Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Santander, Iberdrola, Telefónica, BBVA, Prosegur…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANCO SANTANDER (SAN) presentó hoy sus resultados correspondientes al ejercicio 2022, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses de SAN alcanzó los EUR 38.619 millones, lo que supone una mejora del 15,7% interanual (+9,0% a tipos constantes; +0,2% vs consenso FactSet). Esta subida viene impulsada por los mayores volú menes y los aumentos de los tipos de interés.
- Por su lado, las comisiones netas totalizaron EUR 11.790 millones (+12,3% interanual; +6,7% a tipos constantes). La subida de volúmenes y una mejora de la actividad apoyan esta evolución.
- Asimismo, los resultados por operaciones financieras (ROF) se situaron en 2022 en EUR 1.653 millones, y representan solo el 3% de los ingresos (+5,8% interanual; +2,6% a tipos constantes), incrementándose p or los aumentos de Brasil, Chile, Argentina y España. Estos ascensos se compensaron parcialmente con los descensos de Portugal, México y del Centro Corporativo. De esta forma, el margen bruto de SAN se elevó hasta los EUR 52.117 millones en 2022 (+12,3% interanual; +5,8% a tipos constantes; +0,4% vs consenso analistas).
- Por su parte, los costes de explotación se situaron en EUR 23.903 millones (+11,6% interanual; +7,0% a tipos constantes), debido al alto repunte de la inflación. Sin tener esta en cuenta, es decir, en términos reales (eliminando el impacto de la inflación media), los costes bajaron un 5% en euros constantes.
- Así, el margen neto o beneficio neto de explotación (EBIT) de SAN alcanzó los EUR 28.214 millones, lo que supone una mejora interanual del 12,9%, y también está en línea (+1,2%) a la cifra esperada por el con senso. En términos sobre margen bruto, el margen EBIT se situóen el 54,1%, frente al 53,9% de 2021, y el 53,7% esperado por el consenso.
- Las provisiones (netas de reversión de provisiones) se situaron en EUR 1.881 millones (vs EUR 2.814 millones en 2021). En esta línea se incluyen los cargos por costes de reestructuración realizados en 2021 (EUR 530 millones netos de impuestos). El deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto) es de EUR 10.863 millones (vs EUR 7.407 millones 2021), con un aumento del 47% interanual (+36% a tipos de cambio constantes).
- Con todo ello, el beneficio antes de impuestos (BAI) de SAN en 2022 alcanzó los EUR 15.250 millones (+4,8% interanual; -3,9% a tipos constantes). El total del impuesto sobre sociedades se situó en EUR 4.486 millones (vs EUR 4.894 millones en 2021). Finalmente, el beneficio neto atribuido fue de EUR 9.605 millones en 2022 (+18,2% interanual; +8,5% a tipos constantes; +5,5% vs consenso analistas FactSet).
- En términos de balance, los préstamos y anticipos a la clientela se situaron en EUR 1.036.004 millones al 31 de diciembre, bajando el 3% en el 4T2022 y subiendo el 7% en el conjunto del año. Al cierre de diciembre, los depósitos de la clientela se situaron en EUR 1.025.401 millones, subiendo el 2% en el trimestre y el 12% en los últimos doce meses.
- En términos de solvencia, la ratio de capital total phased-in (aplicando la disposición transitoria de la NIIF 9) es del 15,99% y la ratio CET1 phased-in del 12,18%. SAN cumple con las ratios exigidas por el Banco Central Europeo (BCE) en base consolidada que, estimadas, se situaron en el 13,26% en la ratio de capital total y en el 9,07% en el CET1. Además, la ratio de capital total fully-loaded es del 15,81% y la ratio CET1 fully-loaded es del 12,04%.
- La ratio de mora permaneció estable en el trimestre y disminuyó 8 puntos básicos en el año, hasta el 3,08%, impulsada por la buena evolución de las carteras de Europa y Digital Consumer Bank, junto a la venta de la cartera morosa, principalmente en España. La cobertura total de activos deteriorados se redujo ligeramente en el trimestre hasta el 68%.
- Por otro lado, el Consejo de Administración del banco propondrá a la Junta General de Accionistas y div ulgará con ocasión de su convocatoria los términos finales de la remuneración restante a los accionistas con cargo a los resultados de 2022, de conformidad con la política vigente de que la retribución total sea de aproximadamente el 40% del beneficio ordinario, repartido aproximadamente a partes iguales entre dividendos en efectivo y recompra de acciones. Con ello, el dividendo por acción pagado en efectivo contra los resultados de 2022 se estima que aumente un 16% sobre el pagado contra los resultados de 2021.
Por otro lado, en relación al programa de recompra de acciones propias aprobado por el Consejo de Administración de SAN, el banco informó de que, tras la última de las adquisiciones referidas a continuación, se ha alcanzado la inversión máxima prevista en el Programa de Recompra, habiéndose adquirido un total de 340.406.572 acciones propias, que representan aproximadamente el 2,03% del capital social por importe agregado de aprox. EUR 979 millones (equivalente aproximadamente al 20% del beneficio ordinario de SAN en el 1S2022). El Programa de Recompra ha quedado finalizado por tanto como consecuencia de lo anterior y de acuerdo con los términos establecidos cuando fue anunciado.
Como se notificó con ocasión del inicio del Programade Recompra, la finalidad de este es reducir el capital social del SAN mediante la amortización de las acciones adquiridas en el marco del mismo. La reducción de capital, aprobada por la Junta General ordinaria de accionistas del banco celebrada en segunda convocatoria el 1 de abril de 2022, la llevará a efecto SAN tan pronto como se reciba la pertinente autorización regulatoria del Banco Central Europeo (BCE).
. IBERDROLA (IBE) comunicó ayer a la CNMV que su capital social resultante del aumento de capital liberado asciende a EUR 4.834.773.000,00, correspondiente a 6.446.364.000 acciones ordinarias, de EUR 0,75 de valor nominal cada una, las cuales confieren un total de 6.446.364.000 derechos de voto (uno por cada acción). La escritura de ejecución del aumento de capital liberado ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Vizcaya ayer.
. Según informó ayer el portal Bolsamania.com, TELEFÓNICA (TEF) comunicó a la CNMV que ha completado este miércoles la recompra de EUR 1.000 millones en valores híbridos que lanzó la semana pasada y que sustituirá por una nueva emisión de EUR 1.000 millones en obligaciones subordinadas verdes. De esta forma, el operador ha conseguido cancelar EUR 387,6 millones en obligaciones de una emisión cuya primera fecha de amortización anticipada comienza el 4 de septiembre, según ha notificado este miércoles a la CNMV. Esto supone un 75,91% del importe en circulación que quedaba de la emisión, que cuenta con un cupón anual del 3%, frente al 6.125% de las nuevas obligaciones emitidas la pasada semana.
En cuanto a la segunda emisión a la que iba dirigida la recompra, TEF ha recomprado la totalidad de los EUR 612,4 millones que quedaban en circulación. En este caso, el cupón era del 5,875% y la primera fecha de amortización anticipada se producía en marzo de 2024.
. El diario Expansión informa en su edición de hoy que el presidente del BBVA, Carlos Torres, anunció ayer en la rueda de prensa de los resultados del banco en 2022 que el banco aún cuenta con un exceso de capital de entre EU R 2.100 – 3.700 millones, que podrían usarse para repartir un dividendo extraordinario o para seguir creciendo de forma orgánica. Torres señaló que la decisión sobre dicho exceso la adoptará el banco en los trimestres venideros, y que son optimistas, aunque también son conscientes de las incertidumbres. Por su parte, el consejero delegado de BBVA, Onur Genç se mostró satisfecho por los buenos resultados de la entidad, y aseguró que el banco cuenta con mandíbula positiva (márgenes con un crecimiento superior al de los gastos).
. El 31 de enero de 2023 ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Madrid la escritura de reducción de capital social (y consecuente modificación estatutaria) de PROSEGUR (PSG) otorgada el 22 de diciembre de 2022, relativa a la reducción de capital mediante amortización de 3.577.356 acciones propias de PSG, de EUR 0,06 de valor nominal cada una de ellas, reduciendo de esta forma el capital social en EUR 214.641,36, hasta los EUR 32.701.611,96, dividido en 545.026.866 acciones. La reducción de capital ha sido ejecutada sin devolución de aportaciones y con el fin de crear una reserva voluntaria indisponible por el mismo importe de la reducción de capital, (es decir, 214.641,36 euros). Dicha reducción de capital fue aprobada por la Junta General de Accionistas de PSG celebrada con fecha 7 de diciembre de 2022.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
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