Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos conoceremos el ISM de servicios de diciembre junto con sus componentes
En la sesión de hoy, contaremos en la Eurozona con la estimación i.a. de la inflación relativa a diciembre (+3,0%e vs +2,4% anterior), así como con los datos preliminares del mismo mes del IPC i.a. subyacente (+3,4%e vs +3,6% anterior) y mensual general (+0,2%e vs -0,6% anterior). Además, conoceremos el IPP interanual (-8,6%e vs -9,4% anterior) y mensual (-0,1%e vs +0,2% anterior) de noviembre.
En EE.UU., en primer lugar, tendremos el ISM de servicios de diciembre (52,5e vs 52,7 anterior) junto con sus componentes: precios (58,3 anterior), empleo (50,7 anterior) y nuevos pedidos (55,5 anterior). Siguiendo, se publicará el informe de empleo del mismo mes: tasa de desempleo (3,8%e vs 3,7% anterior), salario por hora promedio (+3,9%e vs +4,0% anterior), cambio en nóminas no agrícolas (158.000e vs 199.000 anterior) y la revisión a dos meses de nóminas netas (-35.000 anterior).
Mercados financieros
Apertura a la baja en las principales bolsas europeas (con futuros de EuroStoxx -0,60%)
Apertura a la baja (con futuros de EuroStoxx -0,60%) tras una jornada bursátil del jueves 4 de enero con un tono algo más positivo tanto en Europa (especialmente el Ibex-35, que lideró las subidas en índices europeos) como en EE.UU. Continúa la volatilidad en el mercado del crudo ante la escalada de tensión geopolítica en Oriente Medio como foco de atención global.
Bajo este contexto, y tras unas actas de la Fed que parecen restar cierta euforia a los mercados en cuanto a un pronto inicio de las bajadas de tipos (marzo 2024, frente a los miembros de la Fed que sugieren final de año), la atención volverá a centrarse en la evolución de los datos, especialmente de inflación y empleo. En este sentido, turno hoy para el informe oficial de empleo en EE.UU. tras una encuesta ADP de empleo privado que ayer sorprendió al alza y un número de peticiones iniciales de desempleo en la última semana que cayó más de lo esperado (cifra más baja desde octubre).
Respecto al plano macro general, destacamos cierta mejora respecto a la esperado en términos generales de la batería PMIs publicados ayer en las distintas geografías.
Por su parte, hoy conoceremos la estimación i.a. de la inflación relativa a diciembre en la Eurozona, donde se espera repunte de la tasa general (+3,0%e vs +2,4% anterior) pero con ligera moderación de la subyacente (+3,4%e vs +3,6% anterior). Ayer, repunte de inflación (esperado) en Alemania y Francia.
Análisis macroeconómico
En España conocimos los PMIs de diciembre
En la jornada de ayer, continuamos conociendo en la Eurozona datos relativos a los PMIs de diciembre: en España, el compuesto mostró la primera expansión en tres meses situándose en 50,4 (vs 49,8 anterior) impulsado por su componente de servicios en 51,5 (vs 51,2e y 51,0 anterior), que continuó creciendo por quinto mes consecutivo más de lo esperado; en Italia, las cifras dejaron ver cierta mejora frente a la lectura anterior, el compuesto en 48,6 (vs 48,3e y 48,1 anterior) y el de servicios en 49,8 (vs 49,9e y 49,5 anterior). Por su parte, los datos finales en: la Eurozona, compuesto 47,6 (vs 47,0 preliminar y 47,6 anterior) y de servicios 48,8 (vs 48,1 preliminar y 48,7 anterior); así como en Francia, compuesto 44,8 (vs 43,7 preliminar y 44,6 anterior) y de servicios 45,7 (vs 44,3 preliminar y 45,4 anterior), se confirmaron por encima de las cifras preliminares, aunque persistiendo en zona contractiva por séptimo mes. Mientras, en Alemania, los PMIs finales compuesto 47,4 (vs 46,7 preliminar y 47,8 anterior) y de servicios 49,3 (vs 48,4 preliminar y 49,6 anterior) se mantuvieron por debajo de las cifras de noviembre ante una menor demanda de bienes y servicios y débiles datos de empleo. Y, en Reino Unido, continuaron dejando atrás la tendencia contractiva vista en Europa aumentando notablemente por segundo mes consecutivo, compuesto hasta 52,1 (vs 51,7 preliminar y 50,7 anterior) y de servicios hasta 53,4 (vs 52,7 preliminar y 50,9 anterior).
Por otra parte, se publicaron las lecturas preliminares de la inflación de diciembre, que se mantuvieron en línea con lo esperado y mostrando cierto repunte tanto en tasa interanual como mensual: en Francia, interanual +3,7% (vs +3,7%e y +3,5% anterior) y mensual +0,1% (vs +0,2%e y -0,2% anterior); y en Alemania, interanual +3,7% (vs +3,7%e y +3,2% anterior) y mensual +0,1% (vs +0,1%e y -0,4% anterior).
Por último, en EE.UU., PMIs finales del mes de diciembre, el compuesto fue revisado a la baja frente a la lectura preliminar, aunque se situó dos décimas por encima del dato de noviembre 50,9 (vs 51,0 preliminar y 50,7 anterior) mientras el de servicios, aumentó en seis décimas marcando el crecimiento más fuerte en siete meses 51,4 (vs 51,3 preliminar y 50,8 anterior). Además, contamos con la encuesta de empleo privado ADP de diciembre, que sorprendió en 164.000 (vs 110.000e vs 101.000 anterior revisado a la baja) batiendo expectativas, así como el número de peticiones iniciales de desempleo en la última semana cayó hasta 202.000 (vs 216.000e y 218.000 anterior), siendo la cifra más baja desde el mes de octubre.
Análisis de mercados
Los principales mercados europeos experimentaron durante la pasada jornada moderadas subidas (EuroStoxx +0,57%, Dax +0,48%, Cac +0,52%)
Los principales mercados europeos experimentaron durante la pasada jornada moderadas subidas (EuroStoxx +0,57%, Dax +0,48%, Cac +0,52%). En España, el Ibex finalizaba la sesión sobresaliendo con avances del +1,28%, hasta los 10.182,40 puntos. Destacaron las revalorizaciones de Grifols +3,32%, Sabadell +2,84% y Endesa +2,60%. Por el contrario, los descensos los protagonizaron Solaria -1,59%, Acciona Energía -1,22%, Cellnex -0,17% y Acerinox -0,14%.
Análisis de empresas
Cartera 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Grifols (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%) y Sacyr (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -0,57%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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