El Departamento de Análisis de Bankinter comenta su selección de empresas europeas para alinear su posicionamiento en el mercado en busca de una mayor rentabilidad.
Estrategia de inversión en compañías europeas
El fondo de mercado sigue mejorando:
- Los PMIs (indicadores adelantados) ya están en zona de expansión, tanto en Europa como en el resto del mundo. Y la Confianza del Consumidor también mejora
- La campaña de resultados empresariales del 2T20 está siendo mejor de lo esperado
- La vacuna y tratamiento contra el CV-19 parece estar cerca y muchos países ya han acordado el suministro cuando estén disponibles
- Los bancos centrales mantendrán los estímulos monetarios el tiempo que sea necesario.
Por este motivo, mantenemos nuestra estrategia de inversión dando preferencia a la renta variable, sobre todo en EE.UU. y en los sectores de Tecnología, Utilities, Salud y Lujo.
Cambios de las carteras modelo europeas
En agosto sólo aplicamos 2 cambios estratégicospara aumentar el perfil defensivo de las carteras:
- Incluimos Carrefour (+4 p.p.) en la Cartera Modelo Ampliada en sustitución de Bayer: Los resultados del 1S20 han batido expectativas gracias al aumento de consumo doméstico por el CV-19. Y estimamos que seguirá siendo así al menos hasta que el virus esté totalmente controlado. Compañía con perfil defensivo y buenas perspectivas.
- Incluimos Ahold en la Cartera Modelo Media (+10 p.p.; ya incluida en la Cartera Ampliada), también en sustitución de Bayer: es otra de las compañías del Sector Alimentación beneficiadas por el CV-19, los resultados del 1S han batido expectativas y estimamos que batan de nuevo en el 3T
Acciones europeas seleccionadas
La cartera de 20 valores queda como sigue:
- L’Oreal
- Sanofi
- Carrefour
- Fresenius Medical
- Asml Holding
- Sap
- Danone
- Vinci
- Kering
- Enel
- Allianz
- Iberdrola
- Ahold
- Adidas
- LVMH
- Nestle
- E.On
- EDP
- Ferrari
- Deutsche Telekom
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
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