Los resultados del cuarto trimestre de 2025 de Ferrovial (FER:MC) son mejores de lo esperado. Mantenemos recomendación de comprar.
- Ventas:+8% hasta 2.715 millones de euros (vs. 2.472M€ estimado).
- EBITDA: +28% hasta 427M€ (vs. 359M€ estimado).
La DFN se reduce hasta 5.893M€ vs 6.340M€ en septiembre y la posición de caja neta en la matriz se incrementa hasta 1.341M€ (excluyendo proyectos de infraestructuras) frente a 706M€ en septiembre. Además, anuncia un aumento del reparto de dividendo hasta 1.000M€ en 2026, +60% vs anterior.
Opinión de los resultados de Ferrovial
Resultados mejores de lo esperado tanto a nivel operativo como de deuda neta. Sorprende positivamente la mejora de márgenes del negocio de construcción hasta +9,0% en 4T vs 5,3% en el mismo periodo del año anterior.
Por último, el dividendo anunciado representa un +2,2% de rentabilidad anual. Esperamos por tanto impacto positivo en cotización y valoración, por lo que mantenemos recomendación de comprar.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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