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jueves 12 de junio de 2008

Analisis tecnico Banco Sabadell. En situacion de sobreventa pero bastante debil.

 

 

Análisis tecnico Banco Sabadell. Pulsa en los gráficos para verlos en alta resolución.
Otro banco que llega a zona de fuerte soporte y al momento de la verdad, el Sabadell debe rebotar en las proximas sesiones sino quiere verse abocado a marcar nuevos minimos.

Una vez mas encontramos un valor de los importantes del Ibex, el Sabadell es el 13º en ponderacion, con maximos y minimos decrecientes en el ultimo mes y eso como sabeis casi nunca anuncia buenas perspectivas.

Al Banco Sabadell le quedan 2 soportes en el corto y medio plazo, a partir de ahi hablariamos de nuevos minimos para el valor desde el 2.006, no estaria en caida libre pero las perspectivas tecnicas empeorarian enormemente. Los soportes se situan en 5,70 y 5,40 euros, este ultimo coincide con los minimos anuales.

Cualquier mejora de la situacion tecnica del Sabadell pasa por conseguir volver a situarse sobre la resistencia de 6,25, todo lo demas seran simples rebotes que acabaran por no conducir a nada. El Sabadell ya esta en situacion de fuerte sobreventa por lo que puede esperarse un rebote a corto plazo, aunque no hay ninguna certeza de cuando vaya a llegar, no podemos descartar que todavia caiga mas antes de rebotar.

La linea de tendencia bajista principal pasa ahora mismo por 7 euros, parece inalcanzable por ahora. Hay que destacar que la caida de las 2 ultimas semanas han sido con menor volumen que las de Enero, algo que puede ser indicativo de que no acaben siendo tan profundas, y quiza no lleguemos a tocar el minimo anterior.

jueves 17 de abril de 2008

Analisis tecnico Banco Sabadell. El recorte es una oportunidad de compra, con un unico pero.

 

Análisis y gráficos del Banco Sabadell a 17 de Abril de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Vaya por delante que hay varios bancos medianos con un grafico similar al del Sabadell, similar en el sentido de haber dejado maximos y minimos crecientes en el grafico, por lo que todo empieza a indicar que la tendencia bajista puede haber concluido, con lo que podriamos hablar de una tendencia alcista en ciernes.

Si la situacion es la comentada, los retrocesos permiten incorporarse a la nueva tendencia alcista con poco riesgo y alta fiabilidad, basta con comprar una vez el valor ha dejado un nuevo minimo creciente (como ahora), y ubicar por precaucion un stop-loss algo por debajo del soporte (o ultimo minimo creciente), situado en este caso en 6,30 euros.

Existe un pero a lo comentado, y no carece de importancia, el volumen de acciones negociadas por Sabadell desde que viene rebotando en el soporte, es mucho menor que en la bajada precedente, algo que sin duda resta fiabilidad al movimiento de recuperacion. Aun asi tambien cabe destacar que los 2 martillos que dejaba en el soporte son una buena señal, e indicativos de final de correccion.

Si realmente el Sabadell acaba rebotando, la primera resistencia la encontrara en los maximos precedentes de 7,10 euros, superarla nos conduciria al segundo objetivo en 8,10.

Por debajo de 6,30 euros tiene otros soporte en 6,20, si ambos se pierden el deterioro del Sabadell por tecnico seria muy importante y como mal menor podriamos hablar de lateralidad para el valor, siempre que conservara los 5,85 euros.

Mi recomendacion para Banco Sabadell es mantener - comprar con stop-loss en 6,15 euros.

lunes 10 de marzo de 2008

Analisis de Sabadell. Por fundamentales muy atractivo, por tecnico muy debil.

 

Análisis y gráficos del Banco Sabadell a 10 de Marzo de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
Empieza a parecer increible que sin que haya salido noticia alguna de que un banco español tenga problemas de liquidez, y con el minimo e insignificante impacto de la crisis subprime en nuestra banca (solo impacto colateral derivado de participaciones de bancos en suelo americano como Sovereign), cada vez que hay una noticia de que un banco en otro pais tiene problemas la banca española baje con fuerza, hoy el detonante la "posible" crisis de liquidez de Bear Stearns un banco de inversion estadounidense.

Dentro de la banca mediana otro de los que se ha puesto a tiro desde el punto de vista fundamental es Banco Sabadell, aunque quiza seria prudente esperar a ver señales tecnicas que nos recomienden su compra, ya que en este momento se muestra tan debil que no me extrañaria que tocara minimos de nuevo.

Como veis en los graficos el Banco Sabadell ha estado formando un triangulo estas ultimas semanas, y se acerca el momento del desenlace bajista o alcista, en todo caso dado que se han recorrido algo mas de los 2/3 de la distancia al vertice, la rotura carecera de fiabilidad.

Si que seria importante que el valor no perdiera el soporte de 5,85 euros, hoy ha cerrado en 5,84 por lo que no podemos darlo aun como roto a la baja, pero un cierre bajo 5,80 seguramente abocaria al Sabadell a continuar la senda bajista, como minimo hasta los minimos del 22 de Enero de 5,50 euros.

Para ver mejoras en la situacion tecnica, Banco Sabadell deberia superar la resistencia de 6,40, a partir de ahi encontraria diferentes dificultades, pero al menos abriria un halo de esperanza en la recuperacion.

Mi recomendacion para Sabadell por fundamentales fuerte compra. Por tecnico esperar.

domingo 9 de marzo de 2008

Situacion del sector bancario español. ¿grandes o medianos?

 

 

 

Análisis y gráficos del Banco Sabadell a 9 de Marzo de 2008. Pincha en las imágenes para ver los graficos ampliados.
La situacion de los bancos españoles medianos y grandes es cada dia mas compleja, desde nuestro pais y sobre todo por parte de los propios bancos se transmite un mensaje de absoluta tranquilidad, ninguno esta afectado por crisis de liquidez o subprimes, y todos conseguiran en el 2.008 mejoras de sus beneficios, desde luego que si este escenario se cumple las subidas de aqui a final de año, no solo seran seguras, sino realmente muy importantes en porcentaje.

El otro escenario es la vision desde el extranjero, desde 2 vertientes, por un lado la prensa de otros paises, sobre todo la Inglesa, publica y comenta (y en ocasiones rectifica como hace muy poco) sobre los enormes problemas de la banca española, crisis de liquidez, intervenciones de bancos centrales... una vision pesimista que no sabemos si puede tener visos de ajustarse a la realidad, o se trata solo de desviar la atencion de sus propios problemas. La otra vertiente es la debilidad de la banca mundial que ha hecho salir en estampida a los accionistas del sector bancario, sin mirar la calidad de las empresas, lo que a mi juicio es una ineficiencia de los mercados que deberia aprovecharse.

Mi opinion personal es que estamos mucho mas cerca de lo que transmiten los directivos de nuestros bancos que de la vision exterior, mas que nada porque para ellos seria mucho mas facil realizar provisiones ahora que todo el mundo las ha hecho y nadie les echaria nada en cara, que hacerlo en los proximos meses cuando se les podra acusar de haber ocultado una situacion dificil. Desde el punto de vista de la conservacion del sillon de directivo (muy importante en nuestro pais), el no anunciar perdidas ahora y hacerlo en unos meses supone un suicidio laboral. Por tanto y aplicando el sentido comun, la banca española goza de una salud envidiable (mientras no se demuestre lo contrario.)

Una vez que hemos elegido invertir en el sector bancario español, hay que ver de que lado nos decantamos, grandes bancos como Santander y BBVA, o medianos como Bankinter, Sabadell, Popular, Pastor... en definitiva los niveles de rentabilidad por dividendo son similares 4 - 5%, el per parecido 8 - 10 veces y las mejoras de beneficio previstas se mueven en los mismos rangos, de dos digitos probablemente.

Si tenemos dinero suficiente lo ideal es diversificar, elegimos 3 o 4 bancos incluyendo a 1 o los 2 grandes y asi minimizamos riesgos. Pero si queremos comprar solo acciones de un banco deberemos decidir de que tamaño. A favor de los 2 grandes esta la mayor seguridad, es dificil pensar que por muy mal que vengan dadas las cosas en BBVA van a tener problemas graves en el futuro. A favor de los medianos las Opas, los rumores en el sector son continuos y cualquiera que quiera comprar una entidad como Popular, Bankinter o Sabadell lo hara con una prima minima del 25 - 30%, si nos pilla dentro habremos hecho el Agosto.
Mi recomendacion para el sector bancario es fuerte compra (y a ser posible diversificada en varias empresas.)

jueves 6 de diciembre de 2007

Analisis Banco Sabadell y graficos. Creo que toca corregir excesos.

 

Analisis y graficos de Banco Sabadell a 6 de Diciembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Vengo recomendando todo el sector de la banca mediana desde hace unas semanas, en concreto en el caso del Banco Sabadell recomendabamos su compra e intentabamos una operacion de la semana hace menos de un mes, lamentablemente esperabamos un pequeño retroceso para entrar que no llego a producirse.

Seguramente al Sabadell ya le toca corregir, hoy finalmente ha cerrado casi en minimos, al menos una correccion adicional de un 4 - 5% seria

buena para depurar excesos. Si llega a producirse la correccion creo que por ahora como maximo podria llegar al soporte de 7,40, donde puede haber un nuevo punto de entrada.

Por arriba la siguiente resistencia la encontramos en 8,20 euros, su superacion dejaria el camino abierto para retornar a maximos, con el unico escollo de la resistencia de 8,80. En todo caso yo de momento no veo al valor subiendo tanto, sin al menos una correccion por el camino, creo que la subida esta siendo demasiado vertical y empieza a dar muestras de agotamiento en el corto plazo.

Mi recomendacion para el Banco Sabadell es venta parcial en niveles de 8 euros, con posible recompra en la zona de 7,50 euros.

domingo 18 de noviembre de 2007

Compra de B.Sabadell operacion de la semana del 18 al 25 de Noviembre.

 

Analisis y graficos de Sabadell a 18 de Noviembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
Estuve por proponer la compra de Bankinter la semana pasada en esta seccion, pero al final no me decidi, una lastima, con la subida que ha tenido estos ultimos dias ya estaria cerca del primer objetivo.

Como he venido diciendo, creo que los bancos estan infravalorados, antes solo los grandes, pero ahora con las bajadas de los ultimos meses, la mayoria de bancos medianos han quedado a precios asequibles, con el aliciente adicional de que no es descartable que algun banco mayor pueda interesarse en su adquisicion.

En esta linea, la operacion propuesta para esta semana es la compra de acciones del Banco Sabadell, y los datos de la operativa son los siguientes:

Precio de compra de Banco Sabadell: 7,01 euros*

Precio de venta 50% de las acciones: 8,09 euros.

Precio de venta resto de las acciones: se determinara mas adelante.

Stop-loss en cierres** 6,20.
* Si el valor no llega al precio de compra el lunes, se sigue manteniendo la orden de compra durante toda la semana.
** El stop-loss en cierres consiste, en que si una sesion bursatil el valor cierra por debajo de del precio establecido, se venden las acciones en la apertura de la siguiente sesion. Aclarar que no es algo automatico que deba hacer el banco o la agencia de valores, simplemente es un nivel que nosotros nos marcamos y si el valor cierra por debajo de ese precio, vendemos en la apertura de la siguiente sesion bursatil directamente al mercado.

martes 25 de septiembre de 2007

Analisis y graficos de Banco Sabadell. ¿Aguantara el soporte de largo plazo?

 

 

Analisis y graficos de SAB a 25 de Septiembre de 2007. Pincha en la imagen para ver el grafico ampliado.
En nuestro ultimo analisis de sabadell, pese al castigo que llevaba acumulado la compañia, recomendabamos esperar aun antes de comprar entrar, ya que cuando el aspecto tecnico es tan malo como lo era en este caso, no puede uno arriesgarse a comprar en plena bajada porque nunca puede saberse a priori donde estara el suelo.

Pese a haber rebotado algo desde minimos (un 6-7%), Sabadell sigue mostrandose muy debil, siendo uno de los bancos medianos que menos ha recuperado hasta el momento.

Ya hemos ido comentando que las pautas tecnicas detonantes de las ultimas bajadas han sido muy similares en la mayoria de los casos, dobles techos, figuras de hombro - cabeza - hombro (h-c-h) (como la que veis en el grafico inferior de Sabadell) y sobre todo muchos canales bajistas (tambien Sabadell.)Saber si la bajada ira mas alla de los 6,38 que marco hace unos dias no es facil, esta claro que muchos valores han detenido su caida en cuanto han llegado a zonas de soporte de largo plazo, (Sabadell entre ellos), justo el utimo minimo se apoyo en el fuerte soporte de largo plazo de 6,35 euros. De todas formas si la situacion se deteriora no hay soporte que valga sea cual sea su fortaleza, los soportes se acaban perdiendo sean de corto, medio o largo plazo, aunque los ultimos suelen aguantar durante mas tiempo a los valores.
En el caso de Sabadell para ver una mejora por tecnico en primer lugar se deberia superar la resistencia de 7,07 (linea roja) y luego el canal bajista, como es de suponer que si consigue esto lograria hacer 2 maximos y minimos crecientes, entonces podriamos dar por concluida la tendencia bajista.
De momento nuestra recomendacion para Sabadell es esperar, y para quien tenga acciones mantener pero modificamos el stop-loss hasta 6,25 en cierres.

 

 

 

 

Creado por Ramon Ceresuela Mail:monmon.silsil@gmail.com  Ver Pagina web