Mañana esperamos que presente el avance de resultados del 3º trimestre, suelen darlo la 2º semana de cada cierre de trimestre y somos positivos.
¿Lo que nos contaban será verdad o mentira?
Aqui se especifica que el flujo de caja será de 1 millón de € en el 2º semestre y que en próximos semestres se espera que sea superior
Si las cuentas gustan entrará tanto dinero que no dejarán entrar, quien quiera arriesgarse a que son buenas como indican desde la compañía mañana puede ser su ultima oportunidad.
¿En base a esto que se puede esperar?
La empresa viene de un semestre con los siguientes ratios: Unas ventas +56,03%, un EBITDA +21% y un resultado neto +44,75%
El 3º trimestre del año pasado dio el siguiente avance:
A nivel comparativo se debe mejorar el del 1º semestre de 2015
Tabla comparativa 9 meses 2014 vs 1º semestre 2015
Como pueden apreciar en el siguiente cuadro se ve como el año pasado en 9 meses la empresa ha facturado menos que en el 1º semestre de 2015 y se puede ver además como el margen EBITDA de entonces era un 25,35% vs 21,33% del 1º semestre de 2015.
La clave pasa por mejorar el margen EBITDA ,además la empresa espera unas ventas de 15M de € para el conjunto del ejercicio 2015, por lo que estaría bien superar los 10 millones de € de facturación. Si se consigue esto debe dispararse.
No puede ser que una empresa con esta evolución y que da beneficios (2º del MAB en beneficio operativo neto solo detrás de ALTIA) , capitalice solamente 18,36 millones de € y lo que es peor, se encuentra a un 30% del precio de cierre del ejercicio 2013… y eso que la empresa esta mejorando a doble digito las ventas y EBITDA… es un caso sin precedentes.
Por ello seguimos pensando que se pueden alcanzar unos 2M de € de beneficio neto en el año, lo que deja a la empresa en un PER 9.
Otras empresas del MAB como ALTIA se han disparado tras sus resultados y eso que cotizaban entonces a un PER estimado 2015 de 13 veces….
Lo que nos hace confiar es que quien no quería estar en el valor ya se ha ido en el anterior movimiento bajista.
En el continuo da igual perder dinero como se demostró hoy en una compañía, sin embargo aqui parecen ser mas exigentes los inversores, en todo caso sigue muy barata, si todo va bien mañana tras los resultados es probable que por ausencia de papel no dejen comprar, ya veremos que pasa…..
Por técnico
Superando la resistencia de 1,04€ debería iniciarse un nuevo impulso alcista, lo que llamaríamos una aceleración del movimiento alcista vigente.
Con esta ruptura el valor debería volver a la zona de máximos anuales en 1,47€ con permiso de 1,22€ que fueron los mínimos anteriores.
Por abajo la directriz alcista actual es la 1º zona de soporte y esta pasa por 0,95€
Gesprobolsa
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