Megabolsa

Bolsa, Finanzas, Mercado de valores e Inversión

  • Facebook
  • RSS
  • Twitter
  • YouTube
  • Inicio
    • Formato Blog
  • Análisis
    • Análisis – Entradas
      • TODOS LOS ANÁLISIS
      • Análisis de ADI
      • Análisis de Andbank
      • Análisis de Aspain11
      • Análisis de Bankinter
      • Análisis de Bolsacanaria
      • Análisis de Bolsageneral
      • Análisis de CdB
      • Análisis de Ebury
      • Análisis de Gesprobolsa
      • Análisis de Guinart
      • Análisis de I. de la Cruz
      • Análisis de IG
      • Análisis de Investing
      • Análisis de Irene Tejuelo
      • Análisis de Iruzubieta
      • Análisis de Link Securit.
      • Análisis de Mercatrading
      • Análisis de Ocean
      • Análisis de Renta4
      • Análisis de Rober Chani
      • Análisis de Rookie
      • Análisis de XTB
    • Ratings: Los Brokers Recomiendan
    • Vídeo Análisis
  • Noticias
    • Agenda Económica Mundial
    • Al Minuto: Noticias Bursátiles
    • Calendario de Resultados Empresariales
    • Noticias Destacadas de Economía y Mercados
  • Cotizaciones
    • España: IBEX 35
    • España: Mercado Continuo
    • Nasdaq 100
    • Mercados USA y de Futuros
    • Tiempo Real: Indices Internacionales
    • Cotización Tiempo Real Commodities: Petróleo, Oro, Gas Natural, Trigo…
    • Tiempo Real: Divisas
  • Cierres
    • Cierres del Mercado Continuo Español
    • Cierres de Índices nacionales e internacionales
  • Divisas
    • Cotizaciones y Gráficos
      • Conversor de Divisas Online en TR
      • Cruces por Tipo de Moneda en Tiempo Real
      • Forex: Live Quotes
      • Forex: Live Charts
      • Tabla Cruzada de Tipos de Cambio
    • Análisis y Noticias
      • Al Minuto: Noticias y Análisis de Divisas
      • Análisis de Aquaro
      • Análisis de FXStreet
      • Resumen Técnico Divisas: Recomendaciones TR
      • Todos los Análisis de Divisas
    • Calculadoras
      • Calculadora de Beneficios
      • Calculadora de Margen
      • Calculadora de Pips
      • Calculadora de Tamaño de Posición
      • Calculadora Fibonacci
      • Calculadora Pivot Point
    • Otras Herramientas
      • Calendario Forex y Económico Mundial
      • Tipos de Interés de los principales Bancos Centrales del mundo
    • Criptodivisas
  • Formación
    • Artículos
    • Manuales

Iberdrola: Buenos resultados en el primer semestre impulsados por la división de renovables

21 julio 2021 - 15:49

Análisis de los resultados de Iberdrola

Principales cifras comparadas con el consenso de mercado.

  • EBITDA 5.444 (+10,2%) vs 5.393M€ est.
  • EBITDA Ajustado 5.287M€ (+3,8%).
  • EBIT 3.241M€ (+20,3%) vs 3.237M€ est.
  • BNA 1.531M€ (-18,4%) vs 1.530M€ est.
  • BNA Ajustado 1.844M€ (+8,4%).
  • Fondos Generados por las Operaciones 4.246M€ (+7,8%).
  • Deuda Neta 36.710M€ vs 35.142M€ en diciembre 2020.

Link a resultados

Opinión sobre Iberdrola

Buenos resultados de Iberdrola, que superan ligeramente las estimaciones del consenso de mercado a nivel operativo. Por el lado positivo:

  1. Fuerte crecimiento en renovables (EBITDA +63%) gracias a nueva capacidad (+8,7%), mayor factor de carga (26% vs 24%) y un mayor precio medio de venta en el periodo. Impacto positivo de la abolición de la retroactividad del canón hidroeléctrico.
  2. Subida de tarifas en redes en EEUU y Brasil.
  3. Mejoras en eficiencia.
  4. Menor coste de la deuda.

Estos factores superan el impacto negativo de menores márgenes en comercialización, recorte en el retorno regulado en redes de distribución en España, menor demanda y la depreciación del real brasileño y el dólar frente al euro. El BNA reportado se reduce un 18% afectado por factores n recurrentes. En 1S 20 Iberdrola a registró plusvalías por la venta de la participación en Siemens Gamesa.

En 1S 21 los resultados extraordinarios incluyen la reversión del canon eléctrico y el impacto negativo del incremento de la tasa fiscal en Reino Unido. El BNA ajustado sube un 8.4%. Los principales focos de atención en la conferencia de resultados de hoy (9:30h) serán el impacto de la posible eliminación de la sobre retribución (conocida como “beneficios caídos del cielo”) que reciben las nucleares, hidráulicas y eólicas anteriores a 2005, y la actualización sobre las guías del equipo gestor para 2021 y sobre la cartera y las oportunidades de crecimiento en renovables. En cuanto a la recomendación, mantenemos nuestra visión de Neutral. Tras un buen año 2020 -la acción subió un +28% vs -5% del ES-50-, 2021 está siendo más desfavorable. Los motivos:

  1. Riesgo regulatorio (posible eliminación de los beneficios caídos del cielo);
  2. Incertidumbre reputacional (consideración de investigados de algunos miembros del equipo gestor en el «caso Villarejo» que podría afectar a la presencia de Iberdrola en las carteras ESG);
  3. Rotación sectorial hacia sectores más ligados al ciclo. Una vez se resuelvan las incertidumbres que pesan actualmente sobre la acción, volveremos a revisar la recomendación.

IBE es un valor que nos gusta con una perspectiva de medio /largo plazo. El grupo es un ganador en el proceso de mayor electrificación y rápida descarbonización al que se enfrenta el nuevo modelo energético. Su posicionamiento en renovables y en redes, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permite capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética.

Recomendación sobre Iberdrola

Seguimos manteniendo una recomendación Neutral sobre Iberdrola con precio objetivo 11,70 euros.

Por Departamento de Análisis Bankinter

Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.

Publicado en: Análisis, Análisis de Bankinter, Destacado, Noticias Etiquetado como: Iberdrola

Entradas recientes

  • Análisis técnico Global Dominion, OHLA y Oryzon 9 junio 2025
  • Apple acelera en la carrera de la Inteligencia Artificial 9 junio 2025
  • Eli Lilly y Gilead Sciences. BofA mantiene la recomendación de comprar 9 junio 2025
  • Telefónica podría buscar comprar Vodafone 9 junio 2025
  • Idas y vueltas en materia de aranceles: ¿mercados optimistas o complacientes? 9 junio 2025

25 Aniversario de Megabolsa.com

Charts en Tiempo Real


Cotizaciones proporcionadas por Investing.com España.

Megabolsa en Twitter

Tweets por @megabolsa

Calendario

julio 2021
L M X J V S D
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031  
« Jun   Ago »

Etiquetas

Acciona Acerinox ACS AENA Almirall Amadeus AMPER ArcelorMittal Bankinter BBVA Caixabank Cellnex Colonial DAX DIA Dow Jones Dow Jones Enagás Ence Endesa EURUSD Ferrovial Fluidra Gamesa Grifols IAG Iberdrola Ibex35 Inditex Indra MAPFRE NASDAQ Nasdaq Naturgy OHL oro Pharmamar Repsol Sabadell Sacyr Santander Santander Solaria SP500 Telefónica

Buscar

Megabolsa Network


Copyright © 1998 - 2025   |   Megabolsa Network · Todos los derechos reservados

Anúnciese en Megabolsa · Contacte con nosotros · Política de cookies · Revisar politica de publicidad · Aviso legal