Análisis de los últimos resultados de Rubrik que ha presentado unos buenos datos en el 4T 2026 (noviembre/enero) y guías.
Principales cifras frente al consenso:
- Ingresos: 378 millones de dólares (+46% año/año) vs 341M$ esperados y 341M$/343M$ guidance.
- EBIT: 6M$ (+121% a/a) vs -39M$ esperados.
- BNA: 10M$ (+130% a/a) vs -22M$ esperados.
- BPA: 0,04$ (+122% a/a) vs -0,11$ esperados y -0,12$/-0,10$ guidance
Las principales cifras del año fiscal 2026 frente al consenso:
- Ingresos: 1.316M$ (+48% a/a) vs 1.279M$ esp. y 1.280M$ guidance.
- EBIT:-6M$ (+97% a/a) vs -54M$ esp.
- BNA:-2M$ (+99% a/a) vs -34M$ esp.
- BPA: -0,01$ (+99% a/a) vs -0,17$ esp. y -0,20$/-0,16$ guidance.
En el primer trimestre de 2027 espera unos Ingresos en el rango 365M$/367M$ vs 350M$ esperado por el consenso) y un BPA en el rango -0,04$/-0,02$ vs -0,08$ esp. Además, para el conjunto de su año fiscal 2027 sitúa las guías de Ingresos en el rango 1.600M$/1.610M$ vs 1.570M$ esperado por el consenso y las de BPA en el rango 0,07$/0,27$ vs 0,02$ esp.
Opinión de Bankinter sobre los resultados de Rubrik
Noticias positivas. Destaca los buenos resultados presentados por Rubrik y la fuerte mejora de márgenes, entrando por segunda vez consecutiva en beneficios este trimestre. Rubrik es una compañía americana fundada en 2013, y que salió a bolsa en 2024, especializada en la seguridad de datos y en la nube.
Su enfoque se centra no en la prevención ni defensa, sino en la recuperación posterior a un ciberataque. Ofrece una plataforma de software para mitigar la pérdida de datos, soluciones para copia de seguridad y permitir la continuidad de negocio tras un hackeo.
Entre sus accionistas se encuentran Microsoft, que participa en la compañía desde 2021, aparte de fondos como Bain Capital o Lightspeed Venture. La adopción de la IA generativa es uno de los catalizadores de la compañía a futuro, ya que Rubrik lo implementa en su herramienta. Sin embargo, seguimos dejando de recomendar proactivamente el sector de la ciberseguridad.
El reciente anuncio de Anthropic sobre el prelanzamiento de Claude Code Security fue negativo para el sector. Es una función de seguridad dentro de su plataforma de codificación asistida por IA Claude Code que busca vulnerabilidades dentro del código fuente del software (sea ya existente o a la vez que se crea) y propone parches. Si bien este lanzamiento sólo afectaría en principio a un negocio nicho dentro del sector de la ciberseguridad (principalmente, análisis de código fuente, y, en menor grado, análisis/detección de vulnerabilidades), distinto de otros principales como son: endpoint/dispositivos, identidad, …, el sector estará tocado en el corto plazo hasta que se aclare el impacto real.
Además, el contexto actual hace que el mercado sea especialmente sensible a compañías que cotizan con múltiplos elevados, como ocurre con el sector de ciberseguridad y con otros más.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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