La primera economía del mundo ha dado un giro inesperado al revisar a la baja los datos de empleo no agrícola de junio y julio. Según el Departamento de Trabajo de Estados Unidos, en junio se crearon solo 105.000 empleos, una cifra significativamente menor que la lectura inicial de 185.000. El panorama empeoró en julio, donde se reportaron solo 157.000 empleos, en contraste con el cálculo inicial de 187.000. Estos números reflejan una incertidumbre persistente en el mercado laboral estadounidense.
Mientras tanto, en el frente financiero, el IBEX35 no ha logrado alcanzar los niveles máximos del pasado mes de julio, quedándose por debajo de los 9.715 puntos. El índice bursátil español ha experimentado una corrección y parece estar tratando de mantenerse cerca de su media móvil de 50 periodos. El soporte crítico se encuentra en los 9.315 puntos, marcando la línea alcista desde los mínimos de abril.
La situación en los mercados es claramente indecisa. Aunque el volumen de negociación está mostrando signos de aumento, el mes de agosto ha sido caracterizado por la falta de una tendencia clara. Las expectativas de un repunte después de las vacaciones no se han materializado, y la sesión del viernes marcó la tercera caída consecutiva. La incertidumbre continúa dominando el panorama financiero global.
DAX
Por otro lado, el Dax alemán también se encuentra en un momento de indefinición. Los 16.500 puntos han servido como nivel de resistencia, permitiendo que los bajistas tomen el control y provoquen caídas hasta los 15.500 puntos, aunque sin romper a la baja la directriz alcista o la zona de mínimos crecientes que pasa exactamente por dicho punto.
En este contexto, es de esperar que con la vuelta del volumen de contratación este lunes, el mercado comience a mostrar signos de recuperación, ya que los inversores retoman sus posiciones tras el periodo estival. Como zonas de referencia técnica, debemos observar niveles de resistencia alrededor de los 16.000 puntos, que además representan un nivel psicológico importante, y por encima de este nivel, los 16.342 enteros. Sin embargo, debemos estar atentos para ver si finalmente se superan los 16.000 puntos y se inicia un nuevo tramo alcista.
A pesar de que la tendencia a largo plazo sigue siendo alcista, la tendencia a corto plazo se mantiene neutral, lo que refleja una gran indefinición en los mercados. Al observar los indicadores técnicos avanzados, notamos que el estocástico se encuentra en zona de sobrecompra clara, lo que puede dificultar cualquier intento de recuperación.
En resumen, estamos enfrentando un escenario mixto en la renta variable europea, ya que el Euro Stoxx 50 también lucha por superar su zona de máximos. La incertidumbre sigue siendo una característica dominante en los mercados financieros.
SP500
En lo que respecta a los índices estadounidenses, observamos un comportamiento relativamente positivo. En el SP500, hemos presenciado un significativo rebote desde la zona de los 4.300 puntos, llevando al índice por encima de los 4.500 enteros. Este movimiento debería dar lugar a un nuevo impulso alcista en busca de los 4.640 puntos. Sin embargo, el sector tecnológico no se ha desempeñado de manera óptima, mientras que los valores medianos están contribuyendo de manera discreta en este momento.
En términos de niveles técnicos de referencia, el SP500 cuenta con un soporte intermedio en los 4.490 puntos. La pérdida de este nivel podría conducirnos nuevamente hacia los 4.300 puntos, aunque consideramos que este escenario tiene una probabilidad menor que el alcista, dado que el índice se encuentra por encima de las resistencias que nos deberían llevar a buscar los máximos anuales cercanos a los 4.600 enteros.
La tendencia actual es claramente alcista, respaldada por las tres medias móviles más representativas en términos de corto, medio y largo plazo. El panorama en los mercados estadounidenses muestra un mayor grado de estabilidad en comparación con otros índices globales.
REPSOL
En relación a las acciones individuales, destacamos el desempeño de los títulos de Repsol (REP:MC). Después de un reciente impulso bajista que los llevó desde los máximos de marzo, situados en 15,16 euros, hasta los mínimos de mayo en 12,14 euros, hemos observado un rebote prometedor que apunta a alcanzar nuevamente esos 15,16 euros, marcando así el primero de sus objetivos a corto plazo.
La reciente superación de resistencias significativas en los precios del petróleo tanto en el Brent como en el West Texas de manera simultánea, debería respaldar un repunte en el valor de las acciones de Repsol. Si finalmente logra superar esos 15,16 euros, entraría en una fase de subida libre técnica y absoluta en un gráfico ajustado a dividendos y ampliación de capital.
Es importante señalar que el nivel de 14,21 euros representa una zona crítica; si los precios de cierre caen por debajo de este punto, se produciría un cambio de tendencia y se invalidaría la estrategia actual. Por lo tanto, este nivel se establece como la zona de stop de protección para los inversores.
ACS
La constructora ACS (ACS:MC) es otro de los títulos que nos llama la atención, especialmente dentro del IBEX 35, debido a su tendencia decididamente alcista con formación de mínimos y máximos relativos en constante crecimiento. Esta tendencia alcista se ve respaldada tanto por su directriz alcista como por la convergencia de sus tres medias móviles a corto, medio y largo plazo.
El valor ha logrado superar todas y cada una de las resistencias que se han presentado en su camino. Por lo tanto, la reciente superación de los 32 euros por acción debería abrir el camino hacia la búsqueda de sus máximos históricos, alcanzados tan solo hace dos sesiones a 32,69 euros. Más allá de ese nivel, dado que entraría en una fase de subida libre técnica y absoluta, no existirían resistencias significativas en su trayectoria. Esto nos permite establecer un objetivo en torno a los 33,50 euros por acción, considerando la amplitud del último rango lateral.
Para proteger nuestra estrategia, estableceríamos un nivel de stop por debajo de los 31,5 euros. La perforación de este nivel invalidaría nuestra estrategia actual.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de estrategias y director de Mercatradingbolsa.com
