INFORMACION RELEVANTE
REALIA ha firmado en el día de hoy con las entidades Puffin Real Estate Lda, CF Aneto y Goldman Sachs International un acuerdo de refinanciación de la deuda existente con dichas entidades, que actualmente asciende a 802.759.873,67 €, con la finalidad de permitir a REALIA cumplir con su plan de viabilidad financiera a corto y medio plazo y reducir significativamente su endeudamiento financiero (en adelante, el “Acuerdo de Refinanciación Promoción”)
A tales efectos, se informa de que las principales características de dicho acuerdo son las siguientes:
– Se adelanta el vencimiento del préstamo al 30 de mayo de 2016.
– Se fija un nuevo calendario de pagos que divide el pago de la deuda existente en cuatro hitos de pago tal y como se expone a continuación:
– Se acuerda establecer una quita sobre la deuda existente que se aplicará a los hitos de pago a abonar por parte de REALIA. Lo cual ponemos en su conocimiento a los efectos oportunos. En Madrid, a 11 de diciembre de 2015 Fdo.: Jesús Rodrigo Fernández. Secretario del Consejo de Administración.
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=232132&th=H
De igual modo y derivado del acuerdo anterior se aumenta ligeramente el numero de acciones a emitir en la ampliación de capital, pasando de 36.000.000€ a 36.811.311€
De esta forma se emitirán 153.380.466 acciones en vez de 150.000.000 anteriores.
La cantidad es insignificante y no tiene excesiva trascendencia, esta ampliación esta garantizada por Carlos Slim que controla el 59,41% entre FCC y CARSO.
Suscribirá su parte y todo lo que nadie quiera suscribir.
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=232133&th=H
Esta previsto que de comienzo el martes , el folleto en el BORME esta previsto para este lunes.
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=232221&th=H
Tras la refinanciación y la quita de 72,4 millones de € (ligeramente inferior a nuestra estimación de 100 millones de €) así queda la compañía.
En REALIA existen 4 escenarios.
1_El escenario “actual” sin capitalizar el crédito de la sareb y sin activar créditos fiscales.
2_El escenario incluyendo la conversión de la SAREB.
3_El escenario incluyendo solo “activar créditos fiscales”
4_El escenario mas favorable, que incluiría la capitalización de la SAREB y la activación de créditos fiscales.
La SAREB tiene que convertir si o si por que esta aprobado en junta, por lo que se puede hablar de un NAV mínimo tras la quita de 1,39€.
El potencial mínimo de REALIA ahora mismo sería del 86,48%
La empresa es rentable ya que en los 9 primeros meses ha conseguido unas ventas de 72,200,000€ ,un EBITDA de 30,500,000€ y un beneficio neto de 2,100,000€.
La reducción de deuda permitirá reducir los costes financieros y a su vez activar créditos fiscales al seguir obteniendo beneficios, por lo que es probable que el NAV siga creciendo hasta la cuantía total señalada.
Igualmente se mantiene vigente la expectativa de una OPA por el 100% por parte de Carlos Slim.
Para quien no sepa que es el NAV o todo lo demás esta explicado en nuestro post anterior: http://www.gesprobolsa.com/realia-se-abre-la-veda-y-slim-puede-volver-a-la-carga/
Los fondos siguen comprando.
El fondo Landsdowne Investiment Company declara una participación de un 2,084% del capital, 6.404.388 acciones.
Esto lo han declarado la tarde/noche del 10 de diciembre.
Todo sigue el plan establecido.
Por técnico tiene subida hasta 0,80-0,825€
El grafico es claro y la ruptura de la resistencia de 0,75€ debe llevar al precio hacia los 0,80-0,825€. El viernes el valor pudo subir mas, pero el débil comportamiento del mercado en general se lo impidió.
Para este lunes es probable una apertura con GAP alcista y de ahí buscar los 0,80-0,825€. Suele pasar que inversores que quieren estar previamente a la entrega del derecho compren el mismo día
Gesprobolsa
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