Hola a todos:
Hoy lunes asistimos a una jornada de transición en los mercados de renta variable europea que mantienen el tono alcista iniciado la semana pasada y que recuperó en gran parte las caídas que se iniciaron en dicha misma semana. Sesión sin grandes referencias macroeconómicas como ya nos tienen acostumbrados en la primera sesión de la semana.
Figura de ida y vuelta que ha devuelto a los índices prácticamente niveles donde arrancó la caída la semana pasada y que, en el caso del selectivo de la bolsa española, situa la misma en niveles de 8.680 puntos, justo por donde pasa la directriz bajista o parte alta del triángulo de medio plazo que viene describiendo el índice en los últimos meses.
Así las cosas, cualquier superación de la zona de los 8.630 puntos, que es por donde pasa ahora mismo dicha directriz, daría paso a un fuerte movimiento alcista tendente a buscar niveles de resistencia como podrían ser los 8.888 puntos en primera instancia y posteriormente la zona de los 9.150 puntos en un segundo envite alcista. Deberemos permanecer expectantes ya que este hecho mandrendrá una mayor probabilidad de que ocurra si el Dow Jones rompe su zona de máximos relativos anteriores donde se encuentra ya muy cerca.
Se mantiene pues, la situación de neutralidad en un selectivo carente de ideas y donde la gran mayoría de los valores permanecen sin una tendencia claramente definida , aunque cabe destacar valores como Inditex que sí que han comenzado a romper alza, esperemos que no de una forma falsa, niveles atractivos de resistencia que luego veremos.
Según podemos apreciar en el Estocástico, los niveles de sobreventa comienzan a ser excesivos, algo que debería impulsar el precio de la cotización, aunque visto que nos encontramos cerca de resistencias se prevé interesante la lucha entre alcistas y bajistas, que previsiblamente estará servida en niveles actuales de cotización.
DAX
En cuanto al índice alemán Dax, se enfrenta a una de sus resistencias más importantes y doble techo confirmado en niveles de 10.480 puntos una zona donde ya se frenó el pasado mes de abril y también hace unos días cuando intentó o superar la, sin éxito o, algo que dio paso a un fuerte deterioro bajista que se comió de un plumazo, las velas alcistas de semanas anteriores.
A corto plazo, queda vigente la superación de este nivel de resistencia que, dadas las circunstancias actuales, pensamos no va a ser superado en precios de cierres sin el apoyo de los índices pertenecientes a Wall Street que tendrá, como siempre, la última palabra en este caso.
Si no se consigue, tal como pensamos, superar la zona de resistencia mencionada las caídas podrían iniciarse y alcanzar niveles como podrían ser los 10.000 puntos.
Por contra, y ante un escenario algo menos probable, si se supera dicha zona de resistencia las alzas en prolongarían hasta niveles en los entornos de los 10.858 puntos, dando lugar a una entrada en el lado largo muy clara para trading de corto plazo en este índice.
Sigue pues en situación titubeante entre la zona de control y zona de resistencia sin decantarse en ninguno de los dos sentidos, aunque repetimos, damos mayor probabilidad al lado bajista de corto plazo que al alcista.
DOW JONES
Wall street permanece impasible ante los movimientos indecisos de Europa que mantienen a índices y valores en una situación de indefinición que provoca cierta volatilidad en el mercado de renta variable.
En el caso del Dow Jones, nos ha dejado una zona de máximos relativos anteriores en niveles de 18.625 puntos, cuya superación daría paso al inicio de un nuevo tramo alcista con objetivos rondantes a los18.850 o incluso los 18.900 puntos.
A corto plazo deberemos vigilar que no se pierda, en precios de cierres, la zona de control que comprende el nivel de los 18.340 puntos y sobre todo la zona de soporte que se rompió al alza el pasado 11 de junio en niveles de 18.175 puntos. Su pérdida implicaría volver hacia niveles sensiblemente inferiores, aún queda del caso, es un escenario al quedamos muy poca probabilidad.
Debe romper al alza sí queremos ver un nuevo tramo alcista, algo que, y visto el comportamiento de este índice a corto plazo, probablemente suceda en próximas sesiones.
INDITEX
El pasado viernes y ya en precios de cierre semanal, los títulos de Inditex rompieron al alza clarísimamente y con la apertura de cierto hueco alcista la zona de resistencia y lateralidad que venía mostrando en las últimas semanas con la superación del nivel de los 31,20 euros por título, que además ha dado por cerrado el hueco apertura do en la jornada del 31 de diciembre con origen en niveles de 31,35 euros.
Tal como podéis apreciar en el gráfico adjunto, la última vela desplegada, con cierre en máximos de la sesión ha dado paso a hoy una jornada de consolidación de niveles hoy lunes.
Por otra parte, el valor y ya se ha situado por encima del último nivel de referencia resistencia correspondiente al 61,80% de Fibonacci al último tramo bajista que arrancó en diciembre y terminó el pasado mes de febrero, esto es el la zona de los sin 31,70 euros por título. El único objetivo para Inditex ahora son precísamente esos 33,21 donde tenemos una resistencia intermedia de corto plazo antes de alcanzar sus máximos relativos En niveles de 35,00 € por título.
Para trading, es posible entrar a precios actuales rondantes a los 32 euros con un stop por debajo del 50% de la gran de la verde que desplegó el pasado viernes, esto es por debajo de niveles de 31,50 euros por título, con un objetivo principal en la zona de los 33,20, y otro objetivo para más medio plazo en niveles de 35,00 €.
Hoy por hoy, Inditex se consolida como uno de los mejores grupos textiles a nivel mundial y que mantiene unas expectativas de crecimiento alcistas, un gráfico alcista claro y conciso y con unas expectativas, así como unas perspectivas favorables.
En nuestra cartera y ya con benefícios.
ENDESA
En el caso de los títulos de Endesa, se han situado ya clarísimamente por encima del 61,80% de Fibonacci a todo el gran tramo bajista que llevó al valor desde la zona de los 19,00 € y medio alcanzada el pasado mes de diciembre hasta los mínimos anuales del mes de febrero.
A corto plazo, ha formado una directriz alcista que está siendo respetada en todo momento y está sirviendo para que el valor alcance nuevos objetivos. Tal como podéis ver el gráfico, dicha directriz tiene su apoyo en niveles de 18,70 euros, una zona que no debería perder, incluso si aplicamos un pequeño filtro en el soporte de 18,55 para que las perspectivas alcistas no se vieran truncadas.
Para trading, pensamos que niveles actuales de cotización pueden ser susceptibles de compra con stop por debajo de 18,50€ y un objetivo en la zona de los 19,51, que es justo o sus máximos relativos anteriores y zona de resistencia importante hacia donde parece dirigirse la eléctrica.
Los niveles de sobrecompra siguen siendo algo elevados aunque se han aligerado en los últimos días. Puede ser un valor para trading de corto plazo para perfiles que no busquen demasiado riesgo.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
