Tras solucionarse los problemas de Credit Suisse con la inyección de 50b de Francos suizos y tras la inyección de los grandes bancos en EEUU a los bancos regionales, llegaba el turno del BCE.
Poco antes de la reunión del BCE unos comentarios de De Guindos “reducian” la expectativa de subida de 50pb del 70% al 30%, aunque finalmente fueron 50pb.
De lo que ha dicho el BCE destaca lo siguiente:
- El BCE no va a frenar la lucha contra la inflación.
- El BCE tiene suficientes herramientas para evitar malestares financieros en las entidades bancarias.
- El BCE proyecta una inflación mas alta y duradera de lo esperado. La guerra contra la inflación se debe mantener.
- Las tensiones en los mercados financieros han añadido incertidumbres al escenario.
Lagarde en la rueda de prensa ha destacado lo siguiente:
- No es necesario hacer una proyección de tipos.
- La economía podría mejorar en próximos meses
- No van a cambiar el objetivo inflacionario del 2% a pesar de la volatilidad y tensión de los mercados financieros
- La apertura de China va a causar un rebote inflacionario global.
- El mayor riesgo para los mercados a largo plazo es la inflación.
- Se esta notando una caída en la emisión de nuevos créditos, lo que indica que viene una desaceleración económica.
- Esta es una advertencia para los mercados, si la inflación se mantiene así , tendrán que continuar acelerando los tipos de interés.
- El sector bancario es mas fuerte que en 2008
- No pueden dar proyecciones de tasas por que es imposible saber que pasará.
- Si sucede una crisis de liquidez pueden ser creativos con las soluciones, pero no están viendo problemas de liquidez.
- El nivel de incertidumbre económica es altísimo.
De Guindos que nunca habla en estas conferencias ha dicho lo siguiente:
- Están monitoreando el sistema financiero
- La liquidez del sector bancario es suficiente
- Los altos tipos de interés son positivos para los márgenes de los bancos.
La pregunta es ¿Si el BCE no ha pivotado por un banco con 1,4 Trillones en activos la FED lo hará por 200b?
Y las declaraciones de De Guindos están muy bien, siempre y cuando un banco que ha comprado bonos con tipos negativos no se vea necesitado de liquidez y obligado a vender en perdidas sin esperar al vencimiento. Porque eso fue lo que sucedió en EEUU, nadie lo vio venir y es el foco del problema.
El mercado de momento celebra el “fin” de la crisis bancaria, pero el problema de la inflación, la subida de tipos y que ello derive en una recesión sigue vigente. .
Por técnico:
De momento el soporte de 8712 ha aguantado por 3 vez, como ocurrió en enero y en el día de ayer, desde ese punto el IBEX35 ha tomado impulso.
A corto plazo si el IBEX35 supera mañana los máximos de la sesión de hoy que se encuentran en 8984 es muy probable que pueda visitar la zona de 9180. Esta zona es clave por tratarse de la directriz bajista perforada hace unas sesiones, el máximo del rebote anterior y a su vez el mínimo marcado hace 4 sesiones. Superar este nivel dejaría al índice vía libre para buscar 9525 puntos.
Por debajo el soporte sigue en 8712, de momento no parece que vaya a ser perforado, pero si ocurre, no tendría nada hasta los 8400 puntos.
El estocástico parece girar desde sobreventa y el MACD se mantiene bajista, el volumen sigue siendo muy elevado.
Gesprobolsa
Estos informes responden a la opinión subjetiva de los analistas de bolsa, a quienes no puede imputarse responsabilidad alguna por las operaciones realizadas en función de estas recomendaciones. Queda expresamente prohibida la reproducción total o parcial de este documento o de su contenido sin el permiso expreso de bolsa. Para cualquier solicitud, sugerencia o petición deben dirigirse a gesprobolsa@gmail.com
