Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Cellnex, Edreams Odigeo, Berkeley Energia y DIA…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. CELLNEX TELECOM (CLNX) anunció ayer que llevará a cabo una emisión de bonos convertibles por importe de EUR 700 millones, ampliable en EUR 150 millones adicionales, tras haber asegurado una financiación de EUR 2.700 millones con un grupo de bancos para los proyectos Iliad y Salt. Los ingresos netos de esta emisión, que tendrá como destinatarios inversores profesionales exclusivamente, se utilizarán para financiar algunas de estas oportunidades i dentificadas, que la compañía había estimado en unos EUR 11.000 millones, con objeto de consolidar el mercado europeo de torres de telecomunicaciones.
Los bonos tendrán un importe nominal de EUR 100.000 y se emitirán al 100% de su importe nominal. El venc imiento tendrá lugar el 5 de julio de 2028. CLNX aprovecha por tanto las favorables condiciones de mercado para emitir un bono convertible, lo que le permite seguir diversificando sus fuentes de financiación. Además, la compañía tiene el objetivo de alargar el vencimiento medio de su deuda emitiendo un nuevo instrumento a largo plazo a un coste materialmente inferior a su coste de endeudamiento medio actual, y con un precio de conversión inicial que representa, según la firma, una prima «sustancial» sobre el precio de las acciones de la compañía en el momento de fijación de los términosy condiciones finales de la emisión.
Esta madrugada CLNX ha dado a conocer los términos de la mencionada emisión, que serán finalmente los siguientes:
- El importe nominal de la Emisión ha quedado fijado en EUR 850 millones;
- Los Bonos se emitirán a la par y vencerán el 5 d e julio de 2028. Llegado ese momento, los Bonos que no se hubieren convertido o canjeado, amortizado o recomprado y cancelado con anterioridad se amortizarán completamente por un precio de amortización igual al 108,57% de su importe nominal, lo que supondrá un rendimiento a vencimiento del 1,40% anual.
- Los Bonos devengarán un interés fijo anual del 0,50%, pagadero anualmente por períodos vencidos el 5 de julio de cada año, siendo la primera fecha de pago de intereses el 5 de julio de 2020.
- El precio de conversión inicial de los Bonos es de EUR 57,1756, lo que representa una prima del 70% sobre la media ponderada por volumen del precio de cotización de dichas acciones en las Bolsas de Valores españolas entre la apertura de mercado y su cierre en el día de hoy. El precio de conversión inicial está sujeto a los ajustes habituales. Como consecuencia del precio de amortización acordado, el precio de conversión efectivo será de EUR 62,1.
- Las acciones inicialmente subyacentes a los Bonos representan en torno a un 5,0% del capital social de CLNX antes de la Emisión.
. La compañía del sector del ocio española EDREAMS ODIGEO (EDR) alcanzó en su ejercicio fiscal (abril de 2018-marzo de 2019) un beneficio neto de EUR 9,5 millones, lo que supone un descenso del 52% en relación al obtenido el año precedente. Sin embrago, EDR logró elevó un 25% su beneficio neto ajustado, hasta los EUR 40,2 millones.
Los ingresos de EDR en el año aumentaron un 5% en tasa interanual, hasta los EUR 533 millones, mientras que el cash-flow de explotación (EBITDA) de EDR se situó en el ejercicio analizado en EUR 116,4 millones, lo que supone un incremento del 20% en relación al obtenido en el anterior ejercicio fiscal. El EBITDA ajustado, por su parte, fue de EUR 119,6 millones, en línea (+1%) con el del año precedente. Por su parte, el beneficio de explotación o EBIT se situó en EUR 90,4 millones, lo que supone un incremento del 26% en tasa interanual.
. Según informa Expansión, la empresa minera BERKELEY ENERGIA (BKY) anunció ayer a través de un Hecho Relevante el inicio de los trabajos de exploración en las áreas en las que ha encontrado indicios de metales como el litio y el cobalto, claves en el desarrollo de nuevos productos tecnológicos como las baterías para coches eléctricos, así como de “tierras raras”.
Cabe recordar que el pasado 11 de junio BKY anunció que había logrado tres nuevas licencias de exploración en áreas en las que había descubierto indicios, además de metal es como el litio, el cobalto, el estaño y el tungsteno, de “tierras raras”. Estas nuevas licencias de exploración cubren un área de 266 kilómetros cuadrados y están ubicadas a unos 40 kilómetros de Retortillo, la localidad salmantina en la que pretende sacar adelante su proyecto para crear la primera mina de uranio a cielo abierto de Europa.
. Según informa el diario el Cinco Días, DIA, su principal accionista, el fondo Letterone, controlado por el empresario Mijail Fridman, y las entidades financieras acreedoras han cerrado el acuerdo de refinanciación que otorga a la compañía la liquidez necesaria antes de que lleve a cabo la ampliación de capital prevista. De esta forma, DIA cierra la refinanciación pactada en mayo y obtiene liquidez y líneas de pago a proveedores para garantizar su operativa.
Según el acuerdo alcanzado, Letterone se ha comprome tido a inyectar ya EUR 690 millones a través de dos préstamos. El primero, por EUR 490 millones, es un préstamo participativo que espera convertir durante la mencionada ampliación de capital. El otro, de EUR 200 millones, lo intentará c olocar entre nuevos acreedores. Este crédito tiene un vencimiento en tres años y un coste del 7%.
Por su parte, los 10 bancos que conforman el sindicato —SANTANDER (SAN), BBVA, CAIXABANK (CABK), BANKIA (BKIA), Société Générale, BNP Paribas, Barclays, ING, Bank of Tokyo Mitsubishi y Deutsche Bank— han aceptado oto rgar a DIA líneas de pago a proveedores (confirming) por EUR 71 millones, que podrán ser ampliados por hasta EUR 80 millones, y por los que la compañía pagará un 5,5%.
Por último, señalar que DIA, los actuales acreedores y Fridman renuevan el preacuerdo que firmaron el 20 de mayo. Así, postergan el vencimiento de la deuda vigente de EUR 900 millones hasta 2023 y Fridman obtiene un calendario de repagos despejado hasta 2021. Además, no deberá dedicar dine ro de la ampliación de capital ni de la venta de Clarel y Max Descuento a amortizar deuda. Finalmente, Fridman se compromete a otorgar garantías adicionales y obtiene autorización para recabar hasta EUR 400 millones para refinanciar los EUR 300 millones en bonos que vencen en 2021, si bien se matiza que en ningún caso está obligado a ello.
En lo relativo a la ampliación de capital por importe de EUR 500 millones que fue aprobada en Junta General de Accionistas, señalar que Fridman considera que esos EUR 500 millones no son suficientes e insta a convocar una nueva Junta de Accionistas donde se autorice incrementar el importe de la ampliación en EUR 100 millones. En principio, Fridman podrá capitalizar el crédito participativo por EUR 490 millones que ahora inyecta. Los EUR 110 millones restantes permitirán que los accionistas minoritarios y otros posibles socios aporten capital.
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
