Análisis de los últimos resultados de Aena (AEN:MC). Principales cifras comparadas con el consenso:
- Ventas: crecen +8% año/año hasta 1.554 millones de euros (vs 1.533M€ estimado).
- EBITDA: +7% hasta 902M€ (vs 900M€ estimado).
- Beneficio Neto: +15% hasta 557M€ (vs. 505M€ estimado).
Opinión sobre los resultados de Aena
Resultados ligeramente mejores de lo estimado en cuarto trimestre de 2025, con crecimientos de +7% a nivel operativo, apoyados sobre todo en aumento del tráfico de 4% y subida de tarifas. Estimamos que mantenga este ritmo de crecimiento en 2026, aunque más apoyado en aumento de tarifas +6% que en mejora del tráfico (+1%).
La propuesta de dividendo, supera nuestras estimaciones e implica una rentabilidad anual del 4%.
En definitiva, los resultados deberían tener impacto positivo hoy en cotización y reiteramos recomendación de comprar, ante un posible marco regulatorio favorable para el próximo quinquenio (2027-2031).
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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