Market Brief
Al igual que sus colegas de la Reserva Federal, Janet Yellen ha reiterado su aviso de bajada de tipos para antes de finalizar el año. Para apoyar su opinión, la presidenta de la Fed argumentó que la reciente debilidad en los niveles de inflación de EEUU es debida principalmente a los bajos precios de la energía y de las importaciones como consecuencia de la fortaleza del dólar estadounidense. Esto hizo despertar a los alcistas en dólares. El índice dólar subió un 0,41% hasta los 96,30 ya que la moneda única ha sido la que ha sufrido la mayor venta masiva de entre todas las divisas del G10. El par EUR/USD cayó un 0,65% antes de estabilizarse cerca de 1,1170. Janet Yellen también añadió que se sentía confiada en que la inflación volvería al 2% en los próximos años y que, por tanto, la estrategia más prudente es empezar a subir los tipos de forma gradual hasta alcanzar el objetivo de la Fed.
Ayer por la mañana, el par USD/NOK subió un 2,72% hasta 8,50 ya que el Norges Bank ha recortado la tasa de depósito en otros 25 puntos básicos hasta el 0,75% debido a las preocupaciones sobre el crecimiento económico. Por otra parte, el banco central de Noruega ha dejado la puerta abierta a un nuevo recorte de tipos, argumentando que la economía se está viendo seriamente perjudicada por la persistente bajada en los precios del crudo.
El informe de inflación de agosto en Japón se ha publicado a primera hora de la mañana y no ha sido demasiado positivo. A pesar del optimismo sin límites de Kuroda, Japón ha vuelto a caer en deflación ya que el indicador de la inflación subyacente del país ha caído un 0,1% interanual desde el 0% del mes pasado. Después del prometedor comienzo de 2013, la economía está perdiendo fuerza y parece incapaz de volver a crecer sin el empuje extra del banco central. Se espera por tanto que el Banco de Japón incrementará el tamaño del estímulo en su reunión anual. Seguimos teniendo una opinión alcista en el par USD/JPY a medio plazo, aunque no descartamos un fortalecimiento temporal en el yen japonés a corto plazo.
Como resultado de todo ello, las bolsas japonesas subieron de forma sustancial en Tokio con el Nikkei y el Topix creciendo un 1,76% y un 1,88%, respectivamente. En otras zonas asiáticas, las bolsas continentales de China han seguido bajando, el Compuesto de Shanghai cayó otro 1,86% mientras que su homólogo tecnológico, el Compuesto de Shenzhen, está mandando fuertes señales bajistas debido a que la media móvil a 50 días está atravesando a la baja la media móvil a 200 días. El índice ha caído un 3,11%. En Hong Kong, el Hang Seng subió un ligero 0,23% mientras que en Corea del Sur el índice Kospi ha caído un 0,22%.
El real brasileño ha subido un 4,44% frente al dólar estadounidense, el mayor rally en siete años, debido a que el Gobernador Tombini ha declarado que está preparado para usar «todos los instrumentos» con el objetivo de poner fin a la continuada venta masiva en el real. El par USD/BRL cayó desde 4,2478 hasta 3,9507 en Sao Paulo ya que Tombini y Joachim declararon que el BCB debería utilizar las reservas de divisas para proteger al real.
Hoy los inversores tendrán que vigilar los datos del PIB anualizados finales del segundo trimestre, el gasto del consumo personal del segundo trimestre, el PMI de Markit y el índice de la confianza de la Universidad de Michigan en EEUU.
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Nikkei 225 Index | 17880.51 | 1.76 |
| Hang Seng Index | 21144.44 | 0.23 |
| Shanghai Index | 3084.3 | -1.86 |
| FTSE futures | 6026.5 | 1.76 |
| DAX futures | 9614 | 2.11 |
| SMI Futures | 8401 | 1.53 |
| S&P future | 1931.5 | 0.66 |
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Gold | 1146.87 | -0.62 |
| Silver | 15.11 | -0.28 |
| VIX | 23.47 | 6.06 |
| Crude wti | 45.33 | 0.94 |
| USD Index | 96.31 | 0.33 |
| Today’s Calendar | Estimates | Previous | Country/GMT |
| SP Jul Total Mortgage Lending YoY | – | 21.80% | EUR/07:00 |
| SP Jul House Mortgage Approvals YoY | – | 26.30% | EUR/07:00 |
| SP Aug PPI MoM | – | 0.10% | EUR/07:00 |
| SP Aug PPI YoY | – | -1.30% | EUR/07:00 |
| SW Aug Household Lending YoY | – | 7.10% | SEK/07:30 |
| EC Aug M3 Money Supply YoY | 5.30% | 5.30% | EUR/08:00 |
| EC Aug M3 3-month average | 5.20% | 5.10% | EUR/08:00 |
| BZ sept..22 FIPE CPI – Weekly | 0.48% | 0.47% | BRL/08:00 |
| IT Aug Hourly Wages MoM | – | 0.10% | EUR/08:00 |
| IT Aug Hourly Wages YoY | – | 1.20% | EUR/08:00 |
| UK Statement from the BOE’s FPC on September 23rd Meeting | – | – | GBP/08:30 |
| BZ Sep FGV Construction Costs MoM | 0.15% | 0.80% | BRL/11:00 |
| BZ Aug PPI Manufacturing MoM | – | 0.68% | BRL/12:00 |
| BZ Aug PPI Manufacturing YoY | – | 7.62% | BRL/12:00 |
| US 2Q T GDP Annualized QoQ | 3.70% | 3.70% | USD/12:30 |
| US 2Q T Personal Consumption | 3.20% | 3.10% | USD/12:30 |
| US 2Q T GDP Price Index | 2.10% | 2.10% | USD/12:30 |
| US 2Q T Core PCE QoQ | 1.80% | 1.80% | USD/12:30 |
| UK BOE’s Gareth Ramsay Speaks in London | – | – | GBP/13:00 |
| US Fed’s Bullard to Speak on Monetary Policy in St. Louis | – | – | USD/13:15 |
| US Sep P Markit US Composite PMI | – | 55.7 | USD/13:45 |
| US Sep P Markit US Services PMI | 55.6 | 56.1 | USD/13:45 |
| US Sep F U. of Mich. Sentiment | 86.5 | 85.7 | USD/14:00 |
| US Sep F U. of Mich. Current Conditions | – | 100.3 | USD/14:00 |
| US Sep F U. of Mich. Expectations | – | 76.4 | USD/14:00 |
| US Sep F U. of Mich. 1 Yr Inflation | – | 2.90% | USD/14:00 |
| US Sep F U. of Mich. 5-10 Yr Inflation | – | 2.80% | USD/14:00 |
| EC ECB’s Weidmann Holds Press Conference in Florence | – | – | EUR/17:15 |
| US Fed’s George Speaks on Economy, Policy in Omaha, Nebraska | – | – | USD/17:25 |
| BZ Aug Formal Job Creation Total | -74900 | -157905 | BRL/18:00 |
| IN Aug Eight Infrastructure Industries | – | 1.10% | INR/22:00 |
Currency Tech
EURUSD
R 2: 1.1561
R 1: 1.1330
CURRENT: 1.1140
S 1: 1.1017
S 2: 1.0809
GBPUSD
R 2: 1.5819
R 1: 1.5659
CURRENT: 1.5235
S 1: 1.5165
S 2: 1.5089
USDJPY
R 2: 125.86
R 1: 121.75
CURRENT: 120.60
S 1: 118.61
S 2: 116.18
USDCHF
R 2: 1.0240
R 1: 0.9903
CURRENT: 0.9808
S 1: 0.9513
S 2: 0.9259
Fuente: Swissquote Bank
