Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos, lo importante será la encuesta de la Fed de Filadelfia de agosto
En Estados Unidos, lo importante será la encuesta de la Fed de Filadelfia de agosto 23,9e (vs 21,9 anterior). Además, también se publicará el índice de indicadores líderes de julio +0,8%e (vs +0,7% anterior) así como las peticiones iniciales de desempleo semanales 368.000e (vs 375.000 anterior).
En Europa no tendremos citas macroeconómicas de relevancia.
Mercados financieros Apertura a la baja después de la sesión mixta de ayer en Europa
Apertura a la baja (futuros Eurostoxx -0,70%, futuros S&P -0,10%) después de la sesión mixta de ayer en Europa y con EEUU cerrando cerca de mínimos de la sesión después de publicarse las actas de la Fed. La jornada en Asia también ha sido negativa después de que Tencent advirtiera de que China prepara ampliar su represión regulatoria.
Las minutas de la reunión de la Fed del pasado 27/28 de julio que conocimos ayer mostraron el inicio del debate sobre el timing y el ritmo de la reducción de las compras (actualmente en 120.000 mln usd), al tiempo que se continúa monitorizando la situación económica y la recuperación del mercado laboral (todavía incompleta). La mayoría de miembros se mostró partidario de comenzar a reducir el ritmo de compras este año, aunque otros se decantan por hacerlo a principios del año que viene teniendo en cuenta la recuperación incompleta del mercado laboral. En cualquier caso, las actas no parecen cambiar la idea del mercado de que la Fed podría ofrecer más pistas en Jackson Hole la semana que viene con el discurso de Powell o en la reunión del 21/22 de septiembre, pudiendo llegar su anuncio formal en noviembre/diciembre y comenzar el proceso durante el 4T21/1T22. La TIR americana cerró ayer en 1,27% y la tenemos esta mañana en 1,26%.
En el plano macro hoy destacamos en Estados Unidos, la publicación de la encuesta de la Fed de Filadelfia del mes de agosto 23,9e (vs 21,9 anterior).
Ayer finalmente un grupo de expertos médicos y de salud pública de EEUU publicaba una declaración recomendando la administración de una dosis de recuerdo contra el Covid-19, sujeto a que la FDA evalúe su eficacia y seguridad. De ser así, se comenzaría a ofrecer a partir el mes que viene (comenzando la semana del 20-sept), a todos los estadounidenses una vez transcurridos 8 meses desde que recibieran la segunda dosis de Pfizer o Moderna. La decisión se basa en los últimos estudios, que apuntan a que la protección contra la infección desciende con el paso del tiempo, y ante el aumento de casos provocado por la variante Delta. En el caso de los que recibieron la vacuna de Janssen (inoculaciones que no comenzaron hasta mar-21), se ha optado por esperar y recabar más información en las próximas semanas, aunque también se considera probable que sea necesaria una inyección de recuerdo.
Principales citas empresariales No tendremos citas empresariales de relevancia
No tendremos citas empresariales de relevancia.
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico En la Eurozona conocimos datos de IPC finales de julio que confirmaron las cifras preliminares
En Estados Unidos no tuvimos citas macroeconómicas de relevancia.
En la Eurozona, datos de IPC finales de julio que confirmaron las cifras preliminares, en tasa general interanual +2,2% (vs +2,2%e y preliminar y +1,9% anterior) y mensual -0,1% (vs -0,1%e, preliminar y anterior), y en tasa subyacente interanual +0,7% (vs +0,7%e y preliminar y +0,9% anterior). También los tuvimos en Reino Unido, donde la moderación fue superior a la esperada tanto en tasa general interanual +2,0% (vs +2,3%e y +2,5% anterior) y mensual +0,0% (vs +0,3%e y +0,5% anterior), como en subyacente interanual +1,8% (vs +2,0%e y +2,3% anterior).
Análisis de mercados Cierre mixto en las bolsas europeas
Cierre mixto en las bolsas europeas (EuroStoxx -0,17%, Dax +0,28% y Cac -0,73%)., en una jornada sin citas macro ni catalizadores relevantes. Nuestro selectivo despuntaba en positivo al anotarse avances del +1,18% y quedar ligeramente por debajo de los 9.000 puntos. En positivo destacó Solaria con una revalorización del +6,01%, seguida de Sabadell +2,84% y Siemens Gamesa +2,82%. Al otro lado de la balanza, solo cuatro valores cerraban en negativo: Viscofan -0,50%, Amadeus -0,35%, Fluidra -0,14% e Indra -0,11%.
Análisis de empresas Cartera 5 Grandes
La Cartera 5 Grandes está compuesta por: ArcelorMittal (20%), BBVA (20%), Cellnex (20%), Grifols (20%) y Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2021 es de +8,92%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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