Cuando se levante el telón del informe de resultados del cuarto trimestre fiscal de Nvidia este miércoles por la noche, todas las miradas estarán puestas en el gigante de los chips que se ha convertido en sinónimo de la revolución de la IA. Con una capitalización de mercado que ronda los 5 billones de dólares y unas acciones que cotizan recientemente en el rango de 190-200 dólares, este informe no se limita a las cifras, sino que es una prueba de fuego para la sostenibilidad del auge de la IA.
Expectativas de Nvidia consensuadas: ¿otro éxito a la vista?
Nvidia ha superado las expectativas durante 13 trimestres consecutivos, pero el listón sigue subiendo. Los analistas prevén otro trimestre de sólidos beneficios y crecimiento de las ventas, impulsado por la insaciable demanda de aceleradores de IA.
El consenso apunta a que Nvidia obtendrá unos beneficios de 1,52 dólares por acción, lo que supone un aumento interanual del 71%. Se prevé que los ingresos aumenten un 67% anual, hasta alcanzar unos 65.600 millones de dólares.
Cabe destacar que, según una encuesta de InvestingPro, las estimaciones de beneficios se han revisado al alza 11 veces en las últimas semanas, frente a ninguna revisión a la baja.
Desglose por segmentos de Nvidia : los centros de datos acaparan el protagonismo
La transformación de Nvidia de potencia en el sector de los videojuegos a líder en infraestructura de IA es evidente en sus segmentos. Se espera que la división de centros de datos domine, representando casi el 90% de los ingresos:
- Centro de datos: 58.700 millones de dólares previstos, con un enorme aumento interanual gracias al gasto de los hiperescaladores en IA generativa y cargas de trabajo de inferencia. Las arquitecturas Blackwell son clave en este sentido, con una contribución inicial de alrededor de 9.000 millones de dólares sólo en este trimestre.
Fuente: Nvidia
- Juegos: 4.300 millones de dólares, mostrando una recuperación constante con inventarios normalizados y demanda regional.
- Visualización profesional: 758 millones de dólares, en una tendencia al alza de nueve trimestres gracias a los gráficos para estaciones de trabajo.
- Automoción: 663 millones de dólares, impulsada por las inversiones en tecnología de conducción autónoma.
Factores clave: Blackwell, Rubin y la carrera armamentística de la IA
¿La estrella del espectáculo? Los chips de última generación de Nvidia. La serie Blackwell (B200/GB200) se encuentra en pleno apogeo de producción, con un total de pedidos para el año fiscal 2026 que alcanza la asombrosa cifra de 500.000 millones de dólares.
De cara al futuro, el chip Rubin ha entrado en producción, con un aumento de los envíos en el tercer trimestre del año fiscal 2027, lo que podría suponer unas sólidas previsiones de futuro.
Entre los factores favorables más generales se incluyen las implementaciones de IA en las empresas, el bloqueo del software CUDA y el aumento de la inversión en capital de los hiperescaladores, que se estima que alcanzará los 679.000 millones de dólares en 2026.
Riesgos y posibles sorpresas: no todo es un camino de rosas
Aunque abunda el optimismo, se avecinan retos y las altas expectativas podrían provocar caídas tras la publicación de los resultados. Las acciones de Nvidia tienen un historial mixto en este sentido, ya que a menudo retroceden a pesar de superar las expectativas.
Aspectos clave a tener en cuenta:
- Exposición a China: Las restricciones a las exportaciones de Estados Unidos podrían afectar a las ventas, aunque Nvidia está explorando variantes que cumplan con la normativa.
- Competencia: Los ASIC (por ejemplo, las TPU de Google) se debaten como alternativas más baratas, pero los analistas consideran que las GPU mantendrán la mayor parte de la inversión en capital.
- Márgenes y costes: Cualquier caída por debajo del 75% en los márgenes brutos debido al aumento de los costes podría asustar a los inversores.
- Cadena de suministro: La escasez de memoria y los límites de capacidad de CoWoS podrían limitar el potencial alcista.
Niveles críticos y escenarios comerciales de las acciones de Nvidia
El movimiento esperado tras la publicación de resultados para las acciones de Nvidia en el mercado de opciones es de +/-6 % al alza o a la baja. El rendimiento de las acciones se ha mantenido entre 165 y 200 dólares desde mediados de 2025. A más largo plazo, algunos prevén 288 dólares para finales de año, lo que supondría una capitalización de mercado de 7 billones de dólares.
Fuente: Investing.com
Estos son los niveles clave a tener en cuenta tanto para las posiciones largas como para las cortas cuando Nvidia publique sus resultados:
- Desencadenante de la ruptura: Un cierre diario por encima de 194,50 dólares con un volumen en aumento podría desencadenar una subida hasta máximos históricos (212,19 dólares) y más allá.
- Alcistas agresivos: Entrar por encima de 194,50 dólares, stop en 188,54 dólares, objetivo 211,33 dólares (riesgo/recompensa 2,8:1).
- Conservadores: Esperar a que se vuelva a probar el nivel de soporte de 193-194 dólares antes de entrar.
- Reversión bajista: Si se rompe el nivel de 191,50 dólares tras otro intento fallido en 194,49 dólares (especialmente con una vela envolvente bajista), hay que estar atentos a una caída hasta 183,41 dólares o incluso 174,11 dólares.
- Bajistas: Entrar en 191,00 dólares, stop en 194,60 dólares, objetivo 183,41 dólares (riesgo/recompensa 2,1:1), 174,11 dólares (4,7:1).
Conclusión
Un trimestre con resultados mejores de lo esperado y una subida de Nvidia podría tener repercusiones en todo el sector tecnológico, mientras que cualquier decepción podría suponer una rara llamada a la realidad para una de las empresas más valiosas del mundo.
Jesse Cohen/Investing.com
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