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Analisis tecnico de Banco Santander por la Bolsa desde los Pirineos

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jueves, 18 de abril de 2013

Banco Santander: Posibilidad de compra especulativa


Aunque no soy muy dado a los gráficos de corto plazo pues exigen estar demasiado pendientes del mercado (y no suelo tener tiempo para ello) en esta ocasión creo que no está de más echarle un vistazo al gráfico del Banco Santander de velas de 30 minutos, como podéis ver el valor viene dibujando desde hace 7 sesiones un canal bajista cuyo techo pasa por 5,27/5,28 euros a esta hora; la ruptura del techo de este canal podría ofrecernos una primera señal de entrada en el Santander basada en la fortaleza del soporte de 4,95 - 5 euros, es decir situando un stop loss por debajo de este nivel.





Por supuesto seria más fiable esperar a que el Santander supere en gráfico diario su primera resistencia de 5,40 y la media móvil de 200 sesiones, pero en ese caso el riesgo hasta el stop loss será casi el doble.

 

lunes, 15 de abril de 2013

Actualización gráfico del Santander tras ajuste por script dividend


Como ya os comente el Sábado cuando os hablaba del Santander, el gráfico parecía no estar bien ajustado tras el inicio del script dividend; simplemente dejaros el gráfico actualizado que mantiene los niveles clave de referencia intactos, soporte en 5 y resistencia en 5,90, pero ahora sin hueco bajista en la sesión del Viernes.

 

 

Banco Santander: Dividendo elección y niveles clave


De un simple vistazo puede verse la importancia para el Banco Santander del soporte de 5 euros después de ajustar el gráfico tras el nuevo dividendo elección de la entidad que ofrecerá la posibilidad de que sus accionistas reciban una nueva acción por cada 34 antiguas, un dividendo en efectivo de 0,15 euros o bien de que vendan sus derechos en el mercado; lo de siempre, una cuasi ampliacion de capital liberada encubierta que nos adornan de fastuoso dividendo cuando es evidente que el Santander no puede seguir pagando 0,60 euros anuales de dividendo como hiciera hace pocos años, de hecho si realmente pudiera permitírselo cotizaría como poco a 8 o 9 euros.


Y volviendo sobre el gráfico del Banco Santander vemos como desde el soporte de 5 euros el valor ha vuelto a girarse alza pero tras subir con demasiada violencia y superar la media móvil de 200 sesiones en dos días, el Viernes cayó de forma sustancial aunque con no demasiado volumen, de hecho acabo de comprobar que el gráfico no está bien ajustado por dividendo por parte de ProRealTime y tengo la impresión de que no existe hueco alguno entre las velas de Jueves y Viernes.
A priori el Santander podría moverse a corto e incluso medio plazo en un rango lateral entre 5,90 y 4,90/5 euros, mientras no pierda el nivel inferior del rango lateral no existe motivo alguno para salir del valor ya que simplemente podría estar consolidando la subida desde el doble suelo de 3,70 euros.

 

 

martes, 9 de abril de 2013

¿Primer nivel de compra para Santander?


Supongo que muchos os estaréis planteando comprar acciones de alguno de los grandes valores de nuestra bolsa como por ejemplo el Santander (gráfico superior) pero no lo hacéis ante la posibilidad (muy cierta) de que puedan bajar todavía mas; vaya por delante que no existen formulas mágicas al respecto y que a día de hoy solo puede plantearse la compra especulativa cuando en el muy corto plazo el mercado nos ofrezca una oportunidad de entrada y con el riesgo delimitado a un porcentaje concreto, algo mejor que hacerlo fiándolo todo al puro azar.
Como podéis ver en el gráfico del Santander la tendencia en el corto/medio plazo del Banco Santander es bajista, diría incluso que claramente bajista tras dejar un par de huecos de ruptura por encima de 6 euros y una serie de máximos y mínimos decrecientes impecable, por tanto en caso de comprar lo haríamos contra tendencia y de forma especulativa, es decir, buscando un suelo pero no al azar, sino con la ruptura de la primera resistencia, es decir, sirviéndonos de un primer nivel de compra.


Si nos fijamos en el gráfico observamos con claridad como todas las tentativas alcistas del Santander en los últimos días han fracasado frente a la resistencia de 5,40 euros, por tanto su superación seria ese primer nivel de compra ya que supondría además que el Ibex 35 no pierde la media móvil de 200 sesiones, importante referencia tal como venimos comentando. Dos opciones de stop loss si compramos con la superación de los 5,40, situarlo en 5,09 euros teniendo en cuenta que el valor se ha venido apoyando en el soporte de 5,12 varias veces también en las últimas sesiones, o arriesgar un porcentaje mayor en busca de mayor probabilidad de éxito y ubicarlo justo por debajo del soporte y nivel psicológico de 5 euros. El primer objetivo alcista mínimo para que la ecuación rentabilidad riesgo cuadre deberíamos situarlo en 6 euros aproximadamente, 30 céntimos de riesgo contra 60 de beneficio potencial, por tanto relación de 1 a 2.

 

miércoles, 20 de marzo de 2013

Los bancos españoles sufren las consecuencias . Gráficos de Santander y BBVA


En los gráficos de BBVA y Santander, parte superior e inferior, se comprueba tan solo una mínima parte de las consecuencias de plantear las cosas sin pensar en las consecuencias valga la redundancia, aunque en el caso de los políticos europeos bien podría hablarse preferiblemente de rebuznancia, pues hay que tener algo de asno para permitir que por menos de la mitad de lo que costó rescatar a Bankia se ponga en tela de juicio la razón misma del Euro y de la Eurozona y que se deshaga el gratificante efecto de lo logrado en los últimos meses en forma de reducción de las primas de riesgo de los países con problemas del Sur de Europa: España, Italia, Portugal.... Y todo por tratar de hacer un acto ejemplarizante con cuatro (o cuarenta) delincuentes o corruptos rusos a los que digo yo se podría haber investigado en lugar de tratar de castigarlos en lo que además parece ser una chiquillada, pues un impuesto del 10 % a quienes tienen en su cuenta corriente varios millones parece más un juego de niños o un castigo a un preescolar del tipo "ponte de cara a la pared" que un golpe a los paraísos fiscales.
Supongo que en los próximos días existirá una solución al "problema chipriota" aunque el daño ya está hecho, en los próximos meses las fugas de capitales de la banca de nuestro país, que se habían reducido, probablemente se reanuden pues nadie quiere arriesgarse a que en un futuro se les aplique ese impuesto al ahorro que ahora se reclama a Chipre, en lo que tambien es un movimiento muy positivo para los países mas solventes de la Eurozona cuya cabeza visible es Alemania, que seguirán financiándose a tipos de interés risibles.


Veremos cómo reaccionan hoy los mercados, por ahora la prima de riesgo ha subido a 370 puntos desde 330, el bono a 10 años supera el 5 %, la bolsa ha caído un 4 % y mucho mas bancos medianos tipo Popular o Sabadell que serian los más afectados por la fuga de depósitos a medio plazo que podría dañar sus balances y disminuir su solvencia, existiendo cierto riesgo (muy bajo por ahora) de que en el futuro se deba volver a ampliarse capital para restituir el core capital, aunque dudo mucho que la "sangre llegue al rio."
En definitiva que lo que debía solucionarse con un préstamo de 10.000 millones está haciendo tambalearse los cimientos de la Eurozona y el Euro, volvemos a las declaraciones contradictorias y a la inquietud que provoca en los mercados la incertidumbre, mayor en Chipre pues los bancos permanecerán cerrados un día más. Hoy vemos una apertura alcista desde zonas de soporte, veremos cómo evolucionan los acontecimientos, no creo que las tensiones bajistas hayan finalizado.

 

jueves, 14 de marzo de 2013

Rango lateral del Banco Santander


Vemos algunos valores del Ibex con importantes rupturas alcistas e incluso a muchos cotizando en máximos anuales, pero no es este el caso del Banco Santander que sigue adormilando a los inversores en un relativamente estrecho rango lateral entre 5,58 y 6,08 euros; es decir un rango lateral de tan solo medio euro en el que viene moviéndose desde que el 1 de Febrero dejara un segundo hueco en su gráfico, este de continuidad y el primero el de ruptura bajista.


Probablemente le está costando recuperarse más de lo previsible si tenemos en cuenta la favorable coyuntura bursátil (varios máximos históricos en la bolsa americana) y la favorable evolución de la prima de riesgo, su homólogo el BBVA viene haciéndolo mucho mejor pero el Santander por hora se muestra incapaz de romper la resistencia de 6,08 euros; probablemente cuando lo consiga lo haga al unísono con el Ibex 35 (el índice superando máximos anuales) y ofrezca a los inversores la oportunidad de comprar pudiendo situar un stop loss por debajo de 5,58 euros; aunque estaremos ante una operativa de perfil de riesgo alto, casi un 10 % al stop loss y a priori escaso potencial alcista y perspectivas no excesivamente claras, pues al Santander le quedarán por rellenar los dos huecos que dejó en su gráfico y la resistencia que suponen los máximos de 6,57 euros.
Lo más positivo para el Santander es que sigue conservando las buenas perspectivas de medio y largo plazo tras confirmar una figura de doble suelo y batir el techo del canal alcista de largo plazo

 

martes, 26 de febrero de 2013

BBVA, Inditex, Santander y Telefónica caen pero se alejan de mínimos


Duras caídas en la apertura de las bolsas europeas y en particular en la bolsa italiana y española  debido al resultado de las elecciones italianas donde un partido tendrá el control del congreso y otro del senado, lo que dificultará la gobernabilidad del país, pues al parecer el senado italiano si tiene su razón de ser y no sucede como en España que no sirve para nada.
Quizá lo más extraño de esta mañana que ha traído de vuelta la volatilidad a las bolsas y a las primas de riesgo sea la fortísima recuperación de la prima de riesgo española tras una apertura que le ha llevado a 410 puntos básicos, ahora cotiza en 373 y hay que recordar que ayer, cuando parecía que las elecciones italianas tendrían un resultado menos incierto, llegamos a ver niveles por debajo de 350 puntos básicos e incluso al bono a 10 años por debajo del 5 % de interés.

En la parte superior e inferior os he colgado los gráficos de los Blue Chips españoles, por este orden arriba BBVA y abajo Inditex, Santander y Telefónica, aparentemente la apertura de hoy ha supuesto un golpe muy duro a la mayoría de estos gráficos aunque a esta hora la situación es mucho más incierta pues la mejoría de la prima de riesgo debería conducir a una recuperación de los grandes valores que ahora mismo están muy lejos de mínimos; quizá no sea momento de hacer valoraciones y esperar al cierre o incluso al resto de la semana para ver hacia donde nos conducen los mercados y si estos huecos que se han abierto en la apertura de hoy acaban por cerrarse.
Un cierre hoy por encima de 7900 puntos en el Ibex es determinante para que las posibilidades de recuperación sigan abiertas, para el Santander cerrar sobre los 5,67 euros es importante, mejor hacerlo claramente por encima de ese nivel; para el BBVA sería muy bueno cerrar sobre su línea de tendencia alcista que pasa por 7,33 más o menos, en el caso de Inditex no parece que los niveles clave vayan a ser alcanzados, pues el suelo de su canal bajista de corto plazo pasa por 98 euros y el techo por 105, en cualquier caso siempre es bueno cerrar cerca de máximos; por último, Telefónica sigue siendo el valor más tocado de entre los grandes, no debería agravarse su situación y para ello no debe bajar por debajo de 9,46 euros mínimo desde Agosto de 2012.




 

lunes, 25 de febrero de 2013

¿Comprar Santander o BBVA?


Se parecen... pero no son lo mismo, desde siempre se ha ligado la evolución en bolsa del Santander a la del BBVA y viceversa, pero la realidad es que han tenido grandes periodos de divergencia que no suelen apreciarse en demasía en los días de gran movimiento (alcista o bajista) del mercado sino en el resto, que son mayoría, comportándose dependiendo del "momentum" día tras día uno mejor que el otro de hecho en el 2007 su capitalización era muy similar y a día de hoy el Santander vale en bolsa 20.000 millones más, e incluso, en algunos momentos de esta crisis hemos visto como el BBVA no alcanzaba a capitalizar ni la mitad que el Santander.
Estas divergencias puntuales en algunos momentos se acentúan, ahora estamos viviendo uno de esos periodos en que uno de los dos, el BBVA en este caso, lo hace cada día un poco mejor que el otro en bolsa y la suma de esos pequeños porcentajes diarios hacen que el BBVA tenga un gráfico potencial y visiblemente mucho mejor que el BBVA, está por ver si esta situación se mantendrá o incluso se invertirá, pero la realidad es que desde la presentación de resultados de ambos el BBVA ha corregido mucho menos en la fuerte caída del mercado y a día de hoy cotiza a solo un 3 % del máximo alcanzado en el 2013, el Santander lo hace más de un 10 % por debajo y además tiene un gráfico mucho peor, con una lateralidad de corto plazo a priori mas bajista que alcista por obra y arte de un par de huecos de ruptura y continuidad que se dejó abiertos entre final de Enero y el primer día de Febrero.


Todo lo dicho hasta aquí nos conduciría a entrar antes en el BBVA que en el Santander, pero en el fondo no es oro todo lo que reluce para el BBVA, la ventaja de "momentum" del BBVA se ve sesgada por una fortísima resistencia en 7,80 euros que se corresponde con la línea de tendencia bajista principal con origen en 2007 (podéis verlo en el gráfico semanal de BBVA.) Comprar antes de ver como el BBVA logra batir ese nivel va contra cualquier principio del análisis técnico, de hecho al hablar de una resistencia de tan largo plazo no basta con superarla por unos céntimos sino que deberíamos ver al BBVA consolidar por encima, yo no la daría por batida hasta que el BBVA no supere los 8 euros.
En definitiva, no parece momento de comprar Santander por su tendencia lateral con ciertas connotaciones bajistas y aunque el BBVA tiene un gráfico mucho mejor tampoco conviene arriesgarse a comprar pues está muy pegado a una resistencia muy fuerte de largo plazo, es hora de esperar y ver la resolución de ambos, un Santander por encima de 6,20 mejoraría mucho y lo mismo el BBVA si supera los 8 euros, hasta entonces la posibilidad de una corrección adicional persiste.

 

viernes, 15 de febrero de 2013

Un repaso a Iberdrola, Santander, BBVA y Telefónica


Desde que se inició la corrección en el Ibex, que por ahora catalogaremos como tal aunque aun podría derivar en un rango lateral con limite superior en 8755 (e incluso 9000 puntos) e inferior todavía indeterminado (implicaría probablemente que el Ibex bajara más) hemos visto un comportamiento bastante dispar entre los grandes valores, los conocidos como Blue Chips, que ponderan un 65 % del Ibex 35, con algunos como Telefónica con una debilidad manifiesta que le ha llevado a testear el soporte clave de 9,80 euros (por 4ª vez desde Agosto de 2012) y que no me sorprendería vulnerará a corto plazo. De entre los grandes bancos el BBVA tiene un momentum mucho mejor que el Santander a raíz de la presentación de resultados de ambos, de hecho mientras el BBVA trata de asaltar sus máximos el Santander todavía tiene en el gráfico los dos huecos que se dejó en la corrección intactos, de particular importancia el primero pues la subida de estos días puede haber sido un mero pull back a él antes de seguir cayendo, el otro día hablaba de superar los 6,03 euros para poner fin a las turbulencias bajistas en el Santander pero creo que andaba algo errado, es necesario que el Santander rellene el primero de los huecos superando los 6,16 euros para dar la corrección por finiquitada, hasta entonces el peligro de ver nuevos mínimos será alto

Por último hablaré del gráfico que veis en la parte superior, el de Iberdrola (dejaremos para otro momento a Inditex cuyas circunstancias no han cambiado, tendencia alcista.) La acción de la eléctrica está sufriendo en bolsa a raíz de las expropiaciones en Sudamérica, de las devaluaciones de moneda, de los continuos cambios del gobierno español con respecto a las energías renovables y de una presentación de resultados que no ha gustado demasiado a los inversores, el problema no es ganar 2.840 millones de euros que le situaría con un PER de unas 9 veces, sino la abultada deuda, unos 30.000 millones de euros, un dato complicado en estos tiempos inciertos sobre todo en materia regulatoria. Probablemente Iberdrola vale más, pero antes el gobierno deberá solucionar las incertidumbres que rodean al sector, especialmente el déficit de tarifa y establecer un plan definitivo para las renovables, sin saber a qué atenerse es difícil que el inversor institucional confíe plenamente en la compañía.

 

lunes, 11 de febrero de 2013

Momento clave para el Santander


Esta vez voy a ser muy breve o al menos lo intentaré pues ya hemos hablado demasiado del Santander y su importancia para el Ibex 35 en los últimos días, pero claro, el momento en que se encuentra el valor parece muy relevante y no puedo pasarlo por alto el nivel de 6,03 euros fue una resistencia clave en el pasado y lo está volviendo a ser el presente, si pasan 2 días (a lo sumo) y el Santander no consigue pasar por encima de ese nivel la probabilidad de que hayamos asistido a un mero pull back al soporte vulnerado (ahora resistencia) será muy alta y en la tesitura actual podría significar un tramo adicional de caída para el Santander que bien pudiera llevarlo a la zona de 5,40 - 5,5 euros con la ventaja de que bastaría situar (si abrimos posiciones bajistas) un stop loss en 6,05 euros por ejemplo.

Por el contrario si el Santander supera la resistencia y la consolida las compras podrían empujar por fuerza, tanto las reales como aquellas procedentes del cierre de posiciones cortas, y se produciría una mejoría evidente en el valor, aunque habría que comprobar los volúmenes de negociación para tratar de calibrarla adecuadamente y ver si el Santander tiene la fuerza suficiente para recuperar todo lo perdido.

 

viernes, 8 de febrero de 2013

La fortaleza de nuestra bolsa se dirime en el gráfico del Santander


Supongo que se hace algo repetitivo volver sobre el gráfico del Santander después de haber analizado (otra vez) el de Telefónica, pero francamente, estamos ante un momento importante en el Ibex 35 donde pronto se verá si simplemente hemos asistido a una corrección mas brusca de lo habitual o realmente está llegando un cambio de tendencia que, como poco, frene la recuperación de nuestra bolsa y este hecho se dirime en los gráficos de los valores importantes del Ibex 35, a día de hoy los 3 grandes por ponderación en nuestro índice selectivo son Telefónica, Santander e Inditex y evidentemente el último es alcista, de hecho podría corregir un 10 % mas y seguir siéndolo, por tanto si queremos sacar algo en claro tenemos que ver los otros dos, el de Telefónica lo acabamos de comentar y el del Santander, el más importante pues no solo es uno de los valores directores del Ibex sino que también es el reflejo de lo que ocurre y sucederá en el sector bancario, y es que si el Santander comienza a caer con fuerza no habría forma de que el Ibex 35 aguantase.


Y tenemos un gráfico del Santander que podríamos tildar de confuso, evidentemente el valor ya no posee el ímpetu alcista de principios de año e incluso, hueco de ruptura bajista mediante, podríamos hablar de un cambio de tendencia en el corto plazo, aunque esa circunstancia todavía no está plenamente consolidada pues la acción, a trancas y barrancas, trata de recuperarse en algo difícilmente calificable por ahora, que no obstante, si el Santander vulnera los mínimos de 5,67 euros, diremos sin temor a dudas que ha sido un simple rebote dentro del cambio de tendencia que, entonces sí, diríamos que es bajista en el corto plazo y lateral en el medio plazo mientras respete la zona de 5,20 - 5,40 donde se sitúan la media móvil de 200 sesiones y los primeros soportes de relevancia.
Por arriba es utópico plantear que lo peor se ha visto sin que el Santander supere y consolide los 6 euros, además debe rellenarse como poco el primero de los huecos, que dada su magnitud y el volumen con que fue generado, se me antoja el más importante.

 

viernes, 1 de febrero de 2013

El Banco Santander se debilita


Antes os presentaba el gráfico de BBVA y ahora toca comprobar como sale claramente beneficiado en su comparativa con el Banco Santander en una tendencia que comenzaba ayer con la presentación de las cuentas del Santander y se consolida hoy con las cuentas de BBVA y la posibilidad de abrir posiciones bajistas.
Como podéis ver en la parte superior el Santander ha dejado un par de huecos en su gráfico, llegando también a rellenar el hueco que adornaba la apertura del ejercicio bursátil. Este tipo de huecos de ruptura bajista son bastante peligrosos si no son rellenados a corto plazo pues el Santander podría pasar en los próximos días de la tendencia alcista de corto plazo que venía guiando su evolución bursátil desde Noviembre de 2012 a tendencia bajista, que en el medio plazo podríamos pasar a catalogar de meramente lateral.

A priori se antoja importante un cierre hoy por encima de 6 euros y preferiblemente por encima de 6,04 euros dónde venimos situando el primer soporte de corto plazo que a esta hora funciona como resistencia, mientras su homologo el BBVA sube casi un 1 % el Santander sigue bajando cerca de un 3 % y por el momento se muestra incapaz de rellenar el hueco dejado en la apertura.

 

jueves, 31 de enero de 2013

Santander e Ibex 35 corrigen y buscan soporte



Hoy ha presentado resultados el Banco Santander algo por debajo de las previsiones, con muchas provisiones inmobiliarias que han acabado por llevarse por delante la mayoría de los 5.000 y pico millones de euros que hubiera ganado en circunstancias normales y que, previsiblemente, si realmente es verdad que ha pasado lo peor
ganará como poco en los próximos ejercicios, pues teóricamente ha finalizado con las provisiones procedentes del ladrillo, aunque veremos a ver.
Los resultados del Santander parecen ser una de las claves que están propiciando una corrección en todo nuestro índice selectivo sin olvidar el empeoramiento de nuestra deuda soberana y algunos datos macros que solo cabe calificar como malos, tampoco ayuda la noticia de portada de todas las versiones digitales de la prensa sobre las comisiones ilegales cobradas por gran parte de nuestro gobierno, incluido Mariano Rajoy, pues nos resta fiabilidad como país y nos acerca a lo que somos para muchos en Europa, una republica bananera donde la corrupción es la nota dominante.

A esta hora el Ibex cae casi un 2 %, en la primera corrección en mucho tiempo, primer soporte importante en 8.200 puntos y en 6/6,04 para el Santander, dependiendo de la profundidad de la corrección creo que podremos determinar la verdadera fortaleza de nuestra bolsa, bajar hasta el primer soporte no sería una mala noticia pues permitiría que nuevos inversores entraran en el mercado, por el contrario, llevárselo por delante de forma violenta alentaría el miedo y podría hacer que debiéramos replantearnos la recuperación de las bolsas, por debajo de 8.200 a corto plazo dejaríamos de ser alcistas, lo mismo para el Santander si pierde los 6 euros; aun hay margen, hoy y mañana tenemos dos sesiones importantes en este sentido. A priori la tendencia es la tendencia y siempre es mas fácil que continúe a que de cambie, por tanto la probabilidad de que estemos ante una corrección, uno de esos dientes de sierra tradicionales del mercado, es mayor que ante un cambio de tendencia, pero probabilidad no es certeza.

 

viernes, 25 de enero de 2013

Ruptura del Santander en el corto plazo, ejemplo de operativa


En base a este gráfico del Santander estaba preparando ayer una entrada en aras de recomendar una posible operativa en el muy corto plazo, de hecho llegue a publicar el gráfico en la sección correspondiente del blog, pero la nieve recién caída me colocó en la disyuntiva de elegir entre para practicar un poco de BTT o escribir en el blog, como veréis en las fotos la elección no resulto difícil: BTT con nieve por la Zona Zero.
Como podéis comprobar en la parte superior (gráfico de velas de 1 hora) e inferior (velas de 30 minutos) el Santander venia desde hace días formando una especie de figura triangular aunque no cabe calificarla exactamente como tal, parece preferible hablar de una resistencia decreciente (color verde) y un soporte horizontal (color azul) que como podéis ver fueron testeados una y otra vez desde hace un par de semanas. La posibilidad operativa se me antojaba evidente, comprar con la ruptura de la resistencia y vincular la operación al soporte de 6,402/6,405 euros (stop loss en 6,399 intradía.) Precisamente ayer llego la ruptura de la resistencia decreciente en 6,46 euros y el riesgo que hubiéramos asumido se limitaba a un escaso 1 %, el potencial alcista el que nos quisiéramos marcar siendo conscientes de que cuanto mayor fuera más elevado sería el riesgo de que nos sacara del valor una corrección, desde un beneficio del 2 % para que al menos la relación rentabilidad riesgo fuera 2/1 hasta el objetivo de medio plazo que os vengo comentando desde hace algunas semanas que se sitúa en 7 euros.

Recalcar sobre este tipo de operativas de corto plazo varias cosas, la primera una obviedad, es imprescindible trabajar con comisiones muy bajas para que operaciones de esta guisa tengan sentido, lo contrario es arriesgar para nada (solo ganar nuestro broker.) En segundo lugar destacar la necesidad de comprar en el momento de la ruptura, no vale hacerlo un 1 % más arriba pues se duplica el riesgo y minimiza el beneficio potencial, en ocasiones, como ocurrió ayer, el valor puede darnos una segunda oportunidad en forma de pull back (vuelta a la resistencia superada y rebote.)


 

martes, 15 de enero de 2013

El Banco Santander mas alcista que nunca en esta década


Si algo puede decirse del Banco Santander es que nunca había sido tan alcista como ahora en esta década,  tamaña afirmación nos lleva en la dirección de lo comentado al respecto de Inditex en la entrada anterior, probablemente no sea el mejor momento para comprar acciones del Santander, ya que aunque las circunstancias son diferentes tampoco resulta sencillo encontrar hoy una ecuación razonable beneficio riesgo, si bien es imposible negar que la subida del 80 % desde mínimos no se parece en nada a la del 500 % de Inditex y que la ruptura alcista del Santander que ha implicado un cambio de tendencia principal ha tenido lugar hace poco, con la ruptura del canal bajista que se producía en Otoño del 2012, aunque sin lugar a dudas el mejor momento para entrar fue con la confirmación del doble suelo de la que ya hablamos en Agosto.


A priori si nos ceñimos al canal en que venia moviéndose Santander y su objetivo alcista tras la ruptura, el valor podría alcanzar en los próximos 2 o 3 años la zona de 9 euros que se acerca mucho a los máximos históricos si ajustamos los gráficos por los dividendos entregados y las numerosas ampliaciones de capital, los famosos script dividend, de los que hemos hablado en infinidad de ocasiones. La siguiente resistencia en la zona de 7 - 7,10 es el objetivo a corto plazo para el valor.
Sin duda el Santander nos ofrecerá mejores oportunidades para comprar que en la actualidad pues se encuentra lejos de la ultima resistencia superada de 6,03 euros un nivel, salvo que veamos un pull back en las próximas dos o tres semanas, que no parece totalmente valido para situar un stop loss porque ni siquiera ha llegado a funcionar como soporte, tan solo ha sido resistencia.
Los famosos dientes de sierra de la bolsa llegarán en los próximos meses, correr detrás de los precios siempre ha sido una de las peores ideas que podamos tener, la otra comprar en tendencia bajista sin utilizar stop los


 

domingo, 6 de enero de 2013

Ruptura alcista confirmada, objetivo para Ibex 35 y Santander


Antes de entrar en materia para comentar la confirmación de la ruptura alcista del Ibex 35 quiero recomendaros la sección del blog dedicada a la formacion en bolsa, en ella podréis encontrar números manuales de bolsa gratuitos en PDF para descargar al momento en vuestro ordenador e incluso una de las mejores revistas de bolsa, podéis echarle un vistazo en: Formacion en La Bolsa desde los Pirineos.
Y ahora si hablemos del Ibex, en una semana en que nuestro índice selectivo se ha visto beneficiado...
por la resolución del tan temido abismo fiscal que podía llevar a EEUU a entrar en recesión, de la pauta estacional alcista del primer día del año (una de las más fiables que existen) y, sobre todo, de la caída de la prima de riesgo de nuestro país que está alejando la posibilidad del rescate pero que a su vez se ve favorecida por la posibilidad de que el rescate pueda confirmarse en cualquier momento, de seguir así es factible pensar que el rescate no será necesario e incluso, si se cumplen las mejores previsiones, podríamos ver en el 2013 una mejoría significativa de nuestra prima de riesgo que podría llegar a caer hasta 200 puntos básicos; ojala algo así suceda pues cada 100 puntos básicos suponen pagar un 1 % menos de interés por  la parte de nuestra abultada deuda que refinanciamos, deuda soberana que debe rondar ya los 800.000 millones de euros; para haceros una idea si este año se refinancian 200.000 millones de euros y se paga un 1 % menos de interés eso supone por si mismo 2.000 millones de euros de ahorro anual en un proceso acumulativo que se sumaría al ahorro de los próximos años y que permitiría a nuestro estado a su vez ir aliviando el déficit sin necesidad de más recortes.


Veamos ahora el gráfico del Ibex 35 (como siempre tenéis mas charts en la sección de gráficos) en el comprobamos como tras algunos titubeos y el susto del 30 de Diciembre se ha confirmado la ruptura de la resistencia de 8.230 puntos y además de la mejor forma posible, con un hueco de ruptura alcista y una sucesión de velas blancas posteriores que nos hablan bien a las claras de la debilidad de las correcciones y de la fortaleza de nuestro índice. A priori el objetivo está en 9.000 puntos donde el Ibex encontrará la primera resistencia de calado y la línea de tendencia bajista principal, entre 9.000 y 9.400 puntos el índice deberá lidiar con diversas resistencias que deberían detener, al menos durante un tiempo, una subida que tiene su origen primigenio en el doble suelo confirmado este verano del que ya hablamos en el pasado.
A destacar (esta vez si) que la ruptura alcista de nuestro índice viene capitaneada por los principales valores donde tan solo Telefónica no ha logrado romper resistencias aunque si la subida continua debería hacerlo muy pronto. Os añado en la parte inferior el gráfico del Santander cuyas primeras resistencias aparecen en la zona de 7 euros, objetivo mínimo de la ruptura alcista en que está inmerso.


 

miércoles, 26 de diciembre de 2012

Las incógnitas del mercado: Banco Santander y Telefónica


De cara al final de año y al comienzo del 2013 una de las mayores incógnitas que presenta el mercado español la encontramos en los gráficos de Santander y Telefónica, se trata de su capacidad o incapacidad de romper al alza; de conseguirlo el Ibex 35 entraría en una dimensión diferente, teóricamente mucho mejor con todos sus grandes valores en tendencia alcista aunque, como no podía ser de otra forma, en distintos plazos (corto, medio y largo) y situaciones (Inditex en máximos históricos y Telefónica cerca de soportes.)
Probablemente la ruptura alcista más importante que precisa el mercado sea la del Santander, y esa no está muy alejada de las circunstancias actuales de la acción; el Banco Santander debe batir y consolidar sobre la resistencia de 6,17 euros y de esa forma se le abriría el gráfico enormemente para seguir ganando altura de cara al 2013, ese es el objetivo a corto plazo para el Banco Santander que haría mas alcista la tendencia de medio plazo para el valor.


Por su parte Telefónica simplemente tiene a su alcance invertir su tendencia de corto plazo tal como podéis ver en el gráfico inferior, he cambiado la resistencia horizontal que venía dibujando en 10,55 euros (por no convencerme totalmente) por una resistencia zonal entre esa cota y los 11 euros, que tampoco acaba de satisfacerme del todo, aunque podría servir al propósito de saber cuando Telefónica mejoraría técnicamente, algo que lograría al superar los 11 euros; en plazos mayores la ruptura alcista vendría con la superación de esos 11,78 euros que marco en Septiembre. En cualquier caso el hecho de que Telefónica se haya alejado en los últimos días del soporte clave de 9,80 ya supone en sí mismo una mejoría evidente para la acción aunque le falta confirmar el cambio de rumbo.

 

miércoles, 5 de diciembre de 2012

Banco Santander ataca resistencias buscando unas navidades alcistas


El mercado parece tener ganas de seguir subiendo pero, por ahora, todavía no ha sido capaz de romper las resistencias clave que deberían ofrecerle la posibilidad de disfrutar de un final de año incipientemente alcista; por un lado, tal como podéis ver en este gráfico del Ibex, nuestro índice selectivo no ha sido capaz de superar la resistencia de 8.230 puntos, por su parte el Santander pese a la ruptura alcista del canal en que venia moviéndose estos últimos 3 meses todavía tiene que superar una fortísima zona de resistencias que, una vez pasada, le abrirían mucho el gráfico en aras de lograr un tramo alcista adicional que se prevé muy interesante con primer objetivo en la zona de 7,50 euros; todo ello pasa por lograr superar y consolidar por encima de 6,17 (6,20 para redondear si queremos) aunque hay que ser consciente de que la resistencia zonal comienza en el nivel psicológico de 6 euros y tiene varias resistencias intermedias mas entre ese nivel y los 6,17.


Si nos alejamos del corto plazo vemos una mejoría evidente en el Banco Santander tras haber logrado un doble suelo muy importante en la zona de 4 euros y superar el techo del canal bajista de largo plazo por donde venia circulando desde Diciembre de 2009 (que se dice pronto.)
En definitiva, si el Ibex 35 supera los 8.230 puntos y el Santander los 6,20 podríamos disfrutar de un rally de fin de año en las bolsas importante y de un inicio de 2013 prometedor.

 

lunes, 26 de noviembre de 2012

Confusión en el gráfico del Banco Santander




Cierta confusión es lo que podemos ver en el gráfico del Banco Santander sobre todo si nos centramos en la difícil tesitura de tratar de calificar la tendencia ya que según veamos uno u otro plazo la situación cambia de forma radical, si a eso le sumamos el hecho que en el gráfico semanal (el de la parte superior) se aprecia claramente un canal bajista y que Santander viene cruzando su techo una y otra vez entonces las cosas todavía se complican mucho más, si realmente se confirma la ruptura de ese canal de largo plazo entonces me inclino por un Banco Santander alcista, de lo contrario la tendencia bajista seguirá imperando.

Si nos ceñimos a plazos más cortos vemos un gráfico bastante diferente pero que también arroja dudas, doble suelo que invirtió la tendencia del Santander pero con el valor atascado claramente en zona de resistencias; la primera de ellas el canal bajista que ha venido formando desde el 12 de Septiembre cuyo techo precisamente el Banco Santander intenta superar hoy, de lograrlo podría tener vía libre para tratar de volver a máximos anuales aunque existen resistencias justo por encima que no son desdeñables, personalmente creo que la situación solo mejoraría con claridad por encima de 6,16 euros lo que confirmaría realmente el cambio de tendencia en todos los plazos y dejaría vía libre al valor para seguir ganando altura a corto, medio y largo plazo, hasta entonces precaución porque los bajistas pueden no haber dicho la última palabra. Aun así se ve fuerte al Banco Santander en los últimos días encadenando cierres cerca de máximos diarios aunque el volumen de negociación ha sido especialmente bajo. En el muy corto plazo la de Perogrullo, solo dos opciones que suba o baje... tratando de afinar algo más, si fracasa hoy y mañana con la ruptura del techo del canal la corrección seria muy probable, si logra la ruptura alcista deberíamos poder ver un nuevo ataque a la zona de 6 euros, aunque hablando de porcentajes tan pequeños de ganancia no vale la pena entrar en el valor ahora mismo, poco que ganar mientras cotice por debajo de 6,16 y riesgo alto de error. Mi recomendación, esperar unos días a que el Santander defina su rumbo.

 

 

jueves, 8 de noviembre de 2012

Análisis y gráficos de BBVA, Iberdrola, Santander y Telefónica





Creo que tras la caída de ayer de los mercados es un buen momento para repasar la situación de los Blue Chips (los grandes valores) de nuestra bolsa, excluyendo a Inditex que lleva un rumbo muy diferente y del que hablamos hace muy poco, que simplemente ha perdido los 100 euros y se ha alejado de sus máximos.
En la parte superior podéis ver los gráficos por este orden de BBVA, Iberdrola, Banco Santander y Telefónica (Ya sabeis que pulsando en los enlaces podeis acceder a la cotizacion, graficos y mas cosas del valor), no he puesto el de Repsol porque me gustaría hablar luego de la petrolera que hoy precisamente ha presentado resultados. Como podéis ver en los 4 graficos todavia ninguno de estos valores ha vulnerado sus soportes clave aunque en algunos casos si han caído líneas de tendencia alcistas y en otros han llegado a testear cotas tan importantes como los 10 euros de Telefónica, veamos individualmente como está el gráfico de cada uno de ellos:
* BBVA: Soporte clave en 5,50 - 5,60 euros y resistencia en 6,65 euros, el problema es que se ha llevado por delante la línea de tendencia con origen en el 3 de Agosto, no se trata de una referencia importante pero si es una primera muestra de debilidad, hay que estar atentos a los 5,80 euros porque si cae por debajo generaría una figura de doble techo.
* Iberdrola: Gráfico parecido al BBVA aunque alguna diferencia puede perjudicarle a corto plazo, soporte clave de medio plazo en 3,50 euros pero ha confirmado una ruptura de canal alcista y además esta testeando el soporte de 3,80 - 3,85 euros, por debajo de 3,80 euros la situación podría agravarse rápido.


* Banco Santander: No hay que darle demasiadas vueltas a este gráfico, el Santander cotiza en un rango lateral con límite superior en 6,15 e inferior en 5,47 euros, este ultimo nivel es soporte importante y está siendo testeado, si cae el objetivo bajista en 4,80 - 5 euros, tanto por ruptura de rango lateral como por doble techo; si sigue por encima de 5,47 persiste la posibilidad de una ruptura alcista que, salvo ruptura bajista antes, debería llegar antes de final de año.
* Telefónica: Es el mas débil de los valores comentados, a su favor que tiene dos soportes fuertes muy seguidos, en 9,75 y 10 euros, mientras no los pierda todavía hay esperanza, de un giro que pasa por superar la zona de 10,50 - 10,55 euros.
Un último apunte para señalar que ayer si hubo volumen en la caída y eso debería ser preocupante ya que no fue por casualidad, la causa más importante la constatación de que la economía de Alemania no está tirando de la Eurozona y por tanto la recuperación podría estar más lejos de lo que pueda parecer.

 

martes, 30 de octubre de 2012

Banco Santander cómodo y Telefónica testeando soportes



Por el momento el Banco Santander da más muestras de consolidación que de debilidad aunque como bien sabéis en bolsa las situaciones y perspectivas cambian muy rápidamente; valga como ejemplo el gráfico de Telefónica, donde puede apreciarse que el valor ha encontrado soporte en el suelo del canal alcista y en la cota de 10 euros donde ha dejado un doble mínimo, la ruptura de ese nivel sería la primera ruptura bajista de un gran valor del Ibex y la primera muestra de debilidad de un blue chip de la bolsa española tras la prodigiosa recuperación del último trimestre; pero en cambio un rebote desde esta zona no alteraría en absoluto la tendencia de fondo de medio plazo del valor que vista la serie de máximos y mínimos crecientes es mas alcista que bajista.

Y sobre el gráfico del Santander destacar que pese a la corrección sigue moviéndose relativamente lejos del soporte clave de 5,47 euros, el único que de ser vulnerado generaría en el gráfico una figura de doble techo que daría al traste con la buena evolución del valor desde el doble suelo de 3,90 euros. Por arriba resistencia en 6,15 que de ser batida dejaría el gráfico del Santander muy abierto lo que debería permitirle ganar altura con cierta facilidad, ya que con toda probabilidad más pronto que tarde se combinaría con la ruptura por parte del Ibex de la resistencia de 8.230 puntos, este sería el escenario más probable "con rescate."

 

martes, 23 de octubre de 2012

Dividendo "dilución" del Banco Santander



El Santander está en época de reparto de Dividendo Elección, los populares script dividend de los que hemos hablado en infinidad de ocasiones y que, para ajustarlos a la realidad bien podríamos llamarlos "dividendos dilución", porque precisamente eso es lo que provocan en los accionistas, al menos en los que deciden vender sus derechos o cobrar en efectivo el dividendo ya que el número de acciones con cada uno de estos "dividendos dilución" no hace otra cosa que incrementar el número de acciones en circulación del Banco Santander y por tanto los beneficios presentes y futuros cada vez se dividen en un número mayor de acciones tocando lógicamente a menos por acción; en la bolsa no hay formulas mágicas y evidentemente no es oro todo lo que reluce, nuestros bancos en la actualidad no tienen capacidad para repartir los mismos dividendos que antes de la crisis y para ofrecer una apariencia de fingida normalidad han cambiado los dividendos de toda la vida en efectivo por estos script dividend con efecto muy diferente en el accionista


Y como siempre expongo las posibilidades para los accionistas que ya tengan derechos en cartera de este nuevo "dividendo dilución" del Banco Santander:
1 - Convertir los derechos en acciones a razón de 38 derechos por 1 acción del Banco Santander y vender en el mercado los derechos sobrantes, esta es la única opción en que no sufriremos dilución, ya que porcentualmente mantendremos nuestra participación en el Banco Santander, de hecho la incrementaremos ligeramente ya que hay un porcentaje de accionistas (en torno al 30 %) que venden sus derechos al Santander y estos no se convierten en acciones.
2 - Vender al Banco Santander los derechos al precio fijo de 0,15 euros, en este caso se sufrirá una retención (¿del 21 %?) y esta será la única opción en que el dividendo será considerado como tal a nivel fiscal.
3 - Vender en el mercado los derechos al precio en que coticen, actualmente a 0,1520 euros.
Si no dais ninguna orden al banco este por defecto os aplicara la opción 1.
Y por ultimo un vistazo al gráfico del Santander que esta lateral en el muy corto plazo pero alcista en plazos medios siempre que no pierda los 5,47 euros, mínimo de casi dos meses, y que de perforarse dejaría un doble techo que daría al traste con el buen tono del valor en los últimos meses desde que precisamente dejo en el gráfico un muy interesante doble suelo.

 

miércoles, 10 de octubre de 2012

Santander en soporte de corto plazo, stop loss


La situación del Banco Santander comienza a complicarse, no tanto por estar en tela de juicio su recuperación sino mas bien por el potencial correctivo que tiene la cotizacion del valor si vulnera los mínimos de ayer y hoy.
Como podéis ver en el gráfico, el Banco Santander tiene un soporte horizonal de corto plazo en 5,80 euros, de vulnerarlo dejaría en el gráfico una serie de dos máximos y mínimos crecientes algo que combinado con el canal bajista que ya puede dibujarse cambiaría su tendencia de corto plazo a bajista lo que, a priori, le otorgaría una corrección potencial que podría incluso alcanzar la zona de 5,20 - 5,25 euros donde el valor tiene soportes importantes de medio plazo.

En esta tesitura, con un cierre claramente bajo 5,80 quizá pudiera ser el momento de replantearse la situación si compramos en su momento con la confirmación del doble suelo ya que quizá no valga la pena arriesgar ese 10 % de beneficio acumulado, por tanto un stop loss, preferiblemente en cierres de sesión, en la zona de 5,74 euros no estaría de mas, aun a riesgo de que el canal bajista funcione y veamos un rebote posterior, pero la verdad es que gestionar nuestra posición utilizando líneas decrecientes (como el suelo del canal bajista) nunca es buena idea.
A priori existe una oportunidad interesante de que se produzca un rebote desde esta zona (sin vulnerar el soporte) veremos si se confirma a lo largo de la sesión de hoy.

 

lunes, 1 de octubre de 2012

Soportes del Santander y del Ibex 35



En el corto plazo los gráficos han quedado tocados, pero en el medio plazo todavía los principales valores de nuestra bolsa y el propio Ibex 35 están alejados relativamente de sus soportes clave, en la parte superior tenéis los gráficos del Ibex y del Santander, en ellos pueden apreciarse sus respectivos doble suelos y sus niveles de soporte más importantes, en particular el del Ibex se sitúa en la zona de 7.500/7.600 puntos y para el Santander en 5,15 y media móvil de 200 sesiones que pasa por 5,22 aproximadamente

Os publico este par de gráficos realizados el Sábado y a continuación iremos viendo cómo va la sesión de hoy en que ha sido suspendido de cotización el Banco Popular supongo que para que pueda anunciar los detalles de su ampliación de capital, falta por saber si está ya estaba descontada de la cotización o como parece previsible el castigo puede ser todavía mayor para una acción completamente hundida en el fango.

 

miercoles, 12 de septiembre de 2012

9 euros ¿nuevo objetivo del Banco Santander?


Vaya por delante que hablamos de objetivos teóricos, pero lo cierto es que la ruptura alcista del techo del canal bajista en que venia moviéndose el Banco Santander desde finales de 2009 nos indica un objetivo alcista, a medio largo plazo, de algo más de 9 euros para la acción; en la parte superior podéis ver el gráfico semanal del Santander donde puede apreciarse la ruptura del techo del canal y el objetivo que es el equivalente a la amplitud del canal desde el punto de ruptura, dado que este canal (repetidamente testeado y por tanto bastante fiable) se ha estado gestando durante 3 años no podemos esperar que la ruptura implique una subida al objetivo en cuestión de días, lo prudente es pensar en bastantes meses o incluso a 1 o 2 años vista y por supuesto hay que ser conscientes de que el análisis gráfico no es una ciencia ni mucho menos exacta.

La confirmación final de la ruptura alcista vendría con la superación en cierre semanal de la fuerte resistencia de 6,20 euros y, por desgracia, hay que destacar que el bajo volumen de las últimas semanas resta una parte muy relevante de fiabilidad a la ruptura, no se puede tener todo...
Supongo que a día de hoy parece de locos pensar en ver al Santander el año que viene a 9 euros, pero la realidad es que en el año 2009 vimos al Santander por debajo de 3 y por encima de 9, siempre hablando en gráficos ajustados por dividendos y ampliaciones ya que hay que tener en cuenta que la dilución del Santander en los últimos años ha sido muy importante sobre todo por los continuos script dividend.

 

miercoles, 28 de agosto de 2012

El Banco Santander y su cambio de tendencia



No suele ser la mejor de las ideas fijarse solamente en los gráficos de un determinado plazo pues frecuentemente nos ofrecen información sesgada, aunque también es cierto que si a un valor le pedimos mil confirmaciones y en plazos intradia, diario, semanal y mensual acabaremos por no estar nunca seguros de nada y operando cuando no debemos; operar en bolsa no es tarea sencilla y equivocarnos forma parte del juego, además por desgracia nunca se aprende de los aciertos pero si de los errores.

A todo esto os traigo un par de gráficos del Banco Santander, semanal y diario por este orden en los que observamos sensibles diferencias; en el de mayor plazo casi no se aprecia ese doble suelo que os he venido comentando en los últimos días y si se ve con gran claridad las fuertes resistencias que se encontrará el Santander próximamente, una horizontal a la altura de 6,20 euros y sobre todo el techo del canal bajista en que viene moviéndose desde Enero de 2010; hablar de un cambio de tendencia al cien por cien sin batir el techo de ese canal es algo aventurado, aunque esperar a esa confirmación puede ser al mismo tiempo peligroso, sigo pensando (ande o no equivocado) que la ecuación rentabilidad - riesgo es más favorable comprando en la primera posibilidad que nos ofrece la bolsa y desde esa perspectiva la opción mejor para comprar Santander era ante el cambio de tendencia generado al confirmar el doble suelo en gráfico diario que podéis ver con claridad en la parte inferior (superación de 5,15 euros y de la media móvil de 200 sesiones.)
Santander aparentemente tiene el momentum más alcista en 2 o 3 años y aun así bien pudiera no ser suficiente, por supuesto la tendencia alcista se reconfirmaría por encima de 6,20 euros.
Un último detalle para observar como los dividendos entregados y sobre todo las continuas ampliaciones de capital (popularizadas como dividendos elección) han dejado el máximo histórico del valor en gráficos ajustados por dividendos y ampliaciones por debajo de 10 euros, un buen dato para aquellos accionistas que compraran en la zona de 12 euros (que no fueron pocos) para que no piensen que están perdiendo un 50 % de su inversión, con la gran cantidad de dividendos y acciones gratis que han recibido su pérdida ya es mucho menor, aunque, qué duda cabe, sigue siendo abultada.

 

miércoles, 18 de julio de 2012

Los dividendos "dilución" del Banco Santander


El Banco Santander tiene en marcha un nuevo dividendo elección que para ser practicos mejor harían en llamarlo dividendo dilución ya que nos estaríamos ajustando mucho mejor a la realidad, una realidad en que cada trimestre los accionistas del Banco Santander tienen más acciones de la compañía pero estas valen menos ya que cada una de ellas se corresponde con una porción menor del Banco Santander; una entidad que sea o no la mejor del mundo no tiene a día de hoy capacidad para entregar el dividendo en efectivo con que otrora solía deleitar a sus clientes y por ello les ofrece la opción de cobrar en efectivo o acciones optando generalmente tres cuartas partes de sus accionistas por hacerlo en acciones, de esta guisa los que cobran en efectivo ven diluida su participación en el Santander y quienes lo hacen en acciones tienen un porcentaje prácticamente igual de la entidad pero no cobran dividendo. Supongo que simplificando se puede entender mejor, lo mismo es tener 10 acciones de una entidad que tiene 100 que 11 de una entidad que tiene 110, lo extrapolamos a números grandes y sabremos lo que está sucediendo en todas las empresas de nuestra bolsa que ofrecen a sus accionistas el cobrar en efectivo o papelitos. Una buena muestra de lo que está ocurriendo la tenemos en el siguiente gráfico mensual del Santander ajustado por dividendos y ampliaciones (incluidos dividendos elección por supuesto) en él se observa como el Santander tiene su máximo histórico ajustado por debajo de 10 euros cuando no hace tanto 2008/2010 llego a cotizar a 12,50/13 euros.

Y ahora un breve vistazo al gráfico diario que tenéis en la parte superior para comprobar como de los 3 soportes que podían dibujarse al Santander ya ha vulnerado 2, un cierre semanal por debajo de 4,45 euros debería conducir al Santander a mínimos anuales en no demasiado tiempo, sin descartar que incluso los 4 euros pudieran ser vulnerados. Solo por encima de 5,15 euros la situación para el Banco Santander mejoraría de forma sustancial.

 

lunes, 16 de julio de 2012

La oportunidad alcista todavía parece existir. Analisis tecnico Banco Santander



Esta semana trataré de dejar de lado los recortes de Rajoy para hablar solamente de bolsa, por ahora la semana ha comenzado mal, testeando soportes importantes tanto en el Ibex como en varios de los Blue Chips que capitalizan el 70 % de nuestro mercado (Inditex, Telefónica, Santander, BBVA, Iberdrola y Repsol.) En la parte superior tenéis en primer lugar el gráfico del Ibex y en la parte inferior el del Santander, en ellos comprobamos que si realmente estamos ante un proceso consolidativo antes de una nueva tentativa de romper al alza las oportunidades se agotan, la ruptura bajista de soportes sería muy dañina para nuestra bolsa y diluiría las esperanzas alcistas, ver al Santander por debajo de 4,50 y al Ibex por debajo de 6.500 puntos sería preocupante, aunque lo cierto es que pese a que la tendencia principal es bajista la oportunidad alcista de romper resistencias persiste y, no olvidemos que en el momento en que el Ibex pase por encima de los 7.200 puntos y el Santander sobre los 5,20 euros habrá que pensar que hemos logrado hacer suelo, o al menos esa deberá ser la hipótesis de trabajo principal.

A priori la clave está en que la prima de riesgo se relaje, las dificultades de nuestra economía son absolutamente conocidas por los inversores y por tanto están totalmente descontadas de la valoración de las acciones de nuestro mercado, pero una prima de riesgo por encima de los niveles actuales dificultaría sobremanera la recuperación que debería iniciarse en un par de años... siendo optimistas.
En el fondo la tesitura actual no es complicada, mientras permanezcamos por debajo de 7.200 puntos no podrá decirse que la bolsa española haya hecho suelo y la tendencia seguirá siendo bajista, de forma incuestionable.

 

viernes, 6 de julio de 2012

El fracaso alcista del Banco Santander


El fracaso alcista para el Banco Santander es un calco al del Ibex 35, tras tratar de superar la resistencia de 7,32 euros y la media móvil de 200 sesiones en 4 ocasiones no ha podido logarlo y, lógicamente, la corrección ha sido inevitable llevándose por delante a la primera el soporte de corto plazo de 5,03 euros; aparentemente, salvo que la situación se invierta muy pronto, no puede descartarse que el valor baje a buscar el siguiente soporte de 4,65 euros.

Si nos fijamos en el gráfico, dejando en segundo plano las velas de los últimos días, encontramos un Santander menos bajista de lo esperado, la media móvil de 30 sesiones está a punto de cortar a la de 70 con gran verticalidad y parece querer apoyar la subida, es una posibilidad que el precio de la acción baje a tocar la MM30 y desde ahí se gire al alza, en algo que podría, y debería de ser así, ocurrir muy pronto. El problema sigue siendo la prima de riesgo, que esta desbocada, debería moderarse para permitir un giro a corto plazo.

 

martes, 3 de julio de 2012

El Banco Santander ante doble resistencia



A la chita callando el Santander ha recuperado un 25 % desde que toco el suelo del canal lateral bajista de largo plazo que podéis ver en color verde en el gráfico superior, en realidad esto de los porcentajes es engañoso porque cualquiera que haya comprado a 8,50 euros llego a perder en los peores momentos del Santander el 50 % de su capital, en cambio ahora precisa que tras tocar los 4,25 euros sus acciones suban un 100 % para recuperar su inversión, cosa de los porcentajes.
Hemos venido siguiendo muy frecuentemente al Santander en las últimas semanas porque no se entiende una recuperación de la bolsa española sin la subida del sector bancario, y entre los bancos el mayor por capitalización bursátil es el Santander, seguido del BBVA, que viene replicando lo que hace el banco español aliado publicitariamente con Ferrari.

A día de hoy, tras pasar y consolidar la resistencia de 5,05 euros, el Santander se enfrenta con la 3ª resistencia, doble en esta ocasión, los 5,32 euros que se corresponden con el máximo de la gran vuelta diaria del mercado del 11 de Junio en que el Santander cerro a un 10 % de su nivel mas alto intradia, y la media móvil de 200 sesiones contra la que están batallando bastantes acciones en la recuperación del último mes y que se sitúa en 5,39 euros. Pasando ambas resistencias camino abierto hasta las inmediaciones de 6 euros con la posibilidad de que el Santander suba a tocar el techo del canal comentado al inicio de la entrada que ahora mismo pasa por 6,40.
Por encima de 5,40 la tendencia de corto plazo seria todavía más alcista, si fracasa probable corrección hasta la zona de 5 - 5,05 euros.

 

 

viernes 29 de junio de 2012

Santander y BBVA superan resistencias (por ahora)





Lo acordado ayer en la cumbre Europea no soluciona de forma definitiva la difícil situación en que estamos inmersos, simplemente la alivia a corto plazo; además que nadie olvide que los recortes no han finalizado, nada más alejado de la realidad, aunque algunos de los acuerdos alcanzados facilitaran que España e Italia se financien más barato en el mercado ya que el BCE comprará directamente deuda de ambos países, lo que al subir la demanda hará que la rentabilidad descienda, en cualquier caso esta no es una solución permanente ya que simplemente se trata de intervenir directamente el mercado de forma puntual. La otra gran medida que se va a adoptar es que Europa recapitalizará directamente los bancos españoles, es decir que no le prestaran el dinero a España para que esta a su vez lo inyecte en los bancos, sino que directamente Europa lo dará a los bancos y por tanto si el día de mañana la banca española no puede devolver esos 100.000 millones de euros que vendrán de Europa, la Comunidad no podrá exigírselos a España sino que deberá hacerlo a los bancos; la diferencia es sutil pero importante, la deuda de España no va a incrementarse por este tema y estábamos hablando de un 10 % adicional de deficit.

A esta hora los mercados comienzan a desinflarse un poco, el Santander sube la mitad pero aun así gana un 4 % y cotiza por encima de la importante barrera de los 5,05 euros, si logra hoy y el Lunes cerrar por encima de ese nivel podríamos hablar de un cambio de tendencia de corto plazo. Parecida situación la que vive el BBVA con subidas del 5 % y superando, a esta hora, la resistencia de 5,40 euros.
Hoy sería muy positivo un cierre cercano a los máximos de la sesión ya que demostraría una fortaleza que nuestra bolsa no parece tener, cada vez que ha habido una noticia positiva se ha recogido con subidas que lamentablemente han durado solo unas pocas horas, hoy está por ver si se repetirá la historia.

 

martes, 26 de junio de 2012

El Santander no se decide




Aunque la caída de ayer pareciera tomar por momentos un cariz de dramatismo la realidad es que no sucedió nada extraordinario, la volatilidad es la nota dominante de estos tiempos inciertos (en lo bursátil y en lo económico) donde los políticos en lugar de anticiparse siguen actuando cuando la gravedad de los problemas es tal, que no tienen ya una solución satisfactoria.


La mejor muestra de la relativa importancia de la caída de ayer de la bolsa la encontramos en el gráfico del Banco Santander la situación continua invariable, la tendencia es bajista pero la compañía se mueve lejos de la zona de mínimos y negociando volúmenes bajos en cuanto se acerca a la zona de 5 - 5,03 euros, un nivel sobre el que ha cotizado en diversas ocasiones en las últimas 3 semanas pero sobre el que no ha cerrado ni una sola sesión desde el 11 de Abril, que se dice pronto.
Aparentemente una mejoría del Banco Santander en el corto plazo pasa por un cierre por encima de la resistencia de 5,03 euros y su consolidación posterior, la situación se deterioraría de forma sustancial si el valor cae por debajo de 4,58 - 4,50 euros, corriendo un riesgo muy elevado de volver a la zona de mínimos y pudiéndose apoyar incluso en el suelo del gran canal lateral - bajista en que viene moviéndose desde el año 2009 y que podéis ver en este grafico semanal.

 

domingo, 9 de junio de 2012

Telefónica y Santander: Recuperación con bajo volumen, el Lunes dia D



Es evidente que el rebote de la bolsa española todavía es vulnerable y depende en gran medida de las decisiones (o no decisiones) que tome el Eurogrupo a lo largo del fin de semana; la constatación de que no es fiable la recuperación la tenemos en los volúmenes, bastante bajos, que nos señalan una oportunidad pero no la confirmación de que se haya tocado fondo. Desde luego, me parece incuestionable que la inmensa mayoría de posiciones cortas abiertas siguen vigentes algo que tiene dos posibles puntos de vista, el negativo en que los grandes fondos de inversión libre (Hedge Funds) desconfían de la subida actual (y probablemente de que se encuentre solución a los problemas que asolan nuestro país) y el positivo, y es que con tanta posición bajista abierta en el momento en que los cortos comiencen a cerrarse la subida se retroalimentaría provocando alzas muy verticales en cortos periodos de tiempo que podrían poner fin a la tendencia bajista.

En la parte superior os he colgado los gráficos de Telefónica y Santander, en ellos comprobamos como se han superado las primeras resistencias de corto plazo en forma de techo del canal bajista en el caso de Telefónica y resistencia horizontal y posterior Pull back para el Santander (en 4,65 euros.) Al mismo tiempo los gráficos nos permiten observar los primeros niveles con cuya superación podríamos plantearnos un primer cambio de tendencia de corto plazo, 5,05 euros para el Santander y 10,65 euros aproximadamente para Telefónica.
Mucho ojo al Lunes porque como la Eurocumbre fracase podrían reactivarse las caídas, esperemos que esta vez sí hagan lo que deben hacer, tomar decisiones y no dejar pasar el tiempo.

 

martes, 5 de junio de 2012

Banco Santander, Telefónica y Inditex y la (posible) recuperación de la bolsa





Todo apunta a que si se produce una recuperación de la bolsa española no estará capitaneada por Inditex, la que hace unos días logró fugazmente ser la mayor empresa española por capitalización bursátil, sino por los grades valores de siempre, Telefónica y Santander.
Como podéis ver en la parte superior tenéis los gráficos de Inditex, Banco Santander y Telefónica en ellos observamos como el banco y la compañía de telecomunicaciones han encontrado niveles de soporte de largo plazo desde los que están tratando de reordenarse al alza; es pronto para siquiera plantearnos un suelo en su cotización pero lo cierto es que ahora mismo son los que se encuentran en disposición de encarar las primeras resistencias, Telefónica el techo del canal bajista con origen en Marzo de este año y Santander la primera resistencia horizontal que se corresponde con los 4,65 euros; la ruptura alcista de estos niveles debería permitir a ambos valores continuar un rebote que podría ser bastante virulento, personalmente desconozco si este será el bueno pero lo que tengo claro es que cuando de inicio la recuperación no van a existir segundas oportunidades, el cierre de cortos será de los que hacen época y la subida tremendamente vertical, la pregunta más bien debería ser si comenzará desde los niveles actuales o más abajo.

Y hablemos ahora de Inditex, mi convencimiento de que no va a guiar la subida se corresponde con experiencias pasadas, los valores que mejor se comportan en los malos momentos de la bolsa luego dejan paso a los más castigados como primeras espadas de la recuperación; tiene su lógica, en Inditex no hay grandes posiciones cortas que puedan retroalimentar la subida y además ya cotiza a múltiplos importantes, además como se ha visto estas últimas semanas su gráfico comienza a deteriorarse, no creo que baje con fuerza en un entorno alcista pero si estoy convencido que en días como el de ayer no logrará replicar a los índices ni al resto de Blue Chips.

 

Creado por Ramon Ceresuela   Ver Pagina web

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