Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Técnicas Reunidas, Sacyr y BBVA, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Técnicas Reunidas
- Recomendación: vender
- Precio objetivo: 23,10 euros
- Cierre: 25,68 euros
Contrato en Azerbaiyán
Ha sido seleccionada por la compañía estatal de petróleo de la Republica de Azerbaiyán (SOCAR) para el ejecución de la Modernización y Reconstrucción de la Refinería Heydar Aliyev en Bakú. El valor de proyecto ronda los 800 millones de dólares y será completado en 38 meses.
Opinión
Se trata de una buena noticia ya que incrementa la cartera de pedidos de forma que ésta no descenderá respecto al nivel de 2016. Con datos de los 9M’17, el contrato representa el 6% del backlog.
Este es el segundo gran proyecto de SOCAR adjudicado a Técnicas Reunidas, lo que puede considerarse un indicio de la buena ejecución de Técnicas ya que muchos de sus clientes repiten con ella. Dicho esto, seguimos pensando que a la compañía le resulta cada vez más difícil defender los márgenes, lo que deteriora su perfil de rentabilidad.
Sacyr
- Recomendación: comprar
- Precio objetivo: 2,70 euros
- Cierre: 2,239 euros
- Variación diaria: +2,08%
Moreno Carretero se convierte en el principal accionista con una participación del 16,8%
Moreno Carretero (a través de Beta Asociados) dispone de una participación directa en acciones equivalente al 14,07% del capital y un 2,74% adicional a través de derivados, cuyo plazo de ejecución vende en septiembre. Tras este movimiento, Moreno Carretero supera el porcentaje de participación conjunta de Demetrio Carceller y Grupo Satocán (14,7%), por lo que exigirá previsiblemente incrementar su representación en el Consejo de Administración.
Opinión
El aumento de participación es una noticia positiva para la cotización, que ayer repuntó +2,8% y está recuperando terreno en las últimas semanas gracias al cierre de la financiación de la autopista Pedemontana-Veneta y al repunte del precio del crudo, que repercute positivamente en Sacyr por su participación del 8,2% en Repsol.
BBVA
BBVA (Comprar; Pr. Objetivo: 8,75€; Cierre: 7,28€; Var. Día: +0,40%)
MERLIN PROPERTIES (Neutral; Pr. Objetivo: 12,6€; Cierre: 11,40€; Var. Día: +0,44%):
BBVA reduce su participación en Merlin Properties desde el 4,78% hasta el 2,19%. BBVA ha ido reduciendo progresivamente su participación en Merlin Properties, que llegó a alcanzar el 6,4% en 2016 después de que Merlin integrara los activos comerciales del negocio patrimonial de Metrovacesa. El valor de mercado de la participación que BBVA mantiene en Merlin Properties asciende a 117 M€.
Opinión
La noticia no tendrá un impacto relevante en ninguna de las 2 compañías, ya que el importe de la venta no es significativo para BBVA y Merlin Properties mantiene su base de accionistas de referencia (Banco Santander 22,3%, BlackRock 3,1%).
Por Departamento de Análisis Bankinter
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