Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Adyen y Porsche, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
ADYEN
(En Revisión; Cierre: 898,4€; Var. Día: -39,0%; Var. año: -30,3%)
Resultados peores de lo estimado en 1S 2023 y previsiones débiles para próximos trimestres.
Principales cifras 1S 2023: Ventas 739M€ vs 776M€ estimado; Margen EBITDA 43% vs 49% estimado y 59% en el mismo periodo del año anterior; Beneficio Neto 282M€ vs 305M€ estimado. Mantienen las guías a medio plazo de crecimiento de ingresos superior al 25% con margen EBIT del 65%, aunque reconocen que tardarán más tiempo en alcanzarlo, por la agresiva rebaja de precios de sus competidores en EE.UU y la inflación en costes.
Opinión de Bankinter
Malas noticias, sobre todo por el lado de los márgenes, que no se limitará a este primer semestre del año, sino que se mantendrá al menos en los próximos trimestres. Ponemos recomendación y precio objetivo En Revisión.
PORSCHE
(Comprar; Pr. Objetivo: 121,6€; Cierre: 104,5€; Var. Día: -0,1%; Var. 2023: +9,9%)
Revisamos valoración tras los resultados del 2S 2023. Comprar. Pr. Objetivo 121,6€.
El segundo trimestre muestra crecimientos de doble dígito en las principales partidas de la cuenta de resultados. La demanda permanece en niveles sólidos. Las entregas crecen en todas las geografías y el mix de productos sigue siendo saludable. El margen EBIT ofrece peores noticias porque se comprime hasta 18,9% (desde 19,4% en el 1S 2022). Ahora bien, sigue en la parte alta del rango objetivo anual (17%/19%). De hecho, Porsche reitera sus guías para el conjunto del año y pensamos que las cumplirá. El libro de pedidos permanece en niveles sólidos respaldado por el lanzamiento de nuevos modelos/versiones como la del Cayenne. La capacidad de subir precios compensará un entorno complejo tanto por el lado de la logística como de los costes. Establecemos un precio objetivo de 121,6€. El potencial de revalorización desde los niveles actuales alcanza +16% y nos lleva a establecer recomendación en Comprar.
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
