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» LA BOLSA DESDE LOS PIRINEOS
domingo 28
de septiembre de 2008
Analisis
tecnico Banco Popular. Cada dia mas alcista. Niveles de entrada y
stop-loss.
Análisis tecnico
Banco Popular. Pulsa en los gráficos para verlos en alta
resolución.
Algo esta cambiando en el sector bancario, creo que es
la primera vez en muchos meses que un banco
mediano nos deja en el grafico una figura con
implicaciones alcistas y cumple sobradamente el objetivo de
subida, es el caso de la cuña del Popular.
A medio/largo plazo solo
podremos hablar de un cambio de tendencia en el Popular cuando
consiga superar el techo del canal bajista, que tiene
su origen en Abril del año pasado en 15,50 euros, desde entonces
la cotizacion del Popular no ha hecho mas que caer ¿Hasta ahora?
A
corto plazo el Banco Popular no solo es alcista
sino que aparenta tener ganas de continuar subiendo, para ello
debera superar la resistencia de 8,80 euros con
la que ha fracasado toda esta semana. A partir de ahi otra
dura resistencia en 9,07 - 9,09 euros y el techo del
canal bajisa en 10 euros, si supera este ultimo nivel
sera dificil seguir hablando de tendencia bajista en el Popular.
El
grafico apunta a que el Banco Popular podria continuar la
subida, es clave para la continuidad alcista ese gran
hueco que dejaba el Viernes pasado entre 7,78 y
8,28, mientras Popular no lo rellene todo parece
apuntar en el mismo sentido. Las medias moviles de 30 y 70
sesiones ya acompañan el movimiento al alza, al haber sido
cortadas y cobrar sentido ascendente.
La
semana ha sido positiva, ha servido para
consolidar las subidas del viernes y el cierre
practicamente en maximos semanales ha dejado la situacion
preparada para superar los 8,80 euros y tener un nuevo
tramo al alza.
Si
queremos comprar puede hacerse con la
superacion de los 8,80 euros con stop-loss algo por debajo de
8,40. Si operamos a medio plazo y ya tenemos acciones con
beneficios, nuestro stop-profit deberia situarse un poco por
debajo del hueco de ruptura alcista del viernes, en 7,78 euros
por ejemplo.
martes 2 de septiembre de 2008
Analisis
tecnico Popular. Llega la parte dificil.
Análisis tecnico
Banco Popular. Pulsa en los gráficos para verlos en alta
resolución.
De nuevo volvemos con el Popular, otro de los valores
que incluimos en el apartado "En seguimiento" ya que vuelve a
subir desde zona de soporte y parece con la intencion de seguir
dibujando (o quiza rompiendo al alza) ese triangulo que podeis
ver en color azul en los graficos.
La mejor estrategia con el
Popular hasta el momento ha resultado comprar en la zona de
soporte de
6,65 euros y vender en la zona de 7,50 - 7,80, quien lo
haya hecho en los ultimos 2 meses habra encadenado 3 operaciones
consecutivas realmente productivas.
En
algun momento el triangulo que dibuja el Popular acabara por
romperse, seria aventurar mucho que fuera a conseguirlo por el
lado superior, pero si parece ser la opcion con mas
posibilidades a dia de hoy, sobre todo porque la razon mas obvia
que el Popular esta mas cerca del borde superior, y porque la
media movil de corto plazo (la de 30 sesiones) ahora si acompaña
el movimiento ascendente.
Romper el triangulo al alza seria positivo,
pero como ya sabeis esta no es una figura excesivamente fiable,
por lo que quiza sea la superacion de la resistencia de
7,86 la que nos indique que Popular esta cerca de
concluir su tendencia bajista, al menos por ahora. Una vez
consiguida la superacion de esas resistencias habria que empezar
a poner la vista en la zona de 9 euros donde empezo la ultima
parte del declive del valor.
Por
abajo soporte en 6,50 - 6,65, esa es la
referencia por tecnico, de un valor que yo personalmente me
negaria a regalar a esos precios, en mi opinion Popular vale
mucho mas.
Operacion
compra Popular y repaso del Ibex 35.
Análisis tecnico
Banco Popular. Pulsa en los gráficos para verlos en alta
resolución.
Se que dije que no abriria operativas por debajo de
12.000 puntos del Ibex, pero me da la impresion de que el
mercado esta mas fuerte de lo que aparenta en este momento. Es
cierto que solo hemos salido un 5% desde minimos, pero hay
algunos signos de que la recuperacion puede continuar, la sesion
de hoy me ha parecido significativa, ya que pese a caer por
momentos un 3% (por culpa de Telefonica/vodafone), el mercado se
ha recuperado muy bien, con casi la mitad
del Ibex cerrando en positivo y con muchisimos valores
dejandonos martillos en el grafico (todo el sector bancario),
algunos en soportes otros algo mas arriba, en resumen la sesion
de hoy ha sido algo ficticia por culpa del desplome de
Telefonica.
El
mercado de Estados Unidos tambien parece optar por la
recuperacion, mas de un 1% de subida en todos los indices y los
bancos en la parte alta de las ganancias, Citigroup y
Sovereign mas de un 6% arriba.
Y
vamos con el Popular, un valor por el que
siento cierta predileccion porque me parece que sufre un castigo
injustificado, da señales en el grafico de agotamiento bajista
tras cerrar el hueco y lleva 2 dias dejandonos martillos
en el grafico con cierre casi en maximos que parecen
indicar las ganas de subir del valor, ademas reboto hace 3-4
sesiones en su canal bajista de largo plazo, gran
potencial y riesgo limitado.
Por
tanto creo que comprar Popular puede ser una buena idea,
el entorno de 7,20 - 7,40 parece apropiado, y un stop-loss bajo
los minimos de hoy, en 6,84 parece razonable, hay una
resistencia en 8,20 pero nosotros buscaremos un objetivo minimo
en 9 euros.
martes 15 de julio de 2008
3
cuestiones que pueden explicar la caida del Popular. Situacion tecnica
del Banco Popular.
Análisis tecnico Banco
Popular. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Se viene hablando mucho en los ultimos dias
del Banco Popular y se le busca una
explicacion para tanta caida ademas de intentar encontrar una
buena zona de compra, mi opinion es que debemos esperar a ver
alguna figura de vuelta antes de entrar en el valor.
Creo que la pesima
evolucion bursatil del Popular se puede deber a 3 cuestiones,
(ademas de las ya conocidas por todos subprime, caidas bursatiles...):
1.- El grafico tan bajista que tiene, lo que hace que no
solo los tecnicos se mantengan apartados del valor, sino que
tambien hay muchisima gente abriendo posiciones bajistas en el
Popular.
2.-
Algunos accionistas con paquetes importantes de la entidad (2 -
3%) tenian las acciones a credito y la garantia del
credito eran las propias acciones, el Popular ha caido
con mucha fuerza y los bancos han vendido las garantias que eran
las propias acciones de la entidad, conclusion mas bajadas en el
Popular.
3.-
Cada vez que una inmobiliaria tiene problemas financieros
el Banco Popular es quien esta detras de los prestamos,
tuvo que quedarse un gran paquete de Colonial a cambio de parte de
la deuda y parece ser que ahora una buena parte de los creditos de
Martinsa - Fadesa estan financiados por el Popular.
Desde
el punto de vista tecnico el Popular ha dejado un nuevo
hueco en la apertura, una muestra mas de debilidad,
mientras no sea rellenado el hueco la continuidad bajista parece
ser la opcion mas probable. Es cierto que podria tambien el
Popular estar tocando la base del canal bajista y que podria
rebotar desde esa zona, pero yo no me fiaria mucho aun estando en
situacion de sobreventa, me parece que puede bajar a
buscar zona de soporte en 6,20 - 6,30, una vez ahi veremos.
El miedo es libre y el Popular puede seguir bajando, pero
cuando haya alguna figura de vuelta es un valor que se debe tener
en cuenta, a medio/largo comprar el Popular a estos precios puede
ser una gran oportunidad.
lunes 23 de junio de 2008
Analisis
tecnico Popular. ¿Como afectaran los movimientos accionariales a los
particulares?
Análisis tecnico
Popular. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Que duro es ser accionista minoritario, si vendes 100,
500 o 1.000 acciones te las pagan a algo menos de 10 euros que
cotizan ahora mismo, en cambio si tienes un paquete del 3,5% como
Trinitario Casanova, resulta que te las pagan a ¡14,20
euros! esta claro que algo falla en el sistema
Seguramente a medio plazo los
accionistas particulares tambien podamos vernos beneficiados
por los movimientos accionariales en el Popular, aunque
no es descartable que simplemente haya unos cuantos traspasos de
participaciones entre los grandes accionistas, y que ninguno
llegue a los limites que obligan a lanzar una Opa, ni tengan
necesidad de comprar en el mercado acciones, esa es la peor
posibilidad para los pequeños e indefensos accionistas.
Desde
el punto de vista tecnico, la accion tenia una
pinta estupenda la primera hora y media de negociacion, ya que
habia dejado un gran hueco de ruptura alcista desde el
soporte de 9,25 al de 9,80, con una gran vela blanca en
el grafico. Ahora a las 11:30 el Popular sigue conservando el
hueco, pero esta peligrosamente en la zona de minimos, todo lo que
sea cerrar por debajo de la apertura sera muy negativo para el
valor, los huecos con velas negras demuestran debilidad y se
suelen cerrar mas pronto que tarde.
Si nos
ponemos del lado positivo y suponemos que Popular mantiene los
soportes y cierra la sesion en niveles de 10 euros o mas, a partir
de ahi el primer paso es conseguir superar la media movil
de 30 sesiones que se situa en 10,27 euros,
aproximadamente los maximos de la sesion. Las siguientes
resistencias en 10,55 y el nivel definitivo en que la
tendencia daria un vuelco alcista en 12,10, improbable
llegar a esos niveles sin un cambio generalizado de tendencia, si
superamos ese nivel confirmariamos un figura de doble suelo.
Creo que en este momento hay mucho mas a ganar en Popular
que a perder, siempre que busquemos hacer una cartera a
medio/largo plazo. El otro dia me preguntaban por si compraria
Kostolany ahora, yo creo que Popular si compraria.
domingo 8 de junio de 2008
Analisis
tecnico Banco Popular. El RSI nos marca sobreventa, por lo que
podemos empezar a pensar en un rebote inminente.
Análisis
tecnico Banco Popular. Pulsa en los gráficos para verlos
en alta resolución.
Hoy vamos a ver la
situacion
tecnica del Popular desde un prisma algo diferente del
habitual,
ademas
de comentar como siempre la
clasica
vision
de soportes, resistencias...
Como veis en el
grafico superior,
el
RSI
del Popular en el 2.008 tan solo ha estado en 2 ocasiones en
zona de
sobreventa (marcadas con elipses en el
grafico), actualmente y a finales del mes de
Enero en que el
RSI
llego a tocar el nivel de 11,50, una
sobreventa muy elevada y que condujo a un rebote
fortisimo del precio en pocas sesiones de 8,50 euros a
10,60 (luego acabo por subir a la zona de 12 pero eso no cabe
achacarse a la
prediccion del indicador.)
Como
vemos
tambien en el segundo
grafico
tambien ha estado el
RSI
de Popular en 2 ocasiones en niveles superiores a 70 y por tanto
sobrecompra (marcado con
rectangulos marrones) , lo que derivo en el primer caso
en la
correccion desde 15,50 euros (hasta tocar 8,50) y en el
segundo caso en Abril que ha llevado al Popular desde los
maximos
relativos de 12 euros hasta los niveles actuales.
La
conclusion es que el
RSI
viene funcionando muy bien como indicador de
sobrecompra y
sobreventa para el Banco Popular, dado que
actualmente estamos en
situacion de
sobreventa es de esperar como
minimo
un rebote en las
proximas sesiones desde los niveles actuales, unido esto
a que Popular se encuentra en una zona de fuerte soporte
9,30 -9 ,80 podemos pensar que comprar en los niveles
actuales tiene poco riesgo (y un alto potencial de
revalorizacion por fundamentales.)
Si
finalmente el Popular rebota no tiene resistencias en el camino
hasta la zona de 10,60 euros.
Mi
recomendacion para Popular por fundamentales fuerte
compra. Por
tecnico
mantener - comprar con
stop-loss
en 9,15 euros.
jueves 15 de mayo de 2008
Analisis
tecnico Banco Popular. ¿Esta formando un hombro - cabeza - hombro
invertido?
Análisis tecnico Banco
Popular. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
El analisis tecnico es un juego de posibilidades y
probabilidades, la posibilidad de figura que he planteado hoy en
el grafico del Popular es solamente eso hasta que se confirme,
aunque siempre es bueno llevar el trabajo adelantado, para que
luego no nos pille por sorpresa.
Como veis en el grafico he
planteado una enorme figura de Hombro - cabeza - hombro
invertida que se confirmaria
con la superacion de la linea clavicular o
neckline, que en este momento pasa por 12 euros, algo que
sin duda no conseguira el Popular sin el apoyo del mercado ya que
es un objetivo muy lejano por ahora. El objetivo al alza de la
figura llegaria hasta los 16 euros, por tanto estamos hablando de
una figura que puede requerir semanas para confirmarse y un
objetivo alcista que puede llevar meses conseguirse.
La
situacion actual del Banco Popular siendo delicada no es
excesivamente preocupante todavia, mientras conserve el
soporte de 10,55 euros el valor seguira teniendo el
aspecto alcista, que logro alcanzar al salir del canal bajista de
largo plazo, ademas de ese soporte el valor tiene otro mas cercano
y a la vez mas debil en 11 euros.
Resistencias para Popular en 11,50 euros y sobre
todo en 12 euros.
Mi recomendacion para Popular es comprar con stop-loss en
11,40 en cierres.
Resultados Banco Popular primer trimestre 2.008. Resultados malos???
Análisis y gráficos
del Banco Popular a 23 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes
para ver los graficos ampliados.
Hoy todo el sector bancario español se ve afectado por
la presentacion resultados del Banco Popular, resultados que al
parecer han estado algo por debajo de lo esperado y en los que
destaca un incremento de la morosidad (como se esperaba.)
Antes de que se asuste
nadie, dejar claro que los bancos españoles (al menos de
momento) estan en una
situacion realmente envidiable, todavia no
tenemos ni un solo caso en que se hayan visto afectados por la
crisis hipotecaria, y siguen ganando dinero a espuertas.
Los
resultados del Banco Popular han estado ligeramente por debajo
de lo esperado y quiza por eso baja la accion, pero podemos
decir que han sido excelentes si los comparamos con otros bancos
de Europa y sobre todo de EEUU. El Popular ha ganado un
12,1% mas que en el primer trimestre del 2.007 y si
eliminamos los beneficios no recurrentes (beneficios que no se
repiten en los siguientes periododos) el incremento del
beneficio es del 16,4%. Cualquiera puede comparar estos
resultados con las perdidas multimillonarias de muchos bancos
extranjeros, mientras en el exterior purgan sus balances, en
España (por ahora) se siguen incrementando los beneficios.
La
clave de las caidas de hoy del Banco Popular tras presentar
resultados, parece estar en el incremento de la
morosidad del 0,73% al 0,98%, son niveles todavia
historicamente bajos pero que se espera que vayan aumentando en
los proximos trimestres, el problema es que si aumenta mucho la
morosidad podria acabar dañando las cuentas del banco de manera
importante, por eso hoy se estan generando dudas en el mercado y
por consiguiente se debera estar muy atentos a la futura
evolucion de este dato.
En su
caida el Popular esta arrastrando al resto del sector
bancario, el efecto contagio es logico ya que si en el
Popular aumenta la morosidad (el porcentaje de creditos
impagados sobre el total), es logico que el resto de
bancos siga la misma tendencia, tendremos la
confirmacion en cuanto presenten las cuentas, sobre todo habra
que fijarse en los 2 grandes, Santander y BBVA.
En resumen, los resultados del Popular siguen siendo
excelentes y su situacion envidiable, pero el mercado ve ciertas
dudas en el incremento de la morosidad, mi recomendacion para el
Popular es aprovechar las correcciones para comprar.
martes 15
de abril de 2008
Analisis
tecnico Popular. Señales alcistas y bajistas que permiten tomar
posiciones de manera agresiva.
Análisis y gráficos de
Banco Popular a 15 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes para
ver los graficos ampliados.
El Banco Popular ha sido uno de los valores que mas hemos
venido siguiendo estas ultimas semanas/meses. Por un lado el
7 de Noviembre entraba en nuestra cartera 5 valores para
invertir a largo plazo en sustitucion de Telefonica, y
por otro, en lo que va de 2.008 ya hemos abierto (y cerrado con
algo mas de un 10% de beneficio) sendas operaciones en el valor (1
operacion de la semana y 1 operacion especulativa.)
Quiza podriamos haber
mantenido el Popular todavia o hasta podria ser buen momento para
comprar, pero uno de los
axiomas que me he convencido para seguir en este 2.008, es
no dejar entrar en perdidas las operativas con beneficios,
para ello estoy ajustando al maximo los stop-loss ya que el
mercado esta realmente volatil.
Si os
fijais en el grafico, la situacion de Popular es
a la vez delicada y atractiva para comprar. El movimiento actual
parece un pull-back a la antigua resistencia del techo del
canal bajista que guio la cotizacion de Popular estos
ultimos meses, con lo cual podria ser buen momento para volver a
entrar en el valor. Por otro lado, en el movimiento
correctivo el Popular se ha llevado por delante el buen soporte de
11,30 euros y la linea de tendencia alcista acelerada
(color naranja en el grafico), lo cual son señales bajistas a
corto plazo. De momento hoy estamos viendo un rebote en el soporte
de 10,82 euros, un cierre cercano a maximos y por encima de los
11,10 euros que llego a tocar ayer, podrian permitir una
incorporacion agresiva en el valor. No obstante yo prefiero
esperar a ver como se comporta contra la resistencia de
11,30 euros.
Mi recomendacion para Popular por fundamentales compra.
Por tecnico mantener - comprar con stop-loss en 10,65 euros.
El sector
bancario y el Ibex sufren pero resisten. Analisis tecnico del
Popular y situacion/modificacion de nuestras operativas abiertas.
Análisis y gráficos
del Banco Popular a Abril de 2008. Pincha en las imágenes para
ver los graficos ampliados.
Por momentos ha habido hoy valores que volvian a estar
bastante tocados tras recuperar la senda alcista las ultimas
semanas, algunos soportes importantes se han perdido intradia
incluidos los 13.500 puntos del Ibex, por suerte esta vez nos ha
salvado (al menos momentaneamente) la apertura alcista
de los mercados de EEUU, yo ya estaba preparado para
empezar a plegar velas, algo que espero que no haya que hacer
por el momento.
El sector que empezaba a
presentar peor aspecto era el bancario,
con el Santander perdiendo por momentos su
linea de tendencia alcista de largo plazo, el BBVA amenazando
soporte, el Banesto perdiendolo intradia y estando a
punto de saltar nuestro stop-loss, Bankinter acercandose a zona
de minimos... por suerte todo ha mejorado enormemente al
cierre, se ha alejado el peligro
momentaneamente algo que se debera confirmar mañana, y
no solo con una previsible apertura alcista del Ibex dado el
buen comportamiento de los indices del otro lado del Atlantico,
habra que fijarse muy mucho en el cierre.
Los
graficos que he traido son del Popular, valor
en el que como recordareis teniamos 2 operaciones abiertas, (1
operacion de la semana y 1 operacion especulativa), ya plegamos
velas en una de ellas, recogimos ganancias y aseguramos una
parte del beneficio, pero la otra continua abierta y hemos
acabado por volver a modificar el stop-loss Asi que cobraremos
el dividendo mañana, y le daremos al Popular un margen de
confianza, esperemos que en las proximas sesiones se muestre
merecedor de ella.
Las
razones para darle algo de margen al Popular,
no solo tienen que ver con el previsible rebote del Ibex, la
cotizacion del Popular esta llegando a zonas claves donde lo mas
probable es que rebote, su media movil de 30 sesiones, una
pequeña linea de tendencia alcista acelerada (color naranja en
el grafico) y el techo del antiguo canal bajista, a donde puede
estar haciendo un Pull-back (retorno a la antigua resistencia)
para volver a girarse al alza, esperemos no equivocarnos.
Mi recomendacion para Popular por fundamentales fuerte
compra. Por tecnico comprar tambien, ya que creo que
puede ser un buen momento de nuevo para entrar, eso si con stop-loss
a una distancia prudencial (maximo 5%.)
Analisis
del Popular. Mañana puede romper al alza el canal bajista tras las
buenas noticias de hoy.
Análisis y
gráficos del banco Popular a 18 de Marzo de 2008. Pincha en
las imágenes para ver los
graficos ampliados.
Hoy ha habido 2 noticias importantes para
Popular, por un lado se ha confirmado lo que ya se
suponia,
Ram
Bhavnani esta entrando en Popular (link)
y ya tiene mas de un 3% del tercer banco español por
capitalizacion
bursatil (y seguramente el mas eficiente de
Europa), es una gran noticia porque probablemente el Sr.
Bhavnani incremente su
posicion en el valor proximamente, como hizo en su
momento en
bankinter hasta alcanzar el 15% (antes de vender a
Credit
Agricole.)
La segunda buena
noticia es la bajada de tipos al otro lado del
Atlantico, no
tendria porque
afectarle directamente al Popular sino que es algo que sobre
todo beneficia a los bancos americanos, pero en un entorno tan
globalizado como el que nos encontramos los grandes
fondos y los accionistas institucionales venden y compran por
sectores, por tanto espero tambien una repercusion positiva
para el Popular.
La
bajada de tipos de
EEUU
hasta el 2,25% (bajada de 75 puntos basicos) es buena
para las subprime (menores dificultades de pago para los
hipotecados) y por tanto es bueno para el sector bancario
americano, que efectivamente hoy ya lo ha recogido con fuertes
subidas (citigroup por ejemplo mas de un 11% al alza.)
Muy probablemente el efecto contagio impulsara al sector
bancario europeo, ya que cuando las
subprime han dado problemas en
EEUU
los bancos españoles y europeos han bajado (popular incluido),
ahora que la
situacion puede mejorar en los bancos USA, es de
esperar que repercuta
tambien pero en esta ocasion de forma positiva en los
bancos españoles en general y en el Popular en particular.
Como
sabeis tenemos al Popular en nuestra cartera 5 valores
para invertir a largo plazo (desde que sustituimos a
Telefonica) y
ademas tenemos sendas operaciones de la semana y
operaciones especulativas en el valor, asi que ojala acertemos
y el valor siga subiendo ya que nuestra apuesta por él es muy
fuerte. Eso si, para continuar al alza
debera superar el techo del canal bajista que veis en
los
graficos, canal que en otras ocasiones ha
resultado ser un duro escollo, en mi
opinion en esta
ocasion veo probable la rotura al alza aprovechando las
noticias positivas, el techo del canal pasa por 11,20 y
ligeramente por encima hay una resistencia importante.
Mi
recomendacion para Popular por fundamentales fuerte
compra. Por
tecnico mantener las acciones compradas en anteriores
recomendaciones con
stop-loss
(stop-profit) bajo los
minimos de ayer, en 10,39 euros (aunque probablemente
lo modificaremos muy pronto.)
¿Taza con
asa en Popular? Proponemos la compra especulativa si se confirma.
Popular un fijo en cualquier cartera a largo plazo.
Análisis y gráficos
de Popular a 6 de Marzo de 2008. Pincha en las imágenes para ver
los graficos ampliados.
No se si sera verdad que tras su salida de Bankinter
Ram Bhavnani pudiera estar entrando en Popular, si fuera asi
desde mi punto de vista acertaria completamente, Popular
es una entidad saneada, rentable e historicamente uno de los
bancos mas eficientes de Europa, ademas tiene el tamaño
perfecto para que en los proximos años alguien intente
absorverlo, novias nunca
le han faltado.
En mi
opinion para quien pasa de la operativa diaria, de los
stop-loss y solo quiere comprar un valor con el objetivo de
sacarle una buena rentabilidad a 2 - 3 años vista, Popular es
una compra clara y debe estar en su cartera, ademas su
dividendo del 4,5% aproximadamente es muy atractivo.
Como
algunos sabreis tenemos una operacion de la semana abierta para
Popular, que de momento cosecha ligerisimas ganancias (no llegan
al medio punto porcentual)
Desde el punto de vista tecnico Popular es un valor
bajista, aunque no lo sera eternamente, todos las
tendencias bajista acaban, unas con una vuelta en V, otras con
un suelo redondeado, otras con un doble suelo, otras
consiguiendo maximos y minimos crecientes, y otras con
una taza con asa, que viene a ser una variante de la figura de
doble suelo, esa es la posibilidad detectada en Popular y si se
confirma intentaremos aprovecharla.
Como veis en el grafico, Popular ya ha formado la taza,
y ahora esta con el asa, para confirmarse la figura se
deben superar los 10,65 euros (es decir derramarse la
taza), hasta que no lo consiga sera solo una figura hipotetica,
aunque es una ventaja detectar las posibilidades antes, para
luego comprar en el momento oportuno. El objetivo de la figura
son los 12,10 euros.
Con la superacion de los 10,65 euros Popular conseguiria tambien
maximos y minimos crecientes, algo que daria credibilidad a la
subida y aumentaria la probabilidad de exito.
Planteo la posibilidad de si Popular supera los 10,65
euros abrir una operacion especulativa de compra con objetivo en
11,99 y stop-loss en 10,29 euros intradia.
Mi recomendacion para Popular desde el punto de vista
fundamental es fuerte compra. Desde el punto de vista tecnico
comprar con la superacion de 10,65 euros.
Esta operacion y cualquiera que propongamos desde este blog
solamente tienen el objetivo de intentar mejorar dia a dia en
nuestros metodos de operar en el mercado. No deben ser vistas
como recomendaciones de compra, ni de venta, sino como
operaciones virtuales que tienen como objetivo el
aprendizaje/mejora de nuestra operativa bursatil. Declinamos
absolutamente cualquier responsabilidad por las
ganancias/perdidas acontecidas por seguir alguna de las
operaciones que aqui proponemos.
viernes 1 de febrero de
2008
Compra de Popular operacion de la semana del 1 al 8 de Febrero.
Análisis y gráficos
del Banco Popular a 1 de Febrero de 2008. Pincha en las imágenes
para ver los graficos ampliados.
Antes de ir con la operacion, creo que es necesario
advertir que si nuestro mercado volviera a la zona de minimos
(algo que sinceramente espero que no ocurra), la probabilidad de
que no le saltara a nuestra operacion el stop-loss seria casi
nula, en todo caso como lo que no me gustaria que
ocurriera es que se recuperara el mercado y nosotros
estuvieramos fuera, voy a proponer de nuevo una
operacion de la semana, para limitar las perdidas si me equivoco
en la direccion que tomara el mercado, estara el stop-loss.
En mi opinion uno de los
valores con mayor potencial alcista en este momento es
el popular, tras salir de minimos todavia esta a un
precio muy atractivo y
creo que podemos aprovechar para comprar con un stop-loss no
excesivamente alejado, y a la vez protegido por los
soportes de 10 y 9,50 euros.
Por
tanto los datos de la operacion de la semana de compra
de Banco Popular son:
Precio de compra: 10,11 euros*
Precio de venta 50% de las acciones: 11,30 euros.
Precio de venta resto de las acciones: se determinara mas
adelante.
Stop-loss en cierres 9,39.*
*Si el valor no llega al precio de compra el lunes, se sigue
manteniendo la orden de compra durante toda la semana.
** El stop-loss en cierres consiste, en que si una sesion
bursatil el valor cierra por debajo del precio establecido, se
venden las acciones en la apertura de la siguiente sesion.
Aclarar que no es algo automatico que deba hacer el banco o la
agencia de valores, simplemente es un nivel que nosotros nos
marcamos y si el valor cierra por debajo de ese precio, vendemos
en la apertura de la siguiente sesion bursatil directamente al
mercado.
El
seguimiento de esta operacion y cualquiera que
propongamos la realizaremos en los comentarios
del articulo en que se proponga, en el caso de esta operacion
en este mismo articulo. Es posible que esta
operacion la modifiquemos en algun momento, por ejemplo para
ejecutar el stop-loss antes de hora si vieramos que se
complicara mucho la situacion, o para no vender las acciones en
el nivel comentado, sino significativamente mas arriba.
Este articulo y este blog solo tienen como objetivo proponer
ideas de operaciones que no deben ser vistas como recomendacion
de compra o venta, sino como una opinion en un mundo tan dificil
e incierto como el bursatil. El comprar, vender o seguir alguna
de las operativas que aqui proponemos, son decisiones que solo
corresponden a cada inversor.
Resultados BBVA y Popular muy buenos. Calculamos el per 2.007 y el
esperado para el 2.008.
Analisis y
graficos de Banco Popular Y
BBVA
a 24 de Enero de 2008. Pincha en las
imagenes para ver los
graficos ampliados.
Por fin un
dia
de
alegria, que sea un simple rebote o el inicio de
la
recuperacion no podemos saberlo por ahora, si
hablamos del
Ibex
lo que ha quedado claro es que los 12.000 puntos son el
nivel de referencia inferior y soporte, y por arriba los 13.500
- 13.600 la frontera que
diferenciaria un rebote de una
recuperacion seria, y al mismo tiempo una zona
de fuerte resistencia.
Recomiendo claramente a
estos niveles la compra de
BBVA,
Santander y Popular para el medio plazo, mi
hipotesis es que hay una muy alta probabilidad de comprar
ahora y ganar al menos
un 50% en 2 años, hay a quien le parece un periodo
largo, pero a mi me parece una gran oportunidad.
Hoy
hemos conocido los resultados del
BBVA
y del Popular hace pocos dias.. Para mi el
resumen de los resultados de ambos bancos es que han sido muy
buenos, con y sin extraordinarios, y no solo eso, sino
que
tambien las previsiones para el 2.008 son muy buenas,
pese a que descuentan una
desaceleracion crediticia y un moderado aumento de la
morosidad (mas clientes con dificultades para pagar sobre todo
la hipoteca.)
Ya
sabeis
que os he venido hablando del
per
actual y futuro de ambos bancos como un aval para invertir en
ellos, el otro gran aval son los dividendos, ahora detallaremos
ambos conceptos con los resultados anuales de ambos bancos. Ya
sabeis
que el
per
es el resultado de dividir la
capitalizacion de la empresa por el beneficio anual,
por tanto cuanto mas bajo es el
per
mejor. Un
per
de 8 (como aproximadamente tienen ambos bancos)
significaria que de mantener los beneficios los
proximos 8 años, en ese periodo
conseguirian ganar tanto dinero como vale la empresa
actualmente
Y
vamos con los resultados del Popular y su
per,
ha ganado 1.260 millones de euros en el 2.007 y su
capitalizacion
bursatil (lo que vale la empresa) es 12.500, por tanto
12.500/1260 =
per
de 9,9 veces,
logicamente ayer el
per
era mucho menor ya que su
capitalizacion era de unos 1.000 - 1.200 millones de
euros menos, por tanto el
per
era de 8,8 veces. Las previsiones para el año 2.008 son
de aumentar el beneficio un 13 - 15% con lo que
aproximadamente el beneficio rondara los 1.400 millones de euros
y por tanto su
per
2.008 sera de 9 veces, a los precios de la accion de
ayer 8 veces, para mi una gran oportunidad de compra.
En el
caso del
BBVA
el beneficio es 6.100 millones, pero de ellos unos 700
euros son beneficios extraordinarios que prefiero no tener en
cuenta para el calculo del
per
(ya que no tienen porque repetirse en los
proximos años.) Por tanto el beneficio sin
extraordinarios con el que calcularemos el
per
es 5.400 millones de euros, como capitaliza 52.000, el
per
2.007 es de 9,6 veces sin contar los beneficios extraordinarios.
Con unos incrementos del beneficio de un 12% para el
2.008
hablariamos de un
per
de 8,5 veces aproximadamente y si
tuvieramos en cuenta el precio al que cotizaba ayer
BBVA
de 7,6 - 7,8 veces, otro ejemplo claro de
infravaloracion. Por cierto el
BBVA
ya ha anunciado que
repartira con cargo al 2.007 0,733 euros de
dividendo, es decir su rentabilidad por dividendo sera del 5%
este año.
Mi
recomendacion para ambos valores con la vista puesta en
el medio plazo es fuerte compra.
domingo 16
de diciembre de 2007
Analisis
del Banco Popular en la blogosfera.
Analisis
y
graficos del Banco Popular a 16 de Diciembre de 2007.
Pincha en las
imagenes
para ver los
graficos
ampliados.
Bueno como
sabeis
semanalmente unos cuantos
blogers
analizamos un mismo valor durante el fin de semana. La semana
pasada fue
Avanzit
y la anterior Antena 3
tv
, esta semana el valor elegido ha sido Popular, la verdad que uno
de los valores que mas venimos recomendando en el blog en las
ultimas semanas.
Por supuesto cualquier
bloger
interesado en que aparezca su
analisis
de Popular en esta
seccion,
o del valor que se seleccione para la semanas siguientes que se
ponga en contacto conmigo y se
unira
al grupo de
blogers
que hemos empezado con esta iniciativa.
Aunque en los
analisis
de esta semana aparentemente hay algo de disparidad, en realidad
casi todos pensamos mas o menos lo mismo, uno propone
entrada en 12,25, otro en 12,60 y yo hablo de la
superacion de los 12,50, aunque en mi caso no hablamos de
superacion por un
centimo,
si no de rotura al alza de la resistencia, a mi no me sirve que el
Popular se
situe
2
centimos por encima
intradia.
Tambien
es curiosa la coincidencia de señalar la similitud entre Popular y
BBVA,
pero bueno yo ya dije lo que tenia que decir de Popular,
asi
que a
continuacion todos los
analisis
del valor:
Me
alegraria
mucho recibir mas
analisis
de Popular para contrastar opiniones y porque me parece que
solamente 4
analisis
es un resultado bastante pobre para esta interesante iniciativa.
Si veis por la
blogosfera
algun
otro
analisis de Popular de esta semana,
escribirme comentario en la entrada y lo
añadire a
la lista.
domingo 16 de diciembre de 2007
Analisis
tecnico y graficos de Banco Popular. Nivel clave 12,50.
Analisis y graficos
del Banco Popular a 15 de Diciembre de 2007. Pincha en las
imagenes para ver los graficos ampliados.
La situacion del Banco Popular es muy similar a la del
BBVA que comentabamos ayer, tanto por fundamentales como por
analisis tecnico.
Por fundamentales el
Popular es uno de los valores mas baratos de nuestro mercado,
gran empresa, muy bien gestionada, per bajo, gran rentabilidad por
dividendo... pero en la evolucion bursatil se ha quedado atras,
creo que es una buena idea intentar aprovecharlo comprando
acciones.
Por tecnico
al igual que al BBVA le falta
dar un pequeño paso adelante que seria el que en
definitiva nos diera la señal de compra, la superacion de
la resistencia de 12,50 euros, contra la que ya se ha
estrellado en diversas ocasiones.
Desde mitad de Septiembre lleva Popular moviendose en
lateral entre 11,30 y 12,50, al menos 3 veces ha
intentado superar el nivel superior de este rango y no lo ha
conseguido, esta semana estuvo a punto en un par de sesiones, pero
al final la fuerte correccion del Jueves le hizo ceder en su
intento. Creo que el momento de lograrlo esta bastante cerca.
Al
menos el valor ha superado el techo del canal bajista en que
estaba popular desde Abril, 8 meses de penurias que le han hecho
bajar un 30%, esperemos que al menos recupere parte de lo perdido
en los proximos meses.
Si por
contra el Popular corrigiera, el nivel inferior del rango lateral
situado en 11,30 euros, seria el soporte mas importante
que podria detener la caida. Si bien yo no utilizo ni pienso
utilizar stop-loss en un valor tan barato como este, es cierto que
la perdida de 11,30 daria señal de venta por tecnico.
Como
sabeis Banco Popular es uno de los valores que tenemos incluidos
en nuestra cartera de 10 valores opables y desde hace un par de
semanas tambien en la cartera 5 valores para invertir a largo
plazo , (como recordareis entro en lugar de Telefonica que nos
habia dado un gran rendimiento.) Tambien para Popular tenemos
abierta una operacion de la semana y por supuesto lo tengo en mi
cartera personal , ya que es un valor que me encanta y me parece
una ganga a estos precios.
Como no puede ser de otra forma mi recomendacion para
Banco Popular por fundamentales es fuerte compra, y por tecnico
comprar si supera los 12,50 euros.
Analisis
y graficos de Banco Popular. Modificamos el stop-loss en la
operacion de la semana de Popular.
Analisis y
graficos del Banco Popular a 25 de Noviembre de 2007.
Pincha en la imagen para ver el
grafico ampliado.
Hace menos de 1 mes que
modificabamos nuestra cartera 5 valores para invertir a
largo plazo , para incluir en la cartera al Banco Popular y
excluir a
Telefonica. De momento el cambio se esta revelando
adecuado, en el periodo transcurrido Popular ha subido
ligeramente, y
Telefonica ha corregido un 4% aproximadamente, en todo
caso no se pueden echar las campanas al vuelo, esta es una
cartera de largo plazo, y
habra
que ver el comportamiento de ambos en periodos de tiempo
mayores.
Respecto al
analisis
tecnico del Popular, no
puede hablarse de mucho cambio con respecto a nuestro anterior
articulo, el valor parece encontrarse en un periodo de
"impas",
hasta tomar una
direccion alcista o bajista, algo que en parte puede
depender de como evolucione el sector bancario y sobre todo
los mercados en general.
En
este caso mas que de un soporte concreto para el valor,
podriamos hablar de una zona de soporte
donde se detienen las correcciones (al menos hasta el momento)
entre 11,50 y 11,15, nosotros para nuestra
operacion de la semana de Popular
teniamos establecido un
stop-loss
en 11,20, que estimamos necesario modificar hasta
10,99 en cierres.
Por
arriba las resistencias mas importantes las
encontramos en 12,25 y 12,50 euros,
ademas de como en tantos otros casos de valores de
nuestro mercado con tendencia bajista, el techo del
canal bajista, que se
situa
en 12,20 aproximadamente en la actualidad.
Nuestra
recomendacion por fundamentales para Banco Popular es
comprar sin
stop-loss,
y por
tecnico comprar con
stop-loss
en 10,99 euros.
miércoles
7 de noviembre de 2007
Cambio en
nuestra cartera 5 valores para invertir a largo plazo, sale Telefonica
y entra Banco Popular.
Analisis y graficos de
Popular a 7 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el
grafico ampliado.
Antes que nada, quiero comentaros que el objetivo de la
cartera 5 valores para invertir a largo plazo es
como indica el nombre, invertir y no especular,
tenemos otra seccion "la operacion de la semana" donde utilizamos
el analisis tecnico para entrar y salir de los valores, algo que
no hacemos en esta. Aqui lo que buscamos es mirar los
fundamentales de las empresas y elegir 5 valores que creemos que
pueden darnos rentabilidad, seguridad y sobre todo que pueden
superar al Ibex con la vista puesta en el futuro, que es
el primer y mas importante objetivo de la cartera. Por el momento
hemos conseguido sobradamente todos los objetivos, superando por
10 puntos porcentuales a la rentabilidad del Ibex 35 desde la
creacion de la cartera hace unos meses.
Para
conseguir estos objetivos, elegimos valores con solidos
fundamentales y que estan baratos en el momento de seleccionarlos,
por eso en el mes de mayo incluiamos a Telefonica en esta cartera
cuando cotizaba por debajo de 17 euros, y por eso mismo ahora lo
excluimos de la cartera, ya que pese a considerar que por tecnico
puede seguir subiendo, creemos que su valoracion por fundamentales
en estos momentos esta muy ajustada, con un potencial alcista
menor al 10%. Por el contrario en nuestra opinion el valor que lo
sustituye Banco Popular, tiene un potencial alcista a
largo plazo mucho mayor, superior al 30%.
Por
tanto nuestra cartera 5 valores para invertir a largo plazo a
partir de ahora estara compuesta por Santander , La seda de
Barcelona , Corporacion Mapfre , Banco Popular y
Acerinox (elegido por votacion entre los usuarios del Blog) por
cierto cuando se realizo esta votacion, yo y algunos mas
votamos por Gamesa que quedo en 2º lugar y ha subido mas de un 30%
desde entonces, aunque Acerinox tambien viene dandonos
rentabilidad.
La
mayoria de las razones para elegir a Popular como
integrante de esta cartera, ya las hemos venido
comentando, es el banco mejor gestionado de España
con el mejor ratio de eficiencia, su per para este año
rondara las 10 veces, su rentabilidad por
dividendo es superior al 4%, sus beneficios
vienen aumentando (y muy probablemente seguiran haciendolo)
trimestre a trimestre, ademas es un banco mediano con el tamaño
perfecto para que en el futuro algun gran banco Europeo se
interese por el.
Popular seguira en nuestra cartera al menos hasta que
alcance los 15 euros, si lo consiguiera es posible que
optaramos por cambiarlo por otro valor con mayor potencial
alcista.
Banco
Popular, analisis y graficos. Por fundamentales de lo mejorcito, por
tecnico al borde del abismo.
Analisis y
graficos de Banco Popular a 7 de Noviembre de 2007.
Pincha en la imagen para ver el
grafico
ampliado.
Sin duda esperaba un comportamiento de Popular mucho
mejor en este ultimo periodo, sinceramente cuando
abriamos la
operacion de compra de la semana para Popular ,
creia
que iba a ser una
operacion que seguramente
obtendria beneficios
rapidamente, pero las cosas en la bolsa son
asi.
Un banco como el Popular, el mas eficiente de nuestro
pais,
mejorando sus resultados trimestre a trimestre, con un
per
de 10-11 veces 2007 y una rentabilidad por dividendo superior al
4%, esta de nuevo
practicamente en
minimos
anuales, con la bolsa en
maximos
historicos, a mi me parece de locos, y mas con los
multiplos que se
estan
pagando en otros sectores, pero bueno de momento paciencia, ya
le llegara su turno.
Seguramente mucho tiene que ver en la bajada de Popular la
crisis hipotecaria, no porque le afecte directamente, sino
porque "gracias" a la
globalizacion muchos bancos de
inversion y grandes inversores institucionales, gestionan
sus patrimonios por sectores y no por empresas, y en este
momento el sector de moda son las renovables,
energeticas y
demas
, y debido a la crisis hipotecaria el sector maldito es
la banca, en particular en España toda la banca
exceptuando el Santander.
Antes
de seguir, comentaros que si bien por
tecnico
se
podria salir del valor, por fundamentales yo no me
desprenderia del Popular, en mi
opinion
a medio y largo plazo es un caballo ganador, es
mas, en cuanto saque a
Telefonica de la cartera 5 valores a invertir a largo
plazo , Popular es uno de los mas firmes candidatos a ocupar su
lugar.
Y
vamos con el
analisis
tecnico,
como
podeis ver en el
grafico,
no es discutible que la tendencia sea bajista,
es mas si se pierde el soporte de 11,40 euros,
probablamente
podriamos tener un tramo de bajada adicional hasta 10,50
el siguiente soporte, esperamos que no sea
asi.
Para
que el banco mejorara su
situacion
tecnica,
seria importante que se volviera a situar sobre 12,10 euros, su
primera resistencia, y sobre todo que superara el techo
del canal bajista y la resistencia de 12,50.
Nuestra
recomendacion por fundamentales para Popular es fuerte
compra, por
tecnico
mantener con
stop-loss
en 11,20 en cierres.
Analisis y
graficos de Popular. Modificamos la operacion de la semana en el
valor.
Analisis
y graficos
de Popular a 3 de Octubre de 2007. Pincha en la imagen para ver el
grafico
ampliado.
Teniamos la suerte de abrir una "operacion
de la semana" para Popular muy cerca del
minimo
de toda la
correccion. En concreto
comprabamos a 11,51, y ni siquiera Popular a cerrado
ninguna
sesion bajo esa cota, aunque durante una
sesion
se pudo comprar algo mas barato. Por suerte desde entonces la
accion
ya ha subido cerca de 1 euro, con lo que nuestra operativa sigue
acercandose a los objetivos marcados, que por cierto vamos
a modificar.
En cualquier caso pese a que
en el corto plazo ha mejorado mucho el valor, el camino por andar
hasta retomar la senda
alcista (en el medio y largo plazo)
todavia
es largo, y no sera
facil
que lo consiga en poco tiempo, ya que hay multitud de resistencias
a superar y miles de inversores con perdidas dispuestos a soltar
sus acciones en cuanto se recupere el valor.
Podriamos
hablar de cambio de tendencia al romperse al alza el techo del
canal bajista (color verde en el
grafico),
aunque en este caso para mi el nivel clave es la resistencia de
13,52 euros. Hasta llegar
a esa
cota, primero hay que superar las resistencias de 12,60 y
12,80, pero que duda cabe que la
situacion
para Popular ha mejorado mucho las ultimas semanas.
Por
abajo es importante pero no definitivo que el precio de la
accion
se mantenga sobre la linea naranja (linea de tendencia alcista de
corto plazo) pero sobre todo que no pierda el soporte de 11,50
euros, ya que de perderse ese nivel,
volveria
el peligro de ver nuevos
minimos.
Respecto a la operativa abierta vamos a modificar algunos
niveles, el
stop-loss
lo situaremos en 11,20 en cierres (antes 10,45) , y el primer
objetivo en 12,98 euros (antes 13,49.)
Nuestra
recomendacion es mantener las acciones compradas en nuestra
|
