Al fin llegan excelentes noticias para los inversores que
han apostado por Jazztel. La reestructuración de la deuda
elimina la incertidumbre sobre el vencimiento el próximo
año de los bonos, pero no solo eso, va a permitir
amortizar hasta un total de 140 millones de euros en
bonos, en un acuerdo que se presume beneficioso para ambas
partes (sociedad y bonistas), ya que los bonos cotizan
actualmente a un 38,75% de su valor nominal.
Según el acuerdo alcanzado con la mayoría de los tenedores
de los bonos, se procederá a amortizar hasta 140 millones
de euros en bonos, con un descuento del 50% sobre su valor
nominal, lo que va a permitir un ahorro de 70 millones de
euros a Jazztel.
¿Y que pasa con los otros 70 millones? Pues evidentemente
que será el accionista quien los pague. Es quizá la parte
más negativa de todo el tema, pues después de haber visto
como los bonistas han estado tirando el valor a través de
las acciones prestadas por Pujals, ahora vemos como los
bonos, que han ido perdiendo valor en la bolsa de
Luxemburgo, son recomprados por encima del valor al que
cotizan, siendo quien pague el pato el pequeño accionista.
Para compensar, la reestructuración lleva consigo la
eliminación de la opción de conversión, o sea, que se
cancelan todas las acciones prestadas por Prepsa Trader
(152,7k). Que nadie espere, que esto suponga una subida en
vertical de la acción, ya que este proceso estará bien
atado (hoy ya se han movido 80k en el mercado). Las
próximas sesiones, seguirán dando mucho juego y el volumen
promete ser importante.
Lo importante de la cancelación de las prestadas no es la
subida a corto, que evidentemente se producirá, aunque no
en la medida que algunos esperan, sino que la acción al
fin quedará libre de un largo y pesado lastre, que venía
cargando la operadora desde la puesta en marcha de los
bonos.
Para aderezar todo esto, nos encontramos con una
ampliación de capital, que SI o SI, debe ser cubierta en
su totalidad. Según lo comunicado y que deberá ser
aprobado proximamente en las Juntas que llevará a cabo la
operadora con Bonistas por un lado y Accionistas por otro,
dicha ampliación se realizará a un precio de 0,12 euros.
El resto de bonos que aun quedan sin amortizar, se
ampliará su vencimiento tres años más (2013),
establecimiento ventanas de amortización parciales y un
cupón anual del 9,75%.
Así que, ya pueden empezar a realizar números y
especulaciones sobre el futuro inmediato de la operadora.
Sin miedo a equivocarme, los accionistas de Jazztel van a
vivir su momento más dulce de los últimos años. La señal
ya se ha dado y el camino parece que empieza a despejarse.
Comentario
Sesión 06/05/09
Señal alcista. El Ibex rompe
resistencias
Nuevas señales positivas para la renta variable, que se anota un
alza del 1,01% hasta 9.229,00 puntos. Gracias a esta subida, el
Ibex tiene recorrido alcista hasta la zona de 9.600 puntos. La
publicación del dato de empleo ADP en Estados Unidos en el mes
de Abril ha permitido a los inversores seguir recuperando el
optimismo. Según este indicador, la destrucción de empleo se
habría frenado durante este último mes al otro lado del
Atlántico.
En el Mercado de Divisas, el Euro cae un 0,10% hasta 1,3297
unidades de Dólar. Entre los datos macroeconómicos de la
jornada, destacaba el informe ADP sobre desempleo en Estados
Unidos, que ha dado un respiro a los inversores.
Además, frente a este positivo dato se han conocido otras
referencias no tan alegres, así la producción industrial en
España se desploma un 24,7% durante el mes de Marzo, registrando
su mayor caída desde que empezó a elaborarse este calendario.
Con este descenso, el indicadora acumula once caídas
consecutivas, casi todas las actividades registraron descensos
interanuales en el mes de Marzo, siendo la fabricación de
vehículos a motor, remolques y semiremolques el que registro una
mayor caída (-34,4%), en línea con el difícil momento que
atraviesa el sector de la automoción.
Por otra parte, las ventas minoristas registraron una caída
record el pasado mes de Marzo (4,2%) comparado con las ventas
del mismo mes durante el año anterior, según los datos
publicados por la oficina comunitaria (Eurostat). Entre los
países con resultados positivos destacan, Bélgica (2,1%),
Austria (2,0%) y Reino Unido (0,8%), mientras por la parte
negativa, Letonia (-27,3%), Lituania (-21,1%) y Estonia
(-16,6%).
En el Mercado de Materias Primas, la caída de reservas en
Estados Unidos, por encima de lo esperado, ayudaba a los
ascensos del crudo. El barril Brent crece un 2,0% hasta 55
dólares y el West Texas sube un 3,5% hasta 56 dólares.
Dentro del Ibex35, Gamesa
recupera parte del retroceso experimentado ayer, lo que le
permite volver a recuperar el nivel de 15,40 euros, zona clave
para el valor, pues tras los últimos avances ha empezado a
confirmar un cambio en la tendencia. Los títulos de Gamesa
cierran con una revalorización del 4,1% hasta 15,68 euros con un
total de 2.747.936 títulos negociados en el mercado. Nomura ha
rebajado el consejo sobre las acciones de Gamesa a Neutral desde
Comprar.
Ferrovial pierde un 2,0%
hasta 23,25 euros con un total de 869.118 títulos negociados en
el mercado. La constructora ha presentado sus cuentas del primer
trimestre, periodo en el que ha registrado unas pérdidas de 105
millones de euros, por la ausencia de extraordinarios, este dato
ha sido peor de lo esperado por los analistas. Las acciones de
Ferrovial, han llegado a perder más de un 4,0% tras conocerse la
noticia, marcando un mínimo de 22,66 euros.
Mapfre cierra con un alza
del 4,6% hasta 2,28 euros con un total de 6.571.128 títulos
negociados durante la sesión. Mapfre ha recuperado el primer
puesto del sector, con una cuota del 6,31%, además las buenas
noticias provenientes de Estados Unidos, donde la aseguradora
AIG no necesitará más ayudas han favorecido a los valores
aseguradores, sobre los que se esta restaurando la confianza por
parte de los inversores.
En el Mercado Continuo,
la tecnológica Avanzit
sube un 4,1% y logra cerrar por encima de la cota psicológica
del Euro (1,01 euros) con un total de 5.942.855 títulos
negociados en el mercado. La tecnológica sigue centrando el
interés de los pequeños inversores y la recuperación del Euro
puede ser un factor muy positivo, de cara a la evolución de la
acción durante las próximas semanas.
Dentro del sector farmacéutico,
FAES Farma se revaloriza un 11,6% hasta 4,52 euros con un
total de 670.219 títulos. Gracias a este avance la farmacéutica
acumula una revalorización del 50,7% en 2009. El presidente de
la compañía ha solicitado esta semana a la CNMV que desvele los
nombres de los dueños que poseen acciones prestadas y que tanto
daño están haciendo al valor.
La operadora de telecomunicaciones,
Jazztel, brinda a sus
inversores la mejor noticia del año, tras acordar con los
principales tenedores de sus bonos, la compra de bonos por hasta
un total de 140 millones de euros, en un importante proceso de
reestructuración de deuda, que aliviará a la compañía, gracias
al descuento de hasta un 50% sobre el valor nominal de los
bonos. La operación viene acompañada de una ampliación de
capital por importe de 80 millones de euros, de los cuales 70
millones corresponden a la compra de bonos y los otros 10
millones se utilizarán para reforzar la su estructura
financiera. Al cierre, Jazztel repunta un 7,1% hasta 0,30 euros
con un total de 70.988.220 títulos negociados en el mercado.
NH Hoteles se anota un
alza del 14,0% hasta 4,64 euros, en una jornada de gran
volatilidad para el grupo hotelero, que se ha movido en un rango
de 4,10-4,85 euros con un total de 848.062 títulos negociados
por los inversores. En las últimas semanas, NH Hoteles ha pasado
de acumular importantes pérdidas para sus accionistas a entrar
en terreno positivo. Sol Melia,
también sigue la estela marcada por NH Hoteles y cierra con un
avance del 8,1% hasta 4,54 euros. Pese a esta subida, Sol Melia
se ha quedado bastante descolgada frente a su principal
competidor, por lo que puede ser una excelente oportunidad de
compra.
Para finalizar, Tubacex
cierra con una subida del 13,5% hasta 2,60 euros con un alto
volumen de contratación. El fabricante de tubos de acero
inoxidable sin soldadura acumula una subida superior al 25% en
las ultimas cinco sesiones, periodo que coincide con una intensa
actividad de los inversores sobre el valor. La superación al
cierre de 2,70 euros (máximo de 6 meses), puede abrir las
puertas a nuevos ascensos, con objetivos en 3,30 euros.
