Ya está hecho, la Reserva Federal ha puesto fin a la política de tipos de interés bajos de 7 años y ha incrementado el rango objetivo en los tipos de los fondos federales hasta el 0,25%-0,5% desde el 0%-0,25%. Tal como estaba previsto, la decisión ha venido acompañada de una declaración adjunta conservadora la cual ha hecho hincapié en la necesidad de una gradual normalización en política monetaria. Echando la vista atrás en los últimos meses, podemos observar que la Fed ha hecho un enorme esfuerzo por preparar a los mercados para la subida de tipos, ya que tanto los cambios con el dólar estadounidense como los intereses del tesoro han asumido la información nueva de una manera pacífica. No obstante, tenemos que plantear el hecho de que el banco central ha reducido su proyección de inflación subyacente para 2016 por segunda vez consecutiva en bastantes reuniones, desde el 1,8% hasta el 1,6% mientras que las medidas proyectadas para 2015 también se han revisado a la baja desde el 1,4% hasta el 1,3%. En definitiva, tenemos la sensación de que la Fed acaba de dar lo que los mercados llevan reclamando durante meses: una clara señal de que la economía se ha recuperado de la crisis financiera. No deberíamos olvidar que el mandato de la Fed es la estabilidad en los precios, con un objetivo de inflación de 2%, así como un nivel sostenible de empleo; lo menos que se puede decir es que ninguno de estos objetivos se han podido alcanzar hasta este momento. Después de haber mantenido sus posiciones cerca de 1,09, el par EUR/USD bajó hasta 1,0832 en la sesión asiática. En el momento de escribir estas líneas, el euro se está negociando en 1,0860 dólares. El índice dólar ha subido un 0,45% hasta 98,75.
En Japón, la balanza comercial ha cambiado a negativo en noviembre debido a los decepcionantes datos de las exportaciones. El déficit ha alcanzado los 379.700 millones de yenes frente a los 449.700 millones previstos. A pesar de la debilidad del yen, Japón está peleando por estimular el volumen de las exportaciones frente a la caída de la floja demanda mundial y a la desaceleración de la economía china. El par USD/JPY se está manteniendo a flote cerca de 122,40 aunque mantiene su tendencia alcista. En la parte alta se puede encontrar una resistencia en 123,76 (máximo del 18 de noviembre).
En Nueva Zelanda, los últimos datos económicos indican que la economía ha crecido un 2,3% interanual (cumpliendo las previsiones) en el tercer trimestre y un 0,9% intertrimestral (frente al 0,8% previsto). Tanto el dólar australiano como el neozelandés, cuyos bancos tienen una alta dependencia de la Fed para ayudar a depreciar su moneda, eliminaron pérdidas frente al dólar estadounidense después de la medida tomada por la Fed. El par NZD/USD cayó más de un 1% mientras el AUD/USD bajó un 0,60% hasta 0,7193. El dólar australiano está cerca de probar el soporte clave situado en 0,7160 (multi mínimos), pudiéndose encontrar otro soporte más en 0,7017 (mínimo de primeros de noviembre). Seguimos teniendo una opinión bajista sobre la mayor parte de las monedas asociadas a las materias primas con el dólar australiano y el neozelandés siendo las divisas más expuestas.
En el mercado bursátil, la decisión de la Fed ha sido bien recibida por los inversores de todo el mundo ya que los mercados regionales asiáticos se han negociado todos en territorio positivo. En Japón, el Nikkei ha subido un 1,59% mientras en Hong Kong, el Hang Seng lo ha hecho un 0,74%. En China continental, los Compuestos de Shanghai y de Shenzhen han subido un 1,81% y un 2,72%, respectivamente. Finalmente, las bolsas australianos han crecido un 1,46% y las neozelandesas lo han hecho un 0,29%. En Europa, los futuros están todos en verde siendo el francés CAC 40 el principal vencedor con un movimiento alcista del 2%.
Hoy los inversores van a tener que estar atentos al desempleo en Suecia; la decisión sobre tipos de interés del Norgesbank (no se esperan movimientos) y Banxico (se prevé una subida); el alemán IFO; la balanza comercial en Italia; las ventas minoristas en Reino Unido; la tasa de desempleo en Brasil; las ventas minoristas, la tasa de desempleo y las reservas de oro y divisas en Rusia; la balanza en cuenta corriente, el índice de la perspectiva empresarial de Filadelfia, las solicitudes iniciales de desempleo y el indicador principal en EEUU.
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Nikkei 225 Index | 19353.56 | 1.59 |
| Hang Seng Index | 21862.24 | 0.74 |
| Shanghai Index | 3579.999 | 1.81 |
| FTSE futures | 6146 | 1.47 |
| DAX futures | 10689 | 2.16 |
| SMI Futures | 8753 | 1.81 |
| S&P future | 2072.1 | 1.3 |
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Gold | 1067.02 | -0.49 |
| Silver | 14.04 | -0.97 |
| VIX | 17.86 | -14.75 |
| Crude wti | 35.26 | -0.73 |
| USD Index | 98.77 | 0.91 |
| Today’s Calendar | Estimates | Previous | Country/GMT |
| SP 3Q Labour Costs YoY | – | 0,40% | EUR/08:00 |
| SZ KOF Institute Winter Economic Forecast (Table) | – | – | CHF/08:00 |
| SW Nov Unemployment Rate | 6,60% | 6,70% | SEK/08:30 |
| SW Nov Unemployment Rate Trend | – | 7,20% | SEK/08:30 |
| SW Nov Unemployment Rate SA | 7,10% | 7,20% | SEK/08:30 |
| NO Dec 17 Deposit Rates | 0,75% | 0,75% | NOK/09:00 |
| GE Dec IFO Business Climate | 109 | 109 | EUR/09:00 |
| GE Dec IFO Current Assessment | 113,4 | 113,4 | EUR/09:00 |
| GE Dec IFO Expectations | 105 | 104,7 | EUR/09:00 |
| IT Oct Trade Balance Total | – | 2186m | EUR/09:00 |
| IT Oct Trade Balance EU | – | 760m | EUR/09:00 |
| EC ECB Publishes Economic Bulletin | – | – | EUR/09:00 |
| UK Nov Retail Sales Ex Auto Fuel MoM | 0,50% | -0,90% | GBP/09:30 |
| UK Nov Retail Sales Ex Auto Fuel YoY | 2,20% | 3,00% | GBP/09:30 |
| UK Nov Retail Sales Inc Auto Fuel MoM | 0,60% | -0,60% | GBP/09:30 |
| UK Nov Retail Sales Inc Auto Fuel YoY | 3,00% | 3,80% | GBP/09:30 |
| SA Nov PPI YoY | 4,50% | 4,20% | ZAR/09:30 |
| SA Nov PPI MoM | 0,30% | 0,90% | ZAR/09:30 |
| EC Oct Construction Output MoM | – | -0,40% | EUR/10:00 |
| EC Oct Construction Output YoY | – | 1,80% | EUR/10:00 |
| EC 3Q Labour Costs YoY | – | 1,60% | EUR/10:00 |
| UK Dec CBI Trends Total Orders | -10 | -11 | GBP/11:00 |
| UK Dec CBI Trends Selling Prices | – | -2 | GBP/11:00 |
| BZ Nov Unemployment Rate | 8,00% | 7,90% | BRL/11:00 |
| RU Dec 11 Gold and Forex Reserve | – | 364.4b | RUB/12:00 |
| RU Nov Real Disposable Income | -5,20% | -5,60% | RUB/13:00 |
| RU Nov Real Wages YoY | -10,20% | -10,90% | RUB/13:00 |
| RU Nov Retail Sales Real MoM | 0,10% | 0,70% | RUB/13:00 |
| RU Nov Retail Sales Real YoY | -11,50% | -11,70% | RUB/13:00 |
| RU Nov Investment In Productive Capacity YoY | -5,20% | -5,20% | RUB/13:00 |
| RU Nov Unemployment Rate | 5,60% | 5,50% | RUB/13:00 |
| BZ Dec CNI Industrial Confidence | – | 36,4 | BRL/13:00 |
| BZ Bloomberg Dec. Brazil Economic Survey | – | – | BRL/13:00 |
| US 3Q Current Account Balance | -$118.6b | -$109.7b | USD/13:30 |
| US Dec Philadelphia Fed Business Outlook | 1 | 1,9 | USD/13:30 |
| US Dec 12 Initial Jobless Claims | 275k | 282k | USD/13:30 |
| US Dec 5 Continuing Claims | 2200k | 2243k | USD/13:30 |
| US Dec 13 Bloomberg Consumer Comfort | – | 40,1 | USD/14:45 |
| US Dec Bloomberg Economic Expectations | – | 42,5 | USD/14:45 |
| US Nov Leading Index | 0,10% | 0,60% | USD/15:00 |
| FR Dec Business Confidence | 101 | 102 | EUR/21:00 |
| FR Dec Manufacturing Confidence | 102 | 102 | EUR/21:00 |
| FR Dec Production Outlook Indicator | – | 10 | EUR/21:00 |
| FR Dec Own-Company Production Outlook | – | 4 | EUR/21:00 |
| NZ Nov ANZ Job Advertisements MoM | – | 1,20% | NZD/21:00 |
| SK Nov PPI YoY | – | -4,50% | KRW/21:00 |
| BZ Nov Formal Job Creation Total | -180000 | -169131 | BRL/23:00 |
| BZ Nov Tax Collections | 98950m | 103530m | BRL/23:00 |
| IN 3Q BoP Current Account Balance | -$7.80b | -$6.20b | INR/23:00 |
| BZ Oct Economic Activity MoM | -0,48% | -0,50% | BRL/23:00 |
| BZ Oct Economic Activity YoY | -6,13% | -6,18% | BRL/23:00 |
Currency Tech
EURUSD
R 2: 1.1387
R 1: 1.1095
CURRENT: 1.0865
S 1: 1.0458
S 2: 1.0000
GBPUSD
R 2: 1.5529
R 1: 1.5336
CURRENT: 1.4936
S 1: 1.4857
S 2: 1.4566
USDJPY
R 2: 135.15
R 1: 125.86
CURRENT: 122.31
S 1: 120.07
S 2: 118.07
USDCHF
R 2: 1.0676
R 1: 1.0328
CURRENT: 0.9952
S 1: 0.9476
S 2: 0.9259
Fuente: Swissquote Bank SA
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