Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Bankia, Siemens Gamesa, OHL y Neinor Homes, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Bankia
Comprar; P.Obj.: 5,25€; Cierre: 3,97€
El FROB estudia vender hasta un 15,0% del capital de la entidad.- Según la prensa económica, el FROB estudia la posibilidad de colocar entre inversores institucionales entre el 10,0% y el 15,0% del capital de Bankia a corto plazo.
Opinión: El FROB, principal accionista de Bankia (65,9%) pretendería acelerar el proceso de privatización de la entidad mediante una colocación acelerada entre inversores institucionales. Cabe recordar, que el Ejecutivo amplió hasta 2019 el plazo para concluir la privatización de Bankia.
Desde nuestro punto de vista, el FROB tiene margen de maniobra para implementar una estrategia de venta ordenada con flexibilidad y en paquetes accionariales de tamaño medio. Este tipo de operaciones suelen perjudicar la cotización a corto plazo porque los inversores institucionales exigen un descuento que habitualmente es del 3/5%. Nuestra recomendación de Comprar se apoya en los fundamentales del banco (solvencia, coste del riesgo, etc…) y en la capacidad de mejora que tiene la cuenta de P&G tras la integración de BMN. En este sentido, pensamos que una previsible caída de la cotización debida a la venta de un paquete accionarial por parte del FROB presenta una buena oportunidad de entrada en el valor.
Siemens Gamesa
- Recomendación: comprar
- Precio objetivo: 18,10 euros
- Cierre: 11,145 euros
Suministrará su plataforma D8 a dos proyectos franceses
Ha llegado a un acuerdo con el Estado francés para suministrar su aerogenerador offshore D8, de 8 MW, a los proyectos eólicos marinos de Yeu-Noirmoutier y Dieppe-Le Tréport en Francia y dejar de fabricar el aerogenerador AD8 de Adwen.
Por otro lado, la compañía firmó ayer un pedido para el suministro de 150 turbinas del modelo G114-2,0MW para el proyecto Xilinhot (Mongolia) que incluye el mantenimiento a largo plazo. Se espera que el parque entre en funcionamiento a finales de 2018.
Opinión
En el capítulo de Francia, no se trata de contratos nuevos sino de una sustitución del modelo de turbina que debería facilitar la labor de Siemens Gamesa al concentrar sus esfuerzos en una sola plataforma de 8 MW.
En cuanto al contrato de China, afianza su posición en un país muy competitivo donde ya ha instalado más de 4.600MW (vs. 5.000MW en India). El contrato equivale al 1,5% del libro de pedidos a cierre de junio 2017 (20.394MW).
Este tipo de noticias ayuda a que el valor se vaya reponiendo de la racha de pérdidas de la semana pasada.
OHL
- Recomendación: vender
- Cierre: 3,347 euros
- Variación diaria: -3,10%
China State Construction Engineering Corporation Ltd (CSCE) muestra su interés por OHL
OHL confirmó ayer que CSCE está estudiando tomar una participación en OHL. Por ese motivo, les han autorizado acceder a determinada documentación de la compañía.
Opinión
Según apareció en prensa ayer, el porcentaje que tomaría CSCE en OHL vendría de la familia Villar Mir (51,1% OHL via Inm. Espacio). No vendría de una adquisición de acciones en mercado, circunstancia que presionaría la cotización al alza.
En consecuencia, mientras no se aclare la situación financiera de la familia Villar Mir el valor seguirá presionado a la baja por el riesgo de desinversión. Mantenemos la recomendación de vender sin cambios.
Neinor Homes
- Recomendación: comprar
- Cierre: 18,675 euros
- Variación diaria: -0,66%
Wellington Management declara un 8,5% en Neinor
El fondo estadounidense Wellington ha entrado en el capital de Neinor con la compra de un 8,53% de la compañía. El valor estimado de esta participación es de 126 millones de euros.
Opinión
Wellington se revela como uno de los accionistas que accedieron a la compañía a través de la colocación acelerada que tuvo lugar la semana pasada, cuando su principal accionista Lone Star decidió reducir su participación.
Lone Star vendió un 27% de la compañía a un precio de 18,5 euros/acción, pero se mantiene como principal accionista con un 12,5%. Wellington se convierte en el segundo accionista de Neinor con esta participación del 8,5%.
Neinor salió a bolsa el pasado mes de marzo a un precio de 16,46 euros/acción. La buena evolución en bolsa (+13,3% desde su debut) es un reflejo del buen comportamiento y las perspectivas favorables del sector inmobiliario residencial en España.
Ryanair
- Cierre: 16,73 euros
- Variación diaria: -2,3%
Cancela vuelos por falta de pilotos
La cancelación de vuelos que comenzó el pasado viernes se prolongará durante octubre y noviembre. Hasta el momento ha anunciado la cancelación de 2.000 vuelos.
Opinión
Según nuestras estimaciones, a priori, el coste por la disminución de ingresos, las indemnizaciones de pasajeros, los reembolsos y el coste reputacional podría situarse entre 31/36 millones de euros. Estas pérdidas suponen entre -2,1%/-2,4% del beneficio neto acumulado (BNA) previsto para este año.
La compañía prevé una cifra inferior a nuestras estimaciones que situaban el coste total en torno a 25 millones de euros. El valor seguirá cotizando con recortes por esta noticia.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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