Peloton Interactive es una de las acciones estadounidenses de peor rendimiento ayer. Las acciones de la compañía han caído más del 22% después de la publicación del informe de resultados del cuarto trimestre fiscal 2023 (segundo trimestre calendario 2023).
La compañía informó ventas que estuvieron más o menos en línea con las expectativas del mercado, impulsadas por un aumento del 10% en los ingresos por suscripción. El número de suscriptores se quedó ligeramente por debajo de las expectativas, pero fue casi un 4% más alto en comparación con el año anterior. Sin embargo, la compañía sigue luchando para generar ganancias, con un EBITDA ajustado de -$34.7 millones y una pérdida neta ajustada de $241.8 millones. El margen bruto fue más de 10 puntos porcentuales más bajo que en el mismo trimestre del año anterior.
Sin embargo, la mayor decepción provino del pronóstico para el primer trimestre fiscal de 2024 (tercer trimestre calendario de 2023). La compañía espera que los ingresos se sitúen entre $580 y $600 millones, lo que representa una caída del 3 al 6% interanual, y que el EBITDA ajustado sea nuevamente negativo. La guía de ventas fue aproximadamente un 8% más baja de lo que el mercado esperaba, mientras que se anticipaba que el EBITDA ajustado sería positivo. Además, la compañía espera que el número de suscriptores de su plataforma de Fitness Conectado se mantenga prácticamente sin cambios en comparación con el año anterior y sea más de un 4% menor en comparación con el cuarto trimestre fiscal de 2023.
Peloton indicó que los costos de la retirada de equipos defectuosos superaron considerablemente las expectativas, y la desaceleración estacional en las ventas de hardware añadió aún más presión durante el trimestre de abril a junio de 2023. La compañía también señaló que no espera generar flujo de caja libre positivo en los dos próximos trimestres.
Resultados del cuarto trimestre fiscal de 2023
- Ingresos: $642.1 millones frente a los $641.6 millones esperados (-5.4% interanual)
- Fitness Conectado: $220.4 millones frente a los $210.2 millones esperados (-25% interanual)
- Ingresos por suscripciones: $421.7 millones frente a los $430.8 millones esperados (+10% interanual)
- Suscriptores de Connected Fitness: 3.08 millones frente a los 3.09 millones esperados (+3.8% interanual)
- EBITDA ajustado: -$34.7 millones frente a los -$19.5 millones esperados
- BPA: -$0.68 frente a los -$0.43 esperados
- Margen bruto: 31.3% frente al 41.6% esperado
Pronóstico para el primer trimestre fiscal de 2024
- Ingresos: $580-600 millones frente a $647.8 millones esperados
- EBITDA ajustado: -$10-20 millones frente a +$5.7 millones esperados
- Suscriptores de Connected Fitness: 2.95-2.96 millones frente a los 3.08 millones esperados
El precio de las acciones de Peloton Interactive cayó a un mínimo histórico ayer. Las acciones cayeron por debajo del límite inferior de un rango de negociación a corto plazo reciente y el patrón clásico de ruptura sugiere la posibilidad de una caída hasta alrededor de $3.80 por acción, o aproximadamente un 30% por debajo del precio actual del mercado.
Análisis realizado por los analistas de XTB
