El viernes el mercado rebotaba al calor de la mejora en 0,1% del PCE, dato muy seguido por la FED.
A este respecto FITCH indicaba que solo por este dato la FED no cambiaría su postura respecto a lo comunicado el miércoles.
Durante el fin de semana se evitaba un “cierre de gobierno” , pero todo tiene matices , lo que se ha logrado es una prorroga de 3 meses que evita el cierre en plenas navidades y nada comparado con lo que pretendía la nueva administración.
Por ahora clara derrota para trump y musk
Trump quería vía libre para endeudar EEUU todo lo que quisiera eliminando el techo de deuda, en una medida sin precedentes en la historia de EEUU.
El objetivo de esta medida era bajar impuestos a empresas y grandes fortunas sin importar la estabilidad fiscal de EEUU cuyo déficit es el más elevado de cualquier economía avanzada.
En los últimos 12 meses los gastos del gobierno alcanzaron 6,9B de $ , la mayor cifra desde 2021, lo que significa que el gasto publico se ha duplicado en los últimos 10 años.
Por otro lado la deuda del gobierno de EEUU ha alcanzado un nuevo record de 36,2B de dólares.
La clave el Bono a 10 años
El bono a 10 años tras el “cambio” por sorpresa de la FED el pasado miércoles apenas se movió, marcando un máximo en 4,59%, esto se debía a que el bono SI estaba “descontando” que los tipos no se bajarían de la manera que SI lo creía el mercado de acciones.
Paradójicamente uno podría pensar que tras el dato de PCE del viernes (donde muchos ven un posible cambio de la FED) y tras lograr una prorroga de 3 meses para elevar el techo de deuda el bono a 10 años debería estar retrocediendo, pero NO, el bono a 10 años ha vuelto a subir hasta el 4,60%.
Esto quiere decir que el bono a 10 años ha superado el máximo marcado el miércoles, esto indica que para los operadores de deuda el dato del viernes NO supondrá un cambio en la política monetaria de la Fed.
Se puede concluir que el mercado de acciones vive en su propio mundo de fantasía o bien que ha rebotado por sobreventa.
La historia dice que ambos no pueden subir por que los bonos se supone que es un activo “refugio” y una rentabilidad “garantizada” libre de riesgo frente a las acciones y en estos momentos la rentabilidad del bono supera a la estimada por el SP500 para 2025.
SP500 por técnico
El SP500 se aproxima a la directriz bajista perforada aunque sin llegar a superar el máximo de la sesión del viernes.
Como indicamos anteriormente siempre que el mercado se mantenga por debajo de 5995 la probabilidad de una vuelta hasta 5850 es manifiesta.
Por encima de 5995 tendría objetivos en 6032 y 6100 puntos.
El estocástico parece girarse desde sobreventa, el MACD en cambio no sigue al rebote y se mantiene cruzado a la baja.
Gesprobolsa
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