Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Sabadell, Aedas Homes, Tubacex, Mediaset, Metrovacesa…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
Según informó ayer el diario El Confidencial, BANCO SABADELL (SAB) habría abierto un proceso para la venta de su antigua sede en Londres con el objetivo de racionalizar espacios y desinvertir en activos no estratégicos. En concreto, el SAB habría dado mandato para la operación a la consultora Knight Frank. SAB espera obtener entre EUR 20 y EUR 25 millones con la venta. La Sabadell House está ubicada en el número 120 de la calle Pall Mall, entre Trafalgar Square y Piccadilly Circus, y es propiedad de SAB 1986.
AEDAS HOMES (AEDAS) alcanzó un beneficio de EUR 93 millones en el ejercicio fiscal 2022 que cerró en marzo, cifra que representa un crecimiento del 9% en tasa interanual. Por su parte, los ingresos de la compañía ascendieron a EUR 766 millones, lo que supone un incremento del 14% con relación al año precedente. Cabe señalar que en esta cifra se incluyen EUR 15 millones procedentes de ventas de suelo y EUR 4 millones por labores de servicios a terceros. Además, AEDAS alcanzó en el periodo analizado un margen bruto en sus operaciones de EUR 222 millones (un 29% sobre ventas), y un cash-flow de explotación o EBITDA de EUR 149 millones (margen del 19,5% vs. 19,8% en 2021).
En el ejercicio 2022 AEDAS entregó 2.298 viviendas, en las que están incluidas 41 unidades de la cartera de Aurea, vendió 3.084 viviendas sobre plano (2.885 para venta y 199 para alquiler) valorados en EUR 1.037 millones, e inicio la construcción de 5.337 viviendas, a las que se suman 672 completadas y pendientes de entrega, cifras que confieren a la promotora una cobertura de construcción del 100% de las entregas de 2022/23 y del 88% de 2023/24.
Según anunció ayer la compañía durante su Junta General de Accionistas, TUBACEX (TUB) da por finalizado el ciclo en el que ha ganado en eficiencia e impulsado su expansión y diversificación sectorial e inicia un nuevo Plan Estratégico 2022-2025 con la visión de convertirse en un proveedor de productos industriales sofisticados y servicios de alto valor añadido para los sectores energéticos y de movilidad, tomando como eje vehicular la sostenibilidad. Así, y según explica la compañía, en este ciclo que cierra ha ganado en eficiencia, impulsado
su expansión y diversificación sectorial, y ha llevado a cabo una reorganización de la producción con un mix de producto acorde al perfil de cada una de las 20 plantas que el grupo tiene actualmente en todo el mundo.
TUB ha presentado además las principales líneas de su nuevo plan estratégico 2022-2025, orientado, como ya se ha señalado, a convertirse en un proveedor de productos industriales sofisticados y servicios de alto valor añadido para los sectores energéticos y de movilidad. Según su nuevo plan estratégico 2022-2025, TUB espera duplicar sus resultados, siendo la referencia las cifras de los años 2018-19, antes de la pandemia, cuando tuvo unas ventas de EUR 622 y EUR 614 millones, respectivamente, con un cash-flow de explotación o EBITDA de EUR 69 y de EUR 67 millones y un beneficio neto de EUR 17 y EUR 11 millones. En ese sentido, cabe recordar que la pandemia provocó la reducción de ventas a la mitad (EUR 365 millones en 2021) y que TUB entrara en pérdidas (EUR 32 millones netos en 2021).
En el 1T2022 la situación ha mejorado claramente. Así, TUB alcanzó en el periodo un beneficio neto de EUR 3,4 millones, con unas ventas de EUR 158,1 millones y un EBITDA de EUR 19 millones. En ese sentido, decir que TUB se mostró optimista para el resto de este año, con una cartera de pedidos que sigue por encima de los EUR 500 millones, la mayor de los últimos cuatro años, en un contexto mundial de crecimiento de la demanda de energía. Así, las previsiones de TUB son obtener en el presente ejercicio 2022 unos resultados por encima de los conseguidos en 2018 y 2019 tanto en ventas y beneficios como EBITDA, margen éste que espera situar por encima de los EUR 70 millones.
De cara al año en el que finaliza el nuevo plan estratégico, 2025, TUB aspira a conseguir unas ventas de entre EUR 1.000 y EUR 1.200 millones, un margen de EBITDA de entre el 12% y el 15%, así como a reducir el peso de su deuda a la mitad. En ese sentido, señalar que TUB tiene actualmente una deuda neta de EUR 347 millones. El objetivo es que para 2025 la deuda neta siga en el mismo volumen, pero con una facturación y un EBITDA duplicados.
Para conseguirlo, TUB tiene intención de modificar el reparto de su negocio, que actualmente está concentrado en un 60% en tubos para el sector del petróleo y del gas, negocio éste que en 2025 pasaría a tener un peso del 33% aproximadamente. En este sentido, destacar que TUB quiere reducir el peso de los tubos para explotaciones petrolíferas, ya que apuesta por el gas como la energía de los próximos años.
Por último, señalar que TUB tiene previsto mantener el tamaño actual de su plantilla, de 2.200 personas, sin nuevas reestructuraciones, tras el ajuste llevado a cabo durante la pandemia.
El Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) aprobó ayer autorizar la oferta pública voluntaria de adquisición y canje presentada por MFEMEDIAFOREUROPE N.V. el día 13 de abril de 2022 y admitida a trámite el 29 de abril de 2022, dirigida al 100% del capital social de la entidad MEDIASET ESPAÑA COMUNICACIÓN (TL5), que está integrado por 313.166.144 acciones, admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia e incorporadas en el Sistema de Interconexión Bursátil, al entender ajustados sus términos a las normas vigentes y considerar suficiente el contenido del folleto explicativo presentado tras las últimas informaciones registradas con fecha 24 de mayo de 2022. Se excluyen de la oferta 174.402.720 acciones representativas del 55,69% del capital que pertenecen directa e indirectamente al oferente y se encuentran inmovilizadas, por lo que la oferta se extiende a 138.763.424 acciones de TL5, representativas del 44,31% de su capital social. La contraprestación es de tipo mixto y consiste en el canje de 624.435.408 acciones A de nueva emisión de MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. y el pago de EUR 258.099.968,64, por 138.763.424 acciones de TL5, equivalente a 9 acciones A de nueva emisión de MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. y EUR 3,72, por cada 2 acciones de TL5, en los términos que figuran en el folleto de la oferta.
El Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores decidió ayer autorizar la oferta pública voluntaria parcial de adquisición de acciones de la entidad METROVACESA (MVC) presentada por FCC el 25 de abril de 2022 y admitida a trámite el 5 de mayo de 2022, al entender ajustados sus términos a las normas vigentes y considerar suficiente el contenido del folleto explicativo presentado, tras las últimas modificaciones registradas con fecha 20 de mayo de 2022.
La oferta parcial se extiende a la adquisición de un número máximo de 36.402.322 de acciones de MVC representativas del 24% de su capital social que está integrado por 151.676.341 acciones, admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia e incorporadas en el Sistema de Interconexión Bursátil, y se dirige a todos los titulares de acciones (excepto el accionista de control del oferente, titular directa e indirectamente de 8.203.775 acciones de MVC, representativas del 5,41% del capital que se encuentran inmovilizadas). El precio de la oferta es de EUR 7,20 por acción, tras el ajuste del precio inicial de EUR 7,80, realizado por el oferente como consecuencia del dividendo por importe bruto de EUR 0,60 por acción pagado por MVC el 20 de mayo de 2022. La CNMV informará del plazo de aceptación de la oferta cuando el oferente publique el primero de los anuncios previstos en el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
