Con el ultimo avance trimestral correspondiente al 3º trimestre del ejercicio la compañía informaba que esperaba cerrar 2015 con unas ventas de 15.301.470€ y un EBITDA de 3.056,000€, esta cifra es superior a los 2,800.000€ que manejábamos antes de la presentación de dicho informe.
En cuanto al beneficio neto variará en función de si activan o no créditos fiscales, en principio en el informe que ellos detallaron no incluían dicha activación y por tanto estarcimos en un beneficio neto de 1,514.815€, nosotros somos mas optimistas y pensamos que serán activados como hicieron en 2014 y el neto se elevará hasta 1,838,400€
Estas perspectivas deben ratificarse entre el 7 y el 14 de enero que es cuando calculamos que será presentado el “avance de cierre de ejercicio”
Con la leve caída desde la elaboración del informe detallado , algunos ratios han descendido un poco, quedando de la siguiente manera:
Nº de acciones: 18.733.848
Capitalización (0,80): 14.987.078€
La deuda neta se espera que quede en 3,9 millones de €
El ratio deuda neta/EBITDA 2015 se situaría en 1,287 veces.
El ratio veces/Ebitda 2015 se situaría en 7,42
El PER sin activar créditos fiscales en 2015 se situaría en 9,89 veces (lo normal es cotizar entorno a las 15-20 veces)
En definitiva, el precio no recoge actualmente ni las perspectivas de cierre del ejercicio 2015 ni tampoco recoge las expectativas de mejora de EBITDA prevista de un 30% en 2016 , de igual modo no se recoge la mejora en neto estimada entorno a un 50% en 2016.
Veremos en 2 semanas si al menos el EBITDA queda entre 2,8M de € (nuestra apuesta) o los 3,056M de € que dice la empresa que tendrá, ratificarlo confirmará que esta muy barata.
Seguimos a la espera de la creación de un “mini mercado continuo” que beneficiara a empresas como 1Nkemia, Euroconsult, Catenon, Altia… empresas que pasarían a cotizar 4 horas en modo de contratación continuo.
Por técnico
Si ya con peores expectativas el año pasado consiguió rebotar desde aproximadamente 1€ a 1,40-1,50€ en un par de meses a comienzos de ejercicio, por lógica al haber aguantado mas o menos la zona de 0,80€ debe reactivarse el precio al alza.
Estos días se vio salida de papel por inversores que realizaron minusvalías, pero no dejaron perforar 0,80€, esto invita a pensar que el movimiento del año pasado se repetirá.
Lo normal es ver un rebote en 1º instancia sin superar 0,91€ y ya si entre el 7 y 14 de enero confirma las proyecciones 2015 debería saltar esa zona para buscar superar máximos anteriores en 1,07€, lo que activaría objetivos superiores.
Gesprobolsa
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