El video aborda la situación de varias empresas españolas y estadounidenses en un contexto de alta volatilidad marcado por el conflicto entre Irán e Israel.
1. El «Engaño» en ArcelorMittal y el Sector Bancario
El analista comienza con una crítica feroz a ArcelorMittal, utilizándola como ejemplo de manipulación de mercado.
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Fundamentales vs. Precio: Señala que la empresa cotizaba a 33 € cuando ganaba entre 8.000 y 12.000 millones de euros, y ahora, ganando apenas 2.700 millones, sigue en niveles similares [02:37].
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Costes Energéticos: Advierte que la guerra en Irán disparará los costes de energía (gas y electricidad), lo cual es catastrófico para una empresa tan electrointensiva como Arcelor [04:06].
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Recomendación: No comprar hasta que baje de los 15 €, idealmente buscando zonas de 6-9 € para «cuadriplicar» la inversión a largo plazo [06:14]. El analista compara este escenario con la burbuja de 2008, sugiriendo que los bancos podrían sufrir un destino similar cuando la actividad económica se frene drásticamente [05:44].
2. Análisis Profundo: Tesla vs. Microsoft (La Antítesis)
Para ilustrar la diferencia entre especulación y valor real, el video compara a los dos gigantes tecnológicos:
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Tesla (La Locura):
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PER Absurdo: Tesla cotiza a un PER de 365, lo que significa que un inversor tardaría 365 años en recuperar su inversión vía beneficios al ritmo actual [15:07].
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Deterioro de Beneficios: El analista destaca que los beneficios de Tesla están cayendo a la mitad año tras año (de 15.000M en 2023 a 7.000M en 2024 y proyecciones de 3.700M en 2025), mientras la acción se mantiene artificialmente alta por «aficionados» [19:12].
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Veredicto: El precio «justo» por fundamentales debería estar por debajo de los 120 $ o incluso 80 $, pero el analista solo se siente cómodo comprando por debajo de 150 $ [20:31].
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Microsoft (El Valor Real):
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Crecimiento Lineal: A diferencia de Tesla, Microsoft muestra un crecimiento de beneficios constante del 10-20% anual sin fallar [25:40].
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PER Justo: Cotiza a un PER de 24,5, siendo 15 veces más barata que Tesla en relación a lo que genera [23:43].
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Situación Técnica: Actualmente está en zona de compra por debajo de la media de 200 sesiones, aunque con riesgo de caer a los 350 $ si el mercado global se desploma [27:08].
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3. Empresas Españolas: Indra, Fluidra, Almirall y San José
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Indra: A pesar de las divergencias bajistas, su tendencia es alcista por fundamentales (duplicó beneficios en 2025 respecto a 2024). La caída reciente se debe al fracaso del plan de fusión de su CEO, el Sr. Escribano [08:09].
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Fluidra: Está sufriendo por las tensiones comerciales entre España y EE.UU., además de resultados que no cumplieron las expectativas de los analistas, aunque el control de su deuda sigue siendo positivo [09:09].
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Almirall: Corrección sana por debajo de la media de 200 sesiones. El analista mantiene una visión positiva debido a su expansión en China y nuevas aprobaciones de medicamentos [11:03].
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Grupo San José: Es la que mejor aguanta gracias a resultados récord, aunque ya estaba «cara» y necesita una corrección hacia los 6,80 € – 7,18 € para ser atractiva de nuevo [11:32].
4. IAG y PharmaMar
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IAG: Atrapada por la subida del petróleo y el riesgo de recesión en Europa y EE.UU. Aunque hay más viajeros, los márgenes se están reduciendo peligrosamente por el coste del combustible [27:35].
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PharmaMar: Por fin ha cerrado el gap en los 86,20 €, mostrando una fortaleza técnica que se vio retrasada una semana por el inicio de la guerra [29:23]. El analista señala que las medias están orientadas al alza y el mercado espera con ansias la aprobación de la EMA (Agencia Europea del Medicamento), posiblemente entre abril y junio de 2026 [30:51].
Conclusión General: El analista advierte sobre una posible recesión global si la guerra se expande, pidiendo máximo cuidado con valores sobrevalorados como Tesla y recomendando paciencia para entrar en valores sólidos cuando alcancen precios razonables [28:11].
Video Análisis realizado por el analista del canal Cosas de Bolsa
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