El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las empresas españolas y europeas que hoy son noticia: Bancos españolas, Mediaset y Volkswagen (Blog de Bankinter):
Análisis bancos españoles:
(i) La Tasa de Mora desciende en septiembre hasta el 9,21% (frente a 9,39% en agosto).
(ii) El Banco de España suavizará la circular 4/2016 sobre provisiones. El Banco de España se alinea con los criterios aplicados por la EBA (“European Banking Authority”) en relación a la clasificación de los riesgos dudosos y entendemos que minora el esfuerzo en provisiones sobre el sector que conlleva la citada circular.
Opinión: La morosidad continúa dando signos de mejora y se sitúa en mínimos desde el ejercicio 2012 (10,4% en diciembre). En un entorno marcado por el desapalancamiento del sector privado, el saldo de dudosos desciende –17,6% hasta 117.717 millones de euros gracias a la mejora de los fundamentales macro, especialmente del mercado laboral,
Análisis Mediaset
- Recomendación: Comprar
- Precio objetivo: 11,0 euros
- Cierre: 9,6 euros
- Variación diaria: -2,9%
Elevamos recomendación a comprar desde neutral con precio objetivo 11 euros
Tras unos buenos resultados para los primeros 9 meses del año, elevamos nuestra recomendación a Comprar desde Neutral con un precio objetivo de 11,0 euros.
En nuestra opinión, un balance saneado, con caja neta y un escenario macro positivo para el consumo invitan a anticipar que la buena evolución continuará. Especialmente si consideramos la posición de liderazgo de la compañía en audiencia e ingresos de publicidad.
Análisis Volkswagen:
- Recomendación: vender
- Cierre: 117,1 euros
- Variación diaria: -0,3%
Se confirma el recorte de 30.000 empleos en su marca Volkswagen.
La compañía confirma el plan de reestructuración que implica 30.000 despidos hasta 2020, 23.000 de ellos en sus plantas alemanas.
Opinión: Se trata de una medida lógica. El Dieselgate ha implicado la toma de diferentes medidas para impulsar los coches eléctricos y autoconducidos. Con estos despidos la compañía ahorrará costes para financiar esta transición. De hecho, se crearán 9.000 nuevos puestos de trabajo dedicados a impulsar el coche eléctrico.
Así, este acuerdo implicará reducir costes en unos 3.700 millones de euros anuales en la marca Volkswagen. No estimamos impacto de esta noticia en la cotización del valor hoy puesto que confirma las especulaciones surgidas el viernes pasado.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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