal, contrariamente a lo que dice su historia Jazztel se esta volviendo previsible.

Desde ese punto de vista, el 22 de Enero cuando tocaba el suelo del canal tuvimos la ocasion perfecta para comprar Jazztel, claro que del dicho al hecho... (con la que estaba cayendo en ese momento.) Justo ahora estamos en la situacion inversa, a punto de tocar el techo del canal, a las puertas de la resistencia de 0,34 euros, y con la media movil de 70 sesiones que tambien puede dificultar la subida. O mucho me equivoco o la probabilidad de que Jazztel logre romper el canal bajista en esta ocasion es bastante reducida, desde luego no lo conseguira sin un incremento del volumen de acciones negociadas por sesion considerable (que de momento no esta teniendo lugar.)

Por abajo el soporte mas interesante que encontramos se situa en 0,27 euros, muy lejos para intentar cualquier operativa en este momento, salvo que esta sea de indole bajista.

Creo que nos guste o no jazztel, analizando friamente la situacion tecnica, la opcion de vender o posicionarse cortos es la unica viable en este momento, todos los elementos estan en su contra, tendencia bajista, maximos y minimos decrecientes, esta en el techo del canal y enfrentandose a una zona de resistencias muy importantes... ademas si lograra superar la primera resistencia luego tendria otra tan fuerte como esta en 0,40 euros.

Por tanto mi recomendacion por tecnico para Jazztel en este momento es venta.

Para quien se plantee una operacion especulativa de venta de Jazztel (es decir ponerse cortos mediante CFDs, ganando si la accion baja), yo lo haria vendiendo Jazztel en 0,33 euros con stop-loss si consigue tocar el nivel 0,36 y primer objetivo bajista en 0,27 euros donde venderia al menos el 50% de la posicion.

 

Analisis fundamental de Jazztel. Aspectos a favor.

 

 

Análisis y gráficos de Jazztel a 19 de Febrero de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Hasta ahora en los distintos analisis de Jazztel que he venido realizando siempre he hablado de la parte negativa de la compañia, sobre todo lo que nunca me ha gustado ha sido su capitalizacion bursatil, muy alta para una empresa que año tras año no hace mas que perder dinero.

En nuestro ultimo analisis de hace un mes consideraba que el valor se dirigia al soporte de 0,22 euros, por lo que habia que estar fuera del valor tanto desde el punto de vista fundamental como tecnico, al final falle por 2 centimos ya que el valor solo bajo hasta 0,24.

Hoy voy a hablar un poco de las cuestiones positivas de Jazztel, un valor que en los ultimos años ha tenido y tiene muchos seguidores, razones por las que gusta Jazztel algunas de las cuales me las habeis ido comentando en distintos comentarios en los articulos

Al parecer Jazztel puede conseguir ¡por fin!!! beneficios, serian beneficios minimos, pero al menos de una vez lograria dejar de quemar dinero, veremos si se confirma durante este año, y lo que es mas importante, habra que saber si sera algo puntual que dure uno o dos trimestres, o lograra beneficios de forma continuada, para ser sincero es una lastima que cuando por fin parece que logra el objetivo de toda empresa (ganar dinero) la economia se desacelera, lo que puede torcer la evolucion positiva de las cuentas.

Dentro de los activos de Jazztel, uno de los mas importantes es su red propia, aunque estoy muy lejos de tener la informacion suficiente para valorarla de manera fidedigna (si alguien tiene datos al respecto puede colgarlos aqui o en el foro.) Tambien tiene una marca muy conocida gracias sobre todo a la publicidad, lo cual es un activo por si mismo que igualmente se hace muy dificil valorar.

Una ventaja de perder dinero (aunque pueda parecer una paradoja), es que fiscalmente te beneficia cuando logras ganarlo. Cuando Jazztel obtenga beneficios pagara menores impuestos al tener perdidas de otros ejercicios acumuladas, al mismo tiempo esto estos creditos fiscales son tambien un activo, sobre todo si alguien quisiera comprar Jazztel en un futuro, ya que se podria beneficiar fiscalmente de sus perdidas acumuladas en los ultimos ejercicios.

Por ultimo comentar que el "inclito" señor Pujals, (no me cae nada bien despues de su salida "sorpresa" de Telepizza perjudicando a miles de accionistas), ahora parece que empieza a comprar acciones, siendo el presidente y teniendo mas informacion que nadie, alguna razon debe haber para que ahora compre y no lo haya hecho antes. En su momento dijo que Jazztel valdria 4 euros, no entiendo porque ha esperado a que estuviera por debajo de 0,30 para comprar.

Pese a todas las cuestiones a favor de Jazztel que he comentado, a mi todavia tienen que convencerme con resultados visibles, que justifiquen una capitalizacion superior a 400 millones de euros, mi recomendacion por fundamentales es mantener -vender.

miércoles 16 de enero de 2008

Analisis tecnico y fundamental de Jazztel. Una capitalizacion excesiva.

 

Analisis y graficos de Jazztel a 16 de Enero de 2008. Pincha en las imagenes para ver los graficos ampliados.
Pues sigue bajando la capitalizacion de Jazztel y en general la de todos los valores, la espiral bajista de los mercados parece no tener fin. Supongo que el escribir un blog todos los dias te acaba posicionando, unos valores te gustan mas, otros menos y otros no te gustan, en mi caso Jazztel siempre ha sido de los ultimos.

Hace aproximadamente un mes comentaba que la capitalizacion de Jazztel de 500 millones de euros me parecia a todas luces excesiva, a dia de hoy esta ha bajado hasta poco mas de 400 millones de euros, que comparandola con la de otras empresas que dan considerables beneficios me sigue pareciendo muy elevada. Solo pondre un ejemplo, Adolfo Dominguez ha ganado en 9 meses 17,4 millones de euros y capitaliza 174 millones de euros, menos de la mitad que Jazztel, asi que nadie se engañe, salvo que proximamente demuestre ser capaz de dar beneficios contantes y sonantes, Jazztel puede seguir cayendo, quien quiera leer la valoracion por fundamentales que realizamos en su momento puede hacerlo mas abajo.

En cuanto al analisis tecnico, el grafico casi se explica solo, Jazztel esta en un canal bajista desde Marzo y la verdad es que no da ninguna sensacion de poder salir de el en ningun momento. Hay un dato en este caso muy importante para descartar cualquier intentona alcista de Jazztel, historicamente no es capaz de subidas sostenidas en el tiempo salvo que mueva al menos 100 millones de titulos por sesion, si os fijais en el primero de los graficos cuando el valor estaba en maximos cambiaban de manos en el mercado casi todas las sesiones ese numero de acciones, en cambio desde que comenzo el declive del valor, ni una sola vez ha llegado a mover Jazztel 100 millones de acciones en una sesion, ni una vez en 8 meses, un dato abrumador.

En cuanto a soportes y resistencias ademas del techo y suelo del canal encontramos en 0,33 - 0,34 una primera debil resistencia y otra mas fuerte en 0,39 euros. Como soporte el mas cercano que ofrezca ciertas garantias lo encontramos en 0,22 euros, y salvo que cambien mucho las cosas hacia el se dirige Jazztel.

Mi recomendacion para Jazztel por fundamentales sigue siendo venta. Por tecnico mantenerse al margen.

jueves 20 de diciembre de 2007

Analisis tecnico y graficos de Jazztel. Ninguna señal de reaccion.

 

 

Analisis y graficos de Jazztel a 20 de Diciembre de 2007. Pincha en las imagenes para ver los graficos ampliados.
Supongo que a estas alturas los que me leeis habitualmente sabreis que Jazztel nunca ha sido santo de mi devocion. Ni me gusta la empresa ni mucho menos su presidente (ex-presidente de Telepizza y quien tumbo la cotizacion de ese valor hace unos años.)

Creo que el articulo que mejor resume lo que pensaba y pienso de este valor por fundamentales es el siguiente, asi que no creo necesario seguir por ahi, solo señalar que aunque 0,35 euros pueda parecer muy poco, en el caso de Jazztel dado que tiene en el mercado unos 1.400 millones de titulos, suponen aproximadamente una capitalizacion de 500 millones de euros, que para mi a todas luces sigue siendo excesiva.

En cuanto al analisis tecnico, Jazztel se ha demostrado en muchas ocasiones proclive a grandes subidas y a grandes desplomes. En su momento llego a cotizar en el nasdaq a 30$ asi que podriamos decir que los desplomes son mas habituales, aunque en el corto plazo es un valor en cierto modo imprevisible. Si alguien intenta entrar en algun rebote, conviene fijarse en el volumen, por debajo de 50 millones de euros por sesion yo ni me lo miraria, y para que haya alguna posibilidad de que el rebote vaya mas alla de 2 o 3 sesiones deberia moverse por encima de 100 millones de titulos, algo que no ha conseguido Jazztel desde marzo (asi le ha ido.)

Desde que empezo a caer en marzo, si algo ha respetado "a pie juntillas" Jazztel ha sido el canal bajista, los rebotes casi siempre han llevado al valor al techo y los desplomes cerca del suelo. Los soportes de Jazztel se encuentran en 0,34 en el corto plazo y 0,31 y 0,22 en el medio y largo plazo. Las resistencias el techo del canal y los 0,40 euros.

Mi recomendacion para Jazztel por fundamentales sigue siendo venta. Por tecnico mantenerse al margen por ahora.

lunes 19 de noviembre de 2007

Analisis y graficos de Jazztel. Los "posibles" desfases contables se cobran su primera victima, el soporte de 0,40.

 

Analisis y graficos de Jazztel a 19 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Ya comentabamos en nuestro ultimo analisis de Jazztel , cuando rompia al alza la resistencia de 0,45, que era un valor muy manipulado, y salvo que confirmase en las siguientes sesiones con velas blancas (cierre por encima de la apertura) la escapada alcista, no habia que fiarse. Y la verdad es que no hubo mucha posibilidad de duda, la siguiente sesion una gran vela negra, dos mas a continuacion, y de nuevo en 0,40.

Como bien se dice "tanto va el cantaro a la fuente...que al final se rompe", era lo que tenia que pasar en el caso de Jazztel, tras 3 meses en las inmediaciones de 0,40, al final el soporte se ha venido abajo. Que duda cabe que la noticia de un supuesto desfase contable sin duda a ayudado al valor a perder el soporte, pero sino hubiera sido esta noticia, podia haber sido cualquier otra la que se llevara por delante el soporte, y salvo que lo recupere muy pronto, la situacion por tecnico para Jazztel se tornara muy dificil. Como veis en el grafico de largo plazo, aunque hay algun debil soporte intermedio, el unico soporte de cierta fiabilidad se encuentra en 0,22 euros, quiza no baje hasta ahi, pero cualquier precaucion es poca.

Seguramente muchos pensareis, ¿como van a valer solo las acciones 22 centimos o 25 si ya 37 parece muy poco? la respuesta es muy sencilla, la capitalizacion de Jazztel en este momento son 540 millones de euros (que no son moco de pavo), bajando hasta 0,22-0,25 la capitalizacion seria de unos 300 millones de euros, ¿alguien se atreve a asegurar que Jazztel vale mas? yo en este momento no. Muchas empresas con beneficios o con buenos planes de negocio valen menos de esos 300 millones, Dermoestetica, Sniace, SPS, Vueling...la lista es muy larga, asi que precaucion con Jazztel.

Como no puede ser de otra forma, nuestra recomendacion para Jazztel sigue siendo mantenerse al margen.

domingo 7 de octubre de 2007

Analisis y graficos de Jazztel. Se supero la resistencia y el techo del canal, ¿se confirmara la escapada alcista?

 

 

Analisis y graficos de Jazztel a 7 de Octubre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Tras muchas semanas de caer escalonadamente Jazztel rompio al alza en la sesion del Viernes, es innegable la señal de compra por tecnico, ya que de una tacada ha roto al alza el canal bajista y la resistencia de 0,45, nivel sobre el que no se situaba desde Agosto.

Mi idea no ha cambiado, sigue siendo un valor peligroso, y en el horizonte del medio plazo no me convence por fundamentales, ya que su capitalizacion a estos niveles debe rondar los 600 millones de euros, pero que duda cabe que por tecnico el viernes daba señal de compra intradia al superar los 0,45 euros, en un movimiento virulento, ya que Jazztel subia al final de la sesion mas de un 10%, y por momentos mas de un 12%.

No se lo que pasara en las proximas sesiones, pero si tuviera que hacer una lista de los 3 valores mas manipulables (y de hecho manipulados habitualmente), siempre incluiria en ella a Jazztel, ha sido corriente a lo largo de la trayectoria de la compañia en bolsa, ver como especulaban una vez y otra con el precio, con resultado de movimientos violentos al alza y a la baja, asi que creo que tranquilamente podria suceder que el lunes subiera un 10%, como que perdiera todo lo ganado el viernes, y no sorprenderia a nadie.

Para que tenga sostenibilidad la rotura debera confirmarse las proximas sesiones, en mi opinion mas que con subidas, con velas blancas, es decir sesiones en que el cierre este por encima de la apertura. El siguiente objetivo de confirmarse la continuidad en las alzas se situaria en 0,52 euros, donde el valor tendra una prueba de fuego antes de enfrentarse a objetivos de mayor calado.

No acabo de gustarme en la sesion del viernes el volumen de acciones intercambiadas en la sesion, en su momento comentamos que la rotura alcista (si sucedia) tendria mas fiabilidad cuanto mas alto fuera el nº de acciones negociadas, es cierto que el volumen se incremento con respecto a las sesiones precedentes (43 millones de acciones), pero si echamos la vista atras, veremos que en anteriores escapadas alcistas se movieron muchas mas acciones en el mercado.

Bueno pues el primer paso para ver una recuperacion de Jazztel esta dado, veremos si se confirma en las proximas sesiones y se dirige a la zona de 0,52 euros.

miércoles 26 de septiembre de 2007

Analisis y graficos de Jazztel. 4 razones por las que cualquiera puede ser accionista de Jazztel, propon si quieres la tuya.

 

 

Analisis de Jazztel a 26 de Septiembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Ya comente el 13 de Agosto que mientras el volumen no aumente considerablemente, las posibilidades de que Jazztel rompa al alza el canal bajista en que lleva 6 meses son escasas, ademas sin el consabido incremento de las acciones negociadas, la fiabilidad de cualquier rotura al alza seria bastante escasa y probablemente condenada al fracaso.

De momento la situacion sigue mas o menos igual, lo mas significativo es que los 0,40 euros parece que se han definido como un buen soporte, que en condiciones normales sera dificil que pierda el valor, eso si de surgir alguna nueva mala noticia de peores resultados, ampliaciones mayores de lo esperado...no habra soporte que valga y Jazztel volvera a tener un nuevo tramo de bajada. Por arriba la resistencia de 0,45 tambien esta demostrando su fotaleza y sera complicada de superar por ahora, salvo que ocurra lo contrario alguna buena noticia...

 

En mi humilde opinion hay unas cuantas razones por las que alguien puede ser accionista de Jazztel en este momento (yo no), voy a proponer 4 pero quien quiera puede proponer alguna mas dejando un comentario:

- Como las acciones valen solo 0,40 centimos compro y a ver si suena la fluta y suben a 1 euros, total como ya casi no pueden bajar mas... Craso error, perfectamente Jazztel puede bajar a 0,30 y se perderia un 25% de la inversion.

- Soy un especulador todo el dia pendiente del mercado, compro y vendo sacando casi siempre un centimo o dos de beneficios con cantidades importantes de dinero. Esta opcion es sin duda la mejor, estoy seguro que una parte importante de las acciones que se mueven en cada sesion bursatil son de centimeros que se ganan la vida (y algunos muy bien) con un centimo de beneficio en cada compra - venta de acciones de Jazztel, ya que un centimo supone casi un 2,5% de beneficio por operacion, eso si salvo que seais muy expertos en el tema ni se os ocurra probarlo.

- Creo que pronto alguien va a lanzar una Opa sobre la compañia y ofreceran bastante mas del precio al que cotiza la accion. Esta posibilidad existe, pero por muchos rumores que ha habido estos ultimos años, ninguna oferta en firme...para mi esta opcion es muy arriesgada.

- Los resultados van a mejorar en un futuro cercano y despegara la cotizacion como un cohete. Pues con el chorizo de presidente que tiene la compañia, el inclito Sr Pujals, (ex-presidente de Telepizza...) lo dudo mucho, pero tambien es una posibilidad aunque mi opinion es que esta dificil y cada dia hay mas competencia en el sector, lo cual dificultara cualquier posible mejora de las cuentas.
 

Bueno pues como ni soy un centimero, ni creo en ninguna de las restantes razones no tengo ni tendre por el momento acciones de Jazztel, pero por supuesto respeto la opinion de cualquiera que lo sea tenga la razon que tenga de las propuestas o cualquier otra que no se me haya ocurrido.

Existe la posibilidad tambien de entrar por tecnico, pero de momento tampoco me gusta esta opcion ya que Jazztel sigue siendo un valor bajista, por tanto nuestra recomendacion es mantenerse al margen de Jazztel, al menos hasta que salga del canal bajista en que se encuentra inmerso con incremento de volumen.
 

reado por Ramon Ceresuela Mail:monmon.silsil@gmail.com  Ver Pagina web